港股打新有多賺錢？

遠的不說，就說最近的16-18年。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，假如你每年投入2萬港幣去打新，那么可以賺到1.5萬港幣左右的年收益，收益率每年可達到75%。

這是放到哪，都令人艷羨的投資收益。

打新，已成為不少港股投資者鐘愛的陣地。

一、港股打新=大概率的高收益

港股每年的新股發(fā)行數(shù)在200只上下，如果投資者全部進行打新，并且在首個交易日即賣出，那么收益會是怎么樣了？

我們截取2017年9月18日~2019年3月31日，共295只新股的數(shù)據(jù)進行分析。

如果投資者每只新股都申購一手，并且以首日交易的收盤價賣出，那么理論上，打新的總收益的期望值等于一手發(fā)行價*一手中簽率*首日收盤漲幅，計算后，這295個新股的打新總收益期望值為50549港元。

如果是全部以暗盤(后文有關(guān)于暗盤的介紹)交易收盤價賣出，那么總收益的期望值為54918港元。

當然還要計算新股申購的成本，如手續(xù)費、交易傭金。不過這只是很小的一筆費用，以目前知名的互聯(lián)網(wǎng)券商為例，港股現(xiàn)金打新0手續(xù)費，交易傭金也只是數(shù)十元港幣不等，只是上述總收益的一個零頭。

換句話說，在過去19個月的港股市場上打新，期望總收益會妥妥地超過5萬港元，折合一年的收益也有3萬港元。

而且，這個策略只需要你每只新股都按規(guī)定申購即可，比起每天絞盡腦汁研究基本面，分析股價走勢，緊跟公司新聞，無疑簡單得多。

當然，資本市場市場存在波動，期望收益也會隨之發(fā)生變化。

例如：以2014年為例，這年也恰逢滬港通開通。以2萬港元打新資金為例，那么各個年份期望收益如下：

不難看出，多數(shù)年份港股打新仍舊是正，但也有收益不好的年份，例如2015年，這里面原因也較為復(fù)雜，和市場氣氛、資金量、新股公司自身都有關(guān)系。資本市場講求概率，我們可以說港股打新賺錢是大概率事件，但不要說成百分之一百保證。

二、散戶港股打新的最佳策略

上述分析主要站在期望收益這個角度，事實上每個新股都去打，中簽情況各異，最終收益也有差別。

大多數(shù)的新股，首日漲跌0-10個百分點，很常見，一手新股通常耗費數(shù)千元，因此，個別漲幅或者跌幅較大的中簽股，香港俗稱為“大肉簽”或者是“大坑簽”，常常會成為影響收益高低的最大因素之一。

比如2018年3月28日，毛記葵涌上市，一手價格是2400元，暗盤收漲575%，首日交易收漲431%。如果中到一手就大賺1萬多港幣，是超級大肉簽。不過，毛集葵涌搶的人也很多，中簽率只有0.8%。

而到了2018年9月14日，創(chuàng)盛控股上市，首日跌幅達43%，有趣的是，這個新股的中簽率并不是100%，而是70%，并獲得了99倍的超額認購，可想而知，蜂擁進去的投資者面對何種結(jié)局，十足的大坑簽。

對于大肉簽和大坑簽，行內(nèi)通常以20%(或以上)的漲跌幅度來劃分，我們?nèi)耘f取樣前文所說的295個新股，數(shù)量統(tǒng)計結(jié)果如下：

另外，我們還發(fā)現(xiàn)：

1.大肉簽數(shù)量遠遠多于大坑簽，換言之，大肉簽出現(xiàn)的概率高于大坑簽。

但有意思的是，大肉簽中簽率未必都低，大坑簽中簽率又未必都高，如2018年1月19日上市的ATLILNKS，首日收漲140%，中簽率就有50%；而15個跌了20%以上的大坑簽中，中簽率100%的3個，85%的1個，70-75%的3個，60%的1個，50%的6個，40%的1個，30%的2個。

2.對于散戶而言，大肉簽還是大坑簽很難預(yù)測。

基本面分析幾乎沒用，價值投資也不適用，因為決定新股首日價格的因素很多，同時操作時間很短，波動性會非常大，極端案例要數(shù)集思錄，80%以上的預(yù)測都是大錯特錯。另外，很多所謂的老千股，首日也漲的不錯，無他，只不過大股東要它漲。

正因為上述理由，散戶港股打新的最佳策略，是采取多申購，多覆蓋，憑概率取勝。

這里給大家舉個真實案例，一名投資者2018年的打新記錄如下，收益率剛過30%，與前文中的75%的收益率相比，不算高。

從上表不難看出，其申購次數(shù)不算多，也算不上全覆蓋，盡管躲避了不少大坑簽，但同時也錯失了不少賺錢機會。

因此，要提高港股打新的勝率，最佳策略還是應(yīng)該盡量多申購，例如多個賬戶同時申購，也可以是單賬戶多次申購，最后實現(xiàn)大概率取勝。

三、散戶港股打新攻略

說了這么多，港股打新的好處相信大家都已了解，下面再給大家一些實用的攻略。

①打新前準備

散戶參與港股打新，首先必須是港股賬戶，A股、滬港通、深港通賬戶都不行，而只要港股賬戶里有現(xiàn)金即可申購，無需港股市值。因此，對于沒有港股賬戶的散戶而言，首先必須要先一個港股賬戶。

作為國際金融中心，香港的銀行卡通常自帶一個港股賬戶。但是，這樣的賬戶交易費用非常高，每申購一次新股通常要交50-100港幣的手續(xù)費，假如全覆蓋一年的新股(以200個計)，就是上萬的手續(xù)費，還未計高額的交易傭金。另外，傳統(tǒng)券商的手續(xù)費和交易傭金同樣不低。

相比之下，互聯(lián)網(wǎng)券商是一個不錯的選擇。

開設(shè)港股賬戶之后，同時需要辦理一張香港銀行卡，作為港股的資金托管賬戶，辦理方式可以親自前往香港辦理，也可以在國內(nèi)銀行(有香港業(yè)務(wù)的)辦理，也可以由券商代為辦理，之后便可通過國內(nèi)的銀行賬戶，購入港幣，并匯至相應(yīng)的香港銀行卡以及港股賬戶，進行打新操作了。

②重要的規(guī)則

限額，港股打新是不設(shè)的，不管你有多少億，都可以盡情拿去申購，申購期間申購款會被鎖定。

但需要注意的是，港股不同A股，1手所指的股票數(shù)量可以是100股，可以是200股、500股、1000股甚至10000股。但總的來說，1手新股的價格大部分是幾千港幣，偶爾也有1-2萬港幣的，申購時需看清楚。

一手中簽，這是散戶最核心的規(guī)則，源于港股特別照顧小股東，即使只申購一手，也給你一個超高的中簽率，而平均中簽率超過50%，不少是100%。不過，散戶申購超過一手后，中簽率就會變得很低，這也是前文的統(tǒng)計主要針對一手中簽而進行的原因。

申購流程，按先后順序是開始認購、截止認購、公布中簽、暗盤交易(這個不是所有券商都支持)、上市首日。其中開始申購、截止申購、公布中簽、上市首日相信大家都耳熟能詳，接下來主要想說一下暗盤交易。

暗盤交易，是指在公布中簽當日的收盤(港股收盤是16：00)后進行的，一般是在16：15-18：30之間。暗盤是一種合法的場外交易，就是在正式上市交易的前一個交易日，給部分人一個私下交易的機會。機構(gòu)不會參與，目前大部分券商的賬戶也不支持，只有少數(shù)券商支持。

說白了，就是在沒有機構(gòu)參與下，在少部分券商開戶的一部分散戶之間的買賣。暗盤交易也和正式交易一樣，通過連續(xù)撮合交易定價。

如下圖，貓眼娛樂的暗盤是在公布中簽當日（即2月1日）開始的，走勢上最高漲了接近6%，收盤漲了1.62%。有資格暗盤交易資格的散戶可以選擇在上述時段任何一個位置買入或賣出。

注：2月2、3兩日為周末

暗盤交易和首日交易彼此獨立。所以擁有暗盤交易的權(quán)力，相當于多了一次賣出新股的機會。

不過通常暗盤交易和首日交易的漲跌是高度相關(guān)的，在85%以上。一方面是因為大家對新股好壞判斷往往一致，另一方面則是暗盤結(jié)果對首日交易肯定有心理上的影響。

那么，對于中簽的投資者而言，究竟應(yīng)該是暗盤賣出，還是上市首日賣出呢？

我們對前文的295個新股進行劃分統(tǒng)計，得出以下結(jié)果：

對比上述四種情況，期望總收益相差不大，所以如果有暗盤資格的投資者，也可以選擇暗盤賣出，早一點落袋為安，省時省力。

另外，港股也有創(chuàng)業(yè)板和主板之分，而創(chuàng)業(yè)板打新賺錢概率遠遠高于主板。

295個新股，首日上漲的概率為60%左右。而其中屬于創(chuàng)業(yè)板的有104個，暗盤上漲概率84%，首日上漲概率72%?？吹搅税?，喜歡炒小炒新炒差的人，并不只有A股。所以，創(chuàng)業(yè)板必申購。

而不同承銷商之間，上漲概率也有不同，雖說這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)不一定能成為是否購買的依據(jù)，但在香港這樣一個信風水的地方，我們這里提出來，也是為了給各位讀者一個參考。

四、結(jié)語

一年到頭，在港股摸爬滾打，研究報告、策略會議、股東大會、新聞消息、實地調(diào)研，事無巨細，親力親為，但收益卻未必理想，或者是因為二級市場過于魚龍混雜，或者是錯過某些關(guān)鍵消息，又或者是克服不了自身的性格缺陷。

總之，輸錢的理由可以找出很多，但贏錢的理由，卻很難找到。

天下沒有只贏不輸，同樣也沒有只輸不贏，關(guān)鍵是你能否慧眼識珠。相比于日常的二級市場，港股打新是一條不錯的賺錢機會。

道理很簡單，除了前文所列出的證明數(shù)據(jù)，上市公司本身也要面子，要不然，一上市就大跌，那面子又往哪擱，往后又該如何面對資本市場、面對投資者？從這個角度上看，留給投資者套利空間，實際上也是為自己日后做打算。

既然如此，投資者們不妨嘗試一下港股打新這個賺錢策略。

而對于尚未開通港股賬戶的投資者而言，小編對比一下時下流行的幾款港股互聯(lián)網(wǎng)券商，結(jié)果如下。

很明顯，不論打新手續(xù)費免費、交易傭金低，還是是否支持暗盤交易，華盛通都是個不錯的選擇。

另外，對于已經(jīng)開了港股賬戶的朋友，增加一個港股賬戶同樣有好處，可以增加中簽幾率。而且，現(xiàn)在開戶，還可以獲得港股限時免傭90天的優(yōu)惠，美股傭金更是低至USD 0.0049%/美股，同時，掃下方二維碼，開戶還可以享受100元的禮金，聰明的你怎能錯過？