??俗話說：你不理財，財不理你。百度百科對理財?shù)亩x是，理財指的是對財務(wù)（財產(chǎn)和債務(wù)）進行管理，以實現(xiàn)財務(wù)的保值、增值為目的。我們今天要來談一談的是個人銀行理財。

在銀行工作8年，我賣出了數(shù)以千萬計的理財產(chǎn)品。但是我自己，從來沒買過理財。倒不是因為理財不好，而是之前手里實在沒有夠到5萬元理財門檻的閑置資金。當然，后來理財?shù)钠鹳徑痤~降到了1萬元，也沒買過，原因與前雷同，哈哈。

還沒來得及買過理財，而理財已經(jīng)將要發(fā)生重要的變化了。是的，從2020年底開始，資管新規(guī)實施以后，理財產(chǎn)品將被凈值化產(chǎn)品取代。細心的朋友可能發(fā)現(xiàn)了，銀行理財單上的理財產(chǎn)品名稱后面已經(jīng)悄悄多了“凈值型”三個字。傳統(tǒng)的理財都是預期收益型，載明的預期年化收益率就是實際兌付的收益率。而凈值化的理財，兌付時的實際收益率相較于預期收益率，可高可低。

回想第一次接觸非保本理，心理非常震撼，至今記憶猶新。當時我的第一反應(yīng)就是，我的天，不保本啊！誰買??？！而在2015年我有幾個客戶買的2年期的理財產(chǎn)品到期兌付，驚呆我的則是2年期20%的年化收益，而1年期的也高達10%，而近幾年，理財?shù)氖找娲蠖荚?%-5%之間徘徊。

這么些年，來銀行辦業(yè)務(wù)的客戶有兩種類型比較極端。

一種是，一聽到自我介紹：我是某某銀行理財經(jīng)理某某某，對方會本能地跳起來說，不不不，我不理財，不要喊我理財。真的是非常可愛！我分析了一下，這類人大多是自己或者身邊有朋友在投資公司做過投資理財，并且最后沒有收回本金，所以才嚇得連詳細了解了解的興趣都沒有。我覺得，大可不必這樣，看一款產(chǎn)品的風險大還是小，除了募集機構(gòu)本身的性質(zhì)非常關(guān)鍵，其次就是所募集資金的投資渠道。各家銀行的普通理財都沒出過問題，偶有某某銀行理財虧損高達＊%的新聞報道，要么是外資銀行掛鉤境外市場的理財產(chǎn)品，要么就是針對高凈值客戶特別制定的風險等級很高的產(chǎn)品。

另外一種是，我只理財，其他都不存。定期利率太低，基金收益不穩(wěn)定，理財最放心。這類客戶一般都是長期的理財客戶，把握了理財?shù)囊?guī)律，基本上載明了天數(shù)和預期年化收益，一般都能達到。但是這樣的好日子也快結(jié)束了，凈值化產(chǎn)品將沒有固定期限，固定收益，比較類似于現(xiàn)在的貨幣基金或者債券基金。

那這么一說，非保本理財就是沒有風險了嗎？！非保本理財既然非保本，那肯定就是有風險?。?！每款理財產(chǎn)品都有自己的風險等級，一般分為一至五級（見下圖一）。每個購買人在購買前都會做一個風險評估，有效期1年。然后只能購買與自己風險承受能力相匹配的理財產(chǎn)品。

圖1

每款理財產(chǎn)品的風險等級都會載明在相應(yīng)的說明書上，不過除了個別特別謹慎的客戶（一般是從事會計、法律，或牽扯過經(jīng)濟糾紛的客戶）購買時會特別要求解釋產(chǎn)品說明書，一般的客戶，特別是老客戶都不會看，他們已經(jīng)默認非保本這個事實。盡快不保障本金及理財收益，但一般銀行理財都是以客戶利益最大化為目標管理，嚴格控制所募集資金的投資領(lǐng)域和相應(yīng)的比例，各個投資領(lǐng)域的投資比例不同，風險等級則不同。一般來講，銀行理財產(chǎn)品的投資領(lǐng)域有下面幾種：

1、債券等固定收益類品種，

2、貨幣市場工具。

3、風險等級較高的，符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)。

4、投資權(quán)益類投資工具，包括但不限于上市公司股票、基金（非貨基、債基）

2020年底，資管新規(guī)即將實施。資管新規(guī)的發(fā)展大概經(jīng)歷了下面的路徑，見下圖二

圖2

一句話概括：收益下降，風險自擔。轉(zhuǎn)向凈值型，即我做出多少收益，給你多少收益。非標資產(chǎn)的投資比例將嚴控，因此，理財?shù)氖找嬉矔鄳?yīng)的下降。所以，我們可以根據(jù)自身的風險承受能力，家庭的實際情況，以及對未來想要過一個什么樣的生活，適時進行產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型。不臨陣磨槍，而是提前布局，未雨綢繆。????