決不做空，決不不滿頭寸是控制基金頭寸的絕對(duì)原則。沒有機(jī)會(huì)賺錢。不滿意倉(cāng)庫(kù)是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，等待最佳時(shí)間進(jìn)入。

當(dāng)你做空時(shí)，沒有機(jī)會(huì)賺錢。沒有股票怎么賺錢？或者即使你投資太少，你也不能賺錢。特別是當(dāng)股市大幅上漲時(shí)，由于手中股票太少，市值的上漲根本無(wú)法反映出來(lái)，或者相對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，上漲的比例太小。更重要的是，一旦股市上漲，對(duì)低吸納來(lái)說(shuō)就為時(shí)已晚。在這個(gè)時(shí)候，很容易迷路，隨機(jī)購(gòu)買一些股票。也很容易失去理智，甚至不敢冒著整個(gè)倉(cāng)庫(kù)殺人的危險(xiǎn)。因此，即使市場(chǎng)到來(lái)，對(duì)于賣空者來(lái)說(shuō)，由于隨機(jī)的股票購(gòu)買，它也不會(huì)賺錢，甚至很容易導(dǎo)致?lián)p失。

它告訴人們，在投資股票時(shí)，我們必須選擇正確的時(shí)間，選擇正確的股票，并持有它。然而，一般投資者的投資方式往往是相反的，即他們總是手里拿著大量現(xiàn)金，他們總是買很少的股票，甚至幾百只股票，基金購(gòu)買股票的比例不到總基金的10%。這種投資，即使每股能賺幾美元，也賺不了多少錢。這種投資似乎與賣空沒有什么不同。因此，是否做空取決于手中基金與購(gòu)買股票的基金之間的比例。

不滿意股票的硬道理是控制風(fēng)險(xiǎn)，抓住時(shí)機(jī)及時(shí)調(diào)整資金頭寸，用有上漲潛力的股票替代不能上漲的股票。

不滿倉(cāng)對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)比較容易，因?yàn)樗麄儾桓姨顫M倉(cāng)，自從炒股的第一天起，因?yàn)樗麄兒ε螺p而易舉地買入股票，即使股市大幅上漲，他們也只會(huì)輕而易舉地買入股票，當(dāng)他們感覺好的時(shí)候，他們會(huì)再買入數(shù)百只股票，當(dāng)他們感覺不好，他們買的股票少了。當(dāng)然，單憑感覺買股票是不可行的。

試圖最小化風(fēng)險(xiǎn)的不滿更多的是等待正確的時(shí)間，而不是減少風(fēng)險(xiǎn)。因此，沒有購(gòu)買股票的部分基金在機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)不應(yīng)停滯不前，而應(yīng)“立即沖動(dòng)”。如果市場(chǎng)調(diào)整，它將被用作補(bǔ)貨。這樣，我們不僅控制了風(fēng)險(xiǎn)，而且失去了賺錢的機(jī)會(huì)。對(duì)炒股硬道理的不滿也告訴人們，如果手中的股票是垃圾股，不漲，就應(yīng)該換成有上漲潛力的股票。

在投資股票時(shí)，我們應(yīng)該有選擇地把握每個(gè)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。同時(shí)，“到了該做的時(shí)候”，緊緊抓住機(jī)遇，持倉(cāng)等待漲勢(shì)。記住，賣空并不是股市的腳步。投資者可以用k線圖分析股票。

在股票市場(chǎng)投資的道路上，方法不再繁雜，而是精致。一旦你找到了適合你的方法，努力學(xué)習(xí)，然后把知識(shí)和實(shí)踐結(jié)合起來(lái)。

最后，介紹了一種常用的倉(cāng)庫(kù)管理方法——“三角形”倉(cāng)庫(kù)管理方法。

這種倉(cāng)儲(chǔ)管理方法要求進(jìn)入市場(chǎng)的資金量較大。如果未來(lái)市場(chǎng)運(yùn)行方向相反，則不會(huì)增加倉(cāng)庫(kù)。如果方向一致，逐步增加倉(cāng)庫(kù)，增加的倉(cāng)庫(kù)比例越來(lái)越小。根據(jù)回報(bào)率，中獎(jiǎng)率越高，所用職位越高。利用趨勢(shì)的連續(xù)性來(lái)增加頭寸。在這一趨勢(shì)中，我們將獲得高回報(bào)和低風(fēng)險(xiǎn)率。其主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自：初始倉(cāng)位較重，首次進(jìn)場(chǎng)要求較高。

科普時(shí)代：什么決定了這個(gè)位置？

第一：根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好（即千分之二的五分之二）。

但是，強(qiáng)烈建議不要將風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置為超過(guò)2.5/1000（這是由于重復(fù)試驗(yàn)，也會(huì)發(fā)生小概率事件）；

第二，單一策略的準(zhǔn)確性；

第三，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的單一策略。

我們假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)偏好為A，單精度為B，損益率為C。

首先要滿足的是（b*c）大于（1-b），或者策略的數(shù)學(xué)期望大于零。

其次，當(dāng)（1-b）的n次冪大于a時(shí)，n取最大整數(shù)。此時(shí)，理論上n+1是連續(xù)損失的最大數(shù)量，因此確保n+1乘以單個(gè)損失小于您自己的最大提取線。該最大提款額度定義為30%。

第三，在上述兩個(gè)不等式的情況下，位置越大越好。