日本蠟燭圖源于十八世紀(jì)。由于在此期間日本沒有明確的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，因此大米成為了交換媒介。各種封建領(lǐng)主在大阪的倉庫中存放大米，然后出售或交易大米的倉庫收據(jù)（即大米倉單），大米倉單成為世界上第一個(gè)期貨合約。在18世紀(jì)，傳說中的日本大米貿(mào)易商HommaMunehisa從基本面到市場心理學(xué)研究了大米交易的各個(gè)方面。 隨后，Homma主宰了日本的大米市場并創(chuàng)造了巨額財(cái)富。他的交易技巧和原則最終演變?yōu)橄灎T圖技術(shù)，當(dāng)日本股市在十九世紀(jì)七十年代開始時(shí)，日本技術(shù)分析師就開始使用該方法。該方法在1900年左右由著名的市場技術(shù)人員查爾斯陶氏（Charles Dow）所使用，最終演變?yōu)楫?dāng)今金融交易者最常用的技術(shù)分析圖表。
蠟燭圖也稱為K線圖或陰陽燭，并且能夠分割為不同的時(shí)段進(jìn)行使用，不管是1天、1小時(shí)、30分鐘，都不是問題。蠟燭圖用來描述特定時(shí)間內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)狀況。 ? 蠟燭線由一定時(shí)間以內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)組成； ? 如果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，我們稱該蠟燭線為陰線； ? 如果收盤價(jià)低于開盤價(jià)，我們稱該蠟燭線為陽線； ? 蠟燭線的中空部分我們稱為“實(shí)體”； ? 蠟燭線上部分和下部分細(xì)線我們稱為影線； ? 上影線的頂部為“最高點(diǎn)”； ? 下影線的底部為“最低點(diǎn)”。 圖一：日本蠟燭圖
蠟燭圖主要有4種基本的反轉(zhuǎn)形態(tài)：倒錘頭、流星線、錘頭線和吊頸線。 1）吊頸線與錘頭線 吊頸線與流星線形態(tài)比較類似，但引線出現(xiàn)的位置相反。一般是由行情經(jīng)過一輪上漲后，在高位出現(xiàn)一條長下影（通常為實(shí)體的2-3倍），收出實(shí)體較小的K線稱為吊頸線。在上漲行情末端出現(xiàn)，該K線一現(xiàn)身，預(yù)示著股價(jià)已到盡頭，接下來很有可能轉(zhuǎn)升為跌。 圖二：錘頭線與吊頸線 不過要注意，只有在一輪漲勢的高位，收出吊頸線才具有短期看空的意義。如果此時(shí)吊頸線是以陰線形式出現(xiàn)，則下跌的概率更大。此外，結(jié)合成交量來看，如果吊頸線伴有巨大的成交量，投資者要特別警惕股價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)單日反轉(zhuǎn)。 圖三：錘頭線與吊頸線的形態(tài)應(yīng)用 錘頭線則是因形態(tài)似錘頭而得名。錘頭線K線實(shí)體很小，一般無上影線（即使有，上影線也很短），但下影線很長。通常在下跌過程中，尤其是在股價(jià)大幅下跌后出現(xiàn)錘頭線，股價(jià)轉(zhuǎn)跌為升的可能性較大。 因此在下跌行情中見到錘頭線，激進(jìn)投資者可以試探性做多，穩(wěn)健性的可在錘頭線出現(xiàn)后再觀察幾天，如股價(jià)能放量上升即可跟著做多。 交易小貼士： （1）錘頭實(shí)體越小，下影線越長，止跌作用就越明顯。 （2）股價(jià)下跌時(shí)間越長，幅度越大，錘頭線見底信號就越明確。 （3）錘頭線有陽線錘頭和陰線錘頭之分，但其意義相同，只是一般來說，陽線錘頭力度要大于陰線錘頭。 經(jīng)典案例回顧： 圖四：英鎊兌美元頂部吊頸線 2014年6月，英鎊兌美元自2009年創(chuàng)下階段低點(diǎn)后經(jīng)歷了近5年的反彈行情，來到關(guān)鍵壓力位1.7000附近，隨著7月3日價(jià)格錄得吊頸線后，匯價(jià)在高位盤整，再經(jīng)過7月15日-17日搓揉線組合確認(rèn)頂部形態(tài)成立，匯價(jià)之后開啟了長達(dá)5年的下跌。 2）倒錘頭與流星線 倒錘頭與流星線看起來非常相似，但基于之前的價(jià)格運(yùn)動(dòng)不同，二者具有完全不同的意義。兩者都有非常小的實(shí)體部分(陽線或者陰線)，并且具有較長的下影線和很短的上影線(或者沒有上影線)。 圖五：倒錘頭線與流星線 倒錘頭是一個(gè)看漲反轉(zhuǎn)形態(tài)，它形成于一段下降趨勢中。當(dāng)價(jià)格處于下降趨勢時(shí)，倒錘頭的出現(xiàn)預(yù)示著價(jià)格已接近底部并將開始回升。 較長的下影線表示賣方推動(dòng)價(jià)格下降，但買方能夠戰(zhàn)勝賣方力量把收盤價(jià)推高到開盤價(jià)附近。當(dāng)一個(gè)倒錘頭在一個(gè)下降趨勢中形成的時(shí)候，并不意味著我們可以立即做多，我們需要進(jìn)一步確認(rèn)。 圖六：倒錘頭線與流星線的形態(tài)應(yīng)用 一個(gè)比較好的確認(rèn)方法就是等待一個(gè)實(shí)體較大的陽K線的收盤價(jià)高于左邊倒錘頭線的開盤價(jià)。用術(shù)語表述為“后線收盤確認(rèn)”。 經(jīng)典案例回顧： 圖七：美元兌日元錘頭線標(biāo)志性見底K線 2016年9月，經(jīng)過一段長達(dá)一年的下跌行情，美元兌日元自6月27日創(chuàng)下短期低點(diǎn)98.99后開啟近三個(gè)月的底部橫盤整理，直到9月31日價(jià)格在底部錄得錘頭K線，透露出趨勢可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號。隨后一周的內(nèi)，收盤價(jià)格不斷抬高，直至收在錘頭K線收盤價(jià)的上方后，確認(rèn)了短期底部成立。 需要注意的是，以上幾種反轉(zhuǎn)形態(tài)并不是每次都會(huì)成功，他們需要配合關(guān)鍵的位置或相應(yīng)的K線組合來輔助判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢，才能更準(zhǔn)備的得出分析結(jié)論，從而提高整體交易的勝率。下一節(jié)，我們將會(huì)詳細(xì)介紹幾種K線組合的使用技巧，幫助大家更好的入門外匯交易。 聯(lián)系A(chǔ)CY稀萬證券 |
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