一、北上外資聚焦的中國核心資產(chǎn)

截止4月9日，北上外資持有A股已接近11000億,

其中僅股王貴州茅臺就持倉超過1000億,達(dá)到1078億

排茅臺之后的依次為

中國平安665億、美的集團(tuán)571億、恒瑞醫(yī)藥366億、五糧液362億、格力電器651億；

招商銀行376億、海康威視309億、伊利股份250億、上海機場205億、長江電力198億；

海螺水泥183億、中國國旅183億、洋河股份132億、海天味業(yè)127億、方正證券114億；

海爾電器110億、興業(yè)銀行105億、平安銀行104億、上海汽車101億。

以上剛好20家公司，并且剛好是北上外資持股在100億以上的公司，

以上20家公司北上外資（不含QFII）持股合計5809億，超過北上外資持有A股總量的50%。

注：

1、以上北上外資聚集團(tuán)的核心資產(chǎn)，中國平安、招商銀行、海螺水泥這三家公司均有A+H上市公司，且外資同樣持有這些公司巨量的H股。

2、以上公司中方正證券屬于異常情況，方正并非行業(yè)龍頭公司，無論從盈利能力，還是還是經(jīng)營特色或競爭力來講，似乎都不太有理由讓真正的外資重倉持有，個人懷疑持有方正的北上資金為“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的國內(nèi)資金為主。

二、北上外資重點持倉公司中， 持有上市公司股份創(chuàng)新高的個股

在以上重點核心資產(chǎn)公司中，

截止4月9日，

1、北上外資持有招商銀行8.8億股，市值316億，占流通股本的4.15%，創(chuàng)北上外資持有該股的歷史新高紀(jì)錄；

2、北上外資持有中國國旅2。53億股，市值183億，占流通股本的12..83%，創(chuàng)北上外資持有該股的歷史新高紀(jì)錄；

以上是最新的二家持股比例創(chuàng)歷史新高的北上外資重倉公司。

在此之前，以下時間點為北上外資持倉A股核心資產(chǎn)占流通股本的最高點：

2018年3月15日，北上外資持有上海機場3.59億股，當(dāng)時持倉市值179億，占流通股本的32.65%；

2018年5月15日，北上外資持有海康威視10.65億股，當(dāng)時持倉市值446億，占流通股本的11.36%；

2018年6月26日，北上外資持有恒瑞醫(yī)藥5.55億股，當(dāng)時持倉市值443億，占流通股本14.93%；

2018年9月28日，北上外資持有上海汽車3.73億，當(dāng)時持倉市值124億，占流通股本的3.15%;

2019年3月1日，北上外資持有五糧液4.32億股，當(dāng)時持倉市值328億，占流通股本的10.98%,

2019年3月1日，北上外資持有伊利股份9.26億股，當(dāng)時持倉市值257億，占流通股本的15.12%;

2019年3月1日，北上外資持有興業(yè)銀行5.63億股，當(dāng)時持倉市值109億，占流通股本的2.82%;

2019年3月15日，北上外資持有格力電器7.33億股，當(dāng)時持倉市值344億，占流通股本的12%，

2019月3月18日，北上外資持有貴州茅臺1.2億股，當(dāng)時持倉市值974億，占流通股本的9.39%；

2019年3月20日，北上外資持有中國平安8.26億股，當(dāng)時持倉市值632億，占流通股本7.42%，

2019年3月20日，北上外資持有美的集團(tuán)10.5億股，當(dāng)時持倉市值528億，占流通股本16.18%,

2019年3月26日，北上外資持有長江電力12.11億股，當(dāng)時持倉市值203億，占流通股本的10.4%;

2019年4月2日，北上外資持有海螺水泥4.22億股，當(dāng)時持倉市值168億，占流通股本的10.39%;

2019年4月2日，北上外資持有平安銀行7.52億股，當(dāng)時持倉市值101億，占流通股本的4.22%。

從以上情況看，一部分股票北上外資的持股占比最高峰已早在2018年。

三、北上外資的真假

北上外資總體上魚龍混雜，成分復(fù)雜。

毫無疑問，其中最大的主流為真正的外資機構(gòu)，這從它們的持倉的標(biāo)的、持股時間、偏好等等均可判斷。

但是，

北上外資也不乏“李鬼“，

比如內(nèi)陸游資轉(zhuǎn)道香港市場通過北上通道炒作A股，甚至利用香港市場融資利率低的優(yōu)勢加杠桿炒A股，這些主要集中在一些題材股上。

但最新的情況是香港證監(jiān)會已收緊了各大經(jīng)紀(jì)行的融資政策。

四、北上外資與QFII

北上外資有進(jìn)出自由且監(jiān)管寬松的特點，相比QFII通道具有自己獨待的優(yōu)勢。

未來外資進(jìn)入A股市場可能更多地選擇北上通道。

隨著年內(nèi)MACI三次提升權(quán)重因子，9月A股“入富”，

并且今后幾年各大指數(shù)商還將持續(xù)提升A股權(quán)重，

因此，未來北上通道將越來越為外資機構(gòu)所借重。

最后，

北上外資投資A股是一個中長期的過程，

未來5-8年內(nèi)將持續(xù)加倉，

雖然這個過程中也會有短期的階段性的波動，

但在A股權(quán)重達(dá)到標(biāo)配高點之前這個外資持有A股比例持續(xù)向上的大趨勢將基本保持不變。

內(nèi)陸A股投資者如果沒有豐富的市場經(jīng)驗，沒有更好的投資方法，

也可以適當(dāng)借鑒甚至一定程度上跟隨北上外資的長期操作，

這基本上屬于外資入A股歷史上的一次性的機會，

一旦數(shù)年后外資配置A股達(dá)到高點，

到那時甚至適當(dāng)會提前一點，

這個時間窗口將正式關(guān)閉