2016年11月24日 15:58來源：紅刊財經(jīng)

   11月23日，由中國證券投資基金年鑒主辦、興業(yè)銀行協(xié)辦的2016基金營銷拓展研討會暨紀念開放式基金15周年在北京召開。在以新常態(tài)下的資產(chǎn)配置與機構業(yè)務發(fā)展為主題的研討會上，中國證券投資基金年鑒特約研究員鄭旭做了發(fā)言。

   鄭旭表示，隨著市場競爭環(huán)境逐步改善以及監(jiān)管層加大對資管行業(yè)的制度供給，公募基金行業(yè)將迎來難得的發(fā)展機遇。

   首先，社會財富積累，居民投資理財需求的持續(xù)提升為公募基金的發(fā)展奠定了基礎，居民財富有了量與質的提升，相應對于基金產(chǎn)品的需求也更加多樣化；第二，機構投資者占比繼續(xù)增加，需要公募基金進一步提供特色鮮明、投資邏輯清晰的被動化投資產(chǎn)品，為機構客戶提供資產(chǎn)配置工具；同時，公募基金也需要發(fā)揮主動投資管理能力，進一步開發(fā)能既能滿足機構客戶需求又能兼顧個人投資者利益的主動投資產(chǎn)品。

   第三，監(jiān)管層正在著力夯實大資管行業(yè)的發(fā)展基礎，統(tǒng)一監(jiān)管標準，公募基金將迎來更為公平的競爭環(huán)境；第四，投資者尤其是個人投資者的投資理念已逐步回歸理性，對于風險的承受意識逐漸增強，對于投資收益的期望也將趨于合理；第五，公募基金作為專業(yè)資產(chǎn)管理機構具有治理結構、運作管理、資管經(jīng)驗、品牌建設、歷史業(yè)績等方面優(yōu)勢，可以為個人和機構理財提供多樣化和精細化的服務；第六，F(xiàn)OF推出為公募基金產(chǎn)品的發(fā)展提供了更為廣闊的空間。第七，監(jiān)管層以及基金業(yè)協(xié)會正在大力推動第三支柱個人養(yǎng)老金制度建設，這將為公募基金產(chǎn)品和行業(yè)發(fā)展提供新的機遇。

   基于以上，未來，通過細分目標客戶、投資標的、交易習慣等設計基金產(chǎn)品可以進一步滿足中小投資者及互聯(lián)網(wǎng)用戶的投資理財需求；具備鮮明風格、差異化的主動型產(chǎn)品以及指數(shù)型基金等被動型工具類產(chǎn)品，可滿足機構投資者和普通投資者的長期資產(chǎn)配置需求；FOF產(chǎn)品更偏好被投資的基金風格鮮明，具有差異化，或者其投資標的本身就是資產(chǎn)配置的工具，所以FOF的需求會倒推底層的公募基金產(chǎn)品風格更加鮮明，更具差異化；定制化的產(chǎn)品將更加精準地滿足機構投資者乃至實體企業(yè)的需求，從而間接為實體經(jīng)濟服務，但需要同時兼顧個人投資者的利益；可為投資者提供優(yōu)化的風險收益和附加價值、或者具備資產(chǎn)配置功能的FOF產(chǎn)品將具有更大的發(fā)展空間；在法規(guī)政策允許的條件下，REITS等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品可為公募基金拓寬發(fā)展空間，也能直接或間接服務于中國實體經(jīng)濟；低成本、高效率的智能投顧產(chǎn)品將逐漸受到投資者青睞；未來的公募基金產(chǎn)品設計也可能將置身于各種場景之中，通過跨界和多樣化的產(chǎn)品設計搭建不同的生態(tài)圈，既能滿足不同場景的投資者需求，又能通過生態(tài)圈增強客戶粘性，從而使投資理財或者財富管理成為觸手可及的優(yōu)質體驗。

[責編:mayanli]