OLED概念太火了!

繼昨日大漲后，今日早盤OLED 概念再度集體大漲，濮陽惠成、維信諾、領(lǐng)益智造、錦富技術(shù)、聯(lián)得裝備、國風(fēng)塑業(yè)紛紛一字板漲停。

東財(cái)Choice顯示，OLED指數(shù)近三個(gè)交易日(截至13日午間收盤數(shù)據(jù))上漲15.63%，41只OLED概念股同期總市值增加了715億元。

OLED 概念的連續(xù)上漲也帶動(dòng)了整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈和元器件板塊。

中信證券今日發(fā)布的最新研報(bào)認(rèn)為，柔性屏是OLED大邏輯之一，2019年是可彎曲可折疊應(yīng)用的開始，三星引領(lǐng)，國內(nèi)OV+小米跟進(jìn)，預(yù)計(jì)2019年出貨量在百萬級(jí)，目前面臨的問題是價(jià)格偏高，以及鉸鏈的使用壽命不夠。2019年為柔性屏起步第一年，安卓陣營廠商有望全線推出相關(guān)概念機(jī)緊跟技術(shù)趨勢，后續(xù)iOS陣營也有望跟進(jìn)。

不過相對(duì)于盤面上的火爆，業(yè)內(nèi)人士表示，OLED產(chǎn)業(yè)的全面爆發(fā)為時(shí)尚早，短期內(nèi)對(duì)部分上市公司的業(yè)績貢獻(xiàn)相對(duì)有限。

OLED概念股大火 京東方A連續(xù)漲停

2月4日除夕夜央視春晚深圳分會(huì)場，帶來了科技感滿滿的“深圳七分鐘”。《青春暢想》節(jié)目中，30位舞蹈演員身穿柔宇科技量產(chǎn)的全柔性屏特制的“柔衣”閃耀登場，充滿科技元素和藝術(shù)感。據(jù)悉，這是央視春晚36年以來首次采用全柔性顯示屏參與節(jié)目演出，也是全球首款大面積使用柔性屏的舞蹈服裝。由此點(diǎn)燃了資金追逐OLED 概念的熱情。

截至13日午間收盤，在OLED概念板塊之中，京東方A、精倫電子、星星科技、凱盛科技、深天馬A、同興達(dá)、維信諾等二十余只個(gè)股漲停。

作為國內(nèi)面板行業(yè)龍頭，京東方A更是連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，近三個(gè)交易日累計(jì)上漲26.34%，市值增加240億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，OLED概念大漲還與面板行業(yè)三大利好有關(guān):一是三星、華為近日將推出可折疊手機(jī);二是三星時(shí)隔七年重啟大型OLED投資;三是LG、三星陸續(xù)關(guān)掉低次代線，京東方、維信諾加碼投資OLED產(chǎn)線。

另外，行業(yè)沉寂一年，相關(guān)標(biāo)的基本面部分改善。

某券商行業(yè)分析師表示，三星和華為發(fā)布折疊屏手機(jī)只是一個(gè)催化劑，主要還是近期市場情緒轉(zhuǎn)暖，另外整個(gè)電子板塊去年回調(diào)很多，估值觸底。

某買方面板研究員認(rèn)為，“我認(rèn)為主要邏輯是大家認(rèn)為面板行業(yè)供需沒那么差，其次才是OLED柔性屏幕對(duì)京東方長期業(yè)績的提振，但是這兩點(diǎn)現(xiàn)在看來還有點(diǎn)早?！?/strong>

OLED屏幕或成未來趨勢

OLED是繼LCD以后新一代平板顯示技術(shù)，相對(duì)LCD顯示，OLED顯示技術(shù)具備省電、輕薄、可視角度大、柔性等優(yōu)點(diǎn)。OLED在很多方面都有應(yīng)用，包括手機(jī)、AR、VR、車載電子、可穿戴設(shè)備、平板電腦等。

值得注意的是，在屏幕結(jié)構(gòu)上，又有軟屏OLED與硬屏OLED之分，主要區(qū)別在于:在材料方面，硬屏OLED采用玻璃材質(zhì)的偏光片和TFT基板，而在軟屏OLED顯示屏中，偏光片、TFT基板皆采用柔性材質(zhì);在運(yùn)用方面，軟屏可以做折疊，硬屏做不了折疊。

被譽(yù)為“OLED之父”的鄧青云教授在去年中證君參與的一場媒體群訪時(shí)表示，“OLED是一個(gè)非常好的顯示技術(shù)，其在色彩、對(duì)比度、可視角和LCD一樣，但目前LCD在顯示產(chǎn)業(yè)是一個(gè)相對(duì)主流的技術(shù)，因?yàn)長CD比較便宜。不過，隨著技術(shù)發(fā)展，OLED在價(jià)格上可以跟LCD相較。但特定市場，比如說中小市場，更在乎顯示的性能，所以這個(gè)市場上消費(fèi)者和工業(yè)界都喜歡OLED勝過LCD。”

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)常務(wù)副理事長兼秘書長梁新清彼時(shí)也稱，“為什么LCD滿街都可以用，大家還要花這么大的精力做OLED，因?yàn)镺LED將來應(yīng)用范圍會(huì)更大，5G或使顯示無處不在。”

天風(fēng)證券在研報(bào)中指出，屏幕從硬屏>曲面屏>折疊屏>柔性屏是大趨勢，無論是曲面屏還是折疊屏，都是其中的過度階段，柔性屏手機(jī)或?qū)⒋蚱破桨咫娔X、手機(jī)、可穿戴設(shè)備界限。

值得一提的是，除OLED顯示技術(shù)外，業(yè)界也在探索Micro-LED、Mini-LED等新一代平板顯示技術(shù)。

市場需求爆發(fā)還需時(shí)日

三星是全球第一家量產(chǎn)柔性O(shè)LED的企業(yè)，除滿足自需外，三星還給蘋果供貨。從iPhone X開始，蘋果多款新機(jī)都采用OLED屏。華為的部分高端機(jī)也使用OLED屏，據(jù)中證君從業(yè)內(nèi)人士處了解，主要是LG和京東方向華為供貨。而小米此前發(fā)布的雙折疊手機(jī)樣機(jī)，其屏幕來自維信諾。

群智咨詢認(rèn)為，2018年，柔宇科技率先發(fā)布可折疊終端產(chǎn)品工程機(jī);2019年，包括三星、華為、小米等終端廠商會(huì)陸續(xù)發(fā)布可折疊終端產(chǎn)品。但是受制于供應(yīng)鏈的成熟度，2019年全球可折疊終端手機(jī)仍處于試水階段，真正實(shí)現(xiàn)終端批量銷售仍然面臨較高的技術(shù)及供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)。群智咨詢保守預(yù)計(jì)，2019年全球可折疊智能終端的銷售量約90萬部，主要競爭品牌為三星、華為等。

供給方面看，截至2018年底，中國大陸已經(jīng)量產(chǎn)的小尺寸AMOLED產(chǎn)線達(dá)9條，未來仍有7條產(chǎn)線先后量產(chǎn)(注:這16條產(chǎn)線既有軟屏OLED，也有硬屏OLED)。群智咨詢資深分析師吳淑園認(rèn)為，如果以6英寸手機(jī)為例，中國大陸現(xiàn)階段已經(jīng)量產(chǎn)及公布的16條產(chǎn)線，產(chǎn)能全部釋放的話，每年可以提供近7億部智能手機(jī)(按良率70%來測算)。

一方面，IDC的數(shù)據(jù)顯示，2018年全球智能手機(jī)出貨量為14.05億部。另一方面，群智咨詢預(yù)計(jì)，2023年全球柔性顯示屏智能手機(jī)銷量滲透率將突破35%。因此，初步按照14.05億部智能手機(jī)的保有量和35%的滲透率測算，到2023年，使用柔性O(shè)LED的手機(jī)數(shù)量約為5億部。

不僅如此，市調(diào)機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年中國大陸智能手機(jī)出貨量為4.59億部，2018年大幅衰退14%至3.96億部。Canalys預(yù)估，2019年中國大陸智能手機(jī)市場還會(huì)繼續(xù)下跌3%，全年出貨量將縮減為3.85億部。

目前，在提高滲透率方面，除了產(chǎn)能因素，價(jià)格也是關(guān)鍵因素之一。京東方執(zhí)行委員會(huì)主席、首席執(zhí)行官陳炎順早前接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，“2018年上半年，OLED市場發(fā)展不如預(yù)期，特別是在手機(jī)市場增長率不高。主要原因不是產(chǎn)品不好、技術(shù)不好，而是因?yàn)樘F。”

陳炎順進(jìn)一步指出，目前使用柔性O(shè)LED顯示屏的產(chǎn)品價(jià)位均超過5000元人民幣。2018年，全球售價(jià)超過5000元的手機(jī)大概1.79億部。其中，柔性O(shè)LED手機(jī)為9500萬部。隨著OLED技術(shù)發(fā)展、良品率逐步提升、成本下降，OLED手機(jī)的價(jià)格會(huì)下行。不久的將來，3000元以上手機(jī)可以采用柔性O(shè)LED顯示屏。根據(jù)市場研究公司GfK的數(shù)據(jù)，2018年全球售價(jià)3000元以上的手機(jī)銷量為3.3億部左右;柔性O(shè)LED市場至少存在超過1倍的增長空間。因此，3000元以上手機(jī)全部用上OLED時(shí)，就是市場爆發(fā)期。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除了手機(jī)，伴隨其他運(yùn)用場景的成長和滲透，有助于緩解OLED產(chǎn)能飽和之憂。

(文章來源:中國證券報(bào))