平安銀行2019年半年報(bào)繼續(xù)了2017年以來的改善。應(yīng)該這樣判斷，這家曾經(jīng)營(yíng)不太順暢公司的基本面正在慢慢地走好。這確實(shí)是事實(shí)。

但我們需要問自己一個(gè)問題：“平安銀行業(yè)績(jī)的持續(xù)走好，是整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走好導(dǎo)致銀行全行業(yè)基本面的變化？還是像招行一樣是自我改善的結(jié)果呢？”

新增貸款的方向

2019年1-6月份，平安銀行新增貸款合計(jì)843.67億。我們注意到：制造業(yè)貸款余額減少113.89億；采掘業(yè)減少79.52億；能源業(yè)減少42.86億；交通運(yùn)輸業(yè)減少43.95億；商業(yè)零售減少57億；建筑業(yè)減少17.97億。在平安銀行繼續(xù)大幅度降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)各行業(yè)貸款的同時(shí)，1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增加236.39億，個(gè)人貸款增加708.95億，貼現(xiàn)增加205.71億。不知道大家讀出點(diǎn)什么？

如果計(jì)算2017年-2019年6月末的數(shù)據(jù)，平安銀行總帶寬增量6060.95億，其中：制造業(yè)減少637.99億；采掘業(yè)減少370.28億；商業(yè)零售減少531.94億。這三大不良問題嚴(yán)重的行業(yè)貸款余額共計(jì)減少1540.21億。三大行業(yè)貸款余額占總貸款比例從2016年末的26.5%減少到2019年6月末11.4%（2017年末18.5%，2018年末13.2%）。減少這三大行業(yè)貸款的同時(shí)，2017年初至今，平安銀行新增房地產(chǎn)開發(fā)貸款529.21億，個(gè)人住房貸款1027.23億，汽車貸款601.26億，信用卡貸款3298.75億。

而且我們注意到平安銀行制造業(yè)的不良率：2016年3.1%；2017年3.81%；2018年6.75%；2019年6月末6.16%。

商業(yè)不良率：2016年6.67%；2017年5.68%；2018年7.94%；2019年6月末7.87%。

我們是不是可以這樣解讀：制造業(yè)和商業(yè)的環(huán)境并未好轉(zhuǎn)，但平安銀行主動(dòng)調(diào)整自己的業(yè)務(wù)方向（這也是銀行的優(yōu)勢(shì)），房地產(chǎn)對(duì)平安銀行的報(bào)表非常重要！