關(guān)鍵詞：技術(shù)分析 進(jìn)本面分析 交易系統(tǒng)

在證券投資界，基本面分析和技術(shù)分析之爭(zhēng)由來(lái)已久，一直沒(méi)有的出一致結(jié)果，其根本在于兩者各有優(yōu)劣，不分伯仲，同時(shí)又必不可分。首先聲明一下，我是純技術(shù)流，纏論的堅(jiān)決倡導(dǎo)者。我是站在技術(shù)這一邊的，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)顯而易見(jiàn)：簡(jiǎn)單實(shí)用、客觀獨(dú)立、體系完整等。不過(guò)我們今天討論的話題恰恰相反：技術(shù)分析不是萬(wàn)能的。技術(shù)分析可能沒(méi)有我們想的那么萬(wàn)能，甚至說(shuō)技術(shù)分析對(duì)于龐大的證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)其作用甚至微乎其微。

一、技術(shù)分析的局限性

1、技術(shù)分析無(wú)法作用于股票市場(chǎng)。技術(shù)分析和基本面分析都無(wú)法作用于股市，股市是客觀獨(dú)立存在的東西，不會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)分析推測(cè)其上漲而上漲。這句話聽(tīng)著如同廢話，但是真正明白這一點(diǎn)的人卻并不多。比如均線出現(xiàn)了金叉，而且成交量有效放大，具備了我們買(mǎi)入股票的一切充分條件，但是我們買(mǎi)入之后，股票卻就是開(kāi)始下跌。然后我們就開(kāi)始分析、總結(jié)，到底我們的技術(shù)分析哪里出了問(wèn)題，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我們的技術(shù)分析完全沒(méi)有問(wèn)題。只是因?yàn)榧夹g(shù)分析之于股市來(lái)說(shuō)作用可能真的沒(méi)有我們想的那么大。

2、技術(shù)分析提高勝率的作用非常有限。在學(xué)習(xí)炒股的過(guò)程中，我們都學(xué)過(guò)，提高盈利的辦法有兩個(gè)，一是提高勝率，二是提高盈虧比。為了提高勝率我們研究出很多技術(shù)指標(biāo)，利用這些技術(shù)指標(biāo)分析出很多買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。有一點(diǎn)我們要清楚，這些都是我們主觀發(fā)明出來(lái)的東西，而股市確實(shí)客觀存在的東西，兩者有本質(zhì)區(qū)別。很多不炒股的人把買(mǎi)股票比作買(mǎi)彩票，再直白一點(diǎn)就是賭博。這個(gè)比喻雖然有失偏頗，但是也是有一定道理的。就像賭博的勝率是50%一樣，股市的漲跌也是50%的概率。那么，依賴(lài)技術(shù)分析我們是不是真的可以提高勝率呢？這里有個(gè)事實(shí)，炒股的人應(yīng)該都有的經(jīng)歷，就是所有的技術(shù)指標(biāo)用于歷史K線圖，幾乎90%都是有效的，然而用于當(dāng)下實(shí)時(shí)交易指導(dǎo)卻發(fā)現(xiàn)有效性大大降低。其實(shí)，這正好說(shuō)明一點(diǎn)技術(shù)分析可以提高交易的勝率，但是提高的程度真的是有限，至少不像我們預(yù)想的那么高。股市中不是有句諺語(yǔ)嗎：風(fēng)來(lái)了，豬都可以飛上天。可見(jiàn)炒股盈利與否很大程度決定于市場(chǎng)行情本身是否處于牛市之中。

3、技術(shù)分析只是用來(lái)止損的。華爾街有句名言：止損可以控制，盈利無(wú)法控制。真的就是這樣，對(duì)于股市我們能做的事情真的是少之又少，在這少之又少的里面我覺(jué)得為數(shù)不多的可以肯定的事情就是止損，當(dāng)然這個(gè)止損點(diǎn)也是人為主觀判斷的，未必就是股市中真的止損點(diǎn)，但是這已經(jīng)足夠了。技術(shù)分析的止損方法有很多種：支撐止損、均線止損、金額止損、百分比止損等等，其實(shí)這么多止損方法效果是差不多的，無(wú)非是強(qiáng)迫交易者認(rèn)輸出場(chǎng)的紅線。能夠使用技術(shù)分析做到嚴(yán)格止損就已經(jīng)非常不錯(cuò)了，至于盈利時(shí)能夠走多遠(yuǎn)，真的不是技術(shù)分析或者基本面分析可以預(yù)測(cè)出來(lái)的，完全交由市場(chǎng)決定。

二、技術(shù)分析的改進(jìn)措施

上面說(shuō)了這么多，我的用意并不是否認(rèn)技術(shù)分析的有效性，只是說(shuō)技術(shù)分析是有局限性的。盡管如此，交易者真正能做的還是利用技術(shù)分析建立自己的交易系統(tǒng)，然后重復(fù)做好交易系統(tǒng)范圍內(nèi)的買(mǎi)賣(mài)，這樣做的好處是我們的交易都是可控的。怎樣在技術(shù)分析有限的作用下更好的做好自己的交易呢？主要做到以下幾個(gè)方面。

1、只做交易系統(tǒng)內(nèi)的交易。這是交易者想要穩(wěn)定盈利的必要條件，如果你沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)，那么你真的離成功還有段距離。如果你意識(shí)到這一點(diǎn)，那么就專(zhuān)心于制定自己的交易系統(tǒng)，而不是單純只關(guān)心是否盈利，前者比后者更為關(guān)鍵。這句話的另外一層意思是，不要受到交易系統(tǒng)外的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)誘惑，即使偶爾會(huì)出現(xiàn)盈利，那也不是你應(yīng)該拿的，因?yàn)檫@是不可控的。

2、技術(shù)分析和基本面分析有效結(jié)合。雖然技術(shù)分析和基本面分析之爭(zhēng)一直持續(xù)不斷，但是不可否認(rèn)兩者各有優(yōu)劣。雖然我是純技術(shù)流，但是股票操作中基本面分析不可或缺，通過(guò)基本面分析我們可以知道當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，還會(huì)知道國(guó)家政策偏重的板塊，政策面的影響對(duì)于A股尤為重要。

3、成為善于止損的交易者。在市場(chǎng)中，止損是為數(shù)不多的交易者可以確定或者決定的事情。