此書絕對(duì)好書，中文版已經(jīng)由朱小二翻譯完成，還在等出版社排期。請(qǐng)大家耐心等待。這是金剛節(jié)選的部分問答匯總，供各位先睹為快。

問題12：尋找潛力巨大的動(dòng)量股的最佳方法是什么？

馬克·米勒維尼：我要求股票在我買入之前顯示出強(qiáng)大的相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度，高的超額收益和低的標(biāo)準(zhǔn)偏差。我讀過的關(guān)于相對(duì)強(qiáng)度的書中，第一本書是羅伯特·利維的相對(duì)強(qiáng)度概念。你可以用今天現(xiàn)成的工具來篩選相對(duì)強(qiáng)度強(qiáng)勁的股票，也有免費(fèi)工具以及付費(fèi)訂閱平臺(tái)。

大衛(wèi)·瑞恩： 我想把這個(gè)問題換成尋找成長(zhǎng)型股票，因?yàn)槲也粫?huì)因?yàn)楣蓛r(jià)上漲而買入股票，該股票必須在市場(chǎng)上表現(xiàn)良好，并擁有有史以來最成功的股票的盈利狀況。我最常用的來源是《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，其次是《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》。這兩個(gè)來源都旨在幫助你找到最好的成長(zhǎng)股。他們都提供了大量的屏幕和清單，讓你可以選擇最佳的股票。

丹·贊格：價(jià)格對(duì)我來說就是一切。讓我看看大股東，我會(huì)告訴你我想要的股票。當(dāng)然，我會(huì)偷偷地研究它，用特定的條件來考察它，我甚至可能要等上幾個(gè)月，然后才能通過正確的設(shè)置而選出強(qiáng)大的動(dòng)量股。請(qǐng)記住，這些動(dòng)量股變化是很快的，如果你在錯(cuò)誤的時(shí)間買入它們，它們也會(huì)很快對(duì)你不利。

我一次又一次地看到的一個(gè)錯(cuò)誤是，新手交易員買入一只當(dāng)天已經(jīng)漲了10美元的股票，他們的情緒變得越來越好，想要投入其中的沖動(dòng)讓他們不知所措。他們堅(jiān)信，股票在未來幾天可能會(huì)走向任何地方，但還不會(huì)到達(dá)最高階段，幾次艱難的逆轉(zhuǎn)，這些交易者都走了，并指責(zé)市場(chǎng)的殘酷變遷，他們應(yīng)該為自己缺乏克制而承擔(dān)責(zé)任。

馬克·里奇二世：我認(rèn)為最可怕的情況往往是最好的。這意味著他們價(jià)格上漲很快，而且看起來很貴，相對(duì)強(qiáng)度是發(fā)現(xiàn)這種情況的一種方法， 相對(duì)強(qiáng)度越高越好。

問題13：你所交易的股票的成交量有限定最小是多少嗎?

馬克·米勒維尼：是的，雖然對(duì)我來說很低。我經(jīng)常交易每天成交量只有100,000-300,000股的股票，甚至每天低至50,000股。你不應(yīng)該害怕交易量小的股票，你應(yīng)該擁抱他們。一些最大的贏家是那些你以前從未聽說過的小公司。

不過你必須小心，只交易你能安全離開的倉位。小倉位總比沒有倉位好，特別是如果股票有可能飆升，這意味著如果股票每天只交易50,000股，我必須相應(yīng)地調(diào)整我的正常頭寸。

但是，在一個(gè)小股票中有小的倉位卻漲幅巨大，要比在一只流動(dòng)性強(qiáng)的大股票中沒什么動(dòng)靜好，我的大部分錢都是用相對(duì)較小的那些股票賺的。

大衛(wèi)·瑞恩：股票通常每天至少要交易10萬股，否則我就不買了。

丹·贊格：我盡量選擇那些每天至少發(fā)行200萬股或更多的股票，不然，當(dāng)某只股票因降級(jí)或大盤跳水而崩潰時(shí)，很難賣出10萬股或更多的股票。即使是每天交易量在200萬至400萬股之間的股票，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)極端的成交量或流動(dòng)性“缺貨”。

沒有什么比成為自己最大的敵人更糟糕的了，因?yàn)槟阕约旱膾伿蹖?dǎo)致股票下跌，沒有人愿意在壞消息或降級(jí)之后購(gòu)買股票，你每賣出1000股股票，股價(jià)就會(huì)在你拋售時(shí)再下跌0.5到1美元。

記得2007年9月中旬，我在一次突破中購(gòu)買了百度公司（BIDU）的股票，在短短三周內(nèi)，它的價(jià)格從212美元漲到了360美元以上，當(dāng)時(shí)我持有超過60,000股股票，這個(gè)時(shí)候，一些公司在360美元的范圍內(nèi)降低了股票的評(píng)級(jí)，股票開始在開盤時(shí)下跌。

我原以為這次評(píng)級(jí)下調(diào)會(huì)使其下跌約10美元，但很快就超過了這一水平，最終跌了17美元，看不到買家。我對(duì)自己說，“這不好，”我開始迅速拋售股票。在我完全退出之前，這只股票又下跌了5美元，但它最終以60美元的下跌幅度結(jié)束了一天，我無法告訴你，在降價(jià)60美元之前賣完股票我有多少開心。

現(xiàn)在請(qǐng)記住，在這次拋售前，這只股票每天交易200萬-300萬股，我還是被嗆到了。我還有很多其他大量拋售的例子，但這里的重點(diǎn)是，如果您需要快速離場(chǎng)，請(qǐng)將頭寸規(guī)模調(diào)整為股票交易的平均日交易量。

馬克·里奇二世：我通常不會(huì)交易平均每天只交易25,000股以下的股票。

問題18：你如何找到領(lǐng)先的行業(yè)呢？

馬克·米勒維尼：我讓表現(xiàn)最好的股票帶領(lǐng)我進(jìn)入最好的行業(yè)。這個(gè)行業(yè)是由股票組成的，所以我專注于個(gè)股。有時(shí)在一個(gè)行業(yè)中只有少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)股，而有時(shí)則有很多。例如，半導(dǎo)體行業(yè)由大量公司組成的，關(guān)鍵是要盡早在行業(yè)中找到領(lǐng)導(dǎo)股。

這需要一雙能夠在整個(gè)市場(chǎng)甚至整體疲軟中辨別出個(gè)股強(qiáng)弱的眼睛。例如，如果納斯達(dá)克綜合指數(shù)低于200日線和50日線，那么就有必要研究一下高于200日和50日線的股票。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)熱絡(luò)時(shí)，這些股票可能是你的下一個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)股。

大衛(wèi)·瑞恩：我每周都要瀏覽數(shù)百只股票，尋找領(lǐng)導(dǎo)股。通常情況下，當(dāng)一只股票走勢(shì)良好時(shí)，該行業(yè)中也會(huì)有其他股票在走好。我還通過《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》(Investor’s Business Daily)和《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家》(MarketSmith)來發(fā)現(xiàn)什么行業(yè)在引領(lǐng)趨勢(shì)。據(jù)我所知，那些出版物仍然使用我為奧尼爾公司工作時(shí)所開發(fā)的行業(yè)排名權(quán)重工具。

丹·贊格：我使用AIQ交易系統(tǒng)公司的圖表程序，我已經(jīng)建立了一個(gè)大的列表，列出了我之前在我的“標(biāo)簽列表”中輸入的那些走勢(shì)良好的股票和指數(shù)?！拔颐扛魞傻饺炀蜑g覽一遍這個(gè)標(biāo)簽列表，逐個(gè)查看哪些股票或行業(yè)的表現(xiàn)良好，哪些表現(xiàn)不正?！薄?/p>

這是一個(gè)手動(dòng)的過程，已經(jīng)運(yùn)作了25年。順便說一下，這個(gè)列表包含大約1400個(gè)股票，這使得掃描非常費(fèi)力。但這是我們做事情的基礎(chǔ)：盡早發(fā)現(xiàn)（啟動(dòng)的）點(diǎn)位和圖表。

馬克·里奇二世：我不尋找行業(yè)，我尋找強(qiáng)勢(shì)股，然后看看是否有什么行業(yè)或主題出現(xiàn)。

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