前 言

貴金屬一直存在。幾十年來(lái)，它們一直在吸引那些希望使其普通股票和債券投資組合多樣化的投資者。這些奢侈的大宗商品已經(jīng)存在了幾個(gè)世紀(jì)，是歷年來(lái)最受歡迎的金融工具之一。鉑金vs黃金——2019年，哪一種將會(huì)光芒四射？

貴金屬在全球市場(chǎng)中的作用

從古老的故事和傳說(shuō)中，征服黃金和寶藏一直是許多人的愿望。幾個(gè)世紀(jì)以來(lái)，黃金、鉑金和白銀等金屬一直是新興王國(guó)和經(jīng)濟(jì)體崛起的驅(qū)動(dòng)力。即使在今天，也沒(méi)有人能否認(rèn)這些金屬對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大影響。

貴金屬是天然存在的稀有金屬，具有重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。鉑金和黃金通常被視為投資工具和工業(yè)大宗商品，如今仍然是兩種最重要的貴金屬。這兩種金屬都有自己的用途，從投資到工業(yè)材料再到貨幣。此外，每種金屬與經(jīng)濟(jì)都有自己的關(guān)系：一種金屬的價(jià)值隨著經(jīng)濟(jì)的衰退而下降，而另外一種金屬的價(jià)值隨著經(jīng)濟(jì)的衰退而上升。

每年有數(shù)千噸的貴金屬被開(kāi)采出來(lái)，增加了現(xiàn)有的金屬儲(chǔ)量。除了用于首飾和更廣泛的行業(yè)，黃金和鉑金也作為一項(xiàng)投資和國(guó)家官方儲(chǔ)備的一部分被儲(chǔ)存起來(lái)。所有這些因素結(jié)合為這些貴金屬大宗商品創(chuàng)造了一個(gè)活躍的全球市場(chǎng)，進(jìn)而影響到全球經(jīng)濟(jì)許多方面的表現(xiàn)。

鉑金vs黃金：首飾制造商不會(huì)告訴你區(qū)別

事實(shí)上，貴金屬之間是有等級(jí)的，這大致代表了它們的重要價(jià)值。這棵樹的頂部坐落著鉑金，這種閃亮的白色金屬被全球公認(rèn)為價(jià)值和質(zhì)量的最高象征之一。這就是為什么鉑金通常被認(rèn)為是所有金屬中最珍貴的，而且縱觀歷史，鉑金往往比黃金更貴。

鉑金擁有如此聲譽(yù)具有很多原因：地殼中鉑的供應(yīng)量較少，開(kāi)采過(guò)程比黃金更難。然而，當(dāng)2018年鉑金和黃金價(jià)格都跌至谷底時(shí)，后者設(shè)法回到了正軌，在2019年達(dá)到1300美元。然而，鉑金卻表現(xiàn)不佳。

在投資貴金屬時(shí)，了解貴金屬價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素很重要。在把你辛苦賺來(lái)的錢投入其中任何一項(xiàng)之前，你應(yīng)該知道以下幾個(gè)關(guān)鍵的區(qū)別。

供給和需求決定了你購(gòu)買金屬的價(jià)格。目前，全球黃金供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)鉑金。此外，鉑金開(kāi)采主要集中在一個(gè)國(guó)家——南非，該國(guó)約占全球鉑金總產(chǎn)量的四分之三，其次是俄羅斯和津巴布韋。如果該地區(qū)發(fā)生負(fù)面事件，比如工人罷工，由于市場(chǎng)上沒(méi)有其他選擇，就會(huì)導(dǎo)致鉑金價(jià)格上漲。

另一方面，幾乎在地球的每個(gè)角落都能開(kāi)采出黃金。因此，一個(gè)國(guó)家的供應(yīng)中斷不太可能對(duì)價(jià)格產(chǎn)生如此巨大的影響。此外，黃金的提取比鉑金容易得多，成本也低得多。

話雖如此，由于鉑金稀有，在政治穩(wěn)定和市場(chǎng)活動(dòng)正常時(shí)期，鉑金價(jià)格往往高于黃金。

鉑金需求遠(yuǎn)不如黃金的需求穩(wěn)定。雖然鉑金是一種貴金屬，但它的最終用途往往與銀、鋁或銅等工業(yè)金屬類似。鉑金的最大市場(chǎng)，目前約占總使用量的50%，為汽車行業(yè)，特別是在汽車、卡車和公共汽車的催化轉(zhuǎn)換器中。首飾行業(yè)是鉑金的第二大消費(fèi)領(lǐng)域，其次是石油和化工精煉催化劑。

在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳的時(shí)候，對(duì)含鉑發(fā)動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)的重型機(jī)械、車輛等的需求下降，導(dǎo)致金屬需求和價(jià)格下降。相反，一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)增加了鉑金的需求。因此，鉑金的命運(yùn)在很大程度上取決于全球經(jīng)濟(jì)狀況，并相應(yīng)地表現(xiàn)良好。

黃金主要是用來(lái)儲(chǔ)存?zhèn)€人財(cái)富或儲(chǔ)蓄的，無(wú)論是以金條、首飾或投資的形式。它在電子和牙科領(lǐng)域有一些工業(yè)應(yīng)用，然而，它作為貨幣形式的角色仍然是核心。

黃金交易主要受市場(chǎng)情緒的影響：其價(jià)格受供求規(guī)律的影響較小。因此，它不太可能像鉑金那樣經(jīng)歷需求的不穩(wěn)定波動(dòng)。

因此，由于供需都容易受到極端波動(dòng)的影響，在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，鉑金往往比黃金更便宜也就不足為奇了。黃金—鉑金比率是理解兩者價(jià)格關(guān)系的最佳方法：如果金鉑比高于1，則鉑金比黃金便宜，反之亦然。

下圖顯示了黃金vs鉑金的每日對(duì)比圖，代表過(guò)去5年中鉑金價(jià)值vs黃金價(jià)值的對(duì)比。黃金和鉑金均以美元/金衡盎司表示。

投資鉑金和黃金的優(yōu)勢(shì)

每當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)或政治不確定性時(shí)，你可能會(huì)看到金屬需求的突然增加。股票、債券和基金的波動(dòng)往往會(huì)促使人們通過(guò)投資貴金屬來(lái)對(duì)沖他們的投資組合。如果證券可能看起來(lái)受到威脅，金屬扮演著有形資產(chǎn)的角色，你可以依靠它來(lái)保值。黃金和鉑金可以真正被稱為全球貨幣，作為投資者抵御各種動(dòng)蕩的獨(dú)特工具。

貴金屬與其他資產(chǎn)類別的相關(guān)性為低至負(fù)。因此，即使其中最小的百分比包含在你的投資組合中，也會(huì)降低波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)。在不確定的時(shí)期，金屬已經(jīng)證明了自己是投資者的避風(fēng)港，使可能受到國(guó)際衰退威脅的普通紙資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了有益的多樣化。黃金和鉑金的內(nèi)在價(jià)值也獨(dú)立于貨幣，起到對(duì)沖通脹的作用。

事實(shí)上，每一項(xiàng)投資都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)濟(jì)本身不可預(yù)測(cè)的性質(zhì)。然而，貴金屬的穩(wěn)定性幾乎是其他任何投資都無(wú)法比擬的。

鉑金vs黃金：哪個(gè)更好？

選擇投資鉑金還是黃金可能相當(dāng)困難，因?yàn)檫@兩種“奢侈”大宗商品都有很多優(yōu)勢(shì)，并且在相同的市場(chǎng)條件下表現(xiàn)也不盡相同。在過(guò)去幾年里，這兩種金屬的價(jià)值都有漲有跌，讓潛在投資者產(chǎn)生了懷疑。幸運(yùn)的是，我們生活在信息時(shí)代，有許多數(shù)據(jù)庫(kù)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，你可以在投資這些貴金屬之前充分利用它們。

由于現(xiàn)在股市可能相當(dāng)不穩(wěn)定，2019年考慮投資大宗商品投資可能是一個(gè)好的策略。不管你喜歡與否，黃金和鉑金都能為你的投資組合提供一個(gè)急需的平衡，使其保持強(qiáng)勁、穩(wěn)定和多樣化。您可以隨時(shí)了解capital.com的最新新聞和價(jià)格圖表。

2019年如何投資鉑金和黃金？

你可以通過(guò)多種方式投資鉑金和黃金。你可以購(gòu)買實(shí)物鉑金幣或鉑金條；投資鉑金或黃金ETF；購(gòu)買期貨合約或交易相關(guān)行業(yè)（如黃金礦業(yè)公司）有既得利益的股票。

然而，交易貴金屬最簡(jiǎn)單的方法之一是通過(guò)差價(jià)或CFDs。對(duì)于CFDs，你實(shí)際上并不購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)本身，而只是對(duì)其價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行投機(jī)：如果你認(rèn)為價(jià)格會(huì)上漲，你就“買入”；如果你認(rèn)為價(jià)格會(huì)下跌，你就“賣出”。它允許你做空或做多資產(chǎn)，提供更容易的執(zhí)行和更大的流動(dòng)性。CFD允許你以保證金形式交易，確保你在全球市場(chǎng)有更大的敞口。然而，由于CFDs交易是杠桿化的，盈利和虧損都會(huì)被放大。

來(lái)源：世界鉑金投資協(xié)會(huì)微信公眾號(hào)