你現(xiàn)在的氣質(zhì)里，藏著你走過的路，讀過的書和愛過的人。財務報表亦是如此。公司現(xiàn)在的財務報表里，藏著公司的發(fā)展戰(zhàn)略，商業(yè)模式和會計策略。

眾所周知，會計是國際通用的商業(yè)語言，會計報表是濃縮的會計信息。通過閱讀會計報表，不但可以告訴你企業(yè)過去的故事，還告訴你今天應該如何決策，未來如何把握。

下面我們首先來解密資產(chǎn)負債表。

一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)

每個偉大的公司背后一定有一張優(yōu)秀的資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表在三大報表中是最基本的報表，該報表如同按下快門瞬間定格的照片，反映了企業(yè)在某一特定時點（通常為會計期末）的財務狀況。

先來看看這張報表的結(jié)構(gòu)?；睘楹啠Y產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)可以簡化為下表所示：

這張報表中，資產(chǎn)位于左邊，獨占半壁江山，資產(chǎn)項目是按照流動性大小從上往下排列的；負債及所有者權(quán)益位于右邊，共享另外半壁江山，其中負債項目按照到期日自近到遠從上往下排列，而所有者權(quán)益則按照資本的穩(wěn)定程度從強到弱排列。

二、資產(chǎn)負債表與財務活動

資產(chǎn)負債表中的項目和數(shù)據(jù)與企業(yè)的財務活動密不可分。如下圖所示：

從這張圖可以看出，資產(chǎn)負債表在告訴我們兩個答案：一是企業(yè)的資金是從哪里來的？二是企業(yè)的資金都到哪里去了？

資產(chǎn)負債表右邊我們可以稱其為資金端，資金端體現(xiàn)了企業(yè)籌資活動中為企業(yè)提供資金的兩大主體：一是企業(yè)的債權(quán)人，一是企業(yè)的所有者即股東。不同的資金提供者在企業(yè)享有的權(quán)益是不同的，債權(quán)人享有的權(quán)益叫債權(quán)人權(quán)益，簡稱負債；所有者在企業(yè)享有的權(quán)益叫所有者權(quán)益，或股東權(quán)益。右邊資金的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，反映了企業(yè)的籌資能力和渠道。

資產(chǎn)負債表左邊我們可以稱其為資產(chǎn)端，資產(chǎn)端各項資產(chǎn)的布局是企業(yè)的投資活動引起的，反映了企業(yè)對籌集來的資金是如何支配的。左邊資產(chǎn)的配置，反映了企業(yè)對資金管理的能力。

資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)的經(jīng)濟實力，通常被譽為企業(yè)的“底子”。底子厚的企業(yè)意味著擁有或控制了更多的經(jīng)濟資源，但底子厚卻不代表一定能創(chuàng)業(yè)成功。

三、資產(chǎn)負債表主要項目分析

（一）資產(chǎn)類項目

1.貨幣資金項目：貨幣資金項目以其無可比擬的流動性傲居資產(chǎn)首位，貨幣資金揭示了企業(yè)賬面有多少真金白銀。

2.應收賬款及應收票據(jù)項目：該項目反映了企業(yè)的資金被顧客占用的情況，企業(yè)要加強應收款項的管理，避免形成壞賬。

3.預付賬款項目：該項目反映企業(yè)預付給供應商或提供勞務方的款項，表示企業(yè)的資金被供應商或提供勞務方所占用。

4.存貨項目：該項目包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、周轉(zhuǎn)材料等，該項目金額過大，表示存貨占用資金過多，形成資金沉淀。要分析存貨占用資金是否合理，周轉(zhuǎn)是否正常。

5.固定資產(chǎn)項目：該項目表示企業(yè)在房屋建筑物、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)方面投入的資金。要結(jié)合存貨項目分析固定資產(chǎn)的產(chǎn)能是否合理，是否得到有效利用，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例是否合理等。

6．無形資產(chǎn)項目：該項目反映了企業(yè)自創(chuàng)或外購的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)等，從一定程度上反映了一個企業(yè)的軟實力。

（二）負債項目分析

負債反映的是企業(yè)占用債權(quán)人的資金，或者說欠債權(quán)人的錢，這里的債權(quán)人包括銀行及非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)的供應商、提供勞務方、企業(yè)職工、國家等。在對負債項目分析時一要關(guān)注期限結(jié)構(gòu)，二要關(guān)注負債成本情況，即負債是有息的還是無息的。通常經(jīng)營過程中形成的負債如應付賬款、預收賬款等都是無息的，無息負債特別是預收賬款的數(shù)量可以從一定程度上反映出企業(yè)在供應鏈中的地位。

（三）所有者權(quán)益項目

所有者權(quán)益項目大致可以劃分為兩大類，一類是籌資活動引起的實收資本和資本公積的增加，一類是企業(yè)創(chuàng)造的利潤在分配環(huán)節(jié)留存企業(yè)的，包括盈余公積和未分配利潤，通常合稱為留存收益。在分析時要關(guān)注企業(yè)的“造血”功能是否正常？是依賴自身“造血”還是外界“輸血”？是否具有可持續(xù)性？留存收益項目是穩(wěn)步增長還是大起大落？

四、透過資產(chǎn)負債表審視企業(yè)是否存在常見病

通過分析資產(chǎn)負債表可以全面了解公司的財務健康狀況：

1. 是否“貧血”-----賬面上的貨幣資金是否過低；

2. 是否“超重”-----企業(yè)的資產(chǎn)是否“虛胖”，因欠銀行和供應商等太多的錢引起的；

3.是否“畸形”-----資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)以及二者的匹配是否失衡；

4.“新陳代謝”是否正常----資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是否過慢，各項周轉(zhuǎn)率指標是否過低（需要結(jié)合利潤表聯(lián)合分析）；

5.是否喪失償債能力-----企業(yè)各項償債能力指標是否異常。