投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:03:13

朋友們好。對于你所認為的“大機會”，止損寬度可以寬一點，但仍然是有節(jié)制的“寬”。例如你打算如果交易失敗虧損掉總資金的1%，那么當杠桿倍率是0.5，就可以對抗2%的逆向波動。明白了？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:03:43

如果杠桿倍率是1，止損寬度就只剩下1%了

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:04:44

你們思考一下，如果只打算虧掉總資金的0.5%，止損寬度設為2%，那么杠桿倍率是多少？算快點

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:06:37

0.5%/2%=0.25

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:07:44

對期貨來說，止損寬度一般來說不宜超過2%，極限不能超過4%，都記住了吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:08:50

但也不宜低于1%，極限不低于0.5%

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:09:12

所以對于期貨來說，止損寬度為1-2%是最常見的

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:09:41

對股票來說，止損寬度不宜低于4%，不宜高于8%

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:10:34

股票的ATR值一般來說是內(nèi)盤期貨的4倍，所以止損寬度要放寬4倍，頭寸大?。ǜ軛U倍率）要縮小4倍。有沒有不明白的？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:11:29

你們要是用期貨的杠桿倍率來做股票，會賠得底朝天的

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:12:23

內(nèi)盤期貨單品種初始頭寸極限杠桿倍率是1，那么股票是多少？誰知道？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:13:20

0.25對股票來說是大頭寸還是小頭寸？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:18:01

有些朋友至今不理解為什么0.25對于股票單品種初始頭寸來說是個“大家伙”

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:18:20

我解釋一下

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:19:01

股票波動4%的難易程度，與內(nèi)盤期貨波動1%相當，沒錯吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:19:55

股票波動8%的難易程度，與內(nèi)盤期貨波動2%相當，這要當作常識記下來

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:20:50

股票波動10%的難易程度，與內(nèi)盤期貨波動2.5%相當

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:21:58

有些朋友可能認為我說得太夸張了。但是實際上，股票是極易被人為操縱的，而期貨操縱起來就難度大多了。這意味著股票的走勢很多是“夸張的”和“不真實的”，也就是說，上面的等式是成立的

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:22:44

所以上，內(nèi)盤期貨波動1%所消耗的能量，與股票波動4%相當

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:23:27

那么反過來，把你們常用的期貨標準化頭寸，除以4，就是股票交易常用的標準化頭寸

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:25:26

當止損線被觸發(fā)的時候，你可以一次性立場（注意是電腦自動執(zhí)行，你不要手動平倉，手動平倉多了就不是系統(tǒng)化交易者了）。也可以分兩批立場，也就是設兩道止損線，每次止損掉一半。如果手數(shù)太少就不必如此精細了

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:27:23

現(xiàn)在，假設你持有一只股票，0.25倍的杠桿，也就是持倉市值占你總資金的四分之一。當它逆向波動4%的時候，你賠掉百分之幾？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:28:07

這件事很容易發(fā)生，還是很難發(fā)生？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:28:24

分分鐘都可能發(fā)生，對吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:28:58

現(xiàn)在假設你持有4頭小豬，全部觸發(fā)止損位，你損失掉多少？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:29:51

4頭小豬全死掉，這件事很容易發(fā)生，還是很難發(fā)生？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:32:26

你說你沒那么背時。ok，我們來設計一個更接近現(xiàn)實情況的模型。你4頭小豬死掉3頭，存活1頭。存活的那頭所創(chuàng)造的利潤抵消掉一頭死小豬所造成的損失。你凈損失2%，對不對？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:33:25

假設這種情況一月發(fā)生一次，是否過分？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:34:27

實戰(zhàn)中也許還用不了1月，可能1周就發(fā)生了，對吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:35:30

假設你虧掉2%還是用了一月。這樣推算下去，每年你凈虧多少（不考慮手續(xù)費）？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:36:18

這還是嚴格止損的情況下，如果拖下去呢？只會虧掉更多，對不對？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:37:43

現(xiàn)在我問一下大家，0.25或0.125的頭寸如何盈利？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:38:18

換言之，靠什么盈利？加重倉位已經(jīng)行不通了，還有啥招？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:39:13

答案只有三個字：“跑起來”

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:39:38

怎樣才能讓它“跑起來”，靠什么？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:40:15

答案還是三個字：“靠眼神”

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:41:07

是不是一切都取決于你的判斷？所謂“做交易不靠預測”的說法是否靠譜？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:43:01

所以做交易歸根結(jié)底是考你的眼神，你的判斷力

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:44:25

既然如此，是不是應該想方設法提高勝算和確定性？是不是一切可以提高勝算和確定性的方法都可以為我所用？順勢交易、臨界點戰(zhàn)法、周線圖找機會、大盤指數(shù)配合……你能輕視這些嗎？這些到底重要不重要？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:45:43

“不看大盤炒個股”的說法是否成立？什么時候有可能成立？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:48:34

當大盤指數(shù)處于上升趨勢或至少是橫盤的時候，你做多個股不必看大盤；或當大盤指數(shù)處于下跌趨勢或至少是橫盤的時候，你做空個股不必看大盤；但這之前你已經(jīng)看了，或者說大盤是你的朋友，對你的頭寸無害。如果大盤處于連貫的下跌趨勢，你做多個股試試看？有多大勝算？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:50:03

當大盤處于流暢的下跌趨勢的時候，不要說一般的股票，就算是強勢股，也照樣給你拖垮。70-90%的股票都會下跌，是不是這樣？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:55:18

橫盤還要看有可能橫多久。大跌之后一般會連橫帶彈搞很久，例如 2013年8月16日前后。如果是那種平衡很快即將打破、岌岌可危的橫盤，你還能掉以輕心嗎？