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自去年初以來，俺一直堅(jiān)持家庭可投資資產(chǎn)的50%左右在兩個股票賬戶打新，其他可投資的資金在俺和俺老婆的交通銀行買基金。 去年一月份指數(shù)漲了一下，然后指數(shù)一泄如注，買的基金跌的幅度比俺的股票賬戶還大一些，俺實(shí)盤滿倉虧約10%，當(dāng)然有新股中簽大約5-7%的加持。 其實(shí)，俺雖然年初以來這波只跟上了指數(shù)，但俺和俺老婆的打新賬戶近兩年來得盈利情況應(yīng)該還可以，俺自己的大約賺了95%，俺老婆的賺了109%（2017年4月4日-2019年4月4日，廣發(fā)證券的計(jì)算盈虧更新日期比較遲），總體是翻一倍有余（當(dāng)然本金少，沒賺多少錢，見笑于大方了）。  那俺為啥還選擇將近1半的可用資金用于買基金呢？為啥不全部搞到股票賬戶自己搞，乃至滿倉滿融呢？ 首先，不開融資融券權(quán)限、不上杠桿是俺投資的底線，俺家庭的債務(wù)率不到家庭凈資產(chǎn)的5%，還是房貸。俺沒有必要上杠桿也可以實(shí)現(xiàn)自己和家庭的財務(wù)目標(biāo)。 俺和俺老婆兩個人估計(jì)有500萬足夠花了吧，俺未來的退休金可能還不低。兩個孩子教育有300萬也差不多夠了，就算給每個孩子預(yù)留100萬的財務(wù)支持，總額1000萬就夠了。 這筆錢目前俺還沒攢夠，但在可預(yù)見的5-10年內(nèi)就可以達(dá)成，上杠桿對俺意義不大。 其次，選擇部分股票，部分基金的方式，極大地舒緩了投資帶來的緊張情緒，對指數(shù)漲跌不再那么敏感了，如果全部投在股票上，恐怕就不再能做到去年那樣“指數(shù)崩于前而色不變”了。持有基金，然后基金中還有指數(shù)基金、混合基金、債券基金，還有一點(diǎn)點(diǎn)貨幣基金，這讓俺感到舒服。而感到舒服，不是一年多賺幾個百分點(diǎn)可以換來的。 第三，雖然俺最近5年的股票賬戶年化投資收益率還是比較高，大約有25%那么多，但俺一不覺得那是俺真實(shí)的投資能力體現(xiàn)，二覺得這25%的數(shù)字不可長期持續(xù) （1）2014年36塊全倉中國平安，不是俺自己獨(dú)立選出來的，是看了@草帽路飛 @流水白菜 的帖子后做出的選擇； （2）2015年在股指暴跌、中國平安巨量漲停的當(dāng)日，俺清倉了全部股票（其實(shí)也就一個中國平安），也不是俺獨(dú)立的判斷，而是在某論壇看到了大牛的友情提醒：清倉A股、買點(diǎn)美元...... 然后去港股通玩了一年多； （3）2016年底，拋了全部港股和幾乎所有美元買的QDII基金，回到A股吃市值申購的肉，也是在雪球上見到了某大V的帖子，詳細(xì)論述2016年新股申購的收益，包括如何配置上海、深圳的市值；然后就選了熟悉的中國平安、平安銀行，17年打新加市值，差不多賺了65-70% （4）只是到了2018年2-4月，俺自己才開始利用從《股市穩(wěn)賺》中學(xué)到的選股技能，借鑒@股市神奇公式 的辦法，搞了低估分散的持股組合，從17年只有兩只股分散到持有30-40只股票，分散的效果是將踩雷和黑天鵝事件變成非重要事件。比如俺18年根據(jù)ROE-PE選股，選出來個安信信托，然后買了，踩雷了，一度跌了50%多，不過無所謂，3%的初始倉位，虧也不怕，堅(jiān)持到今年，稍稍賺一點(diǎn)拋了...... 總之，俺自己的投資體系尚在建立之中，其長期盈利能力有待經(jīng)過一輪牛熊市的檢驗(yàn)，在這樣的情況下，俺選擇一半資金買入基金，這給了俺試探投資體系的勇氣和回轉(zhuǎn)空間。 從實(shí)踐上看，今年一季度俺的基金組合投資收益率也有23%左右，雖然比股票賬戶低幾個點(diǎn)，可是承受的風(fēng)險和付出的時間成本都不一樣。俺根據(jù)股指的估值水平，在股票賬戶和基金賬戶之間，以及基金賬戶中的股票基金和債券基金之間進(jìn)行不定期的再平衡，以進(jìn)一步降低風(fēng)險。 簡而言之，俺把股票賬戶作為探索研究俺投資體系的試驗(yàn)田，而把基金賬戶作為俺家庭財產(chǎn)的根據(jù)地。 俺讓渡部分（潛在的）收益，從買基金獲得更多的安全感、舒服感，提高收益的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，俺覺得是值得的。 很多年前聽到有一句話這么說的：“散戶不能被拯救、只能被消滅”，剛剛?cè)胧械臅r候，看（聽）到這句話內(nèi)心是抗拒的，其實(shí)被消滅之外，還有一條路，要么自己變強(qiáng)大，要么買基金(從而成為機(jī)構(gòu)資金的一部分)...... |
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