大家挑選基金的時候，是用什么方法來選出自己滿意的基金？
據(jù)我了解，有很大一部分人通常會采用4種方法來挑選基金。今天，我們就盤點一下這些方法是否都靠譜。基金的過往收益狀況，是絕大多數(shù)人首先考慮的因素。他們往往會通過基金排名來篩選業(yè)績靠前的基金，比較常用的一個篩選方式就是“4433法則”。「4」近1年收益率表現(xiàn)，在同類基金排名的前四分之一；「4」近2年、3年、5年及自今年以來，排名均在同類基金的前四分之一；
這套方法操作起來有些繁瑣，不過它有個優(yōu)點，就是通過層層關(guān)卡的優(yōu)勝劣汰，從一個較長的時間段內(nèi)，篩選出收益表現(xiàn)比較穩(wěn)定的基金。當然，如果只是看收益狀況，容易忽略了風險因素。而且，基金過往的輝煌業(yè)績也只是代表了過去，并不意味著將來能夠繼續(xù)保持這樣的水平。假如說基金經(jīng)理換人了，特別是主動型的基金，有可能因為投資風格和策略的改變，而發(fā)生很大的變化。基金評級，指的是基金評級機構(gòu)收集有關(guān)信息，依據(jù)一定的標準，對投資者投資于某一種基金后所需要承擔的風險，以及能夠獲得的回報進行預(yù)期，并根據(jù)收益和風險的預(yù)期對基金進行排序。基金可劃分為五個等級，即AAAAA級、AAAA級、AAA級、AA級、A級評級。一般來說，等級越高，表明基金越優(yōu)秀，五星級是許多投資者選基金的標準。相比基金排名，基金評級使用的數(shù)據(jù)更加豐富，相對來說更客觀一些。
但是，基金評級同樣也具備前者的弊端，只是代表了基金過去的表現(xiàn)。過去的評級高，也并不能保證基金今后的業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。 
（交銀定期支付雙息平衡混合，天天基金網(wǎng)）由于基金評級是間隔一段時間才更新的，會有一定的滯后性，比如晨星評級大概每隔3個月更新一次。而市場的變化是很快速的，很可能我們剛看到新的評級時，基金就已經(jīng)發(fā)生了大變動，比如大幅度調(diào)倉、更換基金經(jīng)理。 Part-3 基金經(jīng)理的表現(xiàn) 這個方法是針對主動型基金來說的，因為這類基金的收益狀況，很大程度上是取決于基金經(jīng)理的投資策略、選股方面的技巧等等。長年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的明星經(jīng)理往往深受基民的追捧，他們甚至只認定該基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品，就好像看病的時候，大多數(shù)人更喜歡找經(jīng)驗豐富的老醫(yī)生看。一方面，如果該基金經(jīng)理頻繁跳槽，你也跟著不停地更換基金，會因此抬高投資成本，也不利于發(fā)揮復(fù)利的效果。另一方面，隨著年齡和閱歷的增長，基金經(jīng)理的投資風格可能會發(fā)生很大的變化，比如前期偏激進型，后期比較保守，或者剛好相反。這就有可能導(dǎo)致，該基金經(jīng)理的投資風格，與你所希望的不相符。而且，即便是金牌的基金經(jīng)理，也會有失手的時候，不能保證打理的都是優(yōu)質(zhì)的基金。還有一個辦法，看基金的風險評估，常用的標準化指標就是夏普比率。簡單來說，夏普比率是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的一個指標。其公式為：
Rf：無風險利率（比如：同期銀行存款利率、國債利率）σp：投資組合的標準差（衡量波動性的最常用統(tǒng)計指標）舉個例子，假設(shè)國債的回報是年收益率3%，我的投資組合預(yù)期回報是12%，投資組合的標準偏差是4.5%。這代表著，這個投資組合的風險每增長1%，換來的是2%的多余收益。
由于夏普比率是一個能夠?qū)⑹找婧惋L險加以考慮的綜合指標，也就是風險調(diào)整后的收益率，相比單純的基金收益和排名，更為客觀、全面地評價基金的表現(xiàn)。但是這個指標同樣也并不是時刻更新的，具有一定的滯后性。綜上來看，我們可以通過觀察基金過往的排名、基金評級、夏普比率、基金經(jīng)理的情況等指標，來挑選自己滿意的基金。
|
