波浪理論是由拉爾夫.艾略特(RalphN.Elliott)發(fā)明的分析工具，他觀察道瓊工業(yè)指數(shù)的價格趨勢，就像海浪一樣，一波接著一波，有一定的規(guī)律在。不論趨勢的大小，股價都有一個“五波上升、三波下降”的基本規(guī)律，所以總共有8個波，形成一個周期。

【波浪理論精髓】

在5波的上升趨勢中，分為3個推動波及2個調(diào)整波。三個推動波是第1、3、5波，圖中的上升波段。兩個調(diào)整波則是第2、4波，圖中的回檔波段。

在3波下降趨勢中，分為a、b、c三波。以下個別說明8個波段所代表的市場趨勢。

【上升趨勢5波浪】

第1波(推動波)：5浪中行情最短，市場存在賣壓。屬于形成底部型態(tài)的一部分，漲幅通常為五浪中最短的行情。此時，買方力量并不強(qiáng)大，市場繼續(xù)存在賣壓。

第2波(調(diào)整波)：跌幅大于第1波漲幅，但趨勢不穩(wěn)，反映賣壓減少。第2波的調(diào)整波通常都比較大，幾乎吃掉第1波的漲幅，很明顯有大量的賣壓，常讓人誤判下跌波的趨勢還沒結(jié)束。因為大多數(shù)人都相信整個走勢還在低迷的階段，成交量越來越小，但振幅較小或價格趨勢較不穩(wěn)定，反映出賣壓逐漸衰竭。反轉(zhuǎn)型態(tài)(如頭肩底、W底、三重底…等等)通常在此波結(jié)束后確認(rèn)。

第3波(推動波)：股價漲勢最大，成交量大，常有延長波。第3波的漲勢最大，持續(xù)時間與幅度長，成交量大。因為漲勢激烈，經(jīng)常有延長波浪的現(xiàn)象。當(dāng)?shù)?波突破第1波的高點時，就是買進(jìn)訊號。

第4波(調(diào)整波)：波底不低于第1波高點。這波是趨勢大幅上升后的調(diào)整波，通常以三角形調(diào)整波出現(xiàn)的機(jī)會比較多。波底不應(yīng)低于第1波的高點。

第5波(推動波)：回檔幅度小于第3波，反轉(zhuǎn)型態(tài)在此成型。一般情況，這波的幅度都比第3波小，但這不是絕對的，當(dāng)市場樂觀情緒高漲時，就會出現(xiàn)漲幅的延長波。反轉(zhuǎn)型態(tài)例如頭肩頂?shù)念^部，可能在這里成型。左肩為第3波，右肩為b波。

【下降趨勢3波浪】

第a波：股價將下跌。若市場仍樂觀，會出現(xiàn)水平調(diào)整。投資人大部分會認(rèn)為上升行情還沒反轉(zhuǎn)，此波只是股價暫時回檔。實際上，a波的下跌，在第5波中通常有警訊。例如：成交量與價格走勢不同，但市場仍然較樂觀，所以a波有時會出現(xiàn)水平調(diào)整。

第b波：成交量小，因是上升趨勢，容易形成多頭陷阱。這波的成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。由于是一段上升趨勢，很容易讓投資人誤認(rèn)為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷阱”，所以投資人常會在這時遭套牢。

第c波：跌幅大，持續(xù)時間長，全面性下跌。這波是破壞力大的下跌波，跌幅大，持續(xù)時間長，出現(xiàn)全面性下跌。此時市場有一片套牢聲，大家不敢看盤。

【波浪理論總結(jié)】

8個波浪型態(tài)完成，又會開始進(jìn)行另一個循環(huán)的第1波。

將波浪理論總結(jié)如下圖：

總結(jié)以上的內(nèi)容，可知道波浪理論有4個基本論點：

波浪理論：牢記三大“鐵律”：

1、二浪不破一浪底

意思就是2浪的低點不能低于1浪的起始點，如果低于1浪的低點最要從新修正，從新數(shù)浪。

2、三浪不是最短的浪

三浪不是最短的浪的意思是與一浪和五浪相比較的。有以下幾個含義

1)、三個推動浪中三浪可以最長。

2)、三浪可以和五浪或者一浪等長。

3)、三浪小于五浪但不能小于一浪，三浪小于一浪但是不能小于五浪

如圖五浪最長，但是三浪不是最短的浪。所以成立

三浪最長，一浪五浪大約相等。

一浪最長，三浪五浪相等的不太常見。

3、四浪低不與一浪高重疊

3浪為爆炸浪，也是上升浪中最長的一浪，4浪的調(diào)整幅度一般在0.382-0.5之間而且底不能穿越1浪的頂，一但被穿越說明你的數(shù)浪方式出現(xiàn)錯誤，可能你辨認(rèn)為的4浪才是2浪