有“中國移動電競第一股”之稱的英雄互娛發(fā)布公告擬將其持有的全部或部分股份轉讓給赫美集團。與此同時，赫美集團也發(fā)布了收購公告。

　　財報數(shù)據(jù)顯示，赫美集團2018年前三季度，短期和長期借款累計達16.63億元，是同期營收的近4倍。

　　值得注意的是，英雄互娛目前總市值達102.16億元。按赫美集團停牌公告顯示，赫美集團欲圖收購英雄互娛股權比例至少為36.59%。按此計算，本次交易金額總數(shù)至少為37.38億元。而赫美集團目前總市值僅33.9億元。

　　對此，英雄互娛相關負責人在回復長江商報記者采訪時表示，現(xiàn)在暫時以公告披露為主。赫美集團投資者專線工作人員在接受長江商報記者采訪時則表示，目前具體方案、收購股權比例都暫未確定，且通過發(fā)行股份的方式購買資產。

　　英雄互娛市值破百億

　　作為新三板優(yōu)等生，英雄互娛一路來備受關注，其董事長應書嶺也被視為80后商業(yè)領袖。

　　2015年6月，應書嶺100%控股的迪諾投資以現(xiàn)金認購塞爾瑟斯非公開發(fā)行股份4809.58萬股成為塞爾瑟斯第一大股東、實際控制人。當年10月，英雄互娛就在新三板上市。

　　2015年11月19日，華誼兄弟稱，將以19億元入股英雄互娛，成為英雄互娛持股20%的第二大股東；同年12月，英雄互娛即宣布向王思聰完成募資1.35億元。

　　幾番資本運作，英雄互娛業(yè)績也不斷上漲。2015年總營收約為1.07億元，凈利1979.54萬元；2017年實現(xiàn)營收10.36億元，凈利9.11億元。三年時間，營收增長9倍，凈利增長46倍。

　　2017年英雄互娛業(yè)績增速減緩，公司營收同比增長10.65%，凈利潤同比增長76.74%，但扣非凈利卻下滑23.57%。截至2018年前三季度，業(yè)績略有回漲，總營收達3.09億元，同比增長36.85%。

　　值得注意的是，財報顯示，2018年前三季度，英雄互娛商譽為19.04億元，當期市值為102.16億元。

　　赫美集團借款超16億

　　定位于“國際品牌運營服務商”的赫美集團成立于1994年。2010年上市以來，歷經(jīng)多次“跨界”轉型。在2014年來，公司還陸續(xù)進入互聯(lián)網(wǎng)金融以及小貸等業(yè)務。

　　2017年赫美集團通過收購上海歐藍、臻喬時裝等企業(yè)，開始向高端品質消費領域戰(zhàn)略轉型。與此同時開始強勢剝離企業(yè)其他資產，包括曾引領公司轉型的每克拉美。到2018年，公司又再次處置部分資產。長江商報記者統(tǒng)計，自上市以來，赫美集團累計買賣資產超過20余次，涉及類金融、服飾珠寶等多個領域。

　　與此同時，其業(yè)績也在持續(xù)下滑。財報顯示，2016年，赫美集團營收達21.27億元，同比增68.52%；扣非凈利1.37億元，同比增118.73%。但到了2017年，營收僅為24.1億元，同比增13.34%；扣非凈利為-6735.4萬元，同比降幅達149.33%。截至2018年前三季度，營收僅4.4億元，同比降幅17.09%；扣非凈利虧損至9017.37萬元，同比減少424.4%。

　　值得注意的是，截至2018年前三季度，赫美集團資產總計為61.04億元，負債合計42.58億元，資產負債率達69.76%。在負債中，流動負債達35.44億元，占負債比超八成。而在流動負債中，短期借款就達12.62億元，占同期總負債的29.6%。

　　此外，2018年前三季度，赫美集團預計負債1.4億元，長期借款達4.01億元。

　　按此計算，2018年前三季度，赫美集團短期和長期借款累計達16.63億元，為同期營收的近4倍。

　　引人注意的是，英雄互娛目前總市值達102.16億元。按赫美集團停牌公告顯示，此次交易標的為英雄互娛的股東迪諾投資、迪諾兄弟及其他方，迪諾投資持有標的公司30.43%的股權，迪諾兄弟持有標的公司6.16%的股權。

　　這意味著，赫美集團欲圖收購英雄互娛股權比例至少為36.59%。按此計算，本次交易金額總數(shù)至少為37.38億元。而赫美集團目前總市值僅33.9億元。

　　新三板研究專員陳文博認為，發(fā)行股份購買資產，不用現(xiàn)金交易或不需要過多現(xiàn)金交易，只要控股股東認為發(fā)行價合適，該項工作就可以啟動。對于資產質量差的上市公司，通過重組的方式發(fā)行股份認購資產，收購標的具有持續(xù)盈利能力經(jīng)營性資產，對于上市公司而言，可以挽救陷入困境中的上市公司，有利于上市公司良性擴張。