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核心觀點(diǎn)
報(bào)告內(nèi)容 一. 國際、國內(nèi)企業(yè)紛紛布局自動(dòng)駕駛汽車作為汽車未來的重要發(fā)展方向，成為汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈的重要增長點(diǎn)。國內(nèi)外的汽車零部件供應(yīng)商積極布局自動(dòng)駕駛傳感器領(lǐng)域，在車載攝像頭、毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)三大核心部件， 以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的拓展為零部件供應(yīng)商帶來增長機(jī)遇。 國內(nèi)外部分綜合實(shí)力較強(qiáng)的汽車零部件公司在自動(dòng)駕駛汽車傳感器上進(jìn)行多產(chǎn)品布局，可以為下游 客戶提供綜合性的自動(dòng)駕駛解決方案，形成較強(qiáng)的競爭力。這些公司包括國外的博世、大陸集團(tuán)、 法雷奧、海拉、德爾福、富士通天、奧托立夫等公司和國內(nèi)的德賽西威、華域汽車和保隆科技等公 司。 國際公司中，博世的自動(dòng)駕駛傳感解決方案技術(shù)領(lǐng)先，其可以為客戶提供包括近距離攝像頭、多功能立體攝像頭、77/79GHz 毫米波雷達(dá)等多種產(chǎn)品，同時(shí)博世通過投資以及自主開發(fā)的方式研制激光雷達(dá)產(chǎn)品。大陸集團(tuán)是全球排名前五的車載攝像頭模組供應(yīng)商和排名前三的毫米波雷達(dá)供應(yīng)商， 同時(shí)其規(guī)劃2020年后將實(shí)現(xiàn)激光雷達(dá)的量產(chǎn)。法雷奧是全球排名前三的車載攝像頭模組供應(yīng)商，其毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)產(chǎn)品穩(wěn)步發(fā)展，其中和Ibeo合作研制的激光雷達(dá)已經(jīng)量產(chǎn)。此外，海拉、 德爾福等公司的自動(dòng)駕駛傳感器業(yè)務(wù)也穩(wěn)步發(fā)展。 國內(nèi)公司中，德賽西威 2017 年實(shí)現(xiàn)高清車用攝像頭的量產(chǎn)，毫米波雷達(dá)產(chǎn)品將于 2019 年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。華域汽車前視攝像頭完成綜合工況道路驗(yàn)證測試，毫米波雷達(dá)產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)供貨。保隆科技預(yù)計(jì)將于2019 年量產(chǎn)車載攝像頭，其毫米波雷達(dá)產(chǎn)品也已發(fā)布。 二. 競爭格局:國際企業(yè)領(lǐng)先，國內(nèi)企業(yè)跟進(jìn)2.1 攝像頭:國際零部件公司市場份額較高 2.1.1 攝像頭:集中度較高 車載攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及上游材料、中游元件和下游產(chǎn)品三個(gè)主要環(huán)節(jié)。上游材料中光學(xué)鏡片、 濾光片和保護(hù)膜等用于制造鏡頭組，晶圓用于制造 CMOS 芯片和 DSP 信號(hào)處理器；在中游鏡頭組、CMOS 芯片和膠合材料等組裝成模組，并和 DSP 信號(hào)處理器封裝成攝像頭產(chǎn)品。在產(chǎn)業(yè)鏈的這一層，上游供應(yīng)商已經(jīng)可以向下游整車或一級(jí)供應(yīng)商客戶供應(yīng)完整的攝像頭產(chǎn)品。在車載攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈中，攝像頭和軟件算法一起，構(gòu)成車載攝像頭解決方案，應(yīng)用于自動(dòng)駕駛汽車中。 相較于消費(fèi)電子等所用的攝像頭，車規(guī)級(jí)的攝像頭對防震、穩(wěn)定性、持續(xù)聚焦特性、熱補(bǔ)償性、雜 光強(qiáng)光抗干擾性等都有較高的要求，因此其模組組裝工藝復(fù)雜，技術(shù)堡壘較高。從全球攝像頭供應(yīng)市場來看，目前國外公司松下、法雷奧、富士通天、大陸、麥格納等廠商占據(jù)較大份額，前五大產(chǎn)商市場份額合計(jì)在59%左右，集中度相對較高。 目前車載攝像頭市場份額較大的公司均是全球領(lǐng)先的一級(jí)零部件供應(yīng)商，下游客戶基本覆蓋了全球主要的整車公司。法雷奧的下游客戶包括大眾、奔馳、寶馬、福特、雷諾、馬自達(dá)等；大陸集團(tuán)的 客戶包括大眾、福特、通用、馬自達(dá)等；富士通天的客戶則以豐田為主；麥格納的客戶群體同樣廣泛，覆蓋歐美和日韓的主要車企；日立則以日本車企為主。 2.1.2 攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局分析 在車載攝像頭的產(chǎn)業(yè)鏈上游中，不同環(huán)節(jié)的競爭格局也有所不同。 2.1.2.1 攝像頭鏡頭組:舜宇光學(xué)領(lǐng)先 在車載攝像頭鏡頭組全球市場，舜宇光學(xué)占據(jù)第一的市場份額，2015年的市場份額達(dá)到34.1%， 2017年市場份額達(dá)到 39%。跟隨其后的主要產(chǎn)商包括日本世光、日本康達(dá)智、富士膠片等。 舜宇光學(xué)是全球領(lǐng)先的車載攝像頭供應(yīng)商。公司于2004年進(jìn)入車載攝像頭領(lǐng)域，2012 年起出貨量開始穩(wěn)居全球第一位。舜宇光學(xué)的車載攝像頭產(chǎn)品包括前視攝像頭、環(huán)視鏡頭、后視鏡頭、內(nèi)視鏡頭等，其產(chǎn)品具有持續(xù)穩(wěn)定的聚焦特性、良好的熱補(bǔ)償性、高通光性等優(yōu)良的特性，可以廣泛應(yīng)用于各種自動(dòng)駕駛場景。 舜宇光學(xué)車載攝像頭產(chǎn)品下游客戶廣泛，包括奔馳、寶馬、奧迪、豐田、本田、克萊斯勒、福特、 通用、大眾和沃爾沃等公司。2018年，舜宇光學(xué)車載攝像頭出貨量達(dá)到 3995 萬顆，同比增長 25.3%，2013 年至 2018 年年均增速達(dá)到40%，增速高于行業(yè)平均水平。 2.1.2.2 攝像頭 COMS 傳感器：技術(shù)含量高，市場高度集中 COMS 是一種固體成像傳感器，為攝像頭的核心部件。COMS 的生產(chǎn)制造技術(shù)含量高，從全球市場來看，目前主要被外資企業(yè)所占據(jù)。根據(jù) Yole Development 的數(shù)據(jù)，2017 年車載攝像頭COMS 全球市場的前五大供應(yīng)商分別為安森美半導(dǎo)體、豪威科技、索尼、派視爾和東芝，市場份額合計(jì)達(dá) 到 88%，市場高度集中，此外三星和意法半導(dǎo)體緊隨其后。 安森美半導(dǎo)體目前是車載攝像頭 CMOS 市場規(guī)模占有率最高的公司，目前其市場占有率已經(jīng)超過 50%。2013 年，安森美收購賽普拉斯CMOS 圖像傳感器業(yè)務(wù)部；2014 年，安森美先后收購圖像傳感器設(shè)備制造商TRUESENSE和Aptina Imaging兩家公司；這三次收購讓安森美不斷鞏固和加強(qiáng)在車載攝像頭 CMOS 市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。 目前，安森美是唯一能夠提供 100/200/800 萬像素車載攝像頭 CMOS 組件的制造商。不同像素級(jí)別的 COMS 傳感器可以用于不同級(jí)別自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，全系列的COMS 產(chǎn)品線可以簡化汽車設(shè)計(jì)， 降低制造和維護(hù)成本等，這形成安森美的競爭優(yōu)勢。 安森美的車載攝像頭 CMOS 產(chǎn)品覆蓋下游絕大部分汽車廠商，此外包括特斯拉、百度等汽車行業(yè)新進(jìn)入公司也成為其客戶。得益于汽車自動(dòng)駕駛等行業(yè)的發(fā)展和市場份額的提升，安森美的汽車業(yè)務(wù)收入近年來快速增長，2018 年收入約 18.2 億美元，同比增長6.0%，2014年至2018年年均增長17%。 2.1.2.3 攝像頭視覺識(shí)別：Mobileye 是領(lǐng)先者 相較于傳統(tǒng)的攝像頭使用場景，車載攝像頭的使用還需要視覺算法的支持，才能在自動(dòng)駕駛汽車中應(yīng)用，因此車載攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈的下游還包括視覺識(shí)別解決方案環(huán)節(jié)。目前在車載攝像頭視覺識(shí)別系統(tǒng)產(chǎn)品領(lǐng)域，以色列公司 Mobileye是領(lǐng)先者，其市場份額在 70%以上。 Mobileye 單目攝像頭解決方案，算法技術(shù)全球領(lǐng)先，同時(shí)具備視覺處理芯片 EyeQ 系列的研發(fā)能力。Mobileye 的車載攝像頭解決方案已經(jīng)為沃爾沃、大眾、奧迪、現(xiàn)代、寶馬、日產(chǎn)、標(biāo)致、福 特等眾多整車廠供貨。 Mobileye 營業(yè)收入快速增長，從 2011 年的 1917 萬美元增長到 2016 年的 3.58 億美元，年均增長約 80%。Mobileye 視覺處理芯片 EyeQ 在 2018 年出貨量達(dá)到 1240 萬顆，同比增長42.5%，2014 年至 2018 年出貨量年均增長達(dá)到 46%。 2.1.3 攝像頭國內(nèi)競爭格局：傳統(tǒng)攝像頭公司與零部件公司均布局 目前國內(nèi)車載攝像頭供應(yīng)商相較于國外公司整體實(shí)力仍較弱。部分非上市公司是車載攝像頭的供應(yīng)商，其中包括北京經(jīng)緯恒潤、廣州一谷電子等公司。這些公司客戶以合資和自主品牌整車廠為主， 其中北京經(jīng)緯恒潤的客戶包括上汽通用、一汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)、長安汽車、廣汽乘用車等，廣州一谷電子的客戶包括東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽本田、廣汽豐田等。 同時(shí)，在消費(fèi)電子等領(lǐng)域領(lǐng)先的國內(nèi)攝像頭供應(yīng)商也開始進(jìn)入到車載攝像頭的領(lǐng)域，其中包括舜宇光學(xué)、歐菲光、晶方科技等上市公司。從包含消費(fèi)電子、安防監(jiān)控等全部應(yīng)用領(lǐng)域的攝像頭模組組裝出貨情況來看，歐菲光、舜宇光學(xué)等公司排名靠前，顯示了其在攝像頭領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力，在進(jìn)入車載攝像頭領(lǐng)域后，這些公司將成為有力的競爭者。其中，舜宇光學(xué)的車載攝像頭模組部分產(chǎn)品2018 年已經(jīng)開始量產(chǎn)。 從攝像頭的上游產(chǎn)業(yè)鏈情況來看，國內(nèi)公司在鏡頭組領(lǐng)域競爭力較強(qiáng)，但是在 CMOS 圖像傳感器領(lǐng)域的競爭力仍較弱。 鏡頭組是國內(nèi)企業(yè)具備較多優(yōu)勢的領(lǐng)域，國內(nèi)市場中，舜宇光學(xué)、歐菲科技、光寶科技等國內(nèi)公司市場份額居前。2017年國內(nèi)車載攝像頭市場，舜宇光學(xué)的份額約 31%左右，是絕對的龍頭，歐菲光和光寶科技的市場份額分別為8%和7%。舜宇光學(xué)在國內(nèi)外市場均占據(jù)了最大的市場份額。 國內(nèi)企業(yè)在車載攝像頭CMOS領(lǐng)域話語權(quán)較小，且主要集中在中低端領(lǐng)域。目前國內(nèi)CMOS產(chǎn)商包括：格科微電子，中國領(lǐng)先的圖像傳感器芯片設(shè)計(jì)公司，但其產(chǎn)品主要是針對消費(fèi)電子；比亞迪旗下的比亞迪微電子，2015 年比亞迪安防類 COMS 月均出貨量達(dá)到 2kk/月，車載攝像頭為其下游的主要應(yīng)用之一；此外，思比科微電子、銳芯微電子等也是國內(nèi)重要的COMS產(chǎn)商。 在傳統(tǒng)的攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈公司之外，國內(nèi)眾多汽車零部件公司也開始積極布局車載攝像頭領(lǐng)域，上市 公司中有德賽西威、華域汽車、保隆科技等。 德賽西威在國內(nèi)汽車零部件公司中較早布局車載攝像頭領(lǐng)域。2017年，公司投資全自動(dòng)高清攝像頭生產(chǎn)線，并在國內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了高清車用攝像頭和環(huán)視系統(tǒng)的量產(chǎn)。公司在后視攝像頭、倒車攝像頭、環(huán)視系統(tǒng)、自動(dòng)泊車系統(tǒng)、夜視系統(tǒng)等領(lǐng)域持續(xù)投入，發(fā)展車載攝像頭技術(shù)。例如智能倒車攝 像頭(RVC)項(xiàng)目，可以應(yīng)用于各種涉及攝像頭的駕駛輔助系統(tǒng);多功能髙清環(huán)視平臺(tái) (AB02A) 項(xiàng)目，可以滿足未來 3-5 年內(nèi)車廠多功能環(huán)視項(xiàng)目的獲取等。 2018 年，公司車載攝像頭產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，包括高清攝像頭、高清環(huán)視系統(tǒng)、基于高清環(huán)視系統(tǒng)和 超聲波雷達(dá)融合的全自動(dòng)泊車系統(tǒng)、駕駛員行為監(jiān)控和身份識(shí)別系統(tǒng)等。 華域汽車積極發(fā)展車載攝像頭業(yè)務(wù)。2017 年，公司自動(dòng)泊車系統(tǒng)完成車位掃描、路徑規(guī)劃、整車控制、路徑跟隨算法等開發(fā)，前視攝像頭完成綜合工況道路驗(yàn)證測試。2018 年，公司加快360度汽車行駛環(huán)境掃描系統(tǒng)等產(chǎn)品的開發(fā)和應(yīng)用，探索建立覆蓋毫米波雷達(dá)、攝像頭和數(shù)據(jù)融合全功能的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)。 保隆科技也在推進(jìn) ADAS 業(yè)務(wù)。2017 年，公司加大對車載攝像頭的研發(fā)投入和市場開拓力度。2019 年 2 月，公司發(fā)布了全新汽車動(dòng)態(tài)視覺系列產(chǎn)品，包括動(dòng)態(tài)視覺傳感器、雙目前視系統(tǒng)、紅外熱 成像夜視儀、駕駛員預(yù)警系統(tǒng)、車用人臉識(shí)別系統(tǒng)等，預(yù)計(jì)將在 2019 年開始批量制造車載攝像頭。 2.2 毫米波雷達(dá):國外零部件公司主導(dǎo)，國內(nèi)企業(yè)逐步量產(chǎn) 2.2.1 毫米波雷達(dá):國外零部件公司市場份額較高 毫米波雷達(dá)技術(shù)壁壘較高，從全球市場情況來看，目前市場份額主要由國外零部件巨頭所占據(jù)。2018 年全球毫米波雷達(dá)市場前五大供應(yīng)商分別為博世、大陸、海拉、富士通天、電裝(Denso)， 合計(jì)占有了 68%的市場份額。此外，TRW、德爾福、Autoliv、法雷奧等公司也是重要的毫米波雷達(dá)供應(yīng)商。 從國外主要毫米波雷達(dá)供應(yīng)商的產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)來看，各公司在毫米波雷達(dá)發(fā)展上各有不同。 博世的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品主要以 76-77GHz 為主，產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)，主要包括 MRR(中距離)和 LRR (遠(yuǎn)距離)兩個(gè)系列，其中LLR4 產(chǎn)品最大探測距離可以達(dá)到 250 米，在同類產(chǎn)品中處于領(lǐng)先位 置。 大陸的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品全面覆蓋 24GHz 和 77GHz 兩個(gè)頻率，且以 77GHz 產(chǎn)品為主，產(chǎn)品類別豐富，包括 ARS441、ARS510、SRR520、SRR320 等多個(gè)系列。大陸ARS441遠(yuǎn)程毫米波雷達(dá)的最大探測距離可以達(dá)到 250 米，在同類產(chǎn)品中領(lǐng)先。大陸的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品的探測視角在對比中也較為突出。 海拉同樣也是毫米波雷達(dá)的最大的幾家供應(yīng)商之一，早在 2004 年，海拉的第一代24GHz 毫米波 雷達(dá)即進(jìn)行量產(chǎn)。目前海拉的毫米波產(chǎn)品主要以 24GHz 為主，是市場上的重要生產(chǎn)商。 德爾福公司的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品也主要以 77GHz 產(chǎn)品為主，從探測距離上來看主要以中近程為主。 2.2.2 博世毫米波雷達(dá) 博世目前是全球市場中毫米波雷達(dá)技術(shù)最先進(jìn)的供應(yīng)商之一，博世在 2013年即推出中距離雷達(dá)， 截至2016 年，博世已經(jīng)向市場供應(yīng)了超過一千萬個(gè)毫米波雷達(dá)。 從博世毫米波雷達(dá)的性能參數(shù)指標(biāo)來看，其產(chǎn)品目前處于行業(yè)領(lǐng)先的地位。博世最新的第四代遠(yuǎn)距離雷達(dá)傳感器(LLR4)的最大探測距離可以達(dá)到 250 米，最大探測目標(biāo)數(shù)可以達(dá)到 24 個(gè)。LLR4 能夠分辨固定障礙物，可以在高速行駛狀態(tài)下使用，在選配透鏡或雷達(dá)罩加熱功能后可以不受天氣條件影響，同時(shí)具有極高的抗震穩(wěn)固性、安裝便捷性等。LLR4 可以應(yīng)用于預(yù)先緊急制動(dòng)、自適應(yīng)巡航、交通堵塞輔助、左轉(zhuǎn)輔助、集成巡航輔助等自動(dòng)駕駛功能。 博世 MMR 產(chǎn)品分為中前和中后位置兩個(gè)類別，最大探測距離分別為 160 米和 80 米，最大探測目標(biāo)數(shù)都可達(dá)到 32 個(gè)。中前位置的MMR 可以應(yīng)用于預(yù)先緊急制動(dòng)、自適應(yīng)巡航、車距指示等自動(dòng) 駕駛功能，中后位置的MMR可以應(yīng)用于車道變換輔助、后方交叉路口預(yù)警等自動(dòng)駕駛功能。 從客戶情況來看，博世的毫米波雷達(dá)下游客戶分布廣泛，包括大眾、奧迪、奔馳、福特、日產(chǎn)、菲亞特和保時(shí)捷等；國內(nèi)公司中吉利汽車、長安汽車等也是博世的客戶。截至2017 年底，國內(nèi)搭載博世駕駛員輔助系統(tǒng)的自主品牌量產(chǎn)車型已多達(dá) 30 個(gè)以上。 從市場份額上來看，2018 年，博世在全球毫米波雷達(dá)的市場份額為 19%，占據(jù)著第一的位置。 博世根據(jù) ADAS 自動(dòng)駕駛等級(jí)的需求，目前正在開發(fā)全系列的下一代傳感器，包括下一代毫米波雷達(dá)、下一代前置攝像頭、下一代環(huán)視系統(tǒng)以及正在研發(fā)的激光雷達(dá)。博世預(yù)計(jì)2019年將推出第五代毫米波雷達(dá)，可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)距離探測，水平視角的增大以及探測精度的進(jìn)一步提升；2021 年博世將推出配備 L3 及以上級(jí)別自動(dòng)駕駛的毫米波雷達(dá)。相較于第四代毫米波雷達(dá)，第五代毫米波雷達(dá)的帶寬將提升 50%，同時(shí)通過拓展可占用帶寬獲得更多的反射量，從而實(shí)現(xiàn)更精確的環(huán)境建 模。 2.2.3 大陸毫米波雷達(dá) 大陸集團(tuán)是全球最大的汽車零部件供應(yīng)商之一，大陸集團(tuán)毫米波雷達(dá)產(chǎn)品全面覆蓋24GHz和77GHz兩個(gè)頻率，產(chǎn)品包括ARS441、ARS510、SRR520、SRR320 等多個(gè)系列。大陸集團(tuán)的ARS441 遠(yuǎn)程毫米波雷達(dá)最大探測距離可以達(dá)到250米，在同類產(chǎn)品中處于領(lǐng)先地位。大陸集團(tuán)的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)自適應(yīng)巡航、盲點(diǎn)警告、車道變換輔助、前后交叉交通警報(bào)(帶制動(dòng)裝 置)、后碰撞感應(yīng)、橫向碰撞躲避、堵塞檢測等多種功能，其中自適應(yīng)巡航功能的最高時(shí)速可以達(dá)到 200 公里/小時(shí)。 目前，大陸集團(tuán)的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第五代，第五代長距離雷達(dá)的最大探測距離可以達(dá)到 300 米，第五代近程雷達(dá)可以實(shí)現(xiàn)精確停車功能，在行業(yè)中領(lǐng)先。新一代的傳感器還具有模塊化擴(kuò) 展功能，可以迎合整車企業(yè)不同的產(chǎn)品要求及電力電子架構(gòu)。 從客戶情況來看，大陸集團(tuán)的下游客戶包括豐田、福特、通用、大眾、奔馳、現(xiàn)代、寶馬、沃爾沃、凱迪拉克等；國內(nèi)公司中，廣汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車等也是大陸集團(tuán)的客戶。 在市場份額上，2018 年，大陸集團(tuán)在全球毫米波雷達(dá)的市場份額為 16%，占據(jù)著第二的位置，僅次于博世。 2.2.4 海拉毫米波雷達(dá) 德國海拉同樣也是毫米波雷達(dá)的最大的幾家供應(yīng)商之一，早在 2005 年，海拉的第一代24GHz毫米波雷達(dá)即進(jìn)行量產(chǎn)。目前海拉是 24GHz 毫米波雷達(dá)的重要生產(chǎn)商，其 24GHz 毫米波產(chǎn)品最大探測距離可以達(dá)到 70 米，探測視角以達(dá)到±82.5°，在同類產(chǎn)品中具有一定的技術(shù)優(yōu)勢。海拉的24GHz 毫米波產(chǎn)品可以采用低成本的 MMIC 芯片，尺寸較小因而更容易集成在車身中，可以成熟 地批量生產(chǎn)，因此具有較高的性價(jià)比。海拉 24GHz 雷達(dá)的使用范圍也很廣泛，可以用于盲點(diǎn)監(jiān)測、 車道變換輔助、后碰撞預(yù)警、后交叉路口交通預(yù)警等。 隨著 77GHz 毫米波雷達(dá)的重要性提升，海拉也在這一領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)，其 77GHz 毫米波雷達(dá)的核心射頻芯片是基于 RF-CMOS 技術(shù)和工藝進(jìn)行開發(fā)，在具有射頻收發(fā)模塊的基礎(chǔ)上，集成了單片微波集成電路，在技術(shù)上具有較大優(yōu)勢。 海拉的客戶群體廣泛，主要包括奧迪、寶馬、大眾、馬自達(dá)、起亞、標(biāo)致和沃爾沃等。 從市場份額 上來看，2018 年，海拉在全球毫米波雷達(dá)的市場份額為 12%，占據(jù)著第三的位置。 富士通天、電裝、德爾福等公司也是毫米波雷達(dá)領(lǐng)域重要的供應(yīng)商。富士通天和電裝毫米波雷達(dá)產(chǎn)品主要集中在日本市場，2016 年電裝收購富士通天 51%的股權(quán)，加強(qiáng)駕駛輔助系統(tǒng)的研發(fā)。在2018 年的全球毫米波雷達(dá)市場中，富士通天和電裝分別以 11%和 10%的市場份額占據(jù)第四和第五的位置。德爾福的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品以 77GHz 為主，產(chǎn)品技術(shù)較為領(lǐng)先，其下游客戶包括通用、福 特等。 2.2.5 國內(nèi)毫米波雷達(dá):部分企業(yè)已量產(chǎn) 車載毫米波雷達(dá)未來發(fā)展前景良好，國內(nèi)有眾多公司涉足。 從公司類別來看，國內(nèi)涉足毫米波雷達(dá)領(lǐng)域的公司包括上市公司和非上市公司兩類。上市公司中部分公司自主研發(fā)生產(chǎn)毫米波雷達(dá)，包括德賽西威、華域汽車、保隆科技等，另一部分上市公司通過投資收購的方式進(jìn)入這一領(lǐng)域，包括海康威視、雷科防務(wù)等。非上市公司主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)公司，國內(nèi)目前有十幾家較大的毫米波雷達(dá)非上市公司，包括北京行易道、安智杰科技等。 從財(cái)務(wù)實(shí)力來看，上市公司經(jīng)營規(guī)模較大，融資便捷，因此研發(fā)投入保障充足；非上市公司等通過股權(quán)融資的方式募集資金，進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓。目前較多的非上市毫米波雷達(dá)公司均獲得了來自 PE/VC 的機(jī)構(gòu)的投資，例如北京行易道 2017 年即獲得國科嘉禾資本和磐古資本的數(shù)千萬元級(jí)的A輪融資；通過融資，非上市公司也獲得資金投入。 非上市公司中，目前國內(nèi)有眾多創(chuàng)業(yè)企業(yè)參與到毫米雷達(dá)波的研制領(lǐng)域，其中較多的公司獲得股權(quán)融資，其中北京行易道、深圳安智杰、廈門意行半導(dǎo)體等公司的產(chǎn)品已經(jīng)獲得訂單或者被國內(nèi)整車企業(yè)所應(yīng)用。 北京行易道已研發(fā)出 77GHz 汽車?yán)走_(dá)以及基于 SAR 的 79GHz 汽車?yán)走_(dá)，其中 77GHz 毫米波雷達(dá)在北汽無人駕駛汽車上應(yīng)用。 深圳安智杰 2018 年獲得達(dá)晨財(cái)智 5000 萬元的融資。目前公司已經(jīng)推出共三款24GHz 和三款 77GHz 毫米波雷達(dá)，目前已拿到8 家車廠的 10 余個(gè)項(xiàng)目訂單，其中部分項(xiàng)目計(jì)劃在2018 年底或 2019 年初量產(chǎn)上市。 廈門意行半導(dǎo)體 2017 年獲得中國寶安和北汽產(chǎn)投的A輪融資。公司已經(jīng)研發(fā)基于 SiGe 工藝 24GHz MMIC 套片，并被被國內(nèi)整車廠應(yīng)用;同時(shí) 77GHz 套片正在開發(fā)中。 此外，其他創(chuàng)業(yè)公司還包括上海矽杰微電子、北京木牛科技、深圳承泰科技、長沙莫之比智能等十多家。 從客戶情況來看，國內(nèi)部分毫米波雷達(dá)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品量產(chǎn)并交付下游客戶。 德賽西威24GHz 雷達(dá)已經(jīng)獲得訂單并將于2019 年量產(chǎn)，根據(jù)披露，其自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)客戶有吉利汽車等。華域汽車的24GHz后向毫米雷達(dá)波已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2018 年全年生產(chǎn) 1.7 萬套，客戶包括上汽榮威等。由?？低曂顿Y的森思泰克的 24GHz 雷達(dá)在獵豹邁途等兩款車型上量產(chǎn)。雷科防務(wù)旗下的理工雷科的 77GHz 毫米波汽車防撞雷達(dá)產(chǎn)品 2018 年成為百度Apollo生態(tài)合作伙伴。行易道的 77GHz 毫米波雷達(dá)已經(jīng)在北汽無人駕駛汽車上應(yīng)用，公司計(jì)劃在 2019 年年底給乘用車提供毫米波雷達(dá)。此外，安智杰科技已拿到 8 家車廠的 10 余個(gè)項(xiàng)目訂單，其中部分項(xiàng)目計(jì)劃在2018 年底或 2019 年初量產(chǎn)上市；廈門意行半導(dǎo)體的基于 SiGe 工藝的 24GHz MMIC 套片被國內(nèi)整車廠應(yīng)用。 2.2.6 國內(nèi)主要毫米波雷達(dá)公司 華域汽車以毫米波雷達(dá)產(chǎn)品為切入點(diǎn)，建立 ADAS 產(chǎn)品路線圖。2016 年，華域汽車完成 24GHz 后向毫米波雷達(dá)的功能樣件開發(fā)和77GHz 前向毫米波雷達(dá)的原理樣機(jī)開發(fā)，同時(shí)進(jìn)行自主設(shè)計(jì)的毫米波雷達(dá)生產(chǎn)線的安裝調(diào)試。通過在 ADAS 領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化投入，2017年，華域汽車24GHZ 后向毫米波雷達(dá)產(chǎn)品研發(fā)成功，使公司成為國內(nèi)首家自主研發(fā)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的毫米波雷達(dá)供應(yīng)商。2018 年，華域汽車 24GHz 后向毫米波雷達(dá)實(shí)現(xiàn)批產(chǎn)供貨，全年共生產(chǎn)16,922套。 上汽集團(tuán)量產(chǎn)的智能汽車榮威 MARVEL X 上就采用了華域汽車與國外公司聯(lián)合研制的 24GHz 毫 米波雷達(dá)，該后向雷達(dá)可以實(shí)現(xiàn)盲點(diǎn)監(jiān)測、變道輔助、橫側(cè)向報(bào)警輔助、開門報(bào)警、后車靠近碰撞 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警等功能。此外，榮威MARVEL X Pro 版本上將搭載由華域汽車完全自主開發(fā)的前向角雷達(dá)。 華域汽車在77/79GHz毫米波雷達(dá)領(lǐng)域的研發(fā)加速推進(jìn)。目前華域汽車 77GHz 前向、前角、后角毫米波雷達(dá)、77GHz/79GHz 高分辨率多模雷達(dá)、77GHz 毫米波雷達(dá)與攝像的前向融合系統(tǒng)等產(chǎn)品均取得較大突破。 德賽西威近年來自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)發(fā)展較快。2017 年，公司在新加坡成立自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)，并在自動(dòng)駕駛感知領(lǐng)域投入較多的資源，涉及的技術(shù)領(lǐng)域包括前碰撞預(yù)警、自動(dòng)緊急剎車、盲區(qū)監(jiān)測等；公司在研項(xiàng)目中即包括毫米波雷達(dá)技術(shù)。2018 年，公司毫米波雷達(dá)生產(chǎn)線搭建完成并達(dá)到可量產(chǎn)狀態(tài); 24G 毫米波雷達(dá)已經(jīng)獲得訂單并將于 2019 年量產(chǎn)；此外，77G 毫米波雷達(dá)預(yù)計(jì)在 2019 年達(dá)到可量產(chǎn)狀態(tài)。 在毫米波雷達(dá)等單個(gè)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，德賽西威往自動(dòng)駕駛系統(tǒng)集成方向發(fā)展，未來融合了高清攝像 頭、毫米波雷達(dá)、超聲波雷達(dá)等自動(dòng)駕駛傳感器的解決方案將不斷出現(xiàn)。公司與英偉達(dá)和小鵬汽車聯(lián)合開發(fā)的 L3 級(jí)別自動(dòng)駕駛系統(tǒng)計(jì)劃于 2020 年量產(chǎn)，將使用中央域控制器來處理毫米波雷達(dá)產(chǎn)生的感知數(shù)據(jù)，可以實(shí)現(xiàn)低速代客泊車、中速 TJP 塞車輔助巡航以及高速代駕三大核心 L3 自動(dòng)駕駛智能化功能。 2.3 激光雷達(dá):零部件企業(yè)與創(chuàng)業(yè)公司共同競爭 2.3.1 國際比較:形成多家公司競爭格局 激光雷達(dá)作為自動(dòng)駕駛領(lǐng)域技術(shù)最前沿的硬件設(shè)備之一，目前國際上已經(jīng)形成多家公司競爭的格局。 Velodyne 公司是目前在激光雷達(dá)領(lǐng)域最資深的公司之一，2005 年推出第一款激光雷達(dá)傳感器， 2007 年推出 64 線高性能激光雷達(dá)。目前其3D激光雷達(dá)產(chǎn)品種類豐富，16線、32線和64線機(jī)械式激光雷達(dá)產(chǎn)品均有覆蓋。2017年，Velodyne 推出固態(tài)汽車激光雷達(dá) Velarray，預(yù)計(jì)量產(chǎn)后售價(jià)將大幅下降。Velodyne 公司與多個(gè)無人駕駛項(xiàng)目有合作關(guān)系，主要客戶包括福特、谷歌、百度、 日產(chǎn)、沃爾沃等主機(jī)廠以及眾多一級(jí)零部件供應(yīng)商。 Quanergy 公司于 2012 年成立于硅谷，成立后先后獲得三星電子、埃隆·馬斯克、德爾福和德州儀 器等投資。Quanergy公司固態(tài)激光雷達(dá)技術(shù)領(lǐng)先，其主要采用的技術(shù)路線是光學(xué)相控陣技術(shù)。Quanergy 的合作企業(yè)包括谷歌、蘋果、IBM、博世、奧迪、福特、戴姆勒等。 Ibeo 公司為一家德國公司，成立于 1998 年，專注于車載激光雷達(dá)的應(yīng)用研發(fā)。Ibeo 與法雷奧聯(lián)合研制的 4 線激光雷達(dá)ScaLa 已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。2016 年汽車零部件巨頭采埃孚收購了Ibeo 的40% 股權(quán)，并開始合作研制新型固態(tài)激光雷達(dá)。Ibeo 公司合作汽車制造商有寶馬、大眾、奧迪、通用 汽車、豐田等。 此外，以色列公司Innoviz、加拿大公司 LeddarTech 和 Phantom Intelligence 以及美國公司 TriLumina 等都是目前國際上重要的激光雷達(dá)制造商。 傳統(tǒng)汽車零部件龍頭公司也在通過自主研發(fā)或者投資的方式全面布局激光雷達(dá)領(lǐng)域。 博世在基于 MEMS 的固態(tài)激光雷達(dá)領(lǐng)域已有較多的技術(shù)積累，2017 年推出使用 MEMS 技術(shù)的兼顧激光掃描和投影的 BML050方案。同時(shí)，博世通過投資積極布局激光雷達(dá)，在 2017 年投資了 Flash 技術(shù)方向的美國固態(tài)激光雷達(dá)公司TetraVue，在 2018 年投資了研制全固態(tài)芯片激光雷達(dá)的ABAX Sensing 公司，來全面加強(qiáng)其固態(tài)激光雷達(dá)的研發(fā)能力。 大陸集團(tuán)通過自主研發(fā)在 2015 年推出一款三線激光雷達(dá) SRL1，可以實(shí)現(xiàn)對物體的測速和測距等， 但因?yàn)槿S建模等方面的性能限制，無法在 L3 以上級(jí)別的自動(dòng)駕駛中使用。大陸集團(tuán)在 2016 年 收購了美國 3D Flash 方向的激光雷達(dá)公司 ASC 來加強(qiáng)研發(fā)能力。根據(jù)大陸集團(tuán)的規(guī)劃，其在 2020 年后將實(shí)現(xiàn)激光雷達(dá)的量產(chǎn)。 德爾福通過多處布局投資的方式來加強(qiáng)其在激光雷達(dá)領(lǐng)域的地位。德爾福在 2015 年投資了 Quanergy 公司;2017 年德爾福投資了Leddartech公司，雙方將合作開發(fā)固態(tài)激光雷達(dá)解決方案; 同年，德爾福投了 Innoviz 公司并簽署合作協(xié)議，未來將 Innoviz 的激光雷達(dá)傳感器集成到德爾福 的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)中。 此外，采埃孚在 2016 年通過直接購買 Ibeo 公司 40%的股權(quán)的方式進(jìn)入激光雷達(dá)領(lǐng)域；麥格納在 2017 年對 Innoviz 公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，并將攜手為寶馬提供固態(tài)激光雷達(dá)；奧托立夫(Autoliv) 則在 2017 年收購瑞典激光雷達(dá)公司Fotonic。 在各零部件巨頭積極布局激光雷達(dá)領(lǐng)域的同時(shí)，法雷奧和 Ibeo 合作研制的激光雷達(dá)(ScaLa 激光 掃描儀)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，在2017 年開始配備奧迪的量產(chǎn) L3 級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車奧迪A8。 2.3.2 國內(nèi)比較:創(chuàng)業(yè)公司參與較多 在激光雷達(dá)領(lǐng)域，國內(nèi)目前也有眾多創(chuàng)業(yè)公司參與，大部分公司都獲得了大量融資，整車廠商也通過投資的方式進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。 速騰聚 2018 年獲得來自菜鳥網(wǎng)絡(luò)、上汽集團(tuán)和北汽集團(tuán)的投資，其激光雷達(dá)產(chǎn)品包括機(jī)械式激光雷達(dá)、MEMS 固態(tài)激光雷達(dá)和相控陣固態(tài)激光雷達(dá)等，目前已經(jīng)應(yīng)用于菜鳥網(wǎng)絡(luò)的無人物流車等。 禾賽科技其產(chǎn)品包括機(jī)械激光雷達(dá) Pandar64 和固態(tài)激光雷達(dá) Pandar GT 等。其中無人駕駛激光雷達(dá)目前已經(jīng)應(yīng)用百度 Apollo 平臺(tái)，其他客戶還包括京東以及歐美的一些大型 OEM 廠商。 北醒光子其產(chǎn)品包括 CE30 固態(tài)面陣激光雷達(dá)、TF03 激光雷達(dá)長距離傳感器等，目前產(chǎn)品主要用于物流等自動(dòng)導(dǎo)航小車(AGV)場景，車規(guī)級(jí)領(lǐng)域已經(jīng)開始起步。 北科天繪目前已經(jīng)推出多款面向車輛前裝市場的 C-Fans 系列激光雷達(dá)產(chǎn)品，產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入無人物流領(lǐng)域。此外，國內(nèi)的激光雷達(dá)公司還包括鐳神智能、飛芯電子和光珀智能等。 三、國內(nèi)公司突破路徑3.1 由部件拓展至系統(tǒng)集成配套 從單個(gè)零部件供貨到拓展到系統(tǒng)集成配套，是國內(nèi)公司在自動(dòng)駕駛傳感器市場取得突破，拉近與國外公司差距的重要發(fā)展路徑之一。 系統(tǒng)集成配套發(fā)展自身也是自動(dòng)駕駛汽車傳感器未來的發(fā)展方向。將車載攝像頭、毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)等傳感器在系統(tǒng)層級(jí)進(jìn)行融合使用，將各個(gè)傳感器獲得環(huán)境信息數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析決策對于保證車輛對周圍環(huán)境的定位和理解至關(guān)重要。在高級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車中，這種系統(tǒng)集成配套的重要性將進(jìn)一步提升。Mobileye 以車載攝像頭為基礎(chǔ)，提供“車載攝像頭+算法+視覺處理芯片”的產(chǎn) 品組合，就是這種系統(tǒng)集成配套的典范。 以華域汽車和德賽西威為例，國內(nèi)公司在自動(dòng)駕駛汽車傳感器領(lǐng)域已經(jīng)在零部件層面已經(jīng)取得重要突破，目前正在以重要零部件為基礎(chǔ)，拓展自動(dòng)駕駛汽車產(chǎn)品領(lǐng)域，提升系統(tǒng)集成度。 華域汽車近年來在智能互聯(lián)領(lǐng)域持續(xù)投入，公司 24GHz 后向毫米波雷達(dá)在2018 年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了批量供貨，基于77/79GHz技術(shù)的前向毫米波雷達(dá)等產(chǎn)品正加快研發(fā)。在系統(tǒng)集成方面研發(fā) 360 度 汽車行駛環(huán)境掃描系統(tǒng)等產(chǎn)品，搭建覆蓋毫米波雷達(dá)、攝像頭和數(shù)據(jù)融合全功能的發(fā)展平臺(tái)。同時(shí)，公司開始進(jìn)入汽車智能安全系統(tǒng)、智能座艙等系統(tǒng)集成產(chǎn)品領(lǐng)域，充分利用業(yè)務(wù)單元的協(xié)同性，提升在自動(dòng)駕駛汽車中的產(chǎn)品滲透率。 德賽西威在 2016 年成立智能駕駛輔助事業(yè)單元，開始在自動(dòng)駕駛的感知、決策和控制領(lǐng)域進(jìn)行部 署。近年來，公司在重要零部件方面取得突破，2017 年實(shí)現(xiàn)高清車用攝像頭和環(huán)視系統(tǒng)的量產(chǎn)， 2018 年公司 24GHz 雷達(dá)獲得項(xiàng)目訂單并將于2019 年量產(chǎn)。同時(shí)，公司確定智能駕駛艙、智能駕駛和車聯(lián)網(wǎng)為未來的三大業(yè)務(wù)群，為客戶提供系統(tǒng)級(jí)別產(chǎn)品。其中，公司已經(jīng)開發(fā)出基于高清環(huán)視系統(tǒng)和超聲波雷達(dá)融合的全自動(dòng)泊車系統(tǒng)、包含多屏互動(dòng)的智能駕駛艙系統(tǒng)、360 度高清環(huán)視系統(tǒng)、 駕駛員行為監(jiān)控和身份識(shí)別系統(tǒng)等產(chǎn)品并獲得了訂單，系統(tǒng)集成度不斷提升。 3.2 進(jìn)口替代的實(shí)現(xiàn) 隨著國內(nèi)自動(dòng)駕駛汽車的快速發(fā)展，未來我國的自動(dòng)駕駛汽車傳感器市場規(guī)模大。而目前我國自動(dòng)駕駛汽車傳感器市場主要仍由國外企業(yè)所占據(jù)，隨著國內(nèi)公司的傳感器產(chǎn)品技術(shù)和質(zhì)量提升，憑借性價(jià)比優(yōu)勢，未來進(jìn)口替代的空間較大。 對于國內(nèi)的整車或一級(jí)零部件供應(yīng)商，選擇國內(nèi)的傳感器零部件產(chǎn)商，在成本控制、產(chǎn)能保障方面更具優(yōu)勢，另一方面，國內(nèi)傳感器供應(yīng)商可以更好地配合進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品改進(jìn)。而國內(nèi)的傳感器零部件供應(yīng)商也亟需下游市場來增長營收，同時(shí)不斷提升自身技術(shù)，因此兩者的合作意愿較強(qiáng)， 在國外整車及一級(jí)零部件供應(yīng)商的不斷加強(qiáng)的競爭壓力下，這種合作會(huì)被加快。 針對國外整車或一級(jí)零部件供應(yīng)商客戶，國內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)鏈公司可以從技術(shù)難度更低的產(chǎn)品開始做起， 例如從車載攝像頭鏡頭、毫米波雷達(dá) PCB 板等部件切入供應(yīng)鏈，然后開始供應(yīng)完整產(chǎn)品，并最終拓展到系統(tǒng)集成產(chǎn)品。待產(chǎn)品技術(shù)質(zhì)量得到國外廠商的要求后，發(fā)揮本地供應(yīng)、成本控制等的優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。 在車載攝像頭領(lǐng)域，國內(nèi)公司在鏡頭領(lǐng)域已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先的位置，市場份額較大。目前舜宇光學(xué)、 歐菲光等公司在車載攝像頭模組組裝領(lǐng)域持續(xù)布局，產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)口替代率進(jìn)一步提升。國內(nèi)公司在 消費(fèi)電子 CMOS 圖像傳感器領(lǐng)域已經(jīng)取得較大進(jìn)步，未來進(jìn)一步拓展車載攝像頭領(lǐng)域后，進(jìn)口替 代空間較大。國內(nèi)車載攝像頭解決方案領(lǐng)域也有眾多創(chuàng)業(yè)公司，未來有望對國外公司的產(chǎn)品進(jìn)行替 代。 在毫米波雷電領(lǐng)域，目前博世、大陸、海拉等國際產(chǎn)商占據(jù)了大部分的市場空間，但同時(shí)國內(nèi)以華域汽車、德賽西威為代表的公司已經(jīng)可以量產(chǎn) 24GHz 毫米波雷達(dá)產(chǎn)品，開始進(jìn)口替代的過程。毫米波產(chǎn)品未來的發(fā)展方向是更高頻的 77GHz 產(chǎn)品，在國內(nèi)廠商達(dá)到量產(chǎn)條件后，進(jìn)口替代將進(jìn)一 步加速。 在毫米波雷達(dá)核心的MMIC芯片、高頻PCB板等部件，國內(nèi)公司也已經(jīng)成功研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，并被國內(nèi)車企應(yīng)用以替代進(jìn)口產(chǎn)品。國內(nèi)以廈門意行半導(dǎo)體為代表的公司設(shè)計(jì)制造的MMIC芯片已經(jīng)被國內(nèi)廠商所使用。芯片類的核心高科技產(chǎn)業(yè)未來國家政策和市場投資的大力推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來國產(chǎn)率將會(huì)進(jìn)一步提高。PCB 板近年來生產(chǎn)由歐美日向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)出現(xiàn)大量PCB產(chǎn)商。隨著PCB板在汽車領(lǐng)域的應(yīng)用大幅增長，國內(nèi)包括滬電股份、生益科技等眾多PCB公司開始進(jìn)入汽車 市場，如滬電股份已經(jīng)為博世、大陸等汽車零部件巨頭供應(yīng) PCB 板。 3.3 收購整合，技術(shù)突破 通過收購整合其他公司的研發(fā)和生產(chǎn)資源，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，也是國內(nèi)公司在自動(dòng)駕駛汽車傳感器領(lǐng)域未來發(fā)展的重要路徑之一。 目前，國內(nèi)外有眾多從事自動(dòng)駕駛汽車傳感器業(yè)務(wù)公司，其中包括很多擁有核心技術(shù)的創(chuàng)業(yè)公司等， 通過收購整合，很多公司可以實(shí)現(xiàn)各自優(yōu)勢資源的互補(bǔ)，取得產(chǎn)品技術(shù)上的突破。國外頭部的零部件巨頭在激光雷達(dá)領(lǐng)域就通過大量的投資收購等方式進(jìn)行全面的布局，例如博世投資固態(tài)激光雷達(dá)公司 TetraVue、大陸集團(tuán)收購激光雷達(dá)公司 ASC 等。 國內(nèi)公司中，德賽西威在 2019 年 3 月收購德國先進(jìn)天線公司 ATBB 公司，用于加快公司新一代智能駕駛及車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品落地。ATBB 公司位于德國魏瑪，是德國知名的天線技術(shù)公司，專注于高性能天線系統(tǒng)解決方案的研發(fā)與制造，可以為客戶提供各類定制化的先進(jìn)創(chuàng)新天線系統(tǒng)的解決方案，并和歐洲一級(jí)汽車市場客戶有長期良好的合作關(guān)系。目前自動(dòng)駕駛汽車對高性能天線的需求與日俱增， 是車輛信息交互的關(guān)鍵技術(shù)。通過收購，德賽西威加強(qiáng)了智能化產(chǎn)品的綜合技術(shù)研發(fā)能力，推動(dòng)為客戶提供集成有高性能智能天線的智能化產(chǎn)品。 均勝電子通過收購整合海外公司促進(jìn)自動(dòng)駕駛和智能車聯(lián)業(yè)務(wù)的發(fā)展。2016 年，公司收購德國 TS 道恩汽車信息板塊業(yè)務(wù)，利用其在汽車模塊信息化開發(fā)、導(dǎo)航輔助駕駛以及智能車聯(lián)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢， 與公司原有的 HMI業(yè)務(wù)充分融合，使公司目前在智能車聯(lián)業(yè)務(wù)上處于行業(yè)領(lǐng)先地位。目前，公司 第一代 V2X車端產(chǎn)品即將于2021年量產(chǎn)。2016 年和 2018 年，均勝電子先后收購汽車安全業(yè)務(wù)的美國 KSS公司和日本高田公司，將其整合成均勝安全業(yè)務(wù)。通過整合，利用KSS和高田在主動(dòng)安全領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，公司在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的駕駛員狀態(tài)跟蹤和識(shí)別(DMS)等解決方案陸續(xù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，為自動(dòng)駕駛場景提供支持。 預(yù)計(jì)隨著自動(dòng)駕駛傳感器的快速發(fā)展，國內(nèi)仍將有整車或零部件龍頭公司通過收購?fù)顿Y的方式整合 技術(shù)研發(fā)資源，布局智能網(wǎng)聯(lián)項(xiàng)目。 …… 報(bào)告來源：東方證券；分析師：姜雪晴 |
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