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收入翻倍，用戶破億的背后，

科技成第一生產(chǎn)力

2019年，金融科技行業(yè)大浪淘沙，疊加資本寒冬，只有為數(shù)不多的上市公司成為了“金子”。360金融就是其中一家。

二季度，360金融實(shí)現(xiàn)營收22.27億元，同比增長128%；在非美國會計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，凈利潤為6.92億元，同比增長114%。

360金融的主要收入來自促成放款額收取一定比例的撮合貸款服務(wù)費(fèi)和貸后服務(wù)費(fèi)。簡單來說，就是通過向金融機(jī)構(gòu)提供流量、風(fēng)控等技術(shù)服務(wù)，收取手續(xù)費(fèi)。

二季度，貸款便利服務(wù)收入12.93億元，同比增長83%；來自發(fā)起后服務(wù)的收入5億元，同比大幅增長327%。收入的大幅增長離不開其貸款規(guī)模的增長。

二季度，360金融撮合貸款總額為483.78億元，同比增長127%。截至2019年6月30日，在貸余額為612.89億元，同比增長133%。

值得注意的是，科技服務(wù)促成的交易大幅增加，單季交易額達(dá)到38億元，占全部放款額的8％，比上一季度增加10倍以上。科技服務(wù)也成為了其下一個發(fā)力點(diǎn)。

和業(yè)績同步增長的還有用戶數(shù)據(jù)。360金融累計(jì)注冊人數(shù)達(dá)1.09億，同比增長96%；授信用戶數(shù)量為1923萬人，同比增長169%；累計(jì)借款人達(dá)1254萬人，同比增長167%。

對于360金融而言，用戶流量很寶貴，因?yàn)榭梢赞D(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)規(guī)模。公司也一直把獲客視為長期投資。

但流量越來越貴。這種情況下，具有大規(guī)模精準(zhǔn)獲客的能力，就尤為重要。

360金融獨(dú)立開發(fā)的大數(shù)據(jù)獲客系統(tǒng)，每天可處理來自近7億用戶的逾百億訪問請求，近百臺服務(wù)器的每秒處理峰值可達(dá)20萬次。目前，360金融大數(shù)據(jù)獲客系統(tǒng)已經(jīng)接入近百家媒體，響應(yīng)時間低至0.1秒。

強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，歸功于大數(shù)據(jù)獲客系統(tǒng)對復(fù)雜關(guān)系網(wǎng)、黑灰名單等一系列黑科技的應(yīng)用。360金融把風(fēng)控流程前置，從根源上確保，以相對低的價格吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶。

畢竟流量事關(guān)規(guī)模，風(fēng)控事關(guān)生死。二季度，360金融超過90天的逾期率僅為1.02%，控制在較低水平。

這說明，360金融在獲客大幅增加的同時，有效控制住了風(fēng)險。

360金融自主研發(fā)了Argus智能風(fēng)控引擎，經(jīng)過不斷迭代，該風(fēng)控引擎可以最快在3秒鐘內(nèi)反饋風(fēng)控決策，3分鐘內(nèi)處理完畢，為整個信貸業(yè)務(wù)體系保駕護(hù)航。

說到底，360是做殺毒軟件出身，與其他公司絞盡腦汁去給用戶貼標(biāo)簽不同的是，殺毒軟件可以從底層觀測用戶行為。也許用戶可以騙過客服，但底層數(shù)據(jù)不會說謊。360金融是真的能夠接觸到這些數(shù)據(jù)。

360金融風(fēng)控系統(tǒng)的底層關(guān)系網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)持續(xù)更新，關(guān)系節(jié)點(diǎn)數(shù)達(dá)20億，關(guān)系邊數(shù)已達(dá)192億。一旦監(jiān)測到可疑用戶的風(fēng)險觸發(fā)，可實(shí)現(xiàn)毫秒級響應(yīng)，高效識別和預(yù)警欺詐風(fēng)險。

在當(dāng)前的時代變革漩渦中，不管新舊技術(shù)如何碰撞，360金融對金融科技的投入及其技術(shù)實(shí)力已經(jīng)成為了它的“生產(chǎn)力”。

就像公司CEO吳海生說的：“強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)發(fā)展主要得益于我們不斷擴(kuò)大的用戶群體，以及對于大數(shù)據(jù)和人工智能等先進(jìn)技術(shù)的持續(xù)投入。”

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科技助力360金融后發(fā)先至

“任何牛市都有企業(yè)掉隊(duì)，任何熊市也有獨(dú)角獸誕生?！比ツ?2月，360金融上市公開信中的這句話同樣適用于當(dāng)下。

2016年7月360金融正式對外亮相，在當(dāng)時各路巨頭借助相對寬松的監(jiān)管環(huán)境大肆擴(kuò)張的時期，它本已錯過早期先發(fā)優(yōu)勢，卻在成立僅3年多的情況下，逆勢而上。

無論是在貸款規(guī)模還是用戶數(shù)量方面，超越不少老牌公司。究其原因，主要是依靠其自身在風(fēng)險控制方面的技術(shù)優(yōu)勢，以及資金獲取端的優(yōu)勢，建立起了高護(hù)城河。

消費(fèi)金融領(lǐng)域，資金來源是衡量平臺可持續(xù)性的關(guān)鍵因素。在撮合借款業(yè)務(wù)總量中，360金融的機(jī)構(gòu)合作資金占比達(dá)85%，環(huán)比增加了6個百分點(diǎn)；金融機(jī)構(gòu)合作伙伴的數(shù)量也從30多家增至60多家。

如果說資金是360金融穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，那么，平臺技術(shù)則是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。

互聯(lián)網(wǎng)公司如何服務(wù)金融是一個路徑問題，資源稟賦決定路徑。

螞蟻金服脫胎于阿里，先有電商再做支付，進(jìn)一步拓展到消費(fèi)金融；騰訊微眾基于社交。360是一家安全公司，360金融最大優(yōu)勢莫過于技術(shù)能力。

“我們過去天然的就是干大數(shù)據(jù)的，天然的用AI在做殺毒，做安全這些事情，把這些技術(shù)用在金融上是一個非常好的過渡?！眳呛Ｉ@樣表示。

360金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中的全流程應(yīng)用，貸前有AI加持的精準(zhǔn)獲客、智能反欺詐、全自動化審核，貸中有智能風(fēng)控系統(tǒng)，貸后有貸后模型體系、智能催收等。

截至今年6月，360金融75%的催收工作、77%的電話營銷工作、91%的客戶服務(wù)工作均由機(jī)器人承擔(dān)，其余部分由人工完成的催收、營銷和客服的工作，100%由AI質(zhì)檢機(jī)器人覆蓋檢查。

用戶增長、貸款規(guī)模擴(kuò)張不是目的，保持資產(chǎn)高質(zhì)量，將流量變成有效客戶，將資產(chǎn)變成贏利資本，將撮合變成有利潤的生意，才能成為真正的贏家。3年來，360金融用技術(shù)實(shí)力證明自己是贏家之一。

這也是360金融的第一個發(fā)展階段，在內(nèi)部業(yè)務(wù)倒逼下快速發(fā)展，技術(shù)主要為內(nèi)所用，對外形態(tài)是360借條、360分期等。

消費(fèi)金融的下半場，更多的較量在技術(shù)、數(shù)據(jù)層面。

360金融也進(jìn)入了第二個發(fā)展階段，對外賦能——將自己的獲客、反欺詐、風(fēng)控及貸后管理能力全面輸出，幫助更多的金融機(jī)構(gòu)完成貸前、貸中、貸后的流程優(yōu)化，節(jié)約成本，提升效率。

輸出的前提是輸入。目前360金融科研人員占比達(dá)48%，并與各大高校共建人工智能實(shí)驗(yàn)室，研究最前沿的AI算法能力以應(yīng)用在業(yè)務(wù)層面。360金融已提交139件發(fā)明專利申請。

可以說，360金融的科技含量持續(xù)增長。

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金融大腦，科技賦能行業(yè)

和之前的市場不同，如今的市場更考驗(yàn)金融科技公司對復(fù)雜場景的拆解能力及公司自身的定位。只有跳出既有的框架，真正從行業(yè)的角度來尋找優(yōu)化方案，才能保證進(jìn)化的成功。

這點(diǎn)在360金融的金融大腦解決方案中表現(xiàn)尤為明顯。

7月，360金融宣布，將全面升級360金融大腦，推出針對銀行、消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融的差異化服務(wù)。解決方案包括全流程風(fēng)控產(chǎn)品，全場景規(guī)則模型，全業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)。

360金融目前正打造自己的“一級火箭”——數(shù)據(jù)智能產(chǎn)品，首推四款產(chǎn)品，“360信用分”、“黑灰名單”、“借貸意愿分”、“資金饑渴分”，用產(chǎn)品來解決實(shí)際問題。

比如，“資金饑渴分”能深度挖掘客戶信息，并提煉有效數(shù)據(jù)構(gòu)建預(yù)測模型，在信貸審批環(huán)節(jié)判斷貸款申請涉嫌欺詐的概率；“借貸意愿分”，能夠展示個人信息主體的借貸意向，大大提升精準(zhǔn)營銷效率。

金融行業(yè)，穩(wěn)定與創(chuàng)新之間的矛盾愈漸凸顯。一個強(qiáng)大金融外腦、中臺的支撐，從未像今天一般重要。

“中臺”是源自美軍先進(jìn)的作戰(zhàn)模式：通過高效、統(tǒng)一的后方系統(tǒng)，來支持前端的機(jī)動部隊(duì)，提高作戰(zhàn)效率，減少冗余投入和部門競爭。

360金融大腦就是要做面向金融行業(yè)的數(shù)據(jù)技術(shù)大中臺，基于AI、大數(shù)據(jù)、金融云等底層技術(shù)，為金融合作伙伴和全場景伙伴（互聯(lián)網(wǎng)APP）提供標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)解決方案，解決它們無大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)的技術(shù)癥結(jié)。

科技賦能的大趨勢已被反復(fù)討論。但對不同玩家來說，融入這個趨勢的姿態(tài)和路徑各不相同。數(shù)據(jù)和技術(shù)，就是360金融的姿態(tài)和路徑。

360金融大腦憑借20億節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)和192億邊數(shù)據(jù)，構(gòu)建出包羅萬象的社交網(wǎng)絡(luò)圖數(shù)據(jù)庫。通過優(yōu)化單一類型節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和二分圖網(wǎng)絡(luò)的混合存儲結(jié)構(gòu)，提取用戶子網(wǎng)信息，并拓展子網(wǎng)的節(jié)點(diǎn)屬性信息至上百個維度，包括用戶的基本屬性、行為屬性、授信狀態(tài)、借款狀態(tài)、逾期狀態(tài)、高/低質(zhì)量標(biāo)簽以及多頭標(biāo)簽等。

這樣的優(yōu)化使得圖特征的計(jì)算更加實(shí)時高效，ms級別內(nèi)能衍生出幾百維圖特征，提供更加實(shí)時的風(fēng)險維度。在保證特征可靠性的基礎(chǔ)上，幫助金融機(jī)構(gòu)更實(shí)時地甄別風(fēng)險用戶。

除數(shù)據(jù)能力外，360金融大腦最核心的優(yōu)勢在于AI算法，也就是機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)的能力。

比如GBST（梯度提升生存樹）。360金融開創(chuàng)性地將GBST算法運(yùn)用在評估客戶在不同時段的違約概率分布。通過將模型輸出的生存曲線和客戶每個時間段的真實(shí)違約狀態(tài)進(jìn)行對比，該算法可以更為精準(zhǔn)地預(yù)測客戶發(fā)生借款后每期的違約概率。

有了這個大中臺做支持，金融機(jī)構(gòu)就擺脫了在流量、風(fēng)控、催收等層面的自身局限，結(jié)合360金融的科技賦能，更好地進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

成為行業(yè)數(shù)據(jù)技術(shù)大中臺，正在讓這家金融科技公司，以真正的科技公司面目示人，而后者對應(yīng)著更高的估值。

稻盛和夫說過，用此刻的眼界限制對未來的想象是世上最愚蠢的事情。對未來我們大可拭目以待。