天信投顧：券商板塊成動股指沖關(guān)主力

　　今日市場點評：

　　滬深兩市各股指明顯低開，不過開盤后便震蕩上揚，在翻紅之后經(jīng)歷階段的橫盤震蕩之后，午后最后半小時，券商等金融板塊再次啟動，帶動股指開始沖關(guān)，一舉突破了3200點整數(shù)關(guān)口的壓制。整體來看，今日市場低開高走，在金融板塊依舊部分前期表現(xiàn)不太明顯的品種帶動下不僅再度創(chuàng)出新高，同時也完成了對重要壓力位置的束縛，呈現(xiàn)普漲格局。上海本地、券商、新零售等板塊漲幅居前；電網(wǎng)、釀酒、軍工等稍有調(diào)整。

　　明日市場觀察：

　　我們預(yù)判到周三市場會震蕩運行，會出現(xiàn)部分個股的分化。沒有預(yù)判到市場的震蕩運行走勢僅僅是經(jīng)歷了3個小時，便在補漲的品種和券商等金融品種的帶動下打破，可見市場目前處于強者恒強的運行模式之中。周三形成突破走勢，但是成交量稍微有一些萎縮，周四市場的走勢或?qū)⒊霈F(xiàn)短暫的糾結(jié)。

　　短期行情分析：

　　上周的收市預(yù)判中特別指出本周市場的高點將會出現(xiàn)在3200點附近，而本周市場氣勢如虹，連續(xù)多頭攻擊，不費吹灰之力便對3200點整數(shù)關(guān)口進行突破；而且市場在大踏步前行的過程中，每一個教交易日個股漲停板家數(shù)均保持在百家之上，可見市場的做多情緒不能簡單的用“完全被點燃”來形容。從本周市場部分出現(xiàn)回踩的運行走勢來看，一旦出現(xiàn)回落，以及出現(xiàn)低開的走勢，往往便被踴躍的抄底資金拉升，市場的整個活躍度大幅增加；另外，目前市場的特點，不能用過后的老方法進行判斷，畢竟目前市場的大環(huán)境與過去有很大的不同，做股票投資也要與時俱進，緊跟時代發(fā)展的步伐。前面我們持續(xù)提醒投資者，不要輕易的去判斷市場何時會出現(xiàn)調(diào)整，不要過于謹(jǐn)慎，否則就會跟本輪的上攻走勢失之交臂，投資者要做的就是順勢而為，多一些耐心，少一些雜念，市場風(fēng)險出現(xiàn)自然會有信號，暫時沒有。

　　后市投資展望：

　　綜合分析來看，持續(xù)創(chuàng)出新高將會成為一種新常態(tài)，不僅指指數(shù)，也包括一大堆個股。眾人拾柴火焰高，火爆的做多熱情已經(jīng)越燒越旺，在具體的個股選擇上只要注意近期大漲個股是否出現(xiàn)調(diào)整即可，沒有上漲的品種耐心持有，早晚會輪到，切記朝秦暮楚。

　　巨豐投顧：3200點之上需要做一件事

　　【今日小結(jié)】

　　今日，滬深兩市雙雙低開，開盤后展開拉升，并在證券股的帶動下一度翻紅。此后，指數(shù)紅盤上方迎來震蕩，板塊之間表現(xiàn)各異。午后，證券板塊繼續(xù)拉升，尾盤小時更是強勢上漲，帶動其他板塊以及指數(shù)連續(xù)走高，而滬指也成功突破3200點整數(shù)關(guān)口，再迎反彈新高。

　　【明日策略】

　　昨日諸多不利影響導(dǎo)致今日指數(shù)雙雙低開，尤其是交通銀行代表的銀行板塊的低位開盤對指數(shù)產(chǎn)生較大影響，不過隨著證券板塊的拉升以及其他板塊的配置，指數(shù)快速上行翻紅，經(jīng)過上午的震蕩后于午后迎來加速，并且在證券板塊的暴動下成功收復(fù)3200點整數(shù)關(guān)口。

　　全天走勢中能明顯的感到市場對于利空情緒的不屑，但回過頭去想，無論是社保資金的減持還是監(jiān)管層對于謠言的深究，都表明經(jīng)歷這一次連續(xù)拉升之后，管理層依舊不希望指數(shù)過快上漲，或許穩(wěn)中有升才是最希望的。所以，這點短期需要有所注意。此外，我們需要看到近期盤面發(fā)生可些許的變化，即業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定的標(biāo)的走勢較強，而題材股整體走弱，尤其是以東方通信為代表的此前大漲標(biāo)的，近期出現(xiàn)連續(xù)回調(diào)，也需要適當(dāng)留意。

　　因此，目前市場主基調(diào)基本明確，即指數(shù)拉升新高之際，上方或有打壓抑制指數(shù)上行空間，短期3200點之上需集中進行階段減倉。市場主導(dǎo)還在于季報以及年報密集公布之際的業(yè)績?yōu)橹?，而此前大漲的題材股則需要重點進行獲利了結(jié)。

　　【操作關(guān)注】

　　操作上，中線繼續(xù)選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進行布局，而短線可繼續(xù)進行個股博弈，同時做好逢低再次加倉以及建倉的準(zhǔn)備。具體標(biāo)的上，低估值的藍(lán)籌股以及業(yè)績良好的成長性龍頭可優(yōu)先關(guān)注。

　　錢坤投資：上漲不需要理由

　　大盤今天結(jié)束了高位整理行情，再次開始拉升。早盤股指大幅低開，隨后開始全天的震蕩上揚，上午大部分時間大盤在昨日收盤點位上方小幅波動，下午開始了強勁的上攻動作，直接突破了3200點整數(shù)關(guān)口，最高漲至3219點。最終滬市上漲39.48點報收于3216.3點，漲幅1.24%；深市上漲0.78%報收于10340點；創(chuàng)業(yè)板小漲14.02點報收于1768.18點，漲幅0.8%。兩市共成交9334億，較昨日減量1051億。

　　板塊與個股方面，值得注意的是藍(lán)籌板塊的活躍。受益于國際油價今年的大幅上行，石油及相關(guān)的頁巖氣、可燃冰板塊今天聯(lián)袂走強，另外煤炭、鋼鐵等周期類板塊近期持續(xù)活躍，可以看出經(jīng)濟數(shù)據(jù)走好對周期板塊產(chǎn)生了積極影響。美聯(lián)儲不加息，中國央行的操作空間加大，貨幣趨松的背景下，重資產(chǎn)行業(yè)迎來價值重估，加上業(yè)績穩(wěn)定增長，這些代表中國核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的上漲只會遲到不會缺席。上海自貿(mào)、倉儲物流、證券板塊漲幅居前，整體下跌的板塊很少，稀土、芯片、多晶硅等板塊漲幅較小。

　　今天公布的中國3月財新服務(wù)業(yè)PMI 54.4，預(yù)期52.3，前值51.1。結(jié)合3月的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，可以看出經(jīng)濟升溫的程度超預(yù)期，這是對市場走強的最大支撐。昨晚社保基金公布了減持交通銀行股份的消息，對于銀行板塊形成沖擊，這是今天早盤股指低開的原因，但場內(nèi)資金的承接力度非常強大，交行開盤大跌最終仍以紅盤報收，銀行板塊的抗跌走勢極大地鼓舞了市場的信心。不深調(diào)，藍(lán)籌起動，這些表現(xiàn)說明市場仍處于強勢狀態(tài)，今天的上漲打開了3200點上方的空間，日線圖上昨天的陰十字星繼續(xù)轉(zhuǎn)化為中繼信號。在沒有出現(xiàn)明顯的頭部跡象之前，順勢而為是最好的方式。上漲不需要理由，不需要猜測，耐心持倉。

　　容維證券劉思山：權(quán)重股帶動指數(shù)再創(chuàng)新高 滬指站上3200點

　　今日，兩市低開后反彈，前期比較強勢的稀土永磁、白酒、石墨烯、芯片、新能源概念高位回落拖累指數(shù)，港口運輸、基建工程板塊表現(xiàn)突出，帶動指數(shù)企穩(wěn)回升。午后，以券商為首的金融權(quán)重股逐步發(fā)力帶動指數(shù)上行，滬指一路上攻突破3200點整數(shù)關(guān)口，深成指也站穩(wěn)了10300之上。截止收盤，滬指上漲1.24%，報3216.30點，深成指上漲0.78%，報10340.51點。

　　消息面：中國物流業(yè)將迎來新一輪“大升級”：國家發(fā)展改革委、交通運輸部近日聯(lián)合印發(fā)《國家物流樞紐網(wǎng)絡(luò)建設(shè)實施方案(2019-2020年)》(下稱《實施方案》)，今年兩部門將統(tǒng)籌研究確定第一批15個左右國家物流樞紐建設(shè)名單?！秾嵤┓桨浮返挠“l(fā)，也標(biāo)志著國家物流樞紐布局和建設(shè)工作全面啟動；中注協(xié)發(fā)布科創(chuàng)板紅籌企業(yè)財務(wù)審計指引：中注協(xié)負(fù)責(zé)人在答記者問時表示，對試點上市紅籌企業(yè)的差異調(diào)節(jié)信息和補充財務(wù)信息進行鑒證，是一項新的業(yè)務(wù)，急需制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)指引予以指導(dǎo)規(guī)范，為紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市試點工作提供高質(zhì)量的專業(yè)服務(wù)保障。在這種背景下，中注協(xié)制定了審計指引。

　　技術(shù)上看：滬深指數(shù)近日紛紛突破重要的整數(shù)關(guān)口，分別站上了3100和10000點之上，量能釋放巨大的同時也留下了技術(shù)性的缺口。與此同時要看到經(jīng)過短期迅速的放量拉升，滬深指數(shù)大幅上漲的時候，帶動指數(shù)上行的權(quán)重股也在短期出現(xiàn)獲利回吐，指數(shù)從形態(tài)上也需要適當(dāng)?shù)恼硇迯?fù)。目前，滬指經(jīng)過多次拉距終于站上了3100點整數(shù)關(guān)口，短期回調(diào)很難跌破這一臺階，所以指數(shù)震蕩回調(diào)到該區(qū)域附近時屬于比較安全的范圍。所以，今日滬深指數(shù)僅小幅回調(diào)到5日均線之上，午后便在券商放量上漲的帶動下再次拉升一波、創(chuàng)出新高，并攻取了3200、10300這兩個重要的整數(shù)關(guān)口。指數(shù)中長期的上升趨勢沒有改變，但近期漲幅過高的板塊和個股短期可能出現(xiàn)劇烈震蕩，謹(jǐn)防權(quán)重股的突然回落，應(yīng)將關(guān)注重點向權(quán)重股之外的中小創(chuàng)、概念股方面傾斜。

　　操作上，可以把握好指數(shù)在階段壓力位盤整的時機，尋找技術(shù)性回調(diào)的板塊龍頭股，在回調(diào)到位后擇機進入。

　　源達：上證指數(shù)突破3200點大關(guān) 后市著力布局兩大方向

　　今日盤面

　　周三滬深兩市低開，隨后市場做多力量迅速集結(jié)，三大指數(shù)相繼翻紅，之后稍顯回落，兩市圍繞平盤線附近震蕩運行。由盤面上來看，早盤上海本地股表現(xiàn)活躍，啤酒股異動拉升，前期強勢板塊工業(yè)大麻、染料則顯頹勢，市場觀望情緒提升；午后，知識產(chǎn)前概念股異動，人工智能概念股全線走高，航運概念股不斷走強，輪番拉動下，指數(shù)一舉突破3200點整數(shù)關(guān)口?？傮w而言，今日權(quán)重與題材齊發(fā)力，市場再度呈現(xiàn)上攻態(tài)勢，后市或有延續(xù)預(yù)期。

　　上證指數(shù)突破3200點大關(guān)

　　據(jù)發(fā)改委網(wǎng)站消息，國家發(fā)展改革委、交通運輸部聯(lián)合印發(fā)《國家物流樞紐網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方案(2019-2020年)》?！秾嵤┓桨浮返挠“l(fā)，標(biāo)志著國家物流樞紐布局和建設(shè)工作全面啟動。對于物流板塊而言，這無疑是一重磅利好，相關(guān)個股建議投資者重點發(fā)掘。另外，今日市場最強板塊無疑是上海自貿(mào)區(qū)概念，自貿(mào)區(qū)擴容，上海串聯(lián)整個長三角與海上絲綢之路，近期相關(guān)消息不少，今日盤面上，上海雅仕、上港集團等多只個股漲停，上海很容易帶動炒地圖，后市可關(guān)注輪動機會。兩題材疊加個股，后市可重點把握。

　　今日市場低開高走，尤其午后一路企穩(wěn)上揚，開啟上攻節(jié)奏。由日線級別來看，上證指數(shù)早盤雖有低開，但隨后一路企穩(wěn)上行，上攻突破3200點整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)出近期新高。成交量角度來看，今日相較前兩日，量能雖有萎縮，但整體維持了高位運行態(tài)勢。結(jié)合技術(shù)指標(biāo)MACD來看，指數(shù)已經(jīng)進入了紅柱區(qū)域，KDJ三線發(fā)散向上，兩指標(biāo)共振，后市上行節(jié)奏或已開啟。

　　后市著力布局兩大方向

　　上證指數(shù)當(dāng)前進入密集籌碼區(qū)域，市場波動加劇，多空雙方存在較大分歧，同時，北向資金近一周短線流出也加劇了震蕩行情的演繹。因此，當(dāng)下市場并未形成有效做多動能，上揚中震蕩節(jié)奏不可或缺。配置方面，建議關(guān)注市場的結(jié)構(gòu)性機會，維持兩條主線的判斷，一是科技創(chuàng)新，此主線為今年市場重要主線，建議關(guān)注計算機、通信、電力設(shè)備等機會；二是基建相關(guān)鏈條，二季度是開工旺季，鋼鐵、建筑材料等產(chǎn)業(yè)鏈配置可重點關(guān)注。操作上，堅持牛市思維，策略偏向進攻。

　　寧波海順：指數(shù)短期或?qū)⒂屑铀氽E象

　　滬指今日低開高走，在大金融的帶領(lǐng)下一舉突破3200點整數(shù)關(guān)口。近四日上證指數(shù)強勢異常，至3000點起接連3100點，3200點整數(shù)關(guān)口完成快速突破。指數(shù)的突破給市場繼續(xù)帶來積極效應(yīng)，做多情緒以及賺錢效應(yīng)開始凸顯。板塊表現(xiàn)方面，券商信托、交運物流、國際貿(mào)易、港口水運等板塊領(lǐng)漲，下跌板塊僅有園林工程及農(nóng)藥獸藥兩個板塊。題材概念主要集中在上海自貿(mào)，進口博覽以及上海地區(qū)本地股中。其中上海自貿(mào)概念協(xié)同上海地區(qū)板塊掀起漲停潮。個股漲跌比2.5:1，比例有所放大。漲停家數(shù)133家，跌停家數(shù)7家。市場賺錢效應(yīng)明顯，做多情緒高漲，漲停板家數(shù)的多寡也是市場情緒的晴雨表。資金面來看，滬市流出54.3億，滬股通流入21.4億；深市流出104億，深股通流入14.4億。借道滬深股通的資金進場現(xiàn)象明顯。

　　滬深股通近期資金流入明顯，指數(shù)突破近期新高尚未猶疑，短期或?qū)⒂屑铀氽E象。建議投資者持股注意滾動操作。高位獲利的可以適當(dāng)減倉，而低位補漲的則可以繼續(xù)持股待漲。切記滾動操作，把握倉位的合理配置。目前指標(biāo)權(quán)重股繼續(xù)打出高點，如果上方搭臺完成，后方題材唱戲機會尤存，切莫追漲殺跌從而錯過手中個股輪動機會。海順投顧繼續(xù)提示，行情還在路上，輕指數(shù)重個股，繼續(xù)積極參與市場機會。

　　和信投顧：滬指強勢上攻站上3200點 關(guān)注一重要指標(biāo)運行情況

　　在昨日滬綜指收出敏感十字星后，今日出現(xiàn)震蕩強勢上攻走勢，盡管盤中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)配合不佳，但滬綜指中的上海本地自貿(mào)類板塊、證券、保險等頑強上攻并拉動指數(shù)站上3200點。終盤上證綜指收于3216.30點，上漲39.48點；深圳成指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則分別上漲80.15與14.02點，技術(shù)軌跡方面，上海綜指K線為創(chuàng)階段新高的陽線，深圳成指與創(chuàng)業(yè)板均為小陽線。兩市成交量與昨日出現(xiàn)萎縮(減量約1000億元)，市場總體為量減上攻特征。

　　從今日市場面來看，主要集中在下述一些方面：

　　1、據(jù)上交所信息顯示：4月2日晚間，交通銀行發(fā)布公告稱，公司第三大股東全國社會保障基金理事會(以下簡稱社?；饡?計劃減持公司股票。3個月內(nèi)減持不超過7.43億股，即不超過公司股份總數(shù)的1%；6個月內(nèi)累計減持不超14.85億股，即不超過公司股份總數(shù)的2%。減持價格視市場情況確定。

　　2、據(jù)《澎湃新聞》信息顯示：根據(jù)國有六大銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行)去年年報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在合計新增的51305.59億元貸款中，公司類貸款增加14876.08億元，占比不足三成，投向了個人貸款的是31180.04億元，占比六成，其中個人住房貸款增加了25338.96億元，占據(jù)全部新增貸款的半壁江山。

　　3、據(jù)《第一財經(jīng)日報》信息顯示：在近期多份貿(mào)易數(shù)據(jù)出臺警示全球貿(mào)易量急劇下滑之際，來自世界貿(mào)易組織(WTO)的重磅報告---WTO最新一期《全球貿(mào)易數(shù)據(jù)與展望》更做實了這種判斷：WTO將2019年全球貿(mào)易增長預(yù)期下調(diào)至目前三年來最低水平，且今明兩年仍將面臨強勁逆風(fēng)。具體而言，在經(jīng)濟不確定性因素影響之下，WTO大幅下調(diào)了2019年的全球貿(mào)易增長預(yù)期，由此前的3.7%下調(diào)至2.6%，下調(diào)幅度達到110個點。

　　4、據(jù)中證網(wǎng)信息顯示：央行早間公告稱，目前銀行體系流動性總量處于較高水平，4月3日不開展逆回購操作。自3月20日以來，央行已連續(xù)11個交易日未開展公開市場逆回購操作。不過，本周沒有央行逆回購或MLF到期，不會因此造成資金回籠。研究認(rèn)為，在貨幣市場利率重歸近期低位后，短期下行過程已接近尾聲。

　　技術(shù)軌跡方面，進入本周后，其兩市隨機快速技術(shù)指標(biāo)特別是周線技術(shù)指標(biāo)持續(xù)在高位純化，其中深圳成指本周周線指標(biāo)已進入上漲第13周，技術(shù)指標(biāo)純化于高位第8周，今日上海綜指雖然站上3200點關(guān)口，但量能配合有所減弱。本輪上漲中，深指、滬綜指、創(chuàng)業(yè)板均在下方出現(xiàn)多個缺口，因此量能因素、缺口因素回拉的影響也具有一定的市場影響。

　　從市場資金凈流入情況來看，東方財富CHOICE數(shù)據(jù)顯示：當(dāng)日兩市主力資金凈流出為-158.61億元，而昨日為-249.61億元，盡管指數(shù)站上3200點，但凈流入為負(fù)值，顯示指數(shù)表現(xiàn)背景下， 市場對于部分板塊(比如自貿(mào)區(qū)、上海本地及券商股等)運作中，其它部分品種減持行為仍然明顯，。

　　總體來看，上海綜指頑強站上3200點，顯示市場仍然處于強勢之中，但由于短、中期技術(shù)指標(biāo)及階段技術(shù)指標(biāo)過高，加之籌碼過重堆積等，其后續(xù)將將體現(xiàn)品種分化，市場品種操作難度與前期將增加。而一旦量能配合乏力，則市場可能進入調(diào)整回落的概率加大。從投資策略來看，對于穩(wěn)健投資者而言，密切觀察市場量能指標(biāo)的持續(xù)情況，短期宜戰(zhàn)略觀望為主，避免追漲；短期投資者可挖掘區(qū)域題材及業(yè)績增長類品種逢低波動策略為宜，而市場節(jié)奏的運用較為關(guān)鍵。

　　華訊投資：利用好這一指標(biāo) 挖掘企業(yè)成長性

　　周三兩市延續(xù)著震蕩盤升的走勢，但個股分化極為明顯，上海自貿(mào)成為今日兩市的熱點題材，并帶動了交運物流行業(yè)、水運、鋼鐵、啤酒、工程建設(shè)、國際貿(mào)易等板塊，而前期熱門板塊，如工業(yè)大麻、草甘膦等個股跌幅居前。截止收盤，上證指報收3216.30點，上漲1.24%，深成指報收10340.51點，上漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指報收1768.18點，上漲0.80%。

　　今日最為引人關(guān)注的是兩個消息：一是昨晚交通銀行公告，公司第三大股東社?；饡M在三個月內(nèi)累計減持不超過7.43億股，擬在六個月內(nèi)累計減持不超過14.9億股，如果以4月2日收盤價(6.28元)估算，這部分減持股份市值約為93億元；第二個是今天中午云南白藥發(fā)布公告，公司第三大股東中國平安擬在3個月內(nèi)減持公司股份不超過3124.199萬股。毫無例外，兩只個股均出現(xiàn)了一定的下挫，并帶動了相關(guān)板塊個股的下跌。近期以來，伴隨著大盤和個股的上漲，包括大股東在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資本出現(xiàn)大幅減持屢見不鮮。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年3月產(chǎn)業(yè)資本公告擬凈減持558.21億，而3月份通過二級市場產(chǎn)業(yè)資本已經(jīng)凈減持265.5億，相比2月翻倍，如果考慮到3、4月份是業(yè)績公布的靜默期，可以預(yù)計5月份這兩個數(shù)字可能還會增加。這不得不說是未來市場的一個隱憂，也同時提醒投資者對于這一現(xiàn)象需要提前做好準(zhǔn)備。

　　首先就影響來看，相關(guān)個股受到的沖擊是最大的，不僅會直接影響投資者的持股信心，更會在短時間內(nèi)出現(xiàn)供求失衡。理論上投資者都應(yīng)該規(guī)避這類公司，不過需要提醒的是，對于不同性質(zhì)的大股東減持，影響或許也不一樣，比如控股股東的減持和創(chuàng)投的減持，市場的認(rèn)識就肯定不同，從歷史經(jīng)驗來看投資者需要盡可能規(guī)避控股股東減持的個股；其次，由于當(dāng)前市場表現(xiàn)得極為強勢，同樣從歷史經(jīng)驗來看，大股東們?yōu)榱四軌蝽樌麥p持，往往會在年報分紅方案上做一些手腳，比如在年報當(dāng)中實施高送轉(zhuǎn)，這在強勢市場當(dāng)中也會被主力資金利用起來進行短線炒作，因此危中有機，機中更包含了風(fēng)險，這一點投資者要尤為重視。

　　但不管怎樣，正如我們前期文章所說的，接下來的市場已經(jīng)進入到以回歸公司基本面為基本特征的第二階段，但需要著重強調(diào)的是，所謂的回歸公司基本面不是簡單的去看過往業(yè)績、去看市盈率，而是需要關(guān)注公司的成長性。除了對于公司基本面進行定性的分析和判斷之外，我們建議投資者利用PEG這個指標(biāo)進行定量判斷，所謂PEG反映的是公司市盈率相對盈利的增長比率，也就是市盈率除以業(yè)績增速，數(shù)值越小說明企業(yè)的成長性越優(yōu)，很明顯這個指標(biāo)能夠幫助投資者更為準(zhǔn)確地對公司估值作出預(yù)期。舉個例子，兩只個股同樣30倍市盈率，A公司過往三年業(yè)績增速50%，B公司業(yè)績增速10%，兩者的PEG分別為0.6和3，顯而易見，A公司的成長性明顯高于B公司，換句話說，在此時此刻，A公司應(yīng)該獲得比B公司更高的估值。我們建議目前投資者不妨多從這個角度分析判斷個股的機會。

(責(zé)任編輯：DF078)