由于集團(tuán)業(yè)務(wù)調(diào)整合并管理人、失聯(lián)、或者其他特殊原因不再適合管理本基金導(dǎo)致基金產(chǎn)品更換管理人的情況原因及具體實(shí)操步驟我們之前都有給大家梳理過。

  一、致使管理人變更的原因

原因一：管理人失聯(lián)

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報數(shù)據(jù)顯示，私募基金首例更換管理人屬于中隆華夏（北京）投資基金管理有限公司。由于該機(jī)構(gòu)2018年4月1日被協(xié)會列為失聯(lián)名單，之后又被注銷，導(dǎo)致投資人已購買的“堯舜禹基金”無法兌付。

由于投資人和包括基金托管方、項(xiàng)目方、擔(dān)保方均不存在直接的合同關(guān)系，因此如果基金管理人因?yàn)槭?lián)缺位的話，投資人后續(xù)處理基金項(xiàng)目事宜會非常困難。因此當(dāng)務(wù)之急需要選一位新的管理人。

我們來看一下具體的操作流程：

《基金法》規(guī)定基金份額持有人大會由基金管理人召集，基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召開的，由基金托管人召集。

大家都知道在變更系統(tǒng)操作時是需要原管理人登錄系統(tǒng)的，在原管理人失聯(lián)的情況下，通過以上方法（國內(nèi)首例），所有資料都準(zhǔn)備齊全后報給中國基金業(yè)協(xié)會，協(xié)會當(dāng)時也予以了通過。

而在順利更換基金管理人后，按照約定，新的基金管理人開始有序進(jìn)行清算、追繳基金財(cái)產(chǎn)、進(jìn)行訴訟仲裁等事務(wù)。

原因二：集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)劃調(diào)整

積募也詢問了一些在同一集團(tuán)旗下的管理人互變的原因，主要有以下兩種：

1、集團(tuán)業(yè)務(wù)調(diào)整，合并同類管理人

由于歷史遺留問題，同一實(shí)際控制人名下可能有兩家同類型的管理人（現(xiàn)在基本已經(jīng)不行），因此之前有多登記的情形，為了業(yè)務(wù)的整合，會減少一些同一類型的管理人，因此更換管理人。

2、第二種情況是，專業(yè)化經(jīng)營。

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十二條，以及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》等相關(guān)自律規(guī)則，私募基金管理人只可備案與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型相符的私募基金，不可管理與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型不符的私募基金；同一私募基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)。

例如，有些股權(quán)類的管理人可能會把一些債權(quán)的項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到其他類管理人的名下以符合協(xié)會的要求。

此種情況下，由于原來的管理人還在，所以可以由管理人召開份額持有人大會，并需要出具相關(guān)同意變更函。積募了解，有部分管理人為了公證、公開、公平的特別全程請了公證機(jī)構(gòu)進(jìn)行公證。

原因三：管理人破產(chǎn)

在破產(chǎn)制度較為完善的各個國家的破產(chǎn)程序中，更換破產(chǎn)管理人由法院或破產(chǎn)管理人的選任主體作為更換主體。例如美國《聯(lián)邦破產(chǎn)法》規(guī)定了聯(lián)邦受托人可以解任破產(chǎn)管理人，法院在舉行聽證會之后也可以解任破產(chǎn)管理人。日本《破產(chǎn)法》也規(guī)定了法院可以依職權(quán)撤換破產(chǎn)管理人，也可以根據(jù)債權(quán)人會議的決議撤換破產(chǎn)管理人。

我國在2007年頒布施行的《企業(yè)破產(chǎn)法》中明確規(guī)定破產(chǎn)管理人由人民法院指定。在具體選任方式上，最高人民法院《關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件指定管理人的規(guī)定》規(guī)定了隨機(jī)選任、競爭選任、清算組轉(zhuǎn)任以及主管部門推薦四種方式。具體的在這里不再贅述。

  二、管理人變更的材料

1、原管理人與托管協(xié)商確認(rèn)同意變更函

2、份額持有人大會決議文件（《征詢意見函》）

3、重新簽署的《基金合同》

4、新管理人對投資人的全套適當(dāng)性募集流程文檔

5、原管理人蓋章的承諾函

6、《變更事項(xiàng)生效公告》

三、管理人變更的流程

*舉例為原管理人在線的情況，如果是失聯(lián)的情況請參照我們之前梳理的步驟。

注：文中“預(yù)計(jì)時間”僅做參考，以實(shí)際情況為準(zhǔn)

一、發(fā)起變更

確認(rèn)變更意向后，原管理人根據(jù)原《基金合同》約定發(fā)起變更流程。

例如：原《基金合同》約定“非因法律、法規(guī)及有關(guān)政策發(fā)生變化的原因而導(dǎo)致合同變更時，須先經(jīng)基金管理人和基金托管人協(xié)商一致，并按照本合同約定召開基金份額持有人大會決議通過或基金份額持有人以書面形式一致表示同意，可對本合同內(nèi)容進(jìn)行變更”，則分為兩步處理：

1、原管理人與托管協(xié)商，確認(rèn)同意變更；

2、原管理人召開份額持有大會并簽署決議文件；或者，由原管理人發(fā)送《征詢意見函》至所有份額持有人，再有所有份額持有人出具書面同意。

涉及材料：

1、托管同意變更管理人書面確認(rèn)函

2、托管對份額持有人大會決議文件蓋章版

預(yù)計(jì)時間：3個工作日 

二、重新簽署基金合同

管理人變更涉及到《基金合同》當(dāng)事人主體發(fā)生變更，需要基金投資人與新的管理人重新簽署《基金合同》。新的管理人應(yīng)根據(jù)法規(guī)要求完成適當(dāng)性募集流程與非居民金融賬戶識別工作。

涉及材料：

1、重新簽署的《基金合同》

2、簽署變更管理人協(xié)議

預(yù)計(jì)時間：5個工作日 

三、提交系統(tǒng)

1、  原管理人登錄ambers系統(tǒng)（https://ambers.amac.org.cn），在“產(chǎn)品備案”欄目下選擇“產(chǎn)品重大變更”，點(diǎn)擊“基金業(yè)務(wù)變更”選擇需要進(jìn)行變更的產(chǎn)品，進(jìn)入修改頁面。

2、在“管理人信息”頁簽點(diǎn)擊“變更”按鈕，點(diǎn)擊“新增管理人”按鈕添加新管理人，并將新管理人設(shè)置為信息填報人，并在頁簽?zāi)┨顚懽兏鼤r間、簡述變更內(nèi)容，點(diǎn)擊“下一步”。

溫馨提示：我們發(fā)現(xiàn)在該步驟，協(xié)會系統(tǒng)會自動校驗(yàn)產(chǎn)品類型與新增管理人的業(yè)務(wù)類型是否匹配，若該基金為證券類產(chǎn)品，而新增管理人的業(yè)務(wù)類型為股權(quán)、創(chuàng)業(yè)類，則無法進(jìn)行下一步。

我們之前舉例為股權(quán)類中債權(quán)產(chǎn)品轉(zhuǎn)到其他類是可以的，證券類轉(zhuǎn)到股權(quán)類就很明顯不能勝任是無法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換的，這個請大家注意。

另外紅色字體說明也說得挺明白了大家留意：

1、基金管理人發(fā)生變更的，點(diǎn)擊頁簽下方的“變更”按鈕，將更新條款后的新簽署的基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）添加至“基金合同/合伙協(xié)議/公司章程”處（無需刪除原基金合同）。

2、沒有新簽署基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）的不必重新上傳。

通過與新管理人簽署委托管理協(xié)議的，請將新簽署的委托管理協(xié)議添加至“委托管理協(xié)議”處（無需刪除原委托管理協(xié)議）。

3、請將涉及管理人變更的決議文件上傳至“變更管理人相關(guān)決議”處。

發(fā)起基金業(yè)務(wù)變更申請的管理人應(yīng)通知變更后的管理人（既包括新增的新管理人、也包括刪除的原管理人）登錄系統(tǒng)，通過“產(chǎn)品備案”項(xiàng)下的“管理人變更接受”功能確認(rèn)變更信息。協(xié)會將在變更后的管理人全部確認(rèn)后開始受理本次變更申請。

3、在“相關(guān)上傳附件”頁簽點(diǎn)擊“變更”按鈕，在“基金合同”處上傳投資人與新管理人簽署的《基金合同》，在“變更管理人相關(guān)決議”處上傳同意變更的份額持有人大會決議文件與托管出具的書面回執(zhí)，在“信息變更承諾函”處上傳原管理人蓋章的承諾函。

4、如基金有其他信息發(fā)生變更，也需在對應(yīng)的頁簽下進(jìn)行修改。填寫所有變更內(nèi)容后，點(diǎn)擊“提交”按鈕，如有提示根據(jù)提示內(nèi)容修改再提交。

5、新管理人登錄本機(jī)構(gòu)ambers平臺，進(jìn)入“產(chǎn)品備案”項(xiàng)下“管理人變更接收”，點(diǎn)擊“接收”按鈕。

6、  管理人均在系統(tǒng)中接收變更事項(xiàng)后，申請將成功提交至基金業(yè)協(xié)會后臺辦理。

預(yù)計(jì)時間：1個工作日 

四、等待審核，通過后出具生效公告

1、基金管理人變更屬于基金重大變更事項(xiàng)，協(xié)會后臺審核時間可能耗時較長，管理人需要耐心等待。審核期間，如果有需要補(bǔ)正的材料，協(xié)會也會通過系統(tǒng)反饋，管理人應(yīng)當(dāng)留意，時常登錄系統(tǒng)查看。

協(xié)會審核通過后，就可以在新管理人的系統(tǒng)中查詢到該基金的信息了。此時“產(chǎn)品重大變更”欄目顯示狀態(tài)如下：

2、協(xié)會審核通過后，新管理人應(yīng)出具《變更事項(xiàng)生效公告》說明變更生效日期與相關(guān)事項(xiàng)，并發(fā)送給投資人與托管、外包機(jī)構(gòu)。

預(yù)計(jì)時間：10~15個工作日 

五、費(fèi)用結(jié)清

變更事項(xiàng)生效后，托管機(jī)構(gòu)的基金會計(jì)根據(jù)生效日期劃斷新舊管理人管理費(fèi)、增值稅金額，將生效日前的管理費(fèi)與增值稅劃付給原管理人。生效日起，計(jì)提的管理費(fèi)歸屬與新管理人，計(jì)提的增值稅應(yīng)該由新管理人進(jìn)行代繳。

預(yù)計(jì)時間：1個工作日 

六、賬戶變更

1、托管戶變更

目前在券商托管開立托管賬戶多以托管機(jī)構(gòu)的證件信息申請，若變更管理人的過程中托管不變，則無需辦理賬戶變更手續(xù)，可以省略該步驟。

如若基金的托管賬戶是使用管理人的證件信息申請開立的（銀行托管時常采用），則需聯(lián)絡(luò)托管戶的開戶行辦理賬戶主體變更手續(xù)，或者更換托管戶。

更換托管戶期間會影響到交易，基金持有倉位必須全部平倉，再將所有基金資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到新的托管戶上。

預(yù)計(jì)時間：5個工作日

2、股東卡、交易賬戶變更

完成托管戶變更手續(xù)后，新管理人就可以憑新的產(chǎn)品備案函聯(lián)系證券、期貨經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易賬戶的信息變更了。在辦理證券資金賬戶變更前，應(yīng)先聯(lián)系托管辦理股東卡的信息變更，憑變更后的回單才能進(jìn)行證券資金賬戶變更。目前產(chǎn)品戶股東卡的信息變更需要去中證登臨柜辦理（臨柜目前僅限上海、深圳、北京），建議管理人提前與托管機(jī)構(gòu)協(xié)商人員的安排。

預(yù)計(jì)時間：股東卡變更 5個工作日；交易賬戶變更 2個工作日

3、三方關(guān)聯(lián)

將新的交易賬戶與托管戶進(jìn)行三方關(guān)聯(lián)。

預(yù)計(jì)時間：1~2個工作日 

七、變更完成

完成以上所有流程后，新管理人正式開始管理運(yùn)作基金了。

整個周期1.5個月-3個月不等，一般是一個月左右。

四、其他問題

1、有小伙伴遇到變更前管理人一共就兩支產(chǎn)品且是自有資金投資的不存在外部投資者，所以變更到新的管理人名下。

協(xié)會可能會反饋兩個問題：1.請說清兩家管理人的關(guān)系，是否存在關(guān)聯(lián)且為何換到新的管理人的情況說明；2.針對其中未清盤的產(chǎn)品出具基金合同變更說明函。

2、管理人變更屬于基金的重大變更事項(xiàng)，我們在此提醒變更管理人應(yīng)慎重考慮，有正當(dāng)、合理的理由，而非出于保殼目的。

舉個例子，管理人業(yè)務(wù)類型變更為股權(quán)創(chuàng)業(yè)類后不能繼續(xù)管理證券類基金，根據(jù)協(xié)會要求，業(yè)務(wù)類型不符的產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)只能辦理贖回不能進(jìn)行申購，且原合同到期后無法延期。此時，出于保護(hù)投資者利益目的，將產(chǎn)品變更至關(guān)聯(lián)的證券類管理人名下以便基金長期運(yùn)作、擴(kuò)大規(guī)模，屬于正當(dāng)理由。

3、辦理變更管理人的整個流程耗時較長，建議管理人提前與相關(guān)方協(xié)調(diào)，合理安排時間。尤其是在辦理賬戶變更時可能導(dǎo)致短期無法交易，影響產(chǎn)品收益，管理人應(yīng)與投資人提前做好溝通。

4、曾有管理人問筆者，如果在變更管理人同時想換托管如何處理？

筆者的建議是如果時間較為緊張，可以采用將原產(chǎn)品做清盤處理并發(fā)行一只新產(chǎn)品，兩個流程同步進(jìn)行或許可以節(jié)省更多時間。

根據(jù)協(xié)會的“產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更承諾函”中內(nèi)容：產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更需承諾不變更給未發(fā)行首支產(chǎn)品的管理人。

常常會有小伙伴問：“基金合同修改哪些地方，需要做產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更？”

積募提示：只要是修改了產(chǎn)品的基金合同或者合伙協(xié)議，就需要做產(chǎn)品重大變更。除非是之前填報錯誤了，那就選擇填報錯誤修正。

1、基金產(chǎn)品名稱、到期日等信息發(fā)生變更

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將更新條款后新簽署的基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）添加至“基金合同/合伙協(xié)議/公司章程”處（無需刪除原基金合同）。

沒有新簽署基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）的不必重新上傳。

2、投資者發(fā)生變更

3、合伙型、公司型基金營業(yè)執(zhí)照發(fā)生變更

應(yīng)上傳新基金營業(yè)執(zhí)照/主體資格證明文件（無需刪除原基金營業(yè)執(zhí)照/主體資格證明文件）。

將涉及相關(guān)事項(xiàng)變更的變更決議（例如合伙人會議決議，持有人大會決議或投資者共同簽署的補(bǔ)充協(xié)議等）上傳至“變更決議文件”處。

需要說明的是，盡管中基協(xié)２０１８年發(fā)布了《私募投資基金命名指引》，但對于２０１９年１月１日之前成立的基金仍然可以不用強(qiáng)制按照該規(guī)則命名。

相關(guān)閱讀：萬有引力吸引我看完5091頁的私募基金產(chǎn)品名

私募基金的分級杠桿比例要求

在私募基金運(yùn)作過程中，采用分級杠桿方式擴(kuò)大募集規(guī)模是較為常見的杠桿使用方式，尤其是在并購基金、房地產(chǎn)基金等領(lǐng)域有非常廣泛的運(yùn)用。針對市場上常見的分級杠桿操作方式，《資管意見》根據(jù)資管產(chǎn)品的類型分別作出了較為具體的限制性規(guī)定。

根據(jù)《資管意見》規(guī)定，分級資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指存在一級份額以上的份額為其他級份額提供一定的風(fēng)險補(bǔ)償，收益分配不按份額比例計(jì)算，由資產(chǎn)管理合同另行約定的產(chǎn)品。

分級私募產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)根據(jù)所投資資產(chǎn)的風(fēng)險程度設(shè)定分級比例（優(yōu)先級份額/劣后級份額，中間級份額計(jì)入優(yōu)先級份額）。各類不同的資管產(chǎn)品的分級杠桿倍數(shù)限制情況如下：

與《新八條底線》相比，針對的產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)并不一致，難以一一對應(yīng)。比如，《新八條底線》主要針對股票類產(chǎn)品設(shè)定杠桿比例，不涉及股權(quán)類產(chǎn)品，而《資管意見》界定的權(quán)益類既包括股票類，也包括股權(quán)類，杠桿比例統(tǒng)一適用。另外，混合類資管產(chǎn)品的杠桿比例則擴(kuò)大為2:1。

今后，對于私募股權(quán)基金和其他類私募基金的分級杠桿比例也有了較為明確的規(guī)定。同時，《資管意見》特別強(qiáng)調(diào)，公募產(chǎn)品和開放式私募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級。發(fā)行分級資產(chǎn)管理產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對該資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行自主管理，不得轉(zhuǎn)委托給劣后級投資者。尤其是以往操作中，主要由劣后級投資人主導(dǎo)設(shè)立的私募基金，今后在基金的投資管理方面將更多體現(xiàn)基金管理人的主動管理，避免出現(xiàn)劣后級投資人主導(dǎo)或過多直接參與基金管理的情形。此外，分級資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得直接或者間接對優(yōu)先級份額認(rèn)購者提供保本保收益安排。這是對資管產(chǎn)品管理人的硬性要求。

實(shí)操要點(diǎn)：

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將更新條款后新簽署的基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）添加至“基金合同/合伙協(xié)議/公司章程”處（無需刪除原基金合同）。

沒有新簽署基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）的不必重新上傳。

將涉及結(jié)構(gòu)化信息&杠桿信息變更的決議上傳至“變更決議文件”處。

1、更換或新增委托募集機(jī)構(gòu)

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將新簽訂的基金銷售協(xié)議添加至“基金銷售協(xié)議”處（無需刪除原基金銷售協(xié)議）。

由于與原委托募集機(jī)構(gòu)解約等原因?qū)е禄疝D(zhuǎn)為自行募集的，不必上傳基金銷售協(xié)議。

將涉及委托募集機(jī)構(gòu)變更的決議上傳至“變更決議文件”處。

3、募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件發(fā)生變更

將新簽署的募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件添加至“募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件”處（無需刪除原募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件）。

將涉及募集結(jié)算資金專用賬戶變更的決議上傳至“變更決議文件”處。

4、更換或新增監(jiān)督機(jī)構(gòu)

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將新簽訂的募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件添加至“募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件”（無需刪除原募集結(jié)算資金專用賬戶監(jiān)督協(xié)議或相關(guān)證明文件）。

將涉及監(jiān)督機(jī)構(gòu)變更的決議上傳至“變更決議文件”處。

如有管理人變更的同時也涉及到托管變更，可以一起變更縮短辦理周期。

1、契約型基金托管人發(fā)生變更

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將更新條款后新簽署的基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）添加至“基金合同/合伙協(xié)議/公司章程”處（無需刪除原基金合同）。

沒有新簽署基金合同（或合伙協(xié)議、公司章程）的不必重新上傳。

2、非契約型基金更換或新增托管人

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將新簽署的托管協(xié)議添加至“托管協(xié)議”處（無需刪除原托管協(xié)議）。（如果涉及合伙協(xié)議/公司章程的變更，請將更新條款后的新簽署的合伙協(xié)議/公司章程添加至“基金合同/合伙協(xié)議/公司章程”處）。

由于與原托管人解約等原因基金轉(zhuǎn)為無托管基金的，請點(diǎn)擊“變更”按鈕，上傳'其他保障財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制協(xié)議”。

將涉及托管人變更的決議上傳至“變更決議文件”處。

此前沒有托管的契約型私募基金，如果現(xiàn)在操作產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更，中基協(xié)要求應(yīng)由具備獨(dú)立托管資質(zhì)的托管人進(jìn)行托管。

自“阜興事件”后，中基協(xié)要求契約型私募基金應(yīng)當(dāng)由具有托管資格的基金托管人進(jìn)行托管。

同時，如果私募基金的托管機(jī)構(gòu)涉及到失聯(lián)基金的7家托管行，或者是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)涉及到單一投資標(biāo)的、名股實(shí)債等，協(xié)會還有可能會要求托管機(jī)構(gòu)針對所托管的基金出具意見函。如果遇到托管機(jī)構(gòu)無法出具意見函的情況，就可能導(dǎo)致產(chǎn)品備案擱置。

3、更換或新增外包服務(wù)機(jī)構(gòu)

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將新簽署的外包服務(wù)協(xié)議添加至“外包服務(wù)協(xié)議”處（無需刪除原外包服務(wù)協(xié)議）。

由于與原外包服務(wù)機(jī)構(gòu)解約等原因?qū)е禄鸷罄m(xù)運(yùn)行無外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的，不必上傳外包服務(wù)協(xié)議。

將涉及外包服務(wù)機(jī)構(gòu)變更的決議上傳至“變更決議文件“處。

4、更換或新增投資顧問

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將新簽署的投資顧問協(xié)議添加至“投資顧問協(xié)議”處（無需刪除原投資顧問協(xié)議）。

由于與原投資顧問解約等原因?qū)е禄鸷罄m(xù)無投資顧問的，不必上傳投資顧問協(xié)議。

將涉及投資顧問變更的決議上傳至“變更決議文件“處。

點(diǎn)擊“變更”按鈕，將涉及投資經(jīng)理或投資決策人信息變更的決議上傳至“投資經(jīng)理或投資決策人變更決議”處。

對GP或LP信息的變更，可以在“產(chǎn)品季度更新－投資者信息更新”或“產(chǎn)品重大變更－填報錯誤修正”模塊進(jìn)行投資者信息修改。

1、契約型產(chǎn)品

需要上傳最新的投資者明細(xì)和風(fēng)險揭示書到“產(chǎn)品季度更新”；

2、合伙型或者公司型產(chǎn)品

需要將最新的材料上傳至產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更中的“基金業(yè)務(wù)變更”。包括：新《合伙協(xié)議》或新《公司章程》、新營業(yè)執(zhí)照、合伙人會議決議或股東會決議、更新后的投資者明細(xì)、新投資者風(fēng)險問卷調(diào)查、受讓方轉(zhuǎn)賬給出讓方的銀行回單（如果是新增投資者則為打款給合伙企業(yè)或公司的銀行回單）、信息變更承諾函、工商受理函（如有）。

產(chǎn)品重大變更反饋一：

單一標(biāo)的 風(fēng)險揭示書

補(bǔ)充意見：本基金僅投資單一標(biāo)的，請上傳風(fēng)險揭示書，風(fēng)險揭示書應(yīng)披露單一標(biāo)的的具體信息。

產(chǎn)品重大變更反饋二：

補(bǔ)充意見：附函說明是否符合場外期權(quán)、收益互換的交易條件，請披露交易對手方。

投資范圍加場外需要提交承諾函，明確交易對手方：僅以證券公司、期貨公司為交易對手的場外期權(quán)。

產(chǎn)品重大變更反饋三：

補(bǔ)充意見：請附函說明展期原因。

給大家分享兩個來自積募群優(yōu)秀的小伙伴寫的展期原因及說明。

但是如果是證券類定增的產(chǎn)品，就建議不要掙扎了，積募小伙伴反應(yīng)此前已有托管給予如下反饋：

本基金投資于定增，且為風(fēng)險緩釋型產(chǎn)品，根據(jù)協(xié)會的最新要求，定增屬于股權(quán)類產(chǎn)品投資范圍，且協(xié)會目前已暫停風(fēng)險緩釋的產(chǎn)品備案，建議本基金到期即終止。

【結(jié)語】私募基金產(chǎn)品重大變更應(yīng)當(dāng)按照合法合規(guī)、流程完整、文件齊備的原則進(jìn)行，從實(shí)務(wù)操作中可以看出，一份條款設(shè)置合理且各項(xiàng)流程約定完善的基金合同，有助于后續(xù)相關(guān)事務(wù)的高效執(zhí)行。