2018年是汽車行業(yè)寒冬的一年，據(jù)流通協(xié)會(huì)發(fā)布的《2018年經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報(bào)告》顯示，在2018年僅有33.1%的經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)盈利。2018年全年，經(jīng)銷商月度庫存預(yù)警指數(shù)均位于50%的警戒線之上，這也是首次出現(xiàn)全年高于警戒線的情況。

另一方面，國內(nèi)汽車市場仍有較大發(fā)展空間。據(jù)此前媒體報(bào)道，國外汽車消費(fèi)金融的滲透率平均在50%以上，截止2016年，據(jù)EXPERIAN統(tǒng)計(jì)，美國84%的新車銷售業(yè)務(wù)通過信貸完成，中國的這一數(shù)據(jù)僅為35%。由此來看，國內(nèi)汽車金融仍有無限的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

而根據(jù)上市汽車金融公司財(cái)報(bào)來看，汽車金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，新的消費(fèi)習(xí)慣的興起、ABS、ABN等汽車金融融資方式的不斷增加、助貸新的盈利點(diǎn)的出現(xiàn)、政策的不斷完善等行業(yè)新趨勢的出現(xiàn)，都預(yù)示著汽車金融未來可期。

消費(fèi)主體年輕化，消費(fèi)習(xí)慣改變成新風(fēng)口

消費(fèi)需求的增長，消費(fèi)主體的年輕化，汽車融資渠道的進(jìn)一步拓寬，都成為推動(dòng)汽車金融發(fā)展的重要因素。

首先在消費(fèi)主體方面，消費(fèi)主體呈現(xiàn)年輕化態(tài)勢，80、90后成為主體消費(fèi)人群，信貸消費(fèi)越來越被國內(nèi)消費(fèi)者所接受，據(jù)此前樂信發(fā)布的《95后消費(fèi)分期用戶成長性報(bào)告》顯示，近6成95后白領(lǐng)用過分期，22-25歲的受訪者中，有55.94%會(huì)選擇使用分期消費(fèi)，高于其他年齡的消費(fèi)傾向。

而消費(fèi)趨勢主體的年輕化，推動(dòng)了如妙優(yōu)車、彈個(gè)車等融資租賃模式的汽車銷售發(fā)展。

妙優(yōu)車、彈個(gè)車主打低首付。其主要模式由首付、月租、尾款等購車方案組成。在首付上，彈個(gè)車主打一成首付彈個(gè)車，而妙優(yōu)車在宣傳中也主打5%首付購車款，意味著大多數(shù)白領(lǐng)的一個(gè)月工資，就能輕松支付首付，此種模式的購車方案，降低了首付門檻，更適合于年輕人。

大搜車方面曾介紹稱，彈個(gè)車現(xiàn)有已成交的客戶中近70%為90后人群?！斑@類人群經(jīng)濟(jì)實(shí)力并不強(qiáng)，但也存在用車、買車、換車的需求。”

而在購車流程上，以妙優(yōu)車為例，平臺(tái)通過鏈接汽車主機(jī)廠、汽車經(jīng)銷商、物流服務(wù)商、保險(xiǎn)及售后服務(wù)等多個(gè)主體，打通了線上線下的各個(gè)環(huán)節(jié)，為用戶提供購車的一站式服務(wù)。而流程的簡化與一條龍服務(wù)，也提高了購車效率。

妙優(yōu)車創(chuàng)始人、董事長古飛曾表示“2019年汽車新零售進(jìn)入大航海時(shí)代，消費(fèi)者購買汽車不再尋求單一的價(jià)格優(yōu)勢，而是轉(zhuǎn)向追求更便捷、更舒適、更透明的購車體驗(yàn)?！?/p>

2017年商務(wù)部正式發(fā)布新的《汽車銷售管理辦法》，取消汽車銷售的單一授權(quán)模式，允許汽車總經(jīng)銷商和品牌經(jīng)銷商的授權(quán)和非授權(quán)模式同時(shí)存在。這一新政策打破了長期以來4S店一家獨(dú)大的汽車銷售模式，使汽車行業(yè)開始向多模式、多業(yè)態(tài)共存的方向發(fā)展。消費(fèi)主體的年輕化，分期信貸購物的消費(fèi)模式進(jìn)一步滲透、政策上的放寬，這些因素都為以妙優(yōu)車、彈個(gè)車等新零售模式的公司帶來了巨大的發(fā)展空間。

資產(chǎn)證券化，助力汽車金融再發(fā)展

上游，汽車融資渠道進(jìn)一步拓寬、盈利模式也更加多樣化。

據(jù)了解，車金融公司對于資金的需求量大，主要融資方式主要有銀行借款、股權(quán)融資、債券融資、同業(yè)合作、ABS、股東增資及存款、同業(yè)拆借、助貸等。

其中，資產(chǎn)證券化融資成本較低，剔除中介費(fèi)后，3-5年的融資成本大概為5.9%-6.8%，而3-5年的銀行貸款融資成本為6.4%-7.2%，為汽車金融公司做大資產(chǎn)規(guī)模提供了更多的可能性。2015年4月央行開放注冊ABS后，ABS被汽車融資租賃公司作為融資方式廣泛使用。

2019年1月，長城金融首單ABS的成功發(fā)行，進(jìn)一步拓寬了融資渠道，實(shí)現(xiàn)了融資渠道的多樣化，提升了融資能力。

5月，大搜車與平安信托合作，首次在銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，ABN項(xiàng)目儲(chǔ)架規(guī)模為5億元，首期規(guī)模1.77億元，打開了直接債務(wù)融資的通道。

對于汽車金融行業(yè)來說，發(fā)行ABS產(chǎn)品有利于其增加資金來源、降低融資成本，多元化的融資渠道有利于改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

此外，助貸正成為汽車金融公新的盈利點(diǎn)。

據(jù)易鑫集團(tuán)發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，截至2018年12月31日，易鑫的汽車金融交易總數(shù)同比增長21%，至48.4萬筆；通過助貸及自營融資業(yè)務(wù)促成的汽車融資額合共約為380億元，同比增長26%。

值得注意的是，受益于助貸業(yè)務(wù)和自營融資租賃服務(wù)的增長，2018年易鑫總收入達(dá)到55.33億元，同比增長42%。其中，自營融資租賃業(yè)務(wù)收入同比增長55%，至41.01億元；而助貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)更為“搶眼”，收入為5.39億元，同比增長高達(dá)126倍。

高達(dá)126倍的助貸業(yè)務(wù)增長，充分說明易鑫專注助貸戰(zhàn)略的成功。資料顯示，截止18年底易鑫集團(tuán)已與6家銀行合作，助貸促成的交易占比由18年第一季度的8%攀升至四季度的60%，合計(jì)占全年汽車金融交易總數(shù)中的30%，遠(yuǎn)超2017年的2%。

問題不斷，政策監(jiān)管趨于加強(qiáng)

在行業(yè)飛速發(fā)展的同時(shí)，也暴露出不少問題。私自收取金融服務(wù)費(fèi)、高利率、私自拖車等亂象時(shí)有發(fā)生。

此前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的奔馳收取金融服務(wù)費(fèi)事件，近日也終于有了一個(gè)結(jié)果。梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司表示，明確要求經(jīng)銷商不得以奔馳金融公司名義、或以為客戶提供奔馳金融公司金融服務(wù)為由收取費(fèi)用。

而此前，新金融頭條也曾報(bào)道過彈個(gè)車?yán)蔬^高，私自拖車等問題。

5月24日，上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《汽車融資租賃業(yè)務(wù)自律公約》（下簡稱“自律公約”），對行業(yè)亂象進(jìn)行規(guī)范。其中自律公約強(qiáng)調(diào)，客戶逾期后協(xié)會(huì)會(huì)員單位應(yīng)依法合規(guī)催收，對業(yè)務(wù)開展過程中獲取的客戶個(gè)人信息應(yīng)嚴(yán)格保密，嚴(yán)禁故意展示、泄露、買賣客戶個(gè)人信息?？蛻粲馄诤髴?yīng)進(jìn)行合理催告，不得采取暴力手段或其他危害客戶人身安全、社會(huì)公共安全的行為，不得收取畸高處置費(fèi)用。

而對逾期成本的規(guī)定，自律公約提到，客戶逾期后收取的賠償金、違約金等費(fèi)用不得超過最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定；此外，應(yīng)以已到期未付融資租賃本金為基數(shù)計(jì)算賠償金、違約金，已支付或未到期租金不應(yīng)納入賠償金、違約金基數(shù)范圍。

2018年商務(wù)部發(fā)文通知將融資租賃行業(yè)的經(jīng)營監(jiān)管規(guī)則職責(zé)劃分給銀保監(jiān)會(huì)，正式納入強(qiáng)監(jiān)管范圍。2018年也是汽車行業(yè)歷經(jīng)寒冬的一年，而汽車金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，新的消費(fèi)習(xí)慣的興起、汽車金融融資方式的不斷增加、助貸等新的盈利點(diǎn)的出現(xiàn)、政策的不斷完善都預(yù)示著汽車金融未來可期。