財務(wù)報表三：如何看懂一家企業(yè)的財報？ 上次寫了財務(wù)知識實操的第一部分，給你一張上市企業(yè)的財務(wù)報表，通過各項數(shù)據(jù)情況，如何分析這家企業(yè)的經(jīng)營狀況（如何看懂），有興趣可以點擊鏈接了解。

公司從注冊、貸款注資、采購辦公用品、招聘人員、采購原材料、研發(fā)投入、生產(chǎn)、發(fā)工資、支付利息、交稅一直到年底分紅······每一項經(jīng)濟活動都是財務(wù)報表上的一筆記錄。為了練習(xí)制作一張財務(wù)報表，我們假設(shè)一個新成立的公司進行了13項常見的基本經(jīng)濟活動，我們對應(yīng)的制作出一張財務(wù)報表。

??上面這張財務(wù)報表是我們假設(shè)的這個公司經(jīng)歷了13項經(jīng)濟活動后制作出的財務(wù)報表。相當于先給各位答案了，我們可以準備一個空白的表，對應(yīng)下面13項活動記錄后，對比下是不是和這個表一樣。

（我們按綠色框內(nèi)的活動分五部分講解以上13項內(nèi)容）

一、新公司的頭等大事
（資金到位、采購固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)）

先來看第一個綠色框內(nèi)的四個經(jīng)濟活動。

這家企業(yè)從事的第一項經(jīng)濟活動，就是設(shè)立這家公司，為此，股東投入了3200萬元，這也就是資產(chǎn)負債表上貨幣資金這個項目。既然這筆錢是股東投入的，股東投入這筆錢之后，自然就在公司開始享受權(quán)益，這筆錢也就被歸入股東權(quán)益中的股本這一項，股本就因此而增加了3200萬元。

于是，神奇的事情發(fā)生了：在這張資產(chǎn)負債表上，貨幣資金和股本的數(shù)字相等，而且它們根本就是記錄了同一筆資金的動態(tài)。緊接著，我們發(fā)現(xiàn)，更神奇的事情發(fā)生了：哪怕真的只記錄了一筆交易，這張資產(chǎn)負債表依然滿足自身的最基本的邏輯，即“資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益”。

之后，這家公司進行了自己開創(chuàng)以來的第二個交易——它向銀行貸款5100萬元。顯然，這家公司的貨幣資金將會因此增加5100萬元，而這家公司的短期借款也會因此增加5100萬元。因此，當這張資產(chǎn)負債表上出現(xiàn)三個項目之后，它依然滿足“資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益”的基本邏輯。

在這兩個交易活動進行完畢之后，這個公司的資金就全部到位了，接下來它便要購置固定資產(chǎn)了。所以這家公司的第三項經(jīng)濟活動便是，支出5700萬元貨幣資金來購置廠房、設(shè)備以及辦公家具。這家公司因此多了5700萬元固定資產(chǎn)，但其資產(chǎn)總量卻并沒有發(fā)生變化，變化的只有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。具體來說，就是5700萬元的貨幣資金變成了5700萬元固定資產(chǎn)。

第四項經(jīng)濟活動是，花費150萬元獲得了一塊土地的使用權(quán)。在中國，土地使用權(quán)屬于無形資產(chǎn)，因此，在少了150萬元貨幣資金的同時，這家公司獲得了價值150萬元的無形資產(chǎn)。這家公司的資產(chǎn)總量依舊沒有發(fā)生任何變化，變化的只是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，也就是150萬元的貨幣資金變成了150萬元的無形資產(chǎn)。

到這個交易為止，所有的基礎(chǔ)設(shè)施都已經(jīng)建成了。接下來這個企業(yè)該干什么了呢？大家可以想象，它接下來就要投產(chǎn)了。那么投產(chǎn)之后，這個企業(yè)會有一些什么樣的行為呢？

二、生產(chǎn)成本在哪里？
（原材料、人員工資水電支出，生產(chǎn)出產(chǎn)品）

看第二個綠色框內(nèi)的兩項經(jīng)濟活動。

目前，這家公司的資金已經(jīng)到位，并且完成了自身的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，接下來就要進行生產(chǎn)了。因此，這家公司的第五項經(jīng)濟活動是，采購原材料。

它采購了價值2400萬元的原材料，但卻只支付了1600萬元給它的供應(yīng)商。這項經(jīng)濟活動會如何影響這家企業(yè)的財務(wù)報表呢？

首先，這家企業(yè)多了2400萬元的原材料，也就是多了2400萬元的存貨；同時，這家公司支付給供應(yīng)商1600萬元現(xiàn)金，所以貨幣資金會減少1600萬元；另外，這家公司還欠供應(yīng)商800萬元，也就是說還有800萬元的應(yīng)付賬款沒有付出，這屬于它的負債項目。

這家公司的一項資產(chǎn)增加了2400萬元，同時另一項資產(chǎn)減少了1600萬元，而負債增加了800萬元，顯然，當這項交易發(fā)生之后，這家企業(yè)的資產(chǎn)負債表同樣滿足“資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益”的基本關(guān)系。

在采購了原材料之后，這家公司就可以生產(chǎn)產(chǎn)品了。在生產(chǎn)產(chǎn)品的過程中，它把2400萬元的原材料全都用掉了，此外還為公司的水電開支和員工的工資支付了1200萬元的現(xiàn)金。（第六項經(jīng)濟活動）以上這些經(jīng)濟活動又將如何影響這家公司的財務(wù)報表呢？

首先，原材料一定是減少的，減少金額達到了2400萬元；其次，貨幣資金也一定是減少的，這部分減少的貨幣資金被企業(yè)用來支付員工的工資和公司的水電用度——也就是說，貨幣資金會減少1200萬元。那么這2400萬元的原材料和1200萬元的員工工資、水電用度換來了什么呢？顯然，是產(chǎn)品。產(chǎn)品屬于存貨，所以，在這項經(jīng)濟活動中，這家公司的財務(wù)報表上一定會增加3600萬元的產(chǎn)成品存貨。

讓我們來看一看生產(chǎn)的過程吧。生產(chǎn)產(chǎn)品需要付出生產(chǎn)成本，生產(chǎn)成本包括原材料、支付給工人的工資、生產(chǎn)車間的水電支出，還包括廠房設(shè)備的折舊等?？吹竭@里，你可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一個奇怪的現(xiàn)象，生產(chǎn)成本雖然帶著“成本”兩個字，但它并不在利潤表上，而在資產(chǎn)負債表上，具體而言，就是體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的存貨中。

既然記錄在資產(chǎn)負債表里的成本是生產(chǎn)成本，那利潤表中的成本又叫什么？它的名字叫作營業(yè)成本——賣出產(chǎn)成品之后，企業(yè)雖然獲得了一筆收入，卻也因此失去了自己生產(chǎn)出的產(chǎn)品，這些交易產(chǎn)生的直接損失便是所謂的營業(yè)成本。剛才說到的體現(xiàn)在“存貨”中的產(chǎn)品接下來就會被賣掉，而一旦被賣掉，企業(yè)就失去了這些產(chǎn)品，它們變成了我們獲得收入過程中的成本，即營業(yè)成本。

那么，營業(yè)成本和生產(chǎn)成本之間有什么關(guān)系呢？其實，它們之間是部分與整體的關(guān)系——營業(yè)成本是生產(chǎn)成本的一部分，是那些被賣掉的產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。

以上就是生產(chǎn)成本如何一步一步反映在財務(wù)報表上的過程：它首先被記錄在資產(chǎn)負債表中的存貨一項中；這之后，隨著存貨被賣掉，生產(chǎn)成本便被反映在利潤表的營業(yè)成本當中。

三、銷售活動對財務(wù)報表有什么影響？

看第三個綠色框內(nèi)的第7、8項經(jīng)濟活動。

有了設(shè)備和廠房，請了工人，也生產(chǎn)出了產(chǎn)品，現(xiàn)在需要做的，就是把這些產(chǎn)品賣出去。因此，這家新公司所進行的第七項經(jīng)濟活動便是——賣出產(chǎn)品。于是這家企業(yè)和客戶簽訂了一項合同，金額是4300萬元，截止到交易年年末，它從客戶那里收到了3000萬元的現(xiàn)金，還有1300萬元欠款沒有結(jié)算。

這項經(jīng)濟活動的“戰(zhàn)線”拉得很長，我們得一步一步分解它，才能了解它對這家企業(yè)的財務(wù)報表所產(chǎn)生的影響。

這家公司跟客戶簽訂了一份價值4300萬元的合同，并且給客戶發(fā)了貨，因此它獲得了4300萬元的營業(yè)收入。有人說，這家企業(yè)明明只收到了3000萬元現(xiàn)款，為什么會獲得4300萬元的營業(yè)收入呢？其實，獲得多少收入取決于客戶愿意付多少金錢，以及企業(yè)自身是否已經(jīng)將產(chǎn)品轉(zhuǎn)移給了客戶。這家新公司給客戶發(fā)了貨，客戶也承諾付款4300萬元，因此，它的營業(yè)收入當然應(yīng)該是4300萬元，而不僅僅是已經(jīng)收到的3000萬元。

但是，這家企業(yè)的貨幣資金卻只增加了3000萬元，其他1300萬元屬于應(yīng)收賬款。

另外，這家公司給客戶發(fā)了貨，也就同時失去了這批貨，因此在資產(chǎn)負債表上，其存貨理應(yīng)減少。鑒于已賣出產(chǎn)品的成本是3100萬元，因此被減少的存貨金額也應(yīng)當是3100萬元。

與此同時，這3100萬元便轉(zhuǎn)化為利潤表中的營業(yè)成本一項。

到這里，我們才算是在財務(wù)報表中記錄了這個交易涉及的各項數(shù)據(jù)。這個交易對財務(wù)報表的影響可謂非常復(fù)雜，我們得一項一項看，這筆交易到底使這家公司的資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益各自發(fā)生了什么變化。

這家公司的貨幣資金增加了3000萬元，應(yīng)收賬款增加了1300萬元，庫存減少了3100萬元，那么，這家公司的資產(chǎn)發(fā)生了什么變化呢？3000萬元+1300萬元-3100萬元=1200萬元。顯然，這家公司的資產(chǎn)增加了1200萬元。

那負債又有什么變化呢？我們發(fā)現(xiàn)沒有。再來看看股東權(quán)益，好像也沒有。

那完蛋了，這張報表一定是出了問題。因為負債和股東權(quán)益之和一定要等于資產(chǎn)，所以怎么會有資產(chǎn)一直在漲，負債和股東權(quán)益卻一動不動的情況呢？問題出在哪兒了？

實際上，企業(yè)的收入在扣除了成本費用、稅務(wù)開支、分配利潤之后，還剩下了一部分，這部分就是所謂的未分配利潤。而未分配利潤恰恰是一項股東權(quán)益，是股東對公司追加的投資。這樣一來，這家公司的資產(chǎn)負債表就將重新建立資產(chǎn)等于負債加股東權(quán)益的關(guān)系。因此，現(xiàn)在這種資產(chǎn)不等于負債加股東權(quán)益的情況，只是一個暫時的狀態(tài)。

這個就是銷售活動對企業(yè)財務(wù)報表所產(chǎn)生的影響。

接下來，這家公司為下一年的生產(chǎn)采購了一批原材料，并為此預(yù)付了150萬元，這是這家公司進行的第八項經(jīng)濟活動。這家公司的貨幣資金會因此減少150萬元，但卻也同時得到了一個向供貨商收貨的權(quán)利。因此，這第八項經(jīng)濟活動會給這家公司的財務(wù)報表帶來兩個影響：首先，它的貨幣資金會減少150萬元；與此同時，會多一筆金額為150萬元的預(yù)付賬款。這是一項比較簡單的交易，它并沒有改變資產(chǎn)的總量，而只是將一種資產(chǎn)變成了另一種資產(chǎn)，也就是將貨幣資金變成了預(yù)付賬款。

四、研究支出對財務(wù)報表做了什么？
（研發(fā)費用支出）

第九項經(jīng)濟活動是，這家公司花費50萬元研制出一種低成本進行污染處理的技術(shù)。這件事會如何影響它的財務(wù)報表呢？

顯然，貨幣資金首當其沖，它將被減少50萬元。此外，為了保持整張報表的平衡，報表上肯定還得相應(yīng)地增加些什么。有人說，技術(shù)屬于無形資產(chǎn)，所以我們得在報表上記錄50萬元的無形資產(chǎn)。聽上去好像是這么回事兒，但是很抱歉，這個答案是錯誤的。

關(guān)于研究開發(fā)的支出，會計準則中有明確規(guī)定。

首先，會計準則規(guī)定：企業(yè)的研究支出應(yīng)被記錄在管理費用當中；其次，產(chǎn)品開發(fā)階段的投入，如果滿足一定條件的話，可以被記錄在無形資產(chǎn)當中。那么，什么是企業(yè)的研究，什么是產(chǎn)品的開發(fā)呢？具體而言，研究是指技術(shù)的研究；而產(chǎn)品的開發(fā)是指技術(shù)研究成功后，企業(yè)為了將技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品制造中，設(shè)計、制作模具等所產(chǎn)生的花費。

接著，會計準則又說了：技術(shù)研究成功之后，用于申請專利的這部分費用可以被記入無形資產(chǎn)。也就是說，如果這家公司花了50萬元去研究技術(shù)、5000元去申請專利，那么，只能有5000元被記入它的無形資產(chǎn)當中。

聽上去是不是有點不合常理？研究開發(fā)是一種投資行為，并將長期影響這家公司未來的發(fā)展，研究開發(fā)的支出無疑當屬企業(yè)的無形資產(chǎn)。那么，會計準則為何要作出這樣不合常理的規(guī)定？

其實，不僅只有中國有這樣的規(guī)定，世界上大部分國家的會計準則都是這么說的。其原因在于，研究具有很大的不確定性，成功了自然可以幫助企業(yè)賺錢，可萬一失敗了呢？

有人曾對美國的制藥行業(yè)作過統(tǒng)計：開發(fā)一種新藥平均需要花費14.9年的時間與5億美元；在這5億美元的開發(fā)費用當中，又有40%也就是2億美元是在進入臨床試驗階段之前就要投入的；在進入臨床試驗階段的藥品中，只有18%是獲得最終批準的。也就是說，前期投入的2億美元，大多數(shù)都打了水漂，可見研究的結(jié)果有多不確定。

會計實在是一個太謹慎的行業(yè)，這群謹慎的會計才不會把這么不確定的數(shù)據(jù)當作企業(yè)的資產(chǎn)呢！——既然它不能為企業(yè)帶來什么有用的東西，花完了就是花完了，那它就是費用。

這個時候，有一些更謹慎的會計就問了：那如果這項技術(shù)在當年便研究成功了呢？既然當年的投入當年就有回報，那不確定性就不存在了呀。但是，一些更更謹慎的會計說：“技術(shù)研究成功又不等于商業(yè)成功，這項新近研究出來的技術(shù)可能沒有任何商業(yè)價值啊！”的確是這樣。因此，還是應(yīng)當把研究技術(shù)的支出記在管理費用當中。

再次，會計準則還規(guī)定：外購技術(shù)的支出是記在無形資產(chǎn)中的。既然是購買所得，就說明該項技術(shù)的商業(yè)價值得到了認可，會計于是將其記在企業(yè)的無形資產(chǎn)當中。所以說，企業(yè)通過自己的研究獲得的技術(shù)，如果不申請專利，不會得到半點在無形資產(chǎn)這一項上體現(xiàn)的機會；我們在報表上看到的那些技術(shù)，多半是買別人的。

研發(fā)支出（Research and Development Expenditure）：研究與開發(fā)某項目所支付的費用。我國會計準則對研發(fā)費用處理分為兩大部分：一是研究階段發(fā)生的費用及無法區(qū)分研究階段研發(fā)支出和開發(fā)階段研發(fā)的支出全部費用化，記入管理費用；二是企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出，能夠證明符合無形資產(chǎn)條件的支出資本化，記入無形資產(chǎn)，分期攤銷。

廣告的情況也差不多。為了創(chuàng)立品牌，我們可能要打廣告，但是由于無法估計廣告會為企業(yè)創(chuàng)造多少價值，所以只能把廣告支出記在營業(yè)費用當中。

所以說，有一些資產(chǎn)，比如廣告創(chuàng)造的品牌價值、企業(yè)自我研發(fā)成功的技術(shù)，根本就沒有得到體現(xiàn)，也沒有得到評估！這就使得這些資產(chǎn)成了“表外資產(chǎn)”。它們確實存在并且有價值，但是由于上面說到的原因，它們在報表上沒有體現(xiàn)。而另一方面，對這些無形資產(chǎn)進行價值評估又是比較困難的。所以，一些別有用心的企業(yè)就是利用這一點進行了一些交易，比如將表外無形資產(chǎn)授權(quán)他人使用、轉(zhuǎn)讓他人，或者作價投資，并且通過影響交易定價實現(xiàn)一些特殊目的。

表外資產(chǎn)（off Balance Sheet Asset）：一般是按會計準則（GAAP）容許的會計技巧，企業(yè)將旗下一些資產(chǎn)，包括子公司、貸款、衍生工具等置于此項，以降低公司債務(wù)與資本比率；表外資產(chǎn)無須列于資產(chǎn)負債表內(nèi)，但要在財務(wù)報告以注釋形式列明。研發(fā)投入、組織建設(shè)、品牌渠道等都屬于表外資產(chǎn)。

但是現(xiàn)實中也出現(xiàn)過這樣的情況：明明是企業(yè)自己研究出來的技術(shù)，研究支出卻被記在無形資產(chǎn)當中了，你說這家公司一定違反了會計準則，但它卻偏偏沒有。這到底是怎么回事呢？

有人說，或許是這家公司把技術(shù)賣給了別人又買了回來。確實有這種可能，但這不是唯一的解釋。有些公司的研發(fā)部門是獨立的法人，為了獲得技術(shù)，它必須向自己的研發(fā)部門購買技術(shù)。這個時候，這項技術(shù)在這家公司就變成了外購的技術(shù)，也就可以被記錄在無形資產(chǎn)當中了。

因此，會計準則雖然對研究支出規(guī)定了唯一的記錄方式，但企業(yè)卻能夠通過設(shè)計不同的組織結(jié)構(gòu)，來實現(xiàn)不同的會計結(jié)果。

既然出現(xiàn)了把自創(chuàng)技術(shù)放在費用當中和無形資產(chǎn)當中兩種記錄方式，那我們就要評估一下這兩種方式的優(yōu)劣了。一般來說，一家利潤高的公司更愿意把它記在費用里，這樣可以減少自己的稅收支出；但對于一些在經(jīng)營上有困難，或是尚且處在創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)來說，這樣做就會顯得它們的資產(chǎn)很少、利潤很低，它們可能就更愿意把它記在無形資產(chǎn)里，讓自己的財務(wù)報表好看一些。

看上去，研究支出非常復(fù)雜，但在財務(wù)報表上反映它其實很簡單。就剛才這項經(jīng)濟活動而言，由于是這家公司自己的研發(fā)部門進行的技術(shù)研究，所以研究支出就應(yīng)該被記在管理費用中，也就是50萬元的貨幣資金變成了50萬元的管理費用。

五、財務(wù)報表怎樣誕生？
（銷售開支、付息、繳稅、分紅）

看最后一個綠框內(nèi)的第10、11、12、13項經(jīng)濟活動。

第十項經(jīng)濟活動是：這家公司支出了400萬元現(xiàn)金，其中250萬元用來支付銷售人員的工資和銷售部門的開支，150萬元用來支付管理人員的工資和管理部門的開支。

因此，這第十項經(jīng)濟活動會給這家公司的財務(wù)報表帶來三個影響：首先，它的貨幣資金會減少400萬元；其次，會增加一筆營業(yè)費用，也即用來支付銷售人員工資和銷售部門開支的250萬元；最后，還會產(chǎn)生150萬元的管理費用，管理人員的工資和管理部門的開支會被劃歸到利潤表當中的管理費用一項。

接下來，第十一項經(jīng)濟活動是：這家企業(yè)這一年一共支付了130萬元利息。也就是說，這家公司的貨幣資金會因此減少130萬元，而利潤表上的財務(wù)費用也因此增加130萬元。

此外，這家公司還上繳了金額為100萬元的所得稅，這是它的第十二項經(jīng)濟活動。也就是說，在資產(chǎn)負債表上，這家公司的貨幣資金會減少100萬元；而在利潤表上，也增加了一種費用支出，即所得稅。

扣除了營業(yè)成本、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用和企業(yè)應(yīng)繳的所得稅之后，這家企業(yè)到底還剩下多少凈利潤呢？答案是520萬元。

這個520萬元是怎么得到的呢？這一年，這家公司一共獲得了4300萬元的收入，扣除3100萬元的成本，毛利潤達到1200萬元。接下來，還要扣除這家公司在這一年所產(chǎn)生的250萬元營業(yè)費用、200萬元管理費用和130萬元的財務(wù)費用，就能得知它在這一年的利潤總額達到了620萬元。再扣除100萬元的所得稅，就能得出上文中提到過的凈利潤額度：520萬元。千萬別忘了利潤表的基本邏輯：用收入扣除了所有的成本費用，就得到了最終的利潤。

這家企業(yè)今年的收入達到了4300萬元，其中的520萬元是凈利潤，也就是說，它的收入中有超過10%的部分都變成了利潤，這在通常的制造業(yè)企業(yè)當中算是還不錯的情況。尤其對一家新公司來說，這樣的情況應(yīng)該算是非常理想的了。

那么，這520萬元的凈利潤可以拿去做什么呢？假設(shè)這家公司今年并沒有提取盈余公積，因此，它所從事的第十三項經(jīng)濟活動就是，分配100萬元利潤給自己的股東。這項活動會給企業(yè)的財務(wù)報表帶來什么影響呢？貨幣資金減少100萬元，自然毋庸贅言；其次，這減少的100萬元貨幣資金被用作現(xiàn)金股利，分配給了企業(yè)的股東；剩余的420萬元，便是所謂的未分配利潤，作為股東對企業(yè)追加的投資出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中的股東權(quán)益一項中。

我們再來看看現(xiàn)在呈現(xiàn)在我們面前的是一張怎樣的資產(chǎn)負債表吧。我們會看到，截至年末，這家公司一共獲得了9520萬元的資金。這些資金是哪里來的呢？資產(chǎn)負債表的右邊給了我們答案。首先，股東投入了3200萬元，然后公司又到銀行借了5100萬元，在經(jīng)營的過程中欠了供應(yīng)商800萬元，最后股東又追加了420萬元的投資。那這些錢都變成什么了呢？我們看看資產(chǎn)負債表的左邊，就會看到，有1720萬元仍然是貨幣資金，1300萬元變成了應(yīng)收賬款，500萬元變成了存貨，150萬元變成了預(yù)付賬款，5700萬元變成了固定資產(chǎn)，150萬元變成了無形資產(chǎn)。

在這樣的一張資產(chǎn)負債表中，哪些項目是令企業(yè)高管頭痛的風(fēng)險項目呢？顯然，應(yīng)收賬款是最恐怖的。這筆錢到底能不能收回來，又能收回來多少，都是未知之數(shù)啊。假如，1300萬元的應(yīng)收賬款當中有200萬元收不回來了，那就意味著企業(yè)的資產(chǎn)發(fā)生了減值。隨之而來的連鎖反應(yīng)是，利潤也會減少。也就是說，如果不考慮對稅收的影響的話，企業(yè)的凈利潤將會縮水到320萬元?？梢韵胂螅绻皇?00萬元收不回來，而是1000萬元收不回來的話，企業(yè)的凈利潤不就變成負的了嗎？

其實，不僅是應(yīng)收賬款，風(fēng)險簡直無處不在。比如說存貨，隨著市場價格的波動，存貨的價值可能會減少。再比如說固定資產(chǎn)，隨著使用年限不斷增加，也會發(fā)生減值。甚至無形資產(chǎn)，也存在這樣的問題。因此，資產(chǎn)得到保證對于獲得凈利潤來說是一件很重要的事。