公司在整理變更設(shè)立為股份有限公司時(shí)，按照當(dāng)時(shí)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)進(jìn)行折股。后發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師以股改基準(zhǔn)日出具的股改審計(jì)報(bào)告中，由于會(huì)計(jì)師在會(huì)計(jì)處理上的不嚴(yán)謹(jǐn)，導(dǎo)致股改基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的審計(jì)數(shù)值存在偏差。經(jīng)對(duì)公司股改基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)進(jìn)行重新審計(jì)，重新審計(jì)后調(diào)減了股改基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)。針對(duì)以上情況，筆者從現(xiàn)行法律法規(guī)及相關(guān)案例就本問題進(jìn)行探討，并提出相關(guān)建議。

一、與股改有關(guān)的相關(guān)規(guī)定

1、《中華人民共和國(guó)公司法》

第九十五條　有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理。

2、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書（2015年修訂）》

第三十條發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)披露改制重組情況，主要包括：

（一）設(shè)立方式；

（二）發(fā)起人；

（三）在改制設(shè)立發(fā)行人之前，主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)；

（四）發(fā)行人成立時(shí)擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)；

（五）在發(fā)行人成立之后，主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)；

（六）改制前原企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、改制后發(fā)行人的業(yè)務(wù)流程，以及原企業(yè)和發(fā)行人業(yè)務(wù)流程間的聯(lián)系；

（七）發(fā)行人成立以來，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面與主要發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及演變情況；

（八）發(fā)起人出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況。

二、案例

（一）珈偉股份（300317）

1、香港珈偉被收購時(shí)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)中，未按照香港核定稅率預(yù)提離岸貿(mào)易所得稅

2009年10月30日，奇盛公司和騰名公司分別將其所持香港珈偉的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給珈偉實(shí)業(yè)，定價(jià)依據(jù)為截至2009年8月31日香港珈偉經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值。根據(jù)廣東大華德律會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)香港珈偉審計(jì)并出具的華德審字[2009]1139號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，香港珈偉截至2009年8月31日的凈資產(chǎn)為59,725,409.97港元，以此確定的收購總價(jià)款為59,725,409.97港元。

香港珈偉自設(shè)立以來主要從事離岸貿(mào)易，根據(jù)《中華人民共和國(guó)香港特別行政區(qū)稅務(wù)局稅務(wù)條例釋義及執(zhí)行指引第21號(hào)（修訂本）》對(duì)離岸貿(mào)易免繳利得稅的相關(guān)規(guī)定，香港珈偉從事離岸貿(mào)易的收入可免繳所得稅，香港珈偉已按照前述規(guī)定向香港稅務(wù)局遞交了免稅申請(qǐng)報(bào)告。

廣東大華德律會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的華德審字[2009]1139號(hào)《審計(jì)報(bào)告》中，認(rèn)為“公司目前能清楚的將業(yè)務(wù)區(qū)分為離岸貿(mào)易及在岸貿(mào)易，其中大部分業(yè)務(wù)屬于離岸貿(mào)易，并符合上述規(guī)定，因此已向香港稅務(wù)局申請(qǐng)離岸貿(mào)易利潤(rùn)免稅。本報(bào)告所涵蓋會(huì)計(jì)期間，公司已按香港稅收法規(guī)，根據(jù)在岸貿(mào)易利潤(rùn)預(yù)繳企業(yè)所得稅”，未按照香港法定稅率預(yù)提離岸貿(mào)易所得稅。

2、追溯調(diào)整

香港珈偉雖然能夠清楚的將業(yè)務(wù)區(qū)分為離岸貿(mào)易及在岸貿(mào)易，且已向香港稅務(wù)局遞交離岸貿(mào)易收入免稅申請(qǐng)報(bào)告，但截至目前尚未收到香港稅務(wù)局的回復(fù)。因此，香港珈偉的離岸貿(mào)易收入能否免稅尚待香港稅務(wù)局的最終確認(rèn)。基于謹(jǐn)慎性原則，發(fā)行人對(duì)香港珈偉被收購前凈利潤(rùn)按照香港法定稅率全額預(yù)提所得稅費(fèi)用合計(jì)8,406,433.46元，并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整。

根據(jù)立信大華及發(fā)行人的說明，發(fā)行人收購香港珈偉為同一控制下企業(yè)合并，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本為合并日香港珈偉凈資產(chǎn)，該項(xiàng)調(diào)整將減少母公司報(bào)表中長(zhǎng)期股權(quán)投資8,406,433.46元，同時(shí)沖減資本公積8,406,433.46元；此外，在合并報(bào)表中，發(fā)行人已根據(jù)謹(jǐn)慎性原則全額計(jì)提了香港珈偉應(yīng)繳納的遞延所得稅，該項(xiàng)調(diào)整不影響合并報(bào)表數(shù)據(jù)。

3、追溯調(diào)整后對(duì)整體改制時(shí)公司凈資產(chǎn)的影響

2010年12月，發(fā)行人整體變更為股份有限公司。根據(jù)立信大華出具的立信大華審字（2010）第2547號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，發(fā)行人整體變更時(shí)截至2010年8月31日母公司的凈資產(chǎn)為184,722,561.12元。根據(jù)立信大華的說明，前述《審計(jì)報(bào)告》中香港珈偉長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本確認(rèn)存在如下需調(diào)整事項(xiàng)：

（1）公司收購香港珈偉的合并日為2009年10月31日。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－企業(yè)合并準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，母公司報(bào)表中香港珈偉的長(zhǎng)期股權(quán)投資入賬價(jià)值應(yīng)該為香港珈偉截至2009年10月31日的凈資產(chǎn)，原會(huì)計(jì)處理中確認(rèn)香港珈偉長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本為收購價(jià)款，即香港珈偉截至2009年8月31日的凈資產(chǎn)，未考慮香港珈偉過渡期間損益。香港珈偉2009年9-10月凈利潤(rùn)為-1,671,197.09元，因此需追溯調(diào)減母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資和留存收益1,671,197.09元。

（2）基于謹(jǐn)慎性原則，對(duì)香港珈偉被收購前的離岸貿(mào)易收入按照香港法定稅率全額預(yù)提所得稅，將調(diào)減母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資和留存收益8,406,433.46元。

上述調(diào)整事項(xiàng)將合計(jì)減少母公司凈資產(chǎn)10,077,630.55元，追溯調(diào)整對(duì)公司整體變更時(shí)的凈資產(chǎn)（母公司報(bào)表）的影響如下：

單位：元

追溯調(diào)整后，公司整體變更時(shí)母公司凈資產(chǎn)為174,644,930.57元，大于變更后的總股本10,500萬元。

4、實(shí)際控制人承諾

就香港珈偉在被收購前未按香港核定稅率預(yù)提離岸貿(mào)易所得稅及因此追溯調(diào)整母公司凈資產(chǎn)事項(xiàng)可能給公司帶來的任何費(fèi)用支出、經(jīng)濟(jì)賠償或其他損失，發(fā)行人的實(shí)際控制人已作出如下承諾：

“如未來香港稅務(wù)機(jī)關(guān)駁回香港珈偉離岸貿(mào)易之免稅申請(qǐng)，及/或香港珈偉被稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)未按香港核定稅率繳納離岸貿(mào)易所得稅、追溯調(diào)整母公司凈資產(chǎn)事項(xiàng)存在違法違規(guī)行為，須補(bǔ)繳相關(guān)稅款或罰款，本人將及時(shí)、全額繳交該等稅款和罰款，并對(duì)由此給發(fā)行人帶來的任何費(fèi)用支出、經(jīng)濟(jì)賠償或其他損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。”

綜上，發(fā)行人律師認(rèn)為：

發(fā)行人收購香港珈偉時(shí)依據(jù)的華德審字[2009]1139號(hào)《審計(jì)報(bào)告》就香港珈偉離岸貿(mào)易收入未按照香港核定稅率預(yù)提所得稅費(fèi)用；基于謹(jǐn)慎性原則，發(fā)行人對(duì)收購香港珈偉前香港珈偉實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)按照香港核定稅率預(yù)提遞延所得稅，將調(diào)減發(fā)行人母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中長(zhǎng)期股權(quán)投資8,406,433.46元，追溯調(diào)整后，發(fā)行人整體變更時(shí)母公司的凈資產(chǎn)為174,644,930.57元，高于發(fā)行人整體變更后的總股本10,500萬元，發(fā)行人整體變更時(shí)的注冊(cè)資本已足額繳納，符合法律的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，發(fā)行人實(shí)際控制人已出具承諾，對(duì)香港珈偉未按香港核定稅率繳納離岸貿(mào)易所得稅及追溯調(diào)整母公司凈資產(chǎn)事項(xiàng)可能給發(fā)行人帶來的任何費(fèi)用支出、經(jīng)濟(jì)賠償或其他損失承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。因此，本所認(rèn)為，前述調(diào)整事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人整體變更時(shí)的注冊(cè)資本不實(shí)，不會(huì)對(duì)發(fā)行人設(shè)立的合法性及本次發(fā)行上市構(gòu)成重大不利影響。

（二）通宇通訊（002792）

1、發(fā)行人整體變更設(shè)立時(shí)的凈資產(chǎn)值調(diào)整情況

根據(jù)鵬城于2010年9月10日出具的深鵬所審字〔2010〕1446號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，通宇有限截至2010年7月31日的凈資產(chǎn)值為352,272,472.22元；根據(jù)中瑞岳華2013年3月11日出具的中瑞岳華專審字[2013]第0895號(hào)《關(guān)于廣東通宇通訊股份有限公司注冊(cè)資本驗(yàn)資復(fù)核的專項(xiàng)審核報(bào)告》，通宇有限截至2010年7月31日的賬面凈資產(chǎn)為336,685,464.9元，較上述鵬城審計(jì)的凈資產(chǎn)值調(diào)減了15,587,007.32元，主要原因?yàn)轾i城在2010年底按16.50%的企業(yè)所得稅稅率計(jì)提通宇香港的企業(yè)所得稅，但在審計(jì)通宇有限整體變更時(shí)點(diǎn)（截至2010年7月31日）的凈資產(chǎn)時(shí)，未考慮通宇香港的所得稅事項(xiàng)。因通宇香港2011年8月19日向中山市火炬開發(fā)區(qū)稅務(wù)局遞交《關(guān)于認(rèn)定通宇（香港）有限公司為中國(guó)居民企業(yè)的申請(qǐng)》，該申請(qǐng)正在認(rèn)定過程中，發(fā)行人出于謹(jǐn)慎考慮，將通宇香港依照中國(guó)居民企業(yè)相關(guān)要求計(jì)提25%企業(yè)所得稅稅率 中瑞岳華認(rèn)為：“我們審計(jì)的截止2010年7月31日的賬面凈資產(chǎn)為336,685,464.90元，減去分配給股東的利潤(rùn)30,000,000.00元后的凈資產(chǎn)306,685,464.90元，高于公司整體變更后的總股本8,200萬元，公司整體變更時(shí)的注冊(cè)資本已足額繳納，符合法律的相關(guān)規(guī)定。”

發(fā)行人律師認(rèn)為，上述追溯調(diào)整后，發(fā)行人整體變更時(shí)合并報(bào)表的賬面凈資產(chǎn)為336,685,464.90元，減去分配給股東的利潤(rùn)30,000,000.00元后的凈資產(chǎn)為306,685,464.90元，高于發(fā)行人整體變更后的總股本8,200萬元，發(fā)行人整體變更時(shí)的注冊(cè)資本已足額繳納，符合法律的相關(guān)規(guī)定。

（三）通裕重工（300185）

1、通裕有限整體變更設(shè)立股份有限公司時(shí)以期間損益補(bǔ)充調(diào)減的審計(jì)基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)相關(guān)事宜

根據(jù)中瑞岳華于2010年3月1日出具的“中瑞岳華驗(yàn)字[2010]第038號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》及于2010年6月27日出具的《關(guān)于審計(jì)調(diào)整驗(yàn)資驗(yàn)資報(bào)告影響的說明》，中瑞岳華在對(duì)發(fā)行人進(jìn)行三年一期申報(bào)報(bào)表的審計(jì)過程中，發(fā)現(xiàn)審計(jì)調(diào)整事項(xiàng)，影響了改制基準(zhǔn)日（2009年11月30日）的凈資產(chǎn)數(shù)額。根據(jù)中瑞岳華出具的說明，經(jīng)調(diào)整后發(fā)行人2009年11月30日凈資產(chǎn)數(shù)額為925,828,126.81元，調(diào)整后凈資產(chǎn)減少后7,763,714.55元，較調(diào)整前凈資產(chǎn)減少0.83%。為了避免前述審計(jì)調(diào)整事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的設(shè)立及股東投入產(chǎn)生影響，發(fā)行人決定以基準(zhǔn)日后發(fā)行人設(shè)立期間（2009年11月30日至2010年3月25日）的盈利補(bǔ)足，由于上述審計(jì)調(diào)整所導(dǎo)致的改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的減少數(shù)額7,763,714.55元。

針對(duì)上述發(fā)行人以改制基準(zhǔn)日至發(fā)行人成立日期的盈利補(bǔ)充因?qū)徲?jì)調(diào)整而產(chǎn)生的改制基準(zhǔn)日減少額事宜，鑒于現(xiàn)行《公司法》及《公司登記管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)未就有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立股份公司對(duì)自整體變更審計(jì)基準(zhǔn)日至股份有限公司成立日期間公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的盈利歸屬及其處理方式作出明確規(guī)定，同時(shí)通裕有限于2010年1月15日召開的股東會(huì)審議通過的整體變更方案、山東國(guó)資委于2010年3月15日下發(fā)的《關(guān)于山東通運(yùn)集團(tuán)有限公司變更設(shè)立通裕重工股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理有關(guān)問題的批復(fù)》中所述整體變更相關(guān)處理以及通裕有限整體變更設(shè)立股份有限公司是各發(fā)起人共同簽署的《發(fā)起人協(xié)議書》均明確規(guī)定了整體變更后股份公司的股本總額及股東作為出資投入但計(jì)入資本公積的具體數(shù)額，因此中瑞岳華依據(jù)上述文件將改制基準(zhǔn)日后至股份公司設(shè)立期間的盈利繼續(xù)保留未分配利潤(rùn)等科目而未一并計(jì)入資本公積，由整體變更后的發(fā)起人股東繼續(xù)享有。在此情況下，由于出現(xiàn)了上述改制基準(zhǔn)日通裕有限凈資產(chǎn)數(shù)額調(diào)整事項(xiàng)，發(fā)行人于2010年5月26日召開2010年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于將原子公司禹城通裕熱處理有限公司固定資產(chǎn)評(píng)估值的會(huì)計(jì)入賬方法進(jìn)行調(diào)整的議案》，決定以改制期間產(chǎn)生的凈利潤(rùn)7,763,714.55元補(bǔ)足由于上述審計(jì)調(diào)整所導(dǎo)致的改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的減少數(shù)額，并使改制期間發(fā)行人凈利潤(rùn)數(shù)額相應(yīng)減少。根據(jù)《中瑞岳華反饋專項(xiàng)說明》及前述與通裕有限整體變更設(shè)立股份公司有關(guān)的法律文件和本所律師對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的理解，發(fā)行人的前述做法并不違反《公司法》等法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。

根據(jù)《中瑞岳華反饋專項(xiàng)說明》，發(fā)行人針對(duì)上述已改制期間產(chǎn)生的凈利潤(rùn)7,763,714.55元補(bǔ)足由于上述審計(jì)調(diào)整所導(dǎo)致的改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的減少數(shù)額在3月份做了一筆綜合會(huì)計(jì)處理，如下：

借：實(shí)收資本180,000,000.00

資本公積406,668,632.05

盈余公積52,231,192.56

未分配利潤(rùn)294,692,016.75

貸：股本270,000,000.00

資本公積663,591,841.36

經(jīng)核查，鑒于：

（1）根據(jù)與通裕有限整體變更設(shè)立股份公司有關(guān)的法律文件和本所律師對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的理解，發(fā)行人上述以改制期間所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)7,763,714.55元補(bǔ)足由于上述審計(jì)調(diào)整所導(dǎo)致的改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的減少數(shù)額的做法并不違法《公司法》等法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定；

（2）中瑞岳華于2010年6月27日出具了《關(guān)于審計(jì)調(diào)整對(duì)驗(yàn)資報(bào)告影響的說明》，確認(rèn)發(fā)行人以2009年11月30日至2010年3月25日期間的盈利補(bǔ)足由于上述審計(jì)調(diào)整所導(dǎo)致的改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的減少數(shù)額7,763,714.55元后，不改變中瑞岳華已經(jīng)出具的“中瑞岳華驗(yàn)字[2010]038號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》中所確認(rèn)的注冊(cè)資本及資本公積數(shù)額。發(fā)行人針對(duì)上述以改制期間產(chǎn)生的凈利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理結(jié)果為發(fā)行人整體變更設(shè)立股份公司后的股本總額和資本公積數(shù)額不變，發(fā)行人期間凈利潤(rùn)數(shù)額減少7,763,714.55元；

（3）發(fā)行人于2010年5月26日召開2010年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于將原子公司禹城通裕處理有限公司固定資產(chǎn)評(píng)估值的會(huì)計(jì)入賬方法進(jìn)行調(diào)整的議案》，同意上述會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)；

（4）根據(jù)中瑞岳華出具的《中瑞岳華反饋專項(xiàng)說明》，其認(rèn)為“用改制期間凈利潤(rùn)補(bǔ)足審計(jì)調(diào)整減少的資產(chǎn)是合適的，不會(huì)導(dǎo)致股東出資不實(shí)的問題”。 

據(jù)此，發(fā)行人律師認(rèn)為，發(fā)行人以改制期間產(chǎn)生的凈利潤(rùn)7,763,714.55元補(bǔ)足由于上述審計(jì)調(diào)整所導(dǎo)致的改制基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的減少數(shù)額不會(huì)導(dǎo)致股東出資不實(shí)。

三、處理方式

若公司因當(dāng)時(shí)股改時(shí)的審計(jì)處理不謹(jǐn)慎導(dǎo)致重新審計(jì)后的凈資產(chǎn)調(diào)減了股改基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)值，且在會(huì)計(jì)追溯調(diào)整完成后公司凈資產(chǎn)值仍然大于整體變更后的股本總額，那么可參考上述案例采取以下處理方式：

1、最低要求的處理方式

由審計(jì)機(jī)構(gòu)出具相應(yīng)的驗(yàn)資復(fù)核專項(xiàng)審核報(bào)告，直接調(diào)減股改基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)值，并由相關(guān)中介機(jī)構(gòu)發(fā)表合法合規(guī)的有關(guān)意見。

2、審慎的處理方式

（1）公司用改制基準(zhǔn)日后的凈利潤(rùn)補(bǔ)足因?qū)徲?jì)調(diào)整所導(dǎo)致的凈資產(chǎn)不足；

（2）審計(jì)機(jī)構(gòu)出具相應(yīng)的《關(guān)于審計(jì)調(diào)整對(duì)驗(yàn)資報(bào)告影響的說明》，說明上述會(huì)計(jì)處理對(duì)于公司的影響，不會(huì)影響公司的股本總額和資本公積，但是期間凈利潤(rùn)數(shù)額因此減少；

（3）公司召開股東大會(huì)，通過上述會(huì)計(jì)處理方案；

（4）公司的實(shí)際控制人出具承諾，對(duì)追溯調(diào)整公司凈資產(chǎn)事項(xiàng)可能給公司帶來的任何費(fèi)用支出、經(jīng)濟(jì)賠償或其他損失承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。

案例分析

為了保證改制主體運(yùn)營(yíng)時(shí)間的連續(xù)性，大多數(shù)企業(yè)在改制時(shí)，一般根據(jù)經(jīng)審計(jì)的改制基準(zhǔn)日審計(jì)報(bào)告按照1:1的折股比例由有限公司整體變更為股份公司。由于審計(jì)調(diào)整，或者基于監(jiān)管層的需要，從審慎性角度需要對(duì)公司的某些會(huì)計(jì)政策調(diào)整后，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)改制時(shí)凈資產(chǎn)不足的情況，比如，企業(yè)將資本化的研發(fā)費(fèi)用調(diào)整計(jì)入當(dāng)期損益、因?qū)徲?jì)報(bào)告差錯(cuò)調(diào)整等都有可能導(dǎo)致股改時(shí)凈資產(chǎn)值低于股改時(shí)折算的股本數(shù)，這時(shí)就可能造成企業(yè)改制時(shí)的出資不實(shí)。結(jié)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核理念以及上市的一些成功案例，我們?cè)谶@里梳理一下因?qū)徲?jì)調(diào)整致使股改時(shí)凈資產(chǎn)不足時(shí)的處理方案。

1關(guān)于出資不實(shí)的審核監(jiān)管理念

1、對(duì)于發(fā)行人歷史沿革中存在的出資不實(shí)，監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注的出資不足的部分事后是否已經(jīng)采取措施彌補(bǔ)。

2、關(guān)注出資不實(shí)行為是否構(gòu)成重大違法，最好由當(dāng)?shù)刂鞴懿块T出具意見。

3、關(guān)注其他股東、債權(quán)人是否有糾紛；其他股東、債權(quán)人應(yīng)當(dāng)沒有異議。

4、要明確責(zé)任承擔(dān)主體，一般應(yīng)該是控股股東、實(shí)際控制人或者出資不實(shí)的股東來承擔(dān)，不能由上市主體承擔(dān)。由控股股東、實(shí)際控制人或相關(guān)股東出具兜底承諾，一旦發(fā)生爭(zhēng)議，要承擔(dān)相應(yīng)損失。

2相關(guān)案例-高偉達(dá)

1、高偉達(dá)股改情況

2001年7月，高偉達(dá)有限（改制前身）的注冊(cè)資本由1000萬元增加至4000萬元，本次增資的來源為資本公積轉(zhuǎn)增股本。發(fā)行人本次增資前共2名股東，深高投和高偉達(dá)科技分別持股80%和20%，增資前后，全體股東的持股比例保持不變。

本次資本公積產(chǎn)生的過程為：2001年3月28日，根據(jù)北京嘉華資產(chǎn)評(píng)估公司出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，發(fā)行人以2000年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，對(duì)高偉達(dá)有限置換入的5項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為5322.80萬元。高偉達(dá)有限以上述5項(xiàng)軟件著作權(quán)的評(píng)估價(jià)值與原賬面軟件著作權(quán)的賬面價(jià)值之差增加無形資產(chǎn)和資本公積3688.40萬元。

由于本次增資的3000萬元資本公積來源于發(fā)行人自有無形資產(chǎn)的評(píng)估增值，不符合我國(guó)會(huì)計(jì)相關(guān)法規(guī)及制度，以軟件評(píng)估增值所產(chǎn)生的資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本存在法律瑕疵。

2、高偉達(dá)的解決方案

（1）2009年3月，發(fā)行人召開董事會(huì)對(duì)上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行糾正，分別減少無形資產(chǎn)和資本公積3688.40萬元，并通過未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本公積的方式，增加資本公積3000萬元，減少未分配利潤(rùn)3000萬元。通過這樣處理，發(fā)行人因無形資產(chǎn)評(píng)估增值形成的資本公積通過未分配利潤(rùn)予以充實(shí)，從而解決了改制時(shí)注冊(cè)資本不足的瑕疵。

（2）發(fā)行人控股股東出具聲明，對(duì)于2001年股東增資瑕疵不予追究，并承擔(dān)本次彌補(bǔ)出資的相關(guān)責(zé)任。發(fā)行人實(shí)際控制人作出承諾，如因出資瑕疵事宜導(dǎo)致發(fā)行人及股東利益遭受損害，相應(yīng)責(zé)任及損失將全部由其本人承擔(dān)，且在承諾相應(yīng)損失后不向發(fā)行人尋求補(bǔ)償。

（3）發(fā)行人會(huì)計(jì)師出具了《驗(yàn)資復(fù)核報(bào)告》。2012年2月13日，發(fā)行人會(huì)計(jì)師出具《復(fù)核驗(yàn)資說明》，對(duì)上述增資事宜進(jìn)行了復(fù)核，驗(yàn)證了截止2009年3月31日，發(fā)行人累計(jì)產(chǎn)生的未分配利潤(rùn)足以彌補(bǔ)3000萬元資本公積。

（4）發(fā)行人律師對(duì)股東出資瑕疵是否存在民事糾紛和潛在糾紛、是否會(huì)受到行政處罰、是否負(fù)有刑事責(zé)任進(jìn)行了充分論證，認(rèn)為出資瑕疵不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成重大不利影響。

（5）工商部門出具了無違法違規(guī)的證明，發(fā)行人及本次增資瑕疵及自行糾正行為不會(huì)受到工商部門的行政處罰。

3類似出資不規(guī)范情形的處理原則

根據(jù)監(jiān)管層的審核理念和已過戶企業(yè)的處理過程來看，對(duì)于歷史上存在的出資瑕疵情形，一般采取如下處理原則：

1、對(duì)于存在虛假出資、抽逃出資，或者出資不實(shí)所占比例較高的，應(yīng)判斷該等出資不規(guī)范是否已對(duì)申請(qǐng)首發(fā)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

2、根據(jù)出資不實(shí)形成的具體原因采取相應(yīng)對(duì)策消除影響：

（1）通過置換出資方式、以現(xiàn)金補(bǔ)足出資額、及時(shí)辦理出資資產(chǎn)的過戶手續(xù)、股東捐贈(zèng)等方式補(bǔ)足出資；辦理上述相關(guān)事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)保存完整的內(nèi)部相關(guān)內(nèi)部決策文件或協(xié)議文件，取得其他股東的認(rèn)可或無異議。

（2）如股東在補(bǔ)足出資之前自公司取得分紅，經(jīng)審計(jì)調(diào)整之后公司存在超額分配情形的，股東應(yīng)將超額分配的部分予以返還。

（3）由申報(bào)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具注冊(cè)資本足額到位的驗(yàn)資復(fù)核報(bào)告；律師和保薦機(jī)構(gòu)分別對(duì)出資瑕疵未對(duì)其他股東或債權(quán)人利益造成損害，不構(gòu)成本次發(fā)行實(shí)質(zhì)性障礙發(fā)表意見。必要的情況下，可以由相關(guān)股東或債權(quán)人出具聲明。

（4）從當(dāng)前的審核狀態(tài)來看，對(duì)歷史上的出資瑕疵彌補(bǔ)后的運(yùn)行時(shí)間似有所放松，申請(qǐng)首發(fā)時(shí)，發(fā)行人應(yīng)如實(shí)披露出資瑕疵事項(xiàng)的形成原因和所采取的彌補(bǔ)措施。

（5）就相關(guān)出資不實(shí)的補(bǔ)救措施取得注冊(cè)地工商行政管理部門的備案、認(rèn)可，最好能出具無違法違規(guī)證明或不會(huì)對(duì)出資不實(shí)事項(xiàng)進(jìn)行行政處罰的證明。 

（6）控股股東或?qū)嶋H控制人出具承諾，承擔(dān)由出資不實(shí)引起的相關(guān)責(zé)任或損失。