1、小丹尼-善行投資（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小丹尼”）您好，在做期貨之前，您曾從事建筑結(jié)構(gòu)工程行業(yè)十余年，這項(xiàng)工作似乎與期貨之間并沒(méi)有什么聯(lián)系，您是如何接觸到期貨的？又是什么原因讓您決定專(zhuān)職從事交易？

小丹尼：你好，其實(shí)兩個(gè)行業(yè)是有聯(lián)系的，工程設(shè)計(jì)與期貨交易的共同點(diǎn)是，都需要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嫹治龇椒?，認(rèn)真細(xì)致的工作習(xí)慣，還需要大量的實(shí)踐，慢慢積累起豐富經(jīng)驗(yàn)，而這種經(jīng)驗(yàn)是非常寶貴的。在我看來(lái)，這兩個(gè)行業(yè)是相通的，或者說(shuō)，工程技術(shù)行業(yè)出身的人從事投資和交易行業(yè)，會(huì)具有一定的優(yōu)勢(shì)。

我轉(zhuǎn)行期貨投資是因?yàn)樵瓉?lái)的工作需要經(jīng)常出差，2011年之后，因?yàn)榧依镉辛说谝粋€(gè)孩子，不想再常年奔波了。加上之前業(yè)余操作過(guò)股票，對(duì)投資方面比較感興趣，又苦于國(guó)內(nèi)股市不太成熟，于是就選擇了相對(duì)比較成熟的期貨市場(chǎng)。

2、有盤(pán)手曾表示，專(zhuān)職做期貨會(huì)使自身的生活在某種程度上被期貨所綁架，這樣一來(lái)就很難享受到期貨交易帶來(lái)的樂(lè)趣。您怎么看待這種觀點(diǎn)？您覺(jué)得專(zhuān)職交易會(huì)對(duì)您的生活造成影響嗎？

小丹尼：我不太認(rèn)同這種觀點(diǎn)。我覺(jué)得期貨交易同樣也是一種工作，既然是工作，就要按工作的要求來(lái)進(jìn)行。我做交易不是來(lái)玩玩的，所以也沒(méi)奢望過(guò)有什么樂(lè)趣。工作就全力以赴，工作之余可以完全放松，做自己愛(ài)做的事情。我覺(jué)得做任何工作，都難免與生活有一定的沖突，所以要盡量做好時(shí)間規(guī)劃，將相互之間的影響程度盡量降低。事實(shí)上，我認(rèn)為，好的交易員，往往也是時(shí)間管理的高手。

3、您表示最想在市場(chǎng)中賺趨勢(shì)的錢(qián)，請(qǐng)問(wèn)您是如何識(shí)別一段趨勢(shì)行情或震蕩行情的開(kāi)始和結(jié)束的？如何抓取這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)，是采用主觀經(jīng)驗(yàn)判斷還是客觀數(shù)據(jù)分析？

小丹尼：其實(shí)所謂震蕩，就是不同周期的趨勢(shì)不一致，所以表現(xiàn)在價(jià)格走勢(shì)上就是糾結(jié)反復(fù)。因此，我們要學(xué)會(huì)分析長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。其實(shí)趨勢(shì)的識(shí)別是不難的，最簡(jiǎn)單的道氏法則，或者均線系統(tǒng)都可以作為參考，重點(diǎn)是去尋找長(zhǎng)短期趨勢(shì)趨向一致的機(jī)會(huì)。例如，長(zhǎng)期趨勢(shì)是上漲的，短期出現(xiàn)了典型的同方向突破信號(hào)，那么就是介入的好時(shí)機(jī)。我是以技術(shù)分析為主的，強(qiáng)調(diào)客觀分析，當(dāng)然經(jīng)驗(yàn)也很重要，二者并不矛盾，經(jīng)驗(yàn)不同于直覺(jué)，是大量實(shí)踐的提煉。

4、很多做趨勢(shì)的投資者在交易中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)想贏又怕輸?shù)那闆r，最后通常會(huì)導(dǎo)致自己做對(duì)了方向卻沒(méi)有賺到多少錢(qián)，您覺(jué)得抓好趨勢(shì)的關(guān)鍵是什么？

小丹尼：想贏怕輸，這很正常，但是也很無(wú)奈。期貨市場(chǎng)就是個(gè)輸錢(qián)容易賺錢(qián)難的市場(chǎng)，你參與進(jìn)來(lái)，就要有充分準(zhǔn)備，包括心理、時(shí)間、資金等方面，這是必須的，否則你就不該來(lái)玩這個(gè)游戲。

做對(duì)方向不賺錢(qián)，這又是另一個(gè)問(wèn)題，判斷方向容易，但是把握節(jié)奏和拿捏尺度難。打個(gè)比方，判斷方向是單選題，而完成交易是多選題，大家都參加過(guò)高考，難度不可同日而語(yǔ)。“截?cái)嗵潛p，讓盈利奔跑”，為什么實(shí)際變成“讓盈利奔跑成虧損，然后截?cái)嗵潛p”，這就是理論和實(shí)踐的矛盾，如何解決？古人云“謀定而后動(dòng)，知止而有得”。反思一下，是否在“謀定”和“知止”兩方面還有待提高？

抓住趨勢(shì)的關(guān)鍵，首先是識(shí)別趨勢(shì)，好比你想娶個(gè)美女做老婆，首先你要知道什么是美女，要有正確的審美觀，然后再談怎么去追求。其次就是合理的戰(zhàn)術(shù)，既要目標(biāo)明確，行動(dòng)果斷，該出手時(shí)就出手，又要把握尺度，保持主動(dòng)，避免孤注一擲。

5、目前市場(chǎng)上大部分投資者都希望掌握“賺快錢(qián)”的方法，一窩蜂地去參加一些短線、高頻的培訓(xùn)課程，對(duì)中長(zhǎng)線、趨勢(shì)交易并不感冒，您怎么看待這個(gè)現(xiàn)象？您覺(jué)得普通投資者要在市場(chǎng)中立足，先學(xué)習(xí)短線好還是趨勢(shì)好？

小丹尼：白貓黑貓，抓住老鼠就是好貓，對(duì)別人的交易系統(tǒng)，我不敢妄加評(píng)論。在我看來(lái)，長(zhǎng)線短線都不容易，但是短線又累又不容易，所以二者相比，我覺(jué)得大多數(shù)人還是做中長(zhǎng)線相對(duì)較好。

6、今年市場(chǎng)的一個(gè)明顯特征就是單個(gè)品種的行情波動(dòng)較大，如蘋(píng)果、焦炭、PTA等都出現(xiàn)了較為流暢的單邊行情，但商品市場(chǎng)整體的趨勢(shì)性卻并不明顯，這讓很多做趨勢(shì)的盤(pán)手都非常難受，您對(duì)此是如何應(yīng)對(duì)的？我們又該如何抓取這些單品種上的機(jī)會(huì)？

小丹尼：我覺(jué)得要求市場(chǎng)每年都有整體性的大行情，本身就不現(xiàn)實(shí)，大家看看股市，應(yīng)該感到很知足才對(duì)。我個(gè)人感覺(jué)還好，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性行情，鶴立雞群，反而容易辨認(rèn)。例如，你多關(guān)注創(chuàng)了一年新高的品種，自然不難抓住蘋(píng)果、棉花、PTA這樣的行情。

7、在交易中，您是全品種參與的。我們知道，品種組合的不同和各品種配置的資金比例對(duì)資金曲線的影響很大，請(qǐng)問(wèn)您是如何選擇品種并分配各品種間的資金權(quán)重的？

小丹尼：每個(gè)交易機(jī)會(huì)，我一般用5%的作為底倉(cāng)，然后根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際走勢(shì)，盈擴(kuò)虧縮，單個(gè)品種最多不超過(guò)15%，所有品種總倉(cāng)位原則上不超過(guò)60%。

8、在您看來(lái)，近期或者今年第四季度哪些期貨品種會(huì)有比較好的投資機(jī)會(huì)？

小丹尼：個(gè)人感覺(jué)，工業(yè)品未來(lái)相對(duì)不樂(lè)觀，最近市場(chǎng)整體走勢(shì)已經(jīng)體現(xiàn)出來(lái)了。不過(guò)市場(chǎng)節(jié)奏如何演繹，誰(shuí)也說(shuō)不好，我也是走一步看一步。另外，我看得也未必對(duì)，以前也經(jīng)常誤判。

9、突破是趨勢(shì)的開(kāi)始，但在我們的實(shí)際交易過(guò)程中，遇到更多的是假突破，您覺(jué)得我們應(yīng)該如何做好止損，使自己能夠坦然面對(duì)假突破，并堅(jiān)持到趨勢(shì)真正來(lái)臨的那一刻？

小丹尼：首先，你必須考慮突破有效性的問(wèn)題，也就是成功概率。例如，長(zhǎng)短周期共振的突破，成功概率會(huì)比較高，那么你就多關(guān)注這種機(jī)會(huì)。其次，止損如何設(shè)置，其實(shí)是個(gè)誤區(qū)，止損可大可小，各有利弊，沒(méi)有絕對(duì)的合理。止損最重要的是一致性，要么你永遠(yuǎn)大止損，要么永遠(yuǎn)小止損，要么永遠(yuǎn)大小各一半止損。

其實(shí)，相對(duì)于止損，倉(cāng)位控制更重要，我建議大家應(yīng)該“重倉(cāng)位，輕止損”。多學(xué)習(xí)多實(shí)踐多總結(jié)，保持平常心，把盈虧看得淡一些，反而更容易盈利。

10、進(jìn)入期貨市場(chǎng)7年，您每年都能實(shí)現(xiàn)盈利，可以說(shuō)非常不容易。您覺(jué)得這里面最核心的原因是什么？

小丹尼：最重要的是學(xué)習(xí)和實(shí)踐。在做期貨之前，我業(yè)余做股票，也連續(xù)幾年實(shí)現(xiàn)盈利了，但是進(jìn)入期貨市場(chǎng)之后，還是覺(jué)得自己想得太簡(jiǎn)單了，二者差異挺大的。于是我就開(kāi)始了大量的學(xué)習(xí)，買(mǎi)了好多好多投資交易之類(lèi)的書(shū)籍，基本上都認(rèn)真看過(guò)幾遍，也寫(xiě)過(guò)讀書(shū)筆記。開(kāi)始的幾年，每個(gè)周末都去各大期貨公司聽(tīng)講座，收費(fèi)的、免費(fèi)的期貨培訓(xùn)，也參加了好多次。所以，我覺(jué)得知識(shí)的儲(chǔ)備很重要。還有就是要保持開(kāi)放的心靈，它山之石可以攻玉，要多學(xué)習(xí)他人之長(zhǎng)，切忌固步自封。再加上大量的實(shí)踐，慢慢交易就上了正軌。其實(shí)剛開(kāi)始的幾年，雖然也盈利，也不過(guò)是略賺小賺，勉強(qiáng)滿足家用而已，壓力還是蠻大的。我很幸運(yùn)，從事交易的幾年，基本上每年都在進(jìn)步，盈利也每年都在增長(zhǎng)。

11、期貨市場(chǎng)本就是一個(gè)輸多贏少的市場(chǎng)，要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利更是難上加難。就您多年的交易經(jīng)歷來(lái)看，您覺(jué)得長(zhǎng)期盈利最大的難點(diǎn)在哪里？

小丹尼：長(zhǎng)期盈利最大的難點(diǎn)在于很多人沒(méi)有打算“長(zhǎng)期盈利”，而是希望短期暴利，畢其功于一役，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由早日退休。我的態(tài)度是，交易是長(zhǎng)跑，也是每天的工作，只要我還健康正常，就應(yīng)該工作，否則活著還有什么意義呢？至于盈虧倒是其次，勝固可喜敗亦欣然。當(dāng)然，只要你抱了立足長(zhǎng)遠(yuǎn)的準(zhǔn)備，健康的心態(tài)，堅(jiān)持正確的方法，長(zhǎng)期而言，實(shí)現(xiàn)盈利并不難。

12、從您的資金曲線來(lái)看，走勢(shì)都比較平緩，并沒(méi)有某段時(shí)間是實(shí)現(xiàn)暴利的，您為什么不追求暴利？在很多人眼中，期貨市場(chǎng)是創(chuàng)造暴富神話的地方，確實(shí)也有一部分人實(shí)現(xiàn)了幾個(gè)億的“小目標(biāo)”，您怎么看待市場(chǎng)上的暴富神話？

小丹尼：總有人彩票中大獎(jiǎng)的，但是那很難落到我頭上，交易也是同理。事實(shí)上，4、5年之前，我確實(shí)認(rèn)真思考過(guò)這個(gè)問(wèn)題，期貨市場(chǎng)是不是變相的彩票市場(chǎng)？每年市場(chǎng)出現(xiàn)的暴利神話，難道不是交易所有意無(wú)意制造出來(lái)的誘餌，來(lái)引誘普通人源源不斷來(lái)買(mǎi)單的嗎？二者何其相似。但是后來(lái)經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的努力實(shí)踐，以及借鑒學(xué)習(xí)其他的成熟交易者，我覺(jué)得還是有區(qū)別的。期貨市場(chǎng)一定程度上還是可以把握自己的命運(yùn)的，前提是你要放棄不切實(shí)際的幻想，腳踏實(shí)地做人做事，穩(wěn)定才是最大的暴利。更何況，我也不需要暴利，我覺(jué)得簡(jiǎn)單自然的生活最好，能讓家人衣食無(wú)憂，生活的不比大多數(shù)人差，我已經(jīng)很滿足了。

13、您目前擁有一套交易系統(tǒng)，請(qǐng)介紹一下這套系統(tǒng)的核心和特點(diǎn)。

小丹尼：我的系統(tǒng)核心是“客觀分析，合理博弈”。所謂客觀分析，就是要認(rèn)真觀察市場(chǎng)，努力讓自己保持客觀性，尋找最清晰的趨勢(shì)和最有價(jià)值的交易標(biāo)的。所謂合理博弈，就是交易的時(shí)機(jī)，倉(cāng)位比例，止盈目標(biāo)，止損設(shè)置等。我會(huì)關(guān)注趨勢(shì)的啟動(dòng)，一旦發(fā)現(xiàn)，盡早建立底倉(cāng)，之后如果趨勢(shì)確立，適當(dāng)加倉(cāng)。止盈采用左側(cè)與右側(cè)結(jié)合的方式，止損也是分批設(shè)置。技術(shù)指標(biāo)，主要參考趨勢(shì)線，長(zhǎng)短期均線。

我的交易系統(tǒng)的特點(diǎn)是：能夠抓住大部分趨勢(shì)行情，大行情比別人賺的少點(diǎn)，沒(méi)行情時(shí)比別人虧得少點(diǎn)。

14、有人說(shuō)，交易系統(tǒng)是可以復(fù)制的，您怎么看？如果有人直接復(fù)制了您的交易體系，您覺(jué)得他是否也能穩(wěn)定盈利？

小丹尼：交易系統(tǒng)可以復(fù)制，但是經(jīng)驗(yàn)和悟性很難復(fù)制。我曾經(jīng)跟一些朋友分享過(guò)，甚至可以說(shuō)灌輸過(guò)我的交易系統(tǒng)，也嘗試帶過(guò)徒弟，但是對(duì)每個(gè)特定對(duì)象，效果差異很大。有很快領(lǐng)悟并產(chǎn)生收益的，也有畫(huà)虎不成反類(lèi)犬的，還有一說(shuō)就會(huì)一做就錯(cuò)的，后來(lái)我就不再勉強(qiáng)做這個(gè)事情了。有句話叫，“你永遠(yuǎn)叫不醒一個(gè)裝睡的人”，其實(shí)也是這個(gè)道理。一個(gè)人，只有他真的認(rèn)識(shí)到自己的軟肋并想要改變，他才會(huì)認(rèn)真思考，深入學(xué)習(xí)，否則你即使把經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的很好的系統(tǒng)傾囊相授，他也一樣虧損。

15、此外，您在交易中還有自己的“幾句口訣”，能否分享一下，并解釋一下其中的含義？

小丹尼：比如上面說(shuō)過(guò)的“客觀分析，合理博弈”，已經(jīng)解釋過(guò)了，這是交易的核心，本質(zhì)上是說(shuō)要根據(jù)實(shí)際趨勢(shì)特征，采取相應(yīng)的策略，單邊市就采用趨勢(shì)策略，震蕩市就采用震蕩策略，保持思路清晰，避免南轅北轍。

還有“長(zhǎng)期盤(pán)整，跳空突破，順長(zhǎng)逆短，順強(qiáng)逆弱”，有助于判斷突破有效性的小結(jié)，長(zhǎng)期盤(pán)整的突破、盤(pán)整后的跳空突破、順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)和強(qiáng)波動(dòng)方向的突破，往往成功率較高，需要重點(diǎn)關(guān)注。

關(guān)于離場(chǎng)的策略，“持有底倉(cāng)，分批止盈，破10減倉(cāng)，破60離場(chǎng)”，這是復(fù)合頭寸管理策略，與墨菲講的類(lèi)似，10、60是指短期長(zhǎng)期均線，以收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)。

還有“臨壓不追，新高不空，三角不碰，事不過(guò)三”，是一些高概率的操作戒律的總結(jié)，避開(kāi)市場(chǎng)的一部分常見(jiàn)陷阱。

再有比如關(guān)于跳空缺口的，“順勢(shì)缺口直接進(jìn)場(chǎng)，逆勢(shì)缺口等待驗(yàn)證”，是說(shuō)根據(jù)當(dāng)前趨勢(shì)與跳空缺口方向是否一致，決定是否參與以及進(jìn)場(chǎng)策略。

還有一些屬于交易座右銘，例如“輕倉(cāng)順勢(shì)寬止損，控制頻率嚴(yán)執(zhí)行”，“退一步海闊天空，忍一時(shí)風(fēng)平浪靜”，“事到盛時(shí)須謹(jǐn)慎，境當(dāng)逆處應(yīng)從容”。知易行難，必須時(shí)時(shí)提醒自己，我做成了牌子放在我的桌子上，一抬頭就能看得到。

16、您以技術(shù)分析為主，主要分析哪些技術(shù)指標(biāo)、圖形或變量？自去年以來(lái)，就有不少做期貨的投資者表示用技術(shù)分析做交易已經(jīng)越來(lái)越難賺錢(qián)了，您認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)嗎？為什么？

小丹尼：我主要參考長(zhǎng)期趨勢(shì)線、趨勢(shì)通道、長(zhǎng)短期均線，僅此而已，沒(méi)有什么秘密武器。去年的期貨市場(chǎng)確實(shí)很難做，但是今年應(yīng)該還不錯(cuò)。畢竟，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，到目前為止CTA策略是今年表現(xiàn)最好的投資策略，而CTA策略主要還是以技術(shù)分析為主的，所以說(shuō)今年期貨市場(chǎng)難賺錢(qián)，我不太認(rèn)同，只能說(shuō)，可能有一部分曾經(jīng)有效的交易策略今年表現(xiàn)不太好，畢竟市場(chǎng)總是在變化的。歷史總是在重復(fù)，但是又不是簡(jiǎn)單的重復(fù)，曾經(jīng)成功的策略，也許其成功是偶然的，或者包容性較差。當(dāng)然了，我今年盈利了，也不代表我的系統(tǒng)和方法就是最好的，也有偶然因素。

17、幾年前的期貨市場(chǎng)，一大半的人都是做技術(shù)分析的，而到了今天，隨著一波“調(diào)研熱”的來(lái)襲，不少投資者開(kāi)始著力于基本面分析，您怎么看待這種現(xiàn)象？您表示您也會(huì)以基本面分析為輔，在未來(lái)您是否會(huì)加重其在交易中的比重？

小丹尼：我覺(jué)得調(diào)研是個(gè)好事情，總比閉門(mén)造車(chē)固步自封要好，但是是否適合所有人？是否就說(shuō)明技術(shù)分析過(guò)時(shí)了？我覺(jué)得未必，其實(shí)今年幾波有基本面支撐的較大的行情，從技術(shù)上觀察分析，也是比較清晰的，我不是說(shuō)事后回顧，事前預(yù)判也不難。例如，蘋(píng)果、PTA的行情啟動(dòng)，都是跳空突破+創(chuàng)新高，這是典型的大行情的啟動(dòng)特征，如果你專(zhuān)注技術(shù)分析，同樣可以捕捉到這兩波行情，所以說(shuō)“價(jià)格包容一切”絕對(duì)是有效的，最清晰的趨勢(shì)，最強(qiáng)或最弱的走勢(shì)，往往代表著最確定的基本面因素。當(dāng)然，如果你參考基本面，會(huì)對(duì)行情的級(jí)別和幅度更有把握。但是凡事都有兩面性，基本面信息有時(shí)對(duì)技術(shù)分析也有干擾，會(huì)導(dǎo)致交易顧慮過(guò)多，弱化執(zhí)行力。所以，我覺(jué)得對(duì)基本面深入調(diào)研，首先應(yīng)肯定其科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，但也要冷靜思考避免盲從，畢竟不是人人都有精力、條件和資源的。調(diào)研不充分管中窺豹可能適得其反，找到最適合自己的研究分析方法才是重要的。

就我而言，仍然會(huì)堅(jiān)持以技術(shù)分析為主，在精力允許的前提下，也會(huì)針對(duì)性篩選一些實(shí)力機(jī)構(gòu)的研報(bào)，加上自己的邏輯判斷，兩方面結(jié)合制定交易策略。至于大量的實(shí)地調(diào)研，我感覺(jué)精力有限難以實(shí)現(xiàn)，就不勉強(qiáng)自己了。

18、據(jù)了解您目前是以客觀交易為主，主觀交易為輔，有交易系統(tǒng)但仍手工交易，為何不全部實(shí)現(xiàn)程序化交易？何時(shí)會(huì)加入主觀交易？

小丹尼：我在從事工程設(shè)計(jì)和管理工作時(shí)，曾從事過(guò)一定的程序開(kāi)發(fā)工作，其實(shí)對(duì)程序化開(kāi)發(fā)是有一定基礎(chǔ)的。但是我放棄了這條道路，因?yàn)榘凑瘴业睦斫?，交易的可持續(xù)性，應(yīng)該通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的不斷深入理解，跟隨中長(zhǎng)期趨勢(shì)，化繁為簡(jiǎn)， 降低交易頻率來(lái)實(shí)現(xiàn)。隨著個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的積累和財(cái)務(wù)狀況的改善，交易應(yīng)該越來(lái)越輕松自如。比如現(xiàn)在，我基本就每天早盤(pán)操作一下，然后就關(guān)機(jī)休息，中午還能睡個(gè)午覺(jué)，尾盤(pán)之前再看一會(huì)，是不是很輕松？反之，程序化交易看似輕松，其實(shí)程序開(kāi)發(fā)調(diào)試、系統(tǒng)維護(hù)、升級(jí)改進(jìn)，哪項(xiàng)不耗費(fèi)精力？如果系統(tǒng)表現(xiàn)不好，又需要苦苦思索究竟是系統(tǒng)的問(wèn)題還是市場(chǎng)的問(wèn)題，殫精竭慮，患得患失?；孟胱鲆惶组L(zhǎng)期有效的程序化策略，一勞永逸，坐等收錢(qián)，我覺(jué)得這種想法太簡(jiǎn)單，至少我做不到。

19、您是如何培養(yǎng)自己的自律性和執(zhí)行力的？

小丹尼：關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得從事交易，最好是達(dá)到一定的年齡和具備一定人生閱歷之后。為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)楹芏嗳松w會(huì)和處事原則，都是需要時(shí)間去磨練和形成的。當(dāng)你有了必要的人生經(jīng)歷，你才會(huì)有責(zé)任感，也才會(huì)明白哪些事情對(duì)你來(lái)說(shuō)是最重要的，是不能馬虎的。為了保障這些事情順利進(jìn)行，你必須要做好規(guī)劃，做應(yīng)該做的事情，克制自己的惰性和隨性，例如每天、每周的交易總結(jié)，做到條理分明，邏輯清晰。又如止損，收盤(pán)價(jià)跌破60日均線，必須清倉(cāng)離場(chǎng)，這就是紀(jì)律，也是立身之本，做不到就不配從事這個(gè)職業(yè)?！安灰陨菩《粸椋灰詯盒《鵀橹?，只有具有一定的人生經(jīng)歷之后，你才有可能做到知行合一。

20、您如何看待目前盛行的程序化交易？您覺(jué)得與程序化交易者相比，您的優(yōu)勢(shì)在哪里？又存在哪些劣勢(shì)？

小丹尼：上面說(shuō)過(guò)對(duì)程序化的看法，我不抵觸程序化，但是也不會(huì)輕易涉足程序化。程序化交易有自己的優(yōu)勢(shì)，這必須肯定，比如執(zhí)行力和紀(jì)律性。我覺(jué)得人工交易相比程序化的劣勢(shì)主要是速度，還有紀(jì)律性。既然我處于劣勢(shì)，那就揚(yáng)長(zhǎng)避短，不和它拼速度，而是專(zhuān)注于研究分析，做到胸有成竹，謀定后動(dòng)，降低交易頻率，提高交易效率，爭(zhēng)取讓自己比程序化高一個(gè)層次，勝兵先勝而后戰(zhàn)，避免死纏爛打，不戰(zhàn)而屈人之兵。

21、去年7月份，您發(fā)行了自己的產(chǎn)品，到目前為止累計(jì)收益已經(jīng)超過(guò)100%，表現(xiàn)優(yōu)異。就您來(lái)看，管理好一個(gè)產(chǎn)品的關(guān)鍵是什么？做產(chǎn)品和做單賬戶的區(qū)別有哪些？

小丹尼：投資經(jīng)歷，總有高峰低谷，去年到今年，總體來(lái)說(shuō)比較順利，運(yùn)氣的成分也不小。在我看來(lái)，管理資管產(chǎn)品，最重要的是穩(wěn)扎穩(wěn)打，步步為營(yíng)，寧可賺錢(qián)慢點(diǎn)，也要避免大起大落。首先，要避免盲目自信，切忌讓短期勝利沖昏頭腦，時(shí)刻告誡自己風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在；其次，要換位思考，考慮投資者的感受，畢竟大家的錢(qián)都來(lái)之不易，凈值的每一點(diǎn)波動(dòng)，都關(guān)系到每一個(gè)家庭的幸福。“我要穩(wěn)穩(wěn)的幸?！保鲑Y管產(chǎn)品，對(duì)“穩(wěn)”的要求更高，這就要求更嚴(yán)格的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。資管產(chǎn)品，不追求暴利，但也不拒絕暴利，一切都以嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)為前提。

提到這個(gè)產(chǎn)品，還有個(gè)小插曲。“善行”是我和我愛(ài)人幾年之前給未來(lái)兒子起的名字，取“以善為本+善于行動(dòng)”之意，2017年發(fā)行基金產(chǎn)品，就采用了這個(gè)名字，而2018年兒子也降生了，一方面，同名基金算是給兒子的一份禮物，另一方面，也許是兒子給基金產(chǎn)品帶來(lái)了好運(yùn)。

22、在如今的期貨市場(chǎng)中，投資者的水平進(jìn)步很快，投資者結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，越來(lái)越多的專(zhuān)業(yè)投資者和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入了這個(gè)市場(chǎng)。在這樣的環(huán)境下，您覺(jué)得期貨交易會(huì)不會(huì)越來(lái)越難做？

小丹尼：一直很難，以后還會(huì)難上加難。不過(guò)，再難也要堅(jiān)持下去，在當(dāng)下的中國(guó)，做什么不難呢？實(shí)體經(jīng)濟(jì)更難?，F(xiàn)在賺錢(qián)難，還是因?yàn)橹疤菀琢耍谶^(guò)去10幾年，大宗商品在中國(guó)因素的驅(qū)動(dòng)下，波動(dòng)率巨大，而現(xiàn)在這一背景已經(jīng)改變，波動(dòng)小了自然賺錢(qián)難了。另一方面，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)充斥著大量產(chǎn)能過(guò)剩，而資管行業(yè)又何嘗不是呢？同樣也需要“供給側(cè)改革”。狼多肉少必須優(yōu)勝劣汰，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈的，只有專(zhuān)業(yè)、專(zhuān)注才可能生存下去，我們都要有這個(gè)思想準(zhǔn)備。

23、交易期貨7年，您是如何理解期貨市場(chǎng)的？在這幾年的交易中，您又有何感悟？

小丹尼：都說(shuō)股市是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的反映，但是中國(guó)股市由于其特殊性，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期脫節(jié)，反而期貨市場(chǎng)，倒更像是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接反映。當(dāng)然，作為一個(gè)市場(chǎng)，自然有其游戲規(guī)則，要靜下心來(lái)，多聽(tīng)多看多思考，嚴(yán)謹(jǐn)扎實(shí)，同時(shí)承認(rèn)自己認(rèn)知的局限性，對(duì)市場(chǎng)保持一份謙卑，這個(gè)游戲才能玩下去。在最近幾年的交易中，雖然每年都有所進(jìn)步，但是仍感到自己見(jiàn)識(shí)淺陋，所知有限。最大的感悟是，價(jià)格是大象，而我是一個(gè)盲人。

編輯：億杉助理