題主應(yīng)該是想了解資產(chǎn)千萬級以上的人在資產(chǎn)配置方面的偏好，但是資產(chǎn)千萬以上的人和可投資資產(chǎn)千萬以上的人差別還是很大的。比如你在一線城市有2套房子，你可能就已經(jīng)是資產(chǎn)千萬了，但是其實你可能沒什么可以投資的現(xiàn)金，所以在資產(chǎn)配置方面也就會產(chǎn)生很大的差別。畢竟管理幾十萬、上百萬和管理上千萬的要求是完全不一樣的。下面我就以高凈值人群的資產(chǎn)配置偏好給大家分享以下他們的資產(chǎn)配置特點。

中國高凈值人群資產(chǎn)配置特點——偏好中低風(fēng)險的產(chǎn)品

所謂高凈值人群，一般是指資產(chǎn)凈值在600萬人民幣（100萬美元）資產(chǎn)以上的個人，而國內(nèi)私人銀行的客戶門檻則是金融凈資產(chǎn)達到600萬人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。而根據(jù)招商銀行和貝恩咨詢發(fā)布的報告顯示，中國高凈值人群的人均可投資資產(chǎn)是超過3000萬的，因此研究這些人群的資產(chǎn)配置偏好對于我們管理資產(chǎn)是有一定借鑒價值的。

截止2017年底，中國高凈值人群數(shù)量為244萬，可投資資產(chǎn)為63萬億元，這些高凈值人群的財富47%來自于經(jīng)營企業(yè)所得，22%來源于投資回報，21%來源于工資薪酬，8%來自于繼承，也就是說這些高凈值人群的財富主要還是來自企業(yè)家。而這些高凈值人群的年齡主要集中在30-49歲之間，合計占比51%，但是30-39歲這一階段的高凈值人群增速在加快，也就是說高凈值人群有年輕化的趨勢。

那這些高凈值人群對于投資的風(fēng)險偏好是怎么樣的呢？比較保守。從2009年-2017年這9間的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，中國高凈值人群的的風(fēng)險偏好主要是中低風(fēng)險的投資產(chǎn)品，高風(fēng)險高收益的偏好占比逐年下降，從最高的近20%一路下降到了2017年的占比不到6%，而對于中等收益的風(fēng)險偏好占比進一步提高。說明高凈值人群對于財富管理的理念是相對比較謹(jǐn)慎的，更加注重資產(chǎn)的保值然后才是增值。

在具體的資產(chǎn)配置上面，高凈值人群主要的資產(chǎn)配置在了銀行理財產(chǎn)品、現(xiàn)金、信托產(chǎn)品、股票、投資性房地產(chǎn)等上面，其中銀行理財產(chǎn)品的占比約為25%，現(xiàn)金的占比約為17%，信托產(chǎn)品的占比約為10%，股票的占比約為10%，投資性房地產(chǎn)占比約為7%，而公募基金、保險、債券等資產(chǎn)占比均較小，均低于5%。

也就是說現(xiàn)金、銀行理財和信托產(chǎn)品等中低風(fēng)險的產(chǎn)品占比超過了50%，對于其他中高風(fēng)險的投資是相對比較分散的。而這里面有近30%的資產(chǎn)是投資于境外的，而進行境外投資的主要原因就是分散資產(chǎn)配置的投資風(fēng)險。

這些境外資產(chǎn)主要以現(xiàn)金、股票、債券、房地產(chǎn)和保險為主，這些資產(chǎn)的占比高達80%，其中又以現(xiàn)金占比最大，約為30%，股票占比約為17%，債券占比約為10%，房地產(chǎn)占比約為8%，保險占比約為7%。主要配置還是集中在流動性較好的資產(chǎn)上面，充分體現(xiàn)了高凈值人群謹(jǐn)慎的投資理念。

高凈值人群資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)對我們的啟示

1、先保障再增值

從高凈值人群的風(fēng)險偏好和資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，我們可以看到其謹(jǐn)慎、分散以及注重保障和流動性的投資理念。這些也是筆者一直倡導(dǎo)的。資產(chǎn)管理要先進行保障，然后是資產(chǎn)的保值，最后才是資產(chǎn)的增值。這也是很多人在投資時并沒有的。

任何的投資理財都應(yīng)該是建立在做好保障的情況下的，否則就和裸奔沒有區(qū)別，但很多投資者確往往會忽略這一點。就是你應(yīng)該先買了社保、醫(yī)保、保險，然后再去投資理財。而不是認(rèn)為社保、醫(yī)保、保險是消費型的就不去買。

比如你辛苦工作存了10萬去理財，假設(shè)你每年都有10%（10%已經(jīng)算很高的了）的回報，你一年也就賺1萬，但一旦你患了疾病，在沒有社保、醫(yī)?；虮ｋU的情況下，你的11萬可能會一次清光。

醫(yī)保、社保很多農(nóng)民工就不愿意買，保險就更多人不愿意買了，總覺得自己現(xiàn)在身體很健康，沒必要花這個冤枉錢。但這個風(fēng)險一旦出現(xiàn)，很多人是無法承擔(dān)起這個醫(yī)藥費的，這也是為什么輕松籌這么旺的原因。

這個圖是全國保險公眾日的宣傳圖片。我并不是賣保險的，我也不認(rèn)同保險員過度營銷片面宣傳那些故事，但我認(rèn)為花點錢買斷這個風(fēng)險是很有必要的，這是我認(rèn)為進行資產(chǎn)管理的前提，也是必不可少的第一步。

而高凈值人群中，我相信絕對99%的人都有購買保險產(chǎn)品，因為這個杠桿產(chǎn)品是絕佳的風(fēng)險管理產(chǎn)品，對于他們來說是個性價比很高的投資。

2、分散投資

在配置了基本的保障以后，高凈值人群就會將主要資產(chǎn)配置在安全性高，收益中等的產(chǎn)品上，比如銀行理財和信托等等，對于高風(fēng)險高收益的股票他們也會配置，否則難以提高整個組合的收益率，只是會將權(quán)重控制在一定比例。

這個就像我們投資時應(yīng)該進行資產(chǎn)配置一樣，在股票、債券、基金上進行配置，分散風(fēng)險的同時，提高組合收益，否則只投資單一資產(chǎn)就容易在市場出現(xiàn)風(fēng)險時出現(xiàn)較大損失。

這一點也是很多投資者會進入的誤區(qū)。在股票市場火熱的時候都買股票或股票基金去；在債券市場收益高企時追入債券資產(chǎn)；沒有組合配置的概念，也就沒辦法避免單一市場的風(fēng)險。這個其實和保本型基金的策略是類似的。

首先是建立一個安全資產(chǎn)的安全墊以后，再去配置風(fēng)險資產(chǎn)。只是我們通常會同時構(gòu)建安全資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)，具體的比例根據(jù)我們每個人的風(fēng)險偏好和收益預(yù)期設(shè)定。

確保在承受合理的風(fēng)險的前提下，讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值，也就是虧損要控制在合理的范圍內(nèi)，而不是為了高收益去承擔(dān)高風(fēng)險。巴菲特也說了投資只需要記住兩點，一不要虧損，二記住第一點。

因為虧損以后，你需要賺得更多才能回本。虧20%，你要賺25%才能回本，虧30%，你要賺42.86%才能回本，虧50%，你要賺100%了。

所以借鑒高凈值人群的資產(chǎn)配置偏好我們可以得出兩個結(jié)論：第一步是做好保障，也就是建立了一個安全墊以后再去進行理財。第二步就是根據(jù)自己的風(fēng)險偏好和收益預(yù)期進行資產(chǎn)配置，核心是分散投資，構(gòu)建不同資產(chǎn)的組合。

以上就是個人對于這個問題的看法，希望對你有所啟發(fā)。