從往期5年的數(shù)據(jù)來(lái)看（假設(shè)各基金運(yùn)行相互獨(dú)立，收益毫無(wú)關(guān)聯(lián)）：

基金A的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定為最大回撤5%，收益穩(wěn)定為年化12%；

基金B(yǎng)的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定為最大回撤3%，收益穩(wěn)定為年化9%；

基金C的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定為最大回撤10%，收益穩(wěn)定為年化35%；

基金D的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定為最大回撤15%，收益穩(wěn)定為年化40%；

基金E的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定為最大回撤1%，收益穩(wěn)定為年化6%；

若你此時(shí)有閑置資金可以投以上5個(gè)穩(wěn)定的產(chǎn)品，那么怎么投才是最優(yōu)的方案呢？

這時(shí)，你就會(huì)面臨抉擇，是選擇收益高的呢？還是選擇風(fēng)險(xiǎn)低的？還是二者兼顧衡量？因?yàn)樵谶@個(gè)市場(chǎng)中普遍都是風(fēng)險(xiǎn)與收益共存的，想要獲得更優(yōu)的收益，那么相對(duì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更大。

此時(shí)，我們可以用風(fēng)險(xiǎn)收益比來(lái)衡量每一個(gè)產(chǎn)品在一份風(fēng)險(xiǎn)下所獲得的基準(zhǔn)收益，計(jì)算公式如下：

風(fēng)險(xiǎn)收益比=年化穩(wěn)定收益/最大回撤

所以以上5個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益比分別為2.4，3，3.5，2.7，6.說(shuō)明在同種風(fēng)險(xiǎn)情況下，所能獲得的收益分別是2.4，3，3.5，2.7，6單位。這種情況下是不是只選擇基金E就可以了呢？答案肯定不是，因?yàn)閮H有6%的收益，實(shí)際在這個(gè)金融市場(chǎng)中收益是比較低的，雖然其風(fēng)險(xiǎn)收益很高，能夠選擇證券市場(chǎng)，或者基金產(chǎn)品的投資者大部分都是風(fēng)險(xiǎn)偏好型，也就是期望在這個(gè)市場(chǎng)中賺取更多收益的人群。所以這時(shí)基金組合就更有必要，比如我們可以用基金C以及基金E拼湊出風(fēng)險(xiǎn)收益高，并且穩(wěn)定年化收益高的，比如：

我按照1：2的資金份額投基金C以及基金E，那么我此時(shí)的最大回撤為4%，收益約為16%，風(fēng)險(xiǎn)收益依舊很高約為4，但是收益已經(jīng)達(dá)到了16%。

但是，目前出現(xiàn)了一個(gè)產(chǎn)品基金F的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定為最大回撤7%，收益穩(wěn)定為年化42%；

那么此時(shí)或許大家都不會(huì)去看前5個(gè)基金了，第一優(yōu)選的就只會(huì)是基金F了，若此時(shí)在和其他基金進(jìn)行組合，要么就是降低基金F的收益能力，要么就是增大他的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟壳皝?lái)說(shuō)總共的6個(gè)基金中他的風(fēng)險(xiǎn)收益比足夠大，并且年化收益也最高。這時(shí)候完全沒(méi)有進(jìn)行組合與分散投資的必要，有了這一個(gè)可以勝過(guò)其他5個(gè)基金以及他們的任意組合。

本期所講的精華內(nèi)容

1、當(dāng)產(chǎn)品或者投資標(biāo)的以及策略不完美的時(shí)候，我們可以考慮分散投多個(gè)產(chǎn)品或標(biāo)的，以及運(yùn)行多種策略進(jìn)行組合，降低單一情況下的風(fēng)險(xiǎn)，并提高預(yù)期收益。這是我們可以需要將雞蛋放入不同籃子里

2、在出現(xiàn)收益風(fēng)險(xiǎn)以及收益能力同時(shí)占優(yōu)的時(shí)候，我們不需要考慮講雞蛋放在一個(gè)籃子里，只需要把最大的閑置資金放入這個(gè)盈利能力最強(qiáng)的籃子里。

這一種投資思維，在當(dāng)下作為簡(jiǎn)單的個(gè)人投資者實(shí)際是很難完成的，或者需要搜集大量的資料或者數(shù)據(jù)，才能進(jìn)行良好的判斷。這也是說(shuō)明單個(gè)人在市場(chǎng)中有賺錢的機(jī)會(huì)，但是賺錢比較難，畢竟沒(méi)有誰(shuí)能夠隨隨便便成功。并且以上的基金情況并非實(shí)際例子，均是屬于投資思維的講解而杜撰的。在這個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)中，建議還是多下功夫，或者把交給專業(yè)的人進(jìn)行打理。

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