國(guó)內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)做得最有特色、能力建設(shè)較強(qiáng)的銀行多集中在股份行梯隊(duì)；而股份制銀行中，又以招行、平安、浦發(fā)、中信、光大的信用卡業(yè)務(wù)最為有聲有色，對(duì)零售業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用也更為明顯。

今天“愉見財(cái)經(jīng)”的推送，就以這信用卡“五小龍”為例。既以年報(bào)數(shù)據(jù)給他們一年的發(fā)展排排座次、優(yōu)中選優(yōu)，也以這些卡業(yè)務(wù)領(lǐng)先的銀行為風(fēng)向標(biāo)，看一看金融科技滲透零售的大勢(shì)所趨。

我們針對(duì)2018動(dòng)態(tài)選取的第一組指標(biāo)是：流通卡量增長(zhǎng)、貸款規(guī)模增速。

眾所周知，2017年各家銀行的信用卡發(fā)卡都在放量。那一年，銀行業(yè)整體的情況是幾乎家家都在做零售轉(zhuǎn)型、輕型化轉(zhuǎn)型，而零售業(yè)務(wù)本身又在調(diào)結(jié)構(gòu)，個(gè)人房貸增速受控，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要往效益更高的消費(fèi)信貸類產(chǎn)品調(diào)整。以上種種，都使信用卡業(yè)務(wù)成為最佳抓手。

但在發(fā)生于2017年底至2018年初的網(wǎng)貸、現(xiàn)金貸亂象及整治，以及宏觀面上居民部門杠桿率在過(guò)去幾年間有較快上升的大環(huán)境下，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)開始向金融機(jī)構(gòu)蔓延。信用卡業(yè)務(wù)作為零售的先頭部隊(duì)，很可能“春江水冷它先知”，有些不良冒頭的銀行信用卡，業(yè)務(wù)增速很可能得緩一緩了。

因此，2018年的看點(diǎn)之一，是這些銀行們的前行速度，是繼續(xù)全速前行，還是有所放緩？（當(dāng)然這僅作為戰(zhàn)略觀察、不作為價(jià)值判斷，意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)滯后性的主動(dòng)調(diào)整，亦有可取之處。）

我們用選取的第一組指標(biāo)，同時(shí)探測(cè)各行信用卡業(yè)務(wù)的“成長(zhǎng)持續(xù)性”和“地盤擴(kuò)張性”。

（備注：在發(fā)卡環(huán)節(jié)“愉見財(cái)經(jīng)”傾向于選取更說(shuō)明業(yè)務(wù)質(zhì)量的“流通卡量增長(zhǎng)”作為觀察指標(biāo)，同時(shí)兼顧“新增發(fā)卡量”指標(biāo)，但因中信及光大年報(bào)未披露“流通卡量”數(shù)據(jù)，招行、浦發(fā)未披露“發(fā)卡量”數(shù)據(jù)，因此下表仍有口徑上出入，敬請(qǐng)知曉。）

從上表可見，從持續(xù)發(fā)卡占領(lǐng)市場(chǎng)的“地盤擴(kuò)張”來(lái)看，招行、平安、中信的成長(zhǎng)性位列前三甲。

從總流通卡量來(lái)看，招行仍然傲居股份行梯隊(duì)榜首；平安信用卡近年來(lái)增速迅猛，在2018年里連續(xù)突破4000萬(wàn)、5000萬(wàn)兩個(gè)大關(guān)。（中信和光大銀行未在財(cái)報(bào)中公布流通卡量，因此僅能見口徑遠(yuǎn)大于流通卡量的累計(jì)發(fā)卡指標(biāo)，分別為6706萬(wàn)張和6053萬(wàn)張。）

信用卡的另一種“地盤擴(kuò)張”在于貸款規(guī)模的增長(zhǎng)，拉動(dòng)消費(fèi)分期等核心業(yè)務(wù)，是各行發(fā)展的著力點(diǎn)。

在這一指標(biāo)上，從勢(shì)頭來(lái)看，平安信用卡在去年一馬當(dāng)先，以55.9%的貸款增速帶動(dòng)貸款余額躥升至股份行梯隊(duì)第二位；在余額指標(biāo)上，招行略高一籌，平安和中信摘得亞軍、季軍。

對(duì)這一部分討論的“地盤擴(kuò)張”，“愉見財(cái)經(jīng)”再做兩點(diǎn)補(bǔ)充。

第一點(diǎn)要補(bǔ)充的是，從獲客能力而言，招行、平安更具渠道特色的手機(jī)APP，以及平安有賴于集團(tuán)綜合化經(jīng)營(yíng)下的綜拓團(tuán)隊(duì)，是這兩家銀行跑贏同業(yè)的“秘籍”。

招行“掌上生活”App在去年累計(jì)貢獻(xiàn)信用卡名單量384.44萬(wàn)，通過(guò)“掌上生活”App渠道成功辦理的消費(fèi)金融交易占總消費(fèi)金融交易的比例為49.47%。

平安“口袋銀行”APP升級(jí)嵌入多種金融科技和服務(wù)，月活數(shù)量已經(jīng)超過(guò)2500萬(wàn)，信用卡用戶數(shù)突破3400萬(wàn)，信用卡商城全年交易量同比增幅達(dá)231.2%。

此外，科技賦能金融，還讓平安信用卡從過(guò)去2周審核，到現(xiàn)在“8秒結(jié)案、48小時(shí)實(shí)體卡寄達(dá)客戶”，平安的智能客服還可7×24小時(shí)在線，更加人性化、智能化地解決客戶的需求和疑問(wèn)。

平安另一令同業(yè)艷羨的獲客“秘籍”還在于其背靠平安集團(tuán)的綜拓渠道，比如借助集團(tuán)130萬(wàn)保險(xiǎn)代理人的綜合業(yè)務(wù)開發(fā)能力。在年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行董事長(zhǎng)謝永林透露，綜拓渠道不僅獲客能力強(qiáng)，推薦客戶的資產(chǎn)質(zhì)量還優(yōu)于其它渠道，信用卡綜拓渠道不良率為1.10%，較整體不良率低0.22個(gè)百分點(diǎn)。

第二點(diǎn)要補(bǔ)充的是，信用卡業(yè)務(wù)在多家銀行的定位，已經(jīng)變成了“橋梁”：獲客并轉(zhuǎn)化，綜合開發(fā)客戶使用集團(tuán)內(nèi)其它金融產(chǎn)品。

在這一點(diǎn)上，平安信用卡最具代表性，在平安集團(tuán)內(nèi)部亦因此將信用卡業(yè)務(wù)定位為“尖兵”。其構(gòu)建了多維金融服務(wù)生態(tài)，基于集團(tuán)的綜合金融優(yōu)勢(shì)為用戶提供多元化、個(gè)性化、定制化的綜合服務(wù)，化身為如前文所述的“橋梁”——比如，壽險(xiǎn)客戶通過(guò)平安信用卡變成銀行客戶，而信用卡客戶也可被平安“圈粉”后變成保險(xiǎn)、證券、信托等平臺(tái)客戶。

在具體操作上，平安銀行信用卡及消費(fèi)金融事業(yè)部總裁曾寬揚(yáng)說(shuō)：“比如我們對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)客戶量身定制了一些分期產(chǎn)品，比較高額的保單就可以用分期來(lái)買，同樣的，對(duì)證券、信托、陸金所等，我們也會(huì)根據(jù)各個(gè)平安子公司的客戶和業(yè)務(wù)特性來(lái)定制信用卡產(chǎn)品，并為這些客戶打造一站式便捷服務(wù)平臺(tái)?！?/p>

而平安集團(tuán)搭建的綜合機(jī)制也有利于客戶轉(zhuǎn)化。比如，由原口袋APP、橙子銀行APP及平安信用卡APP集合而成的“新口袋銀行APP”等的構(gòu)建，能夠使持卡人擁有一張信用卡就等同于登陸了集貸款、證券、理財(cái)、支付等業(yè)務(wù)功能于一身的綜合金融平臺(tái)，連接起客戶的生活、消費(fèi)、金融場(chǎng)景；再比如，平安內(nèi)部實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)打通（在客戶充分授權(quán)前提下），共享零售及信用卡客戶征信數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)品體系嵌入式營(yíng)銷。

在平安銀行財(cái)報(bào)中提及，未來(lái)隨著戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的不斷深化，零售端逐步實(shí)現(xiàn)以LUM（資產(chǎn)業(yè)務(wù)）拉動(dòng) AUM、以信用卡帶動(dòng)借記卡。

中信銀行財(cái)報(bào)中亦有相近表述，稱信用卡帶動(dòng)借記卡客戶新增550萬(wàn)戶。

信用卡還有一大關(guān)鍵指標(biāo)：交易金額。這一指標(biāo)事實(shí)上反映了，卡產(chǎn)品和服務(wù)是否足以贏得消費(fèi)者青睞。

在這一關(guān)鍵指標(biāo)的頒獎(jiǎng)臺(tái)上，招行和平安又一次領(lǐng)先行業(yè)。

而座次的第三第四位排序也頗有意思，光大信用卡的總發(fā)卡量比中信少了近700萬(wàn)張，但在交易額上卻反超了中信，看來(lái)如光大在財(cái)報(bào)中所說(shuō)的“突出圍繞‘大旅游’、‘大健康’方向擴(kuò)展產(chǎn)品線，推出覆蓋廣泛客群和消費(fèi)場(chǎng)景的信用卡產(chǎn)品”，還是取得了相當(dāng)成效。

此外，浦發(fā)信用卡去年的交易額雖然在股份制最優(yōu)群體里略遜一籌，但相較“五小龍”之外的其他同業(yè)仍處于高位，并且值得注意的是該行近年來(lái)以信用卡帶動(dòng)零售業(yè)務(wù)的勢(shì)頭之猛，其交易額的同比增幅高達(dá) 51.42%。

對(duì)這一部分的討論，我們也做兩點(diǎn)補(bǔ)充：卡產(chǎn)品設(shè)計(jì)，與金融科技運(yùn)用。

其中第一點(diǎn)無(wú)需多解釋，豐富產(chǎn)品體系以滿足客戶越來(lái)越個(gè)性化、定制化、差異化的需求，是信用卡紅海競(jìng)爭(zhēng)格局中的必由戰(zhàn)略。比如去年，平安信用卡就先后攜手曼聯(lián)足球俱樂(lè)部、騰訊視頻、汽車之家和同花順推出結(jié)合雙方權(quán)益的聯(lián)名卡產(chǎn)品，同時(shí)全新打造卡權(quán)分離平臺(tái)， 以彌合持卡人需求。

第二點(diǎn)，我們?cè)趯?duì)多家銀行的采訪中均發(fā)現(xiàn)，金融科技賦能卡產(chǎn)品，讓消費(fèi)者對(duì)用卡體驗(yàn)更佳，也是提升交易額的法寶。

比如，平安信用卡持續(xù)發(fā)力智能科技，推動(dòng)智能客服、智能機(jī)器人、一鍵服務(wù)等智能科技矩陣建設(shè)，借助科技的力量為用戶帶來(lái)“快、易、好”的極致體驗(yàn)；招行信用卡則完成微信、QQ、“掌上生活”App三大智能渠道的 AI 深度學(xué)習(xí)，探索“終端+云服務(wù)”的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)新模式，并建立客戶體驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室“VLab”，挖掘客戶真實(shí)需求，為產(chǎn)品創(chuàng)新提供靈感。

上文提及在發(fā)生于2017年底至2018年初的網(wǎng)貸、現(xiàn)金貸亂象整治，以及宏觀面上居民部門杠桿率在過(guò)去幾年間有較快上升的大環(huán)境下，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)開始向金融機(jī)構(gòu)蔓延，信用卡有沒(méi)有“春江水冷它先知”呢？

這一部分就來(lái)PK信用卡資產(chǎn)質(zhì)量，以不良率指標(biāo)從低到高的順序排列。

從資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)來(lái)看，招行和平安又一次成為了“優(yōu)等生”；光大銀行未單獨(dú)公布此指標(biāo)，中信銀行的信用卡不良率表現(xiàn)暫時(shí)墊底。

不過(guò)不必過(guò)于擔(dān)心，中信銀行方面表示“有信心通過(guò)持續(xù)強(qiáng)化精細(xì)化管理，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理水平”。該行稱，報(bào)告期內(nèi)受現(xiàn)金貸等行業(yè)亂象影響，國(guó)內(nèi)信用卡貸款不良率有所提升，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些對(duì)于信用卡風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒，但對(duì)比國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)前中國(guó)居民杠桿率、信用卡應(yīng)償余額占比、人均持卡量等前瞻指標(biāo)仍處于較安全水平，信用卡業(yè)務(wù)仍有廣闊發(fā)展空間，從該行自身實(shí)際看，經(jīng)過(guò)持續(xù)多年的系統(tǒng)建設(shè)和資源投入，其信用卡全流程業(yè)務(wù)體系和風(fēng)控體系均已相對(duì)成熟。

另一頭，就資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)定的招行和平安而言，這兩家銀行在財(cái)報(bào)中均提及了智能風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。

平安方面深度運(yùn)用AI技術(shù)，在涉及客戶的各個(gè)節(jié)點(diǎn)上部署了約40套大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型以全方位地監(jiān)控和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并啟動(dòng)了“AI+風(fēng)控”項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)1年建設(shè)期，建成零售客戶統(tǒng)一授信智能管控體系及自動(dòng)化審批流，應(yīng)用于信用卡、個(gè)貸、汽融等產(chǎn)品線；同時(shí)該行將借記卡和信用卡反欺詐統(tǒng)一管理，構(gòu)建大零售企業(yè)級(jí)反欺詐防線，支持每日千萬(wàn)級(jí)別的金融交易量，改變了傳統(tǒng)反欺詐作業(yè)平臺(tái)需要依靠人力的增加來(lái)提升整體的作業(yè)平臺(tái)產(chǎn)能的現(xiàn)狀，已經(jīng)具備為各類信用類信貸產(chǎn)品的審核提供服務(wù)的能力。

縱觀平安信用卡在在過(guò)去五年的時(shí)間里，一直處于高速發(fā)展的通道中。從2014年迄今，平安銀行的信用卡發(fā)卡量從1643萬(wàn)張飆升至5152萬(wàn)張，交易金額從6151億元攀升至2.7萬(wàn)億元。持續(xù)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)下，信用卡不良風(fēng)險(xiǎn)則是從2.77%的數(shù)據(jù)水平被壓降到1.34%（其中2017年不良曾被壓降到1.18%）。雖然2018年以來(lái)，由于現(xiàn)金貸整頓、P2P爆雷等因素影響，共債風(fēng)險(xiǎn)蔓延，2018財(cái)年不良率有0.14個(gè)百分點(diǎn)的反彈，但對(duì)比卡行業(yè)2017年到2018年的不良反彈力度，0.14個(gè)百分點(diǎn)的微幅反彈依然顯著優(yōu)于行業(yè)。

發(fā)展業(yè)務(wù)總要兼顧效益。隨著各家銀行零售轉(zhuǎn)型的深入，零售業(yè)務(wù)收入在全行中的占比不斷提升，其中來(lái)自信用卡的收入貢獻(xiàn)，功不可沒(méi)。

在收入貢獻(xiàn)方面，招行和浦發(fā)信用卡領(lǐng)跑，這一排序并不出乎意外，座次基本與上文的貸款余額吻合。（平安信用卡雖未在年報(bào)中公布收入數(shù)據(jù)，但我們據(jù)其位列第二的信用卡貸款余額可以推測(cè)，其收入也是名列前茅的。）

這一排序里，值得關(guān)注的是名列前茅的浦發(fā)銀行。該行雖然發(fā)卡量在“五小龍”里并不算高，貸款余額也僅位于中游，但在年報(bào)發(fā)布會(huì)上，副行長(zhǎng)潘衛(wèi)東表示，信用卡業(yè)務(wù)在過(guò)去一年里的手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)優(yōu)異。2018年浦發(fā)全行錄得手續(xù)費(fèi)及傭金收入462.05億元，其中銀行卡手續(xù)費(fèi)貢獻(xiàn)度高達(dá)50.6%，為233.90億元。

據(jù)悉，在浦發(fā)全行圍繞“一流數(shù)字生態(tài)銀行”戰(zhàn)略目標(biāo)推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型的多極化發(fā)展中，財(cái)富管理和負(fù)債為“第一極”，信用卡被定調(diào)為“第二極”的戰(zhàn)略高度，發(fā)力零售信貸為“第三極”，培育私行為“第四極”。