隨著上市銀行半年報披露完結(jié)，銀行上半年信貸投放結(jié)構(gòu)也得以明晰窺見，一個明顯的變化是，上半年個人貸款(部分行該項目為“零售貸款”)快速增長；銀行借金融科技手段發(fā)力消費貸款，助力零售轉(zhuǎn)型。

　　從六大國有行和九家上市(含A股和H股)股份行的上半年個貸投放情況來看，郵儲銀行、招商銀行、平安銀行的個貸余額在貸款總余額中的占比超過了公司貸款余額占比，多家銀行個貸增速超過對公貸款增速；同時，從項目收益率來看，個貸上半年的平均收益率明顯高于公司貸款、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，部分股份行個貸業(yè)務(wù)平均收益率達(dá)到7%以上。

　　在資產(chǎn)負(fù)債表中，個人貸款主要包括個人住房貸款、個人消費貸款、個人經(jīng)營性貸款(也有稱“個人商務(wù)貸款”)、信用卡透支(也有稱“信用卡貸款”)；從個貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，投向個人住房按揭的貸款余額普遍占比在7成以上，但增速有所放緩；與此同時，近年隨著居民消費轉(zhuǎn)型，包括汽車金融等在內(nèi)的個人消費貸款，以及信用卡透支余額，增幅明顯。

　　不過部分行的不良率也有所抬升。從信用卡透支項目來看，今年上半年，建行、交行、招行、平安、興業(yè)銀行的信用卡貸款不良率比年初都略有抬升。不過綜合對比其他貸款項目來看，個人貸款的不良率相對偏低，尤其是個人住房按揭貸款，仍具備收益率高、風(fēng)險低的特點，性價比較高。

　　天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明指出，伴隨著產(chǎn)業(yè)變遷和融資結(jié)構(gòu)的變化，銀行信貸結(jié)構(gòu)也在發(fā)生很大的變化，具體來看，“(1)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款占比大幅下降；(2)個貸崛起，特別是個人住房貸款占比顯著提升；(3)與消費相關(guān)的信用卡貸款占比提升顯著?！蓖瑫r他提到，“個貸儼然成為不少銀行信貸投放重心，但當(dāng)前住戶部門杠桿率已明顯上升，與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的消費貸款政策亦有收緊之可能，個貸風(fēng)險也有所暴露，個貸雖能維持較快增長，但高增的壓力隱現(xiàn)?！?/p>

　　郵儲、招行、平安個貸占比超對公貸款

　　翻閱上市國有大行及股份行的半年報數(shù)據(jù)會發(fā)現(xiàn)，個人貸款快速增長，是銀行今年上半年信貸投放的一個明顯特征；數(shù)家銀行個貸占比超過對公貸款，且增速快于公司貸款。

　　具體來看，截至今年6月末，建設(shè)銀行、工商銀行兩家的個貸余額超過了6萬億元。建行個貸余額6.133萬億元，較年初增長5.02%；工行個貸款余額6.038萬億元，較年初增長7.1%。此外，農(nóng)業(yè)銀行個貸余額5.09萬億元、比年初增約9%，中國銀行個貸余額4.753億元、比年初增長7%，在貸款總額中占比37.82%。

　　另一家新列國有大行的郵政儲蓄銀行在報告期末的個貸總額是2.55萬億元，比年初增長了9.93%，在客戶貸款總額中占比54.24%。

　　兩家以零售業(yè)務(wù)見長的股份行，平安銀行、招商銀行的個貸余額(招商銀行將該項稱為“零售貸款”)在客戶貸款總額中的占比均過半。2019年6月末，平安銀行個貸余額1.225萬億元、較年初增長6.1%，個貸占比58.8%；招商銀行零售貸款余額2.24萬億元，個人住房貸款余額超過1萬億元、較年初增長11.47%。

　　招商銀行稱，今年上半年積極拓展零售信貸業(yè)務(wù)，穩(wěn)健發(fā)展信用卡貸款、自住需求的住房按揭貸款，積極支持民營小微貸款，截至報告期末，零售貸款占比上升 0.70 個百分點至 51.79%。

　　多家銀行上半年個貸增速超過對公貸款增幅。中信銀行、浦發(fā)銀行的個貸占比逼近5成。

　　截至報告期末，浦發(fā)銀行企業(yè)貸款占比 50.29%，比上年末下降 0.88 個百分點，個人貸款占比 43.12%，比上年末上升 1.33 個百分點；中信銀行個人貸款余額1.65萬億元、較年初增長了10.99%，個人貸款增速快于公司貸款，余額占比為42.95%；興業(yè)銀行個人貸款占比40.30%，較上年末上升0.55 個百分點。

　　據(jù)統(tǒng)計，今年上半年A股上市銀行新增貸款合計達(dá)5.9萬億元，其中，對公貸款達(dá)到2.84萬億元、個貸為2.48萬億元，票據(jù)貼現(xiàn)貸款是0.53萬億元。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明指出，具體來看，“工行、建行、農(nóng)行、中國銀行上半年新增貸款3.34萬億元，對公占比較高；而上市股份行新增貸款1.65萬億中，個貸高于對公，這也與很多股份行大力推動零售轉(zhuǎn)型相關(guān)?！?/p>

　　在他看來，隨著中國經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展階段進(jìn)入中高速階段，制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)不良爆發(fā)，使得銀行對這兩個行業(yè)的信貸投放趨于審慎；與之對應(yīng)的是，隨著居民收入增長，零售銀行重要性與日俱升，商業(yè)銀行出于商業(yè)考慮，紛紛加大零售轉(zhuǎn)型，個貸增長明顯提速。

　　上半年住房按揭貸款余額達(dá)24萬億

　　可以發(fā)現(xiàn)，各家銀行披露的個貸投放中，個人住房按揭的貸款余額普遍占比在7成以上，仍居于主流。

　　天風(fēng)證券統(tǒng)計顯示，今年上半年上市銀行個貸新增2.48萬億元，其中個人住房貸款新增1.66萬億元；此外，還有對公貸款中的房地產(chǎn)企業(yè)行業(yè)貸款5949億元，合計占比達(dá)38%；今年上半年上市銀行整體個人住房貸款余額達(dá)24萬億，較2012年末的7.28萬億增加了2倍多。

　　具體到各家銀行來看，部分銀行個人按揭貸款增速依然穩(wěn)健、不過已有所放緩；而部分股份行的個人消費貸、信用卡透支余額增速較快。

　　建設(shè)銀行的個人住房貸款穩(wěn)步增長，其半年報顯示，截至6月末，該行個人貸款和墊款 61,328.51 億元，較年初增幅 5.02%。其中，個人住房貸款50,554.29 億元，較年初增幅6.35%；信用卡貸款6,721.48 億元，較上年末增幅 3.19%；個人消費貸款 1,682.70 億元，較年初降幅 19.92%。

　　農(nóng)業(yè)銀行個人貸款比上年末增加4,017.83億元，增長7.1%。其中，個人住房貸款增加 3,254.72億元，增長7.1%，主要是用于滿足居民家庭自住購房融資需求；個人經(jīng)營性貸款增加859.81億元，增長39.8%，主要是e抵快貸、經(jīng)營快貸等普惠領(lǐng)域線上貸款產(chǎn)品快速增長所致。

　　半年報顯示，平安銀行上半年住房按揭貸款1880億元、比年初增長了約3%；相比之下，該行信用卡應(yīng)收賬款約5110億元，比年初增長了7.96%，在該行上半年貸款總額中占比也高達(dá)24.5%，而該行企業(yè)貸款余額的同期占比也才41.2%。2019年上半年，平安銀行信用卡總交易金額 1.62萬億元，同比增長 34.1%。

　　報告期內(nèi)，興業(yè)銀行個人住房及商用房貸款占比較上年末下降 0.4 個百分點，個人經(jīng)營貸款較上年末上升 0.44 個百分點，信用卡較上年末上升0.1個百分點。

　　四家銀行個貸不良率上升

　　個貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，改善了銀行的營收結(jié)構(gòu)。

　　今年上半年，農(nóng)業(yè)銀行個貸利息收入1089億元、同比增長19.1%，主要原因就是，長期貸款占比上升以及存量貸款重定價后利率上升，平均收益率上升了9個基點；建行、中信銀行等均在半年報中提及，個貸余額及收益率提升帶動利息收入增長。平安銀行稱，上半年進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，平均收益率較高的個人貸款規(guī)模和占比增加，且信用卡分期付款業(yè)務(wù)利息收入增加，帶來生息資產(chǎn)收益率有所提升。

　　報告期內(nèi)，中信銀行新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率 6.62%，較上年末提升0.42個百分點；部分銀行如浙商銀行個貸余額的平均收益率甚至高達(dá)7.1%

　　不過，個貸不良率也有所提升。記者看到，公布個貸不良率的5家銀行中，僅中信銀行有所下滑，其余四家銀行個貸不良率均有抬升。

　　建設(shè)銀行正調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，該行上半年信用卡貸款6721.48億元，較上年末小幅增加3.19%；個人消費貸款1682.70億元，較上年末大幅減少19.92%。報告期末，建行個貸不良率為0.46%，較年初上升了0.05個百分點；信用卡貸款不良率1.21%，較上年末增長0.23個百分點。

　　興業(yè)銀行期末個人貸款不良率較上年末上升 0.02 個百分點；其中信用卡累計實現(xiàn)交易金額9053.77億元，同比增長 30.98%，信用卡貸款不良率比年初上升了0.2個百分點至1.26%。

　　平安銀行個人貸款余額不良率較年初上升了0.02個百分點，具體來看，住房按揭貸款不良率上升了0.06個百分點，新一貸不良率上升了0.13個百分點，汽車金融貸款上升了0.08個百分點；同時，轉(zhuǎn)型大零售的平安銀行上半年信用卡總交易金額高達(dá)1.62萬億元，同比增長34.1%；信用卡應(yīng)收賬款不良率 1.37%，較上年末上升0.05個百分點，該行表示，自2017年底開始提前進(jìn)行風(fēng)險政策調(diào)整，重點防范共債風(fēng)險，同時針對共債、高負(fù)債及高風(fēng)險地區(qū)客戶采取額度管控、謹(jǐn)慎授信等措施，有效控制并降低了高風(fēng)險客戶占比。

　　招商銀行零售貸款不良率較年初下滑了0.05個百分點至0.74%，其中小微貸款和住房貸款的不良率下滑明顯，不過受共債風(fēng)險等外部因素影響，信用卡貸款不良率 1.30%，較上年末上升 0.19 個百分點。該行稱，剔除信用卡，報告期內(nèi)新生成零售不良貸款中抵質(zhì)押占比達(dá) 76.00%，抵質(zhì)押率41.65%，絕大多數(shù)新生成零售不良貸款具有足額抵質(zhì)押品作為擔(dān)保，最終損失相對有限。

　　廖志明分析，隨著個人住房貸款、消費貸、信用卡貸款快速發(fā)展，“個貸儼然成為不少銀行信貸投放重心，但當(dāng)前住戶部門杠桿率已明顯上升，與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的消費貸款政策亦有收緊之可能，個貸風(fēng)險也有所暴露，個貸雖能維持較快增長，但高增的壓力隱現(xiàn)?！?/p>