今天一個在某大銀行做理財經(jīng)理的朋友和我說她抑郁了。

我問為啥？

她說今天賣給客戶一件十幾萬的黃金擺件，覺得很難過。

我說：你這哪里是抑郁，簡直是嘚瑟！實物黃金有多難賣我是知道的，十幾萬一件的東西絕對是大單了呀，你還不樂屁了。

她說：你說我賣了個大單，確實是該高興的。但是咱們畢竟不是周大福金店，咱們是銀行還是要從客戶的理財資產(chǎn)管理的角度出發(fā)去為客戶著想吧，而且最近我還剛剛?cè)W(xué)了CFP，覺得吧這個實物貴金屬那么貴，黃金要漲多少才能賺錢啊。而且這東西想賣掉變現(xiàn)也很困難，估計還要折價不少，覺得讓客戶買這東西，從理財?shù)慕嵌群懿缓侠?，所以我心里有點過意不去。但是不賣也不行啊，一想到，還有那么多任務(wù)要做，我就抑郁了。

確實，從理財?shù)慕嵌葋碚f，實物黃金和賬戶貴金屬、黃金Td什么的交易類黃金相比確實是貴不少，所以也有人說，作為投資或是資產(chǎn)配置來說，買賬戶黃金就夠了，更極端的甚至把實物黃金說的一無是處。

然而事實真的如此嗎？如果真的是這樣，為啥還有那么多人在銀行買實物貴金屬呢，不但買，還一年比一年買的量大？

存在即是合理的，甚至從長期投資和資產(chǎn)配置角度來說，買實物黃金甚至還無比正確。

首先，在家庭資產(chǎn)配置中，黃金發(fā)揮的作用需要長期投資才能良好發(fā)揮

有一個通用的說法，黃金是資產(chǎn)的保險，家庭資產(chǎn)中應(yīng)該配置5-10%黃金。

啥叫資產(chǎn)的保險？就是說當(dāng)發(fā)生極其重大的風(fēng)險事件時，可能你的所有資產(chǎn)都灰分湮滅了，剩下的黃金將是你資產(chǎn)的全部。

黃金對資產(chǎn)的保險作用對于財富的傳承是很重要的。俗話說，富不過三代，為什么是富不過三代呢？真的是到了三代就很敗家嗎？不是的，主要是這個時間跨度，系統(tǒng)性的風(fēng)險很難去規(guī)避。想想三代一百年這樣的時間跨度，什么事情都有可能發(fā)生，房子、股票不要說了，就算是人民幣你確定一百年后還好使嗎？不一定吧，反正一百年前肯定是不好使的。

還有個說法是黃金具有抗通脹的作用，這個作用有沒有呢？短期看是不好評價的，但從長期看這個抗通脹是存在的。黃金1972年布雷頓森林體系崩潰開始自由浮動開始的35美元到現(xiàn)在的1280美元，45年間提供了8.3% 的年化報酬率，比平均通脹水平還略有盈余。

黃金的短期波動比較大，短期持有只能用來投機，是無法發(fā)揮黃金抗通脹和資產(chǎn)保險的作用的。當(dāng)然，投機也沒什么錯的，只不過那是另外一門技術(shù)罷了，不屬于理財資產(chǎn)配置的范疇。

第二，購買實物金才能發(fā)揮黃金長期配置作用

這里說的不是紙黃金這些有風(fēng)險什么的，能活100年的銀行還是有不少的。這里說的不是這個，而是長期投資本身。

想想，一個成功的長期投資最大的障礙會是什么？是判斷會錯嗎？顯然不是的，你讓我判斷一年后黃金是漲是跌我可能說不上來，但是20年后呢？100年后呢？這個很簡單，肯定是漲的。

就像那些說什么什么東西長期看漲的專業(yè)一樣，只要足夠長期，那錯的概率是很低的，這樣的判斷根本沒有技術(shù)含量，基本常識即可。

既然判斷不是最大的障礙，那什么是最大的障礙呢？就像茅臺的股票一樣，我相信很多人都買過，但是為什么只有極少數(shù)人能夠拿到今天笑傲江湖呢？因為很多人都中途賣了，受不了中途的顛簸。

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所以，長期投資成功的最大障礙不是判斷市場，也不是沒動手參與，而是長期這兩個字本身，說白了就是堅持。

堅持二字很簡單，但卻知易行難，因為這事是反人性的，尤其是在一個長期投資過程中，我們會經(jīng)歷貪婪、恐懼各種考驗，想拿的長真心不是件簡單的事。如果你真的能做到堅持，不管你做什么其實都會有個不錯的收獲的，哪怕就是看金庸小說，也有人看上20年，然后寫個公眾號叫***讀金庸的，也可以身家過億的說。

方法只有兩個，一是自律、一是他律。

自律這事依然很難，對于大部分人來說是做不到的，短期自律靠反省，長期自律就要靠信仰了，畢竟有信仰的是少數(shù)人。所以對于大部分人來說，長期堅持一件事情就只能靠他律。

他律怎么搞？很簡單，兩個方法，建立他人監(jiān)督執(zhí)行的規(guī)則或是提高不堅持的成本。如果讓你堅持十年，每天寫一篇1500字的文章，這個很難很難，但是如果你的領(lǐng)導(dǎo)讓你每天寫一篇1500字的業(yè)務(wù)通報報告呢？你只要不調(diào)離這個崗位你肯定能堅持，因為這是規(guī)則并有領(lǐng)導(dǎo)看著你做。

長期持有黃金這事沒人逼你持有，這個沒法建立什么規(guī)則去他律，那么就只有提高不持有的成本了。這個時候?qū)嵨稂S金變現(xiàn)成本高、變現(xiàn)難度大的特點就恰好成為了促使你長期持有黃金不可或缺的一個因素了。

想想，如果是紙黃金或是交易所那些交易的黃金，變現(xiàn)極其容易成本還很低，你能持有多久呢？稍有個風(fēng)吹草動就拍拍屁股走人了吧。

想想為啥買房子的都賺錢，真的是房子沒跌過嗎？不是沒跌過，是你抗過去了，長期持有是個重要因素。很少有人拿房子炒短線，怎么也得持有個幾年，房子的交易成本很高。

再想想股票，100塊的股票，如果一個人的成本是80，一個是150，哪個更可能長期持有？

當(dāng)然這個例子有點不恰當(dāng)，但是確實有一些人買股票賺錢就是因為套住了，長期持有給忘記了，最后很多年后翻出來發(fā)現(xiàn)賺大發(fā)了。

就像大樹06年在銀行網(wǎng)點當(dāng)理財經(jīng)理時，那時的行長就這樣，買了五糧液的股票套了5年給忘了，到06年大家都說股市漲的時候才想起來，結(jié)果賺了5倍多。

第三，實物黃金的貴不是真的貴。

實物黃金比紙黃金那些看上去貴不少，其實這兩者之間并不能這樣去對比價格。

因為紙黃金和上金所的黃金是原料金，而實物黃金確是加工過的黃金。用馬克思的話來說，實物黃金里凝結(jié)了人類出差別的人類勞動，這是有價值的。實物金一克比紙黃金這些貴上50塊，這50塊就是這部分價值。

所以，實物金包含了兩部分價值，一是黃金作為貴金屬本身的價值，一是加工勞動的價值。

因為黃金是永不變質(zhì)的，所以你買了個黃金首飾也好，黃金擺件也好，作為黃金本身這部分價值是不能算入你的購買成本的，而真正支付的成本就是那點差價。

而這個差價成本的收益就是黃金制作成產(chǎn)品后的使用價值，你可以通過佩戴、擺設(shè)獲得精神愉悅，而你看著那些帶著牙印的原料金卻沒那些愉悅的享受。這個精神收獲值多少錢？這個很難衡量，不過肯定是越來越值錢的，這年頭餓死很難，郁悶死很容易，愉悅的情緒也是奢侈品。

大樹每個節(jié)假日從不送老婆鮮花，一律送黃金花，因為我心里清楚，這玩意看上去挺貴，其實成本很低，因為黃金原料部分其實本質(zhì)上是投資。

最后，購買實物金作為收藏品犯錯成本最低

都說盛世搞收藏，亂世買黃金，現(xiàn)在是盛世收藏很火。但是收藏是個很專業(yè)的活，什么瓷器、字畫、書法，看的都投大，尤其是買個假的那就虧大了。

怎么辦呢？買黃金藝術(shù)品！只要原料是真的，那這東西就有保底的價值了，其他的都假的你也不會血本無歸。原料本身價值很高，所以你也很少看見那黃金造的贗品，什么青銅瓷器那些原料低成本的倒是很多。