中國的外匯行業(yè)魚龍混雜，這注定了選擇平臺成為一門技術活。信息的不對稱和財經網站的過度商業(yè)化。投資者如何選擇正規(guī)監(jiān)管的平臺？特別是代理商這一塊，對平臺的選擇重視程度，要大于普通交易者。在普通的交易者看起來，只要平臺商安全，能流暢交易，平臺商之間的差別無外乎是點差和成本的區(qū)別。但是實際情況卻比這復雜很多。那么交易者和代理商如何選擇正規(guī)監(jiān)管的平臺？

　　今天我們就認識一下幾個關于外匯最權威和最常見的監(jiān)管機構及其監(jiān)管牌照。

　　一：英國金融行為監(jiān)管局FCA

　　嚴格來說，英國FCA并沒有將其監(jiān)管牌照劃分類別，真正意義上由FCA授予的監(jiān)管牌照只有一類。在FCA官網上，正式獲得FCA監(jiān)管牌照的公司的狀態(tài)一欄顯示的都是“Authorised”

　　所有想要獲得該牌照的經紀商必須將公司的總部設立和注冊在英國，FCA會授權這些外匯經紀商代表其客戶在保管銀行的客戶隔離賬戶中持有和/或控制客戶資金，但公司必須有足夠的制度和控制措施，以確保客戶資金和資產安全，也只有這類公司的客戶資金才能享有由英國FCA提供的金融服務補償計劃(FSCS)的保護

　　在歐洲的金融監(jiān)管體系中，所有歐洲經濟區(qū)（EEA）的國家都會受到MiFID法案的約束，該法案最主要的一項規(guī)定便是 -允許在任一歐洲經濟區(qū)國家授權的投資公司有權在另一個歐洲經濟區(qū)國家提供某些投資服務或進行某些投資活動，而不需要其他歐洲經濟區(qū)國家監(jiān)管機構的額外授權，這項權利被稱為“通行證”，且該權利僅適用于歐洲經濟區(qū)。

　　也就是說，一家由塞浦路斯證監(jiān)會授權和監(jiān)督的經紀商只要在通知英國FCA后，就可以向英國客戶提供某些投資服務，而不需要在英國設立持有當地執(zhí)照的分支機構或代理商，即不需要額外的英國境內的外匯監(jiān)管牌照。

　　這樣的公司被稱為“歐洲經濟區(qū)授權（EEA Authorised）”的公司，英國FCA官網上同樣可以檢索到這類公司的信息，他們在英國FCA的監(jiān)管信息網站的Status欄上所顯示的是“EEA Authorised”。

　　這種授權形式不允許金融服務公司持有和/或控制客戶的資金（被稱為“客戶資金”），并確保代表客戶保護客戶的資金。并且在這類公司無力償債或“違約”時，其英國客戶無法享受FSCS補償計劃，他們只能向經紀商所在國家的監(jiān)管機構提出賠償申訴。

　　由英國FCA正式授權和監(jiān)管的英國外匯經紀公司可以允許其產品或服務（如在線交易平臺）由第三方公司使用，并面向白標公司的客戶群重新命名，稱為“白標”。FCA要求其授權和監(jiān)管的外匯經紀商（“白標提供商”）對白標公司的活動負責，并對白標公司的活動必須有足夠的監(jiān)督安排（即FCA不直接對白標公司進行監(jiān)管）。

　　如果經過重新包裝的在線交易平臺白標公司本身并不被FCA授權和監(jiān)管，則不得持有和/或控制“客戶資金”和保護客戶資金。經授權的外匯經紀商擔負的責任在于確保客戶資金得到保護，并通常情況下通過托管銀行持有和/或控制客戶資金。如果客戶希望對白標公司提出投訴，將是FCA授權和監(jiān)管的公司負責處理客戶的投訴。此外，客戶如果對收到的回復不滿意，則有權向金融調查專員服務處（Financial Ombudsman Service）投訴。如果客戶希望就其資金提出索賠要求，而授權的外匯經紀商聲明無力償債或“違約”，客戶的索賠將一定程度上被金融服務補償計劃（FSCS）覆蓋；例如每人每公司每索賠的首個最高5萬英鎊索賠會100％補償。

　　二：美國全國期貨協會NFA

　　美國的外匯監(jiān)管牌照由NFA授予，在NFA官網點擊會員(Members）那一欄，我們可以看到NFA將會員資質分成了六類，

　　六類分別是CPO（商品池子運營商）、商品交易顧問（CTA）、期貨傭金商（FCM）、外匯交易商（FDM）、介紹經紀商（IB）以及掉期交易商（SD）。

　　一家經紀商如果想要在美國進行外匯交易業(yè)務，就必須獲得NFA的外匯交易商（FDM）資質，而如果想要提供零售外匯交易業(yè)務，則必須獲得NFA的零售外匯交易資質（RFED）。

　　目前，可以在美國提供零售外匯交易的交易商只剩下嘉盛集團、OANDA、盈透證券（IB）和TD Ameritrade。

　　其中只有嘉盛集團、OANDA擁有NFA批準的零售外匯交易商資質，盈透證券已經于2016年宣布放棄美國零售外匯市場，且只有資產超過1000萬美元的交易者才可以在盈透創(chuàng)建杠桿外匯倉位。

　　截至今年10月，Interactive Brokers仍然在向CFTC報告零售外匯客戶資金量；而TDAmeritrade只接受美國客戶，且該公司只有少量零售客戶資金在外匯交易中。

　　所以，除嘉盛與OANDA外，任何一家聲稱自己擁有NFA牌照的經紀商很有可能獲得的是外匯交易商之外的其他資質。

　　三：澳大利亞證券投資委員會ASIC

　　澳大利亞ASIC同樣沒有將監(jiān)管牌照進行分類，但根據ASIC法案的規(guī)定，任何在澳洲從事金融交易的金融機構（包括外匯機構）均需接受ASIC的認證，并申請獲得金融服務牌照(AFS License)。

　　因此，正規(guī)的外匯交易平臺必須持有AFSL（AustralianFinancial Services License），并擁有AFSL編號，此編號為6位數，只有具備了這個號碼才會具有做金融衍生品的資格。

　　除AFSL編號外，還有兩種編號分別為ACN(Australian Company Number)和ABN（Australian Business Number），前者（ACN）編號為9位數，凡是在澳洲注冊的任意一家公司都將得到此9位數的唯一編號；后者（ABN）為11位數，即2位數+ACN編號，用于報稅。

　　如在ASIC官網搜索外匯經紀商的信息，可以看到AFSL與ABN兩個編號，如下圖：5分鐘，帶你全面認識外匯監(jiān)管機構及外匯牌照

　　AFSL號碼的機構都會有相應的ABN，ACN代碼，但是只擁有ABN，ACN代碼的機構不一定擁有AFSL號碼，因此只有單獨的ABN澳大利亞商業(yè)注冊代碼和ACN澳大利亞公司代碼的公司是沒有資格做金融衍生品的。

　　四：CFTC美國商品期貨交易委員會 （Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）

　　1974年，美國國會組建了商品期貨交易委員會（CFTC），作為一個獨立的機構，CFTC擁有監(jiān)管美國商品期貨和期權的使命。隨著時間的推移，該機構的使命被不斷的更新和擴大，最近一次對CFTC使命的擴大是在2000年“商品期貨現代法案”中體現的。

　　1974年期貨交易主要發(fā)生在農產品部門，CFTC的歷史說明了在其他部門中，隨著時間的推移，期貨產業(yè)變得越來越豐富多彩的，今天，期貨行業(yè)包括了大量的高度復雜的金融期貨合約；今天，CFTC確保期貨市場的經濟有效性，它所采取的手段包括鼓勵市場競爭，保護市場參與者免受欺詐、市場操縱和濫用交易行為的侵害，保證清算過程的中的財務真實性。通過有效的監(jiān)管，CFTC能夠使得期貨市場發(fā)揮價格發(fā)現和風險轉移的功能。

　　CFTC的任務是保護市場使用者免受欺詐、操縱和與商品、金融期權期貨相關銷售相關的濫用交易行為的侵害；培育開放、競爭和財務健康的期貨和期權市場。

　　CFTC組織結構包括委員會委員、主席辦公室和機構的運作部門。

　　委員會有5位委員組成，這5位委員由總統(tǒng)提名，參議院批準，相互交叉服務五年，總統(tǒng)任命其中一人擔任主席。來自同一政黨的委員不得超過三人。