股票期權(quán)是最早出現(xiàn)的股權(quán)激勵手段，其最初只是一種用來對付高稅率的變通手段，由美國輝瑞制藥公司率先使用，但最后卻成為20世紀(jì)美國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的兩大引擎之一。由此可見，股權(quán)激勵和稅收有著十分密切的關(guān)系。我們國家首先是在2005年出臺了針對上市公司的股權(quán)激勵政策，經(jīng)過十幾年的運行，已經(jīng)比較成熟，本篇我們主要討論上市公司的股權(quán)激勵政策。

問題21：被激勵對象取得上市公司的股票期權(quán)如何納稅？

前面我們說過（問題3）股票期權(quán)有幾個比較重要的時間節(jié)點：授權(quán)日（授予日）、等待期、行權(quán)日（購買日）等。根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》，在股票期權(quán)有效期內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)規(guī)定激勵對象分期行權(quán)，每期時限不得少于12個月，每期可行權(quán)的股票期權(quán)比例不得超過激勵對象獲授股票期權(quán)總額的50%。

在授予日：被激勵對象（員工）接受激勵企業(yè)的股票期權(quán)時，不對其進(jìn)行征稅，因為員工只是取得了一項權(quán)利，日后是否行權(quán)尚不確定。

在行權(quán)日：員工達(dá)到可行權(quán)的條件，并且事先約定的可行權(quán)價格低于上市公司股票的當(dāng)前價，此時員工可以按照事先約定的價格購買上市公司的股票，即進(jìn)行行權(quán)。實際購買價（施權(quán)價）低于購買日公平市場價（指該股票當(dāng)日的收盤價的差額）屬于與任職受雇有關(guān)的所得，應(yīng)當(dāng)作為“工資、薪金所得”進(jìn)行納稅。但是，根據(jù)財稅〔2018〕164號的規(guī)定，在2021年12月31日前，該收入不并入當(dāng)年綜合所得，而是全額單獨適用綜合所得稅率表，計算納稅。

例如小趙根據(jù)與公司簽訂的股權(quán)激勵協(xié)議，于2019年4月按照每股5元的價格購買了公司的股票2萬股，購買日公司股票的市場價為8元一股，小王當(dāng)年的年收入為20萬元。則對于該股權(quán)激勵，小王的應(yīng)納稅所得額為（8-5）×2=6萬元。6萬元單獨適用綜合所得稅率表，查找得出稅率為10%，速算扣除數(shù)為2520，則該股權(quán)激勵應(yīng)繳納的個稅=60000×10%-2520=3480元。

在持有期間：行權(quán)后小趙作為持有上市公司股票的股東，如果上市公司進(jìn)行分紅，則應(yīng)當(dāng)按照“利息、股息、紅利所得“20%的稅率繳納個人所得稅。但是因為持有的是上市公司股票，還可以享受股息紅利差別化稅收待遇。

轉(zhuǎn)讓上市公司股票：日后小趙將公司股票在二級市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，根據(jù)財稅字〔1998〕61號的規(guī)定，免征個人所得稅。如果轉(zhuǎn)讓的是境外上市公司股票，則應(yīng)按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得20%的稅率繳納個人所得稅。

問題22：前面所說的「上市公司股息紅利差別化稅收待遇」是指什么？

《財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財稅〔2015〕101號）

一、個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。
　　個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅。

也就是說，如果持有上市公司股票1個月以內(nèi)，正常按照20%稅率繳納個人所得稅，持股期限一個月以上至1年，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額，稅率20%，如果持有期限超過1年，股息紅利暫免征收個人所得稅。

問題23：被激勵對象取得上市公司的限制性股票如何納稅？

限制性股票也有幾個比較重要的時間節(jié)點（問題4）：授權(quán)日（授予日）、鎖定期和解禁日等。

與股票期權(quán)不同的一點是在授予日，股票期權(quán)的激勵對象僅僅取得一個權(quán)力，但沒有取得上市公司的股票，而限制性股票的激勵對象在授予日即取得上市公司的股票成為股東，但不能立刻轉(zhuǎn)讓，而需要在鎖定期滿或達(dá)到一定條件后才能在公開轉(zhuǎn)讓，也就是解禁，而且根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》，授予日與解禁日之間的間隔不得少于12個月，且每次解除限售的比例不得超過激勵對象獲授限制性股票總額的50%。

在授予日：與股票期權(quán)相同，在授予日不作為應(yīng)稅所得征稅。

在持有期間：與股票期權(quán)不同，在授予日后，被激勵對象即成為上市公司股東，取得股息紅利時需要按照“利息、股息、紅利所得”計算繳納個人所得稅。

在解禁日：應(yīng)納稅所得額=（股票登記日股票市價 本批次解禁股票當(dāng)日市價）÷2×本批次解禁股票份數(shù)-被激勵對象實際支付的資金總額×（本批次解禁股票份數(shù)÷被激勵對象獲取的限制性股票總份數(shù)）

限制性股票的應(yīng)納稅所得額計算公式比較復(fù)雜，背后的原理不得而知，既然這樣我們就記住ta就好了，不用去追究為什么了。

假設(shè)小趙于2018年4月5日取得上市公司限制性股票1萬股，登記日股票市價9元，取得時支付資金3萬元，鎖定期為一年，鎖定期滿后分兩次解鎖。第一批于2019年4月5日解禁，解禁日公司股票價格為15元，則套用公式，應(yīng)納稅所得額=（9 15）÷2×5000-30000×（5000÷10000）=45000元，查找稅率表，適用稅率10%，速算扣除數(shù)為2520，則應(yīng)納稅額=45000×10%-2520=1980元。

轉(zhuǎn)讓上市公司股票：同股票期權(quán)。

問題24：被激勵對象取得上市公司的股票增值權(quán)如何納稅？

股票增值權(quán)這種激勵方式，被激勵對象實際取得的不是上市公司股票，而是等值于授權(quán)日與行權(quán)日股票差價的現(xiàn)金。因此應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)日股票價格-授權(quán)日股票價格）×行權(quán)股票份數(shù)。在2021年12月31日前用該應(yīng)納稅所得額單獨適用綜合所得年稅率表計算繳納個人所得稅。

問題25：被激勵對象取得上市公司的股權(quán)獎勵如何納稅？

股權(quán)獎勵主要是針對的激勵主體為高新技術(shù)企業(yè)，被激勵對象為企業(yè)的相關(guān)技術(shù)人員，所適用的文件是財稅〔2015〕116號，和國家稅務(wù)總局公告2015年第80號。

被激勵對象取得股權(quán)獎勵，取得股票的市價乘以股票數(shù)量即為應(yīng)納稅所得額，在2021年12月31日前用該應(yīng)納稅所得額單獨適用綜合所得年稅率表計算繳納個人所得稅。

問題26：股權(quán)獎勵的激勵對象「技術(shù)人員」如何定義？

《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》（財稅〔2015〕116號）

四、5.本通知所稱相關(guān)技術(shù)人員，是指經(jīng)公司董事會和股東大會決議批準(zhǔn)獲得股權(quán)獎勵的以下兩類人員：
　　（1）對企業(yè)科技成果研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化作出突出貢獻(xiàn)的技術(shù)人員，包括企業(yè)內(nèi)關(guān)鍵職務(wù)科技成果的主要完成人、重大開發(fā)項目的負(fù)責(zé)人、對主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流程作出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員。
　?。?）對企業(yè)發(fā)展作出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營管理人員，包括主持企業(yè)全面生產(chǎn)經(jīng)營工作的高級管理人員，負(fù)責(zé)企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營合計占主營業(yè)務(wù)收入（或者主營業(yè)務(wù)利潤）50%以上的中、高級經(jīng)營管理人員。

問題27：如果在一個納稅年度多次取得上市公司股權(quán)激勵如何納稅？

通過前面的幾個問題我們可以總結(jié)出，上市公司股權(quán)激勵無論是股票期權(quán)、限制性股票、股權(quán)獎勵還是股票增值權(quán)，都是在計算出應(yīng)納稅所得額后單獨適用綜合所得年稅率表計算繳納個人所得稅。

假如小趙按照股票期權(quán)激勵計劃在2019年4月按照每股5元的價格購買了公司的股票2萬股，購買日公司股票的市場價為8元一股，前面已經(jīng)計算出他本次應(yīng)納個人所得稅3480元。在2019年11月，小王又取得公司股票增值權(quán)的獎勵10萬元，則應(yīng)當(dāng)先合并兩次激勵計劃的應(yīng)納稅所得額6 10=16萬元，查找稅率表得知適用稅率為20%，速算扣除數(shù)為16920，則兩次股權(quán)激勵應(yīng)納稅額=160000×20%-16920=15080元。第一次已經(jīng)納稅3480元，則第二次取得獎勵時應(yīng)納稅15080-3480=11600元。

問題28：上述各項的納稅義務(wù)發(fā)生時間？

股票期權(quán)：每一批次股票期權(quán)行權(quán)的日期

限制性股票：每一批次限制性股票解禁的日期

股票增值權(quán)：上市公司向被授權(quán)人兌現(xiàn)股票增值權(quán)所得的日期

股權(quán)獎勵：上市公司將股權(quán)授予被激勵對象的日期。

問題29：上述各項是否有遞延納稅的相關(guān)優(yōu)惠政策？

《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財稅〔2016〕101號）

上市公司授予個人的股票期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎勵，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，個人可自股票期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁或取得股權(quán)獎勵之日起，在不超過12個月的期限內(nèi)繳納個人所得稅。

《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》（財稅〔2015〕116號）

四、1.自2016年1月1日起，全國范圍內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)化科技成果，給予本企業(yè)相關(guān)技術(shù)人員的股權(quán)獎勵，個人一次繳納稅款有困難的，可根據(jù)實際情況自行制定分期繳稅計劃，在不超過5個公歷年度內(nèi)（含）分期繳納，并將有關(guān)資料報主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案。

也就是說，被激勵對象從上市公司取得股票期權(quán)和限制性股票可以遞延12個月納稅，技術(shù)人員從高新技術(shù)型的上市公司取得股權(quán)獎勵，可以在5個公歷年度內(nèi)分期納稅。從上市公司取得股票增值權(quán)，沒有任何遞延納稅的優(yōu)惠。

問題30：能不能用一張圖總結(jié)一下上市公司股權(quán)激勵的稅收政策？