中新社北京4月14日電 近年來中國資本市場的不斷發(fā)展，投資者保護工作日益改善。特別是今年以來，中國官方多策并舉，新招頻出，積極推動投資者保護工作不斷深入。

資料圖：某證券公司交易大廳內(nèi)的股民。 中新社記者 劉忠俊 攝

近日，中證中小投資者服務中心(簡稱投服中心)提起首單退市公司支持訴訟。投服中心公益律師張晏維代理1名投資者，以已經(jīng)退市的昆明機床股份有限公司及其大股東為被告，向昆明市中級人民法院提起虛假陳述損害賠償申請，已獲法院受理。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在接受中新社記者采訪時表示，此次由中國證監(jiān)會管理的投服中心首次向退市公司提起支持訴訟，將發(fā)揮示范引領作用，不僅有利于維護委托投資者的利益，而且有利于探索完善退市公司投資者賠償救濟渠道和機制。

事實上，除了針對退市公司的訴訟支持外，證監(jiān)會近期在投資者保護領域新動作頻頻，包括設立由證監(jiān)會主席易會滿擔任組長的投資者保護工作領導小組、與教育部聯(lián)合印發(fā)關于加強證券期貨知識普及教育的合作備忘錄、組織開展“走近科創(chuàng)，你我同行”為主題的投資者教育專項活動……

中國股市中小投資者眾多。來自官方的數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，A股市場的投資者已經(jīng)突破1.47億人，95%以上的投資者為持股市值為50萬元(人民幣，下同)以下的中小投資者。從各個方面看來，中小投資者都處于弱勢地位，合法權益容易受到侵害，如何保護好其合法權益顯得尤為重要。

在趙錫軍看來，資本市場主要有融資和投資兩大功能。過去中國股市過于重視融資功能而忽視投資功能，針對投資者的保護力度不夠，影響了股市的健康發(fā)展。隨著中國A股逐漸接軌國際，且中國高層對資本市場發(fā)展寄予厚望，近年來投資者保護工作有了明顯進步。

目前，中國證監(jiān)會對投資者保護的制度性安排，是以“一體兩翼”為根本?！耙惑w”為中國證監(jiān)會投資者保護局，“兩翼”為中國證券投資者保護基金公司和中證中小投資者服務中心有限公司。同時，證監(jiān)會有關部門、各派出機構、會管單位，市場各方，包括各上市公司、證券經(jīng)營機構、基金公司等也都是參與者。

中國社科院法學研究所商法室主任陳潔認為，這樣一個塔基型的投資者保護制度的安排，是由中國資本市場中小投資者占絕對多數(shù)的特點決定。

那么，上述機構如何發(fā)揮作用呢？陳潔指出，形象地說，投服中心是動手的，主要側重于投資者保護的事前、事中的活動，比如持股行權、糾紛調(diào)解、支持訴訟活動；投?；鸸臼莿渝X的，主要側重于投資者保護的賠償性安排，是一種“善后”的活動，比如對風險處置所涉及的對投資者的賠付、對欺詐發(fā)行所涉及的先行賠付等。

針對未來如何進一步加強投資者保護，趙錫軍表示，投資者保護是個系統(tǒng)工程，涉及司法、金融、教育等多個方面，需要各個部門加強合作，形成合力。

趙錫軍認為，目前來看，證監(jiān)會成立投資者保護工作領導小組，既是現(xiàn)實之需，也向社會傳遞了一個積極信號：在保護投資者權益上，監(jiān)管部門正從組織、法規(guī)等層面不斷完善頂層設計。與此同時，監(jiān)管層應提請立法機關盡快修法，提高處罰力度，60萬元的頂格處罰與動輒上億元的違法所得相比，實在難以發(fā)揮震懾作用。

對此，湘財證券研究所宏觀研究員祁宗超亦持類似意見。祁宗超表示，加強投資者保護，可結合《證券法》等法律的修訂，在法律層面加大懲處力度，提高上市公司違法違規(guī)成本，并進一步健全賠償和補償機制。(記者 陳康亮)