每天一篇投資知識(shí)文章，從技術(shù)分析到基本面，

從股票到基金，我是獅爺，陪伴你從小白到高手，伴隨你投資路上的每一天

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獅爺?shù)牡?9篇文章

前段日子寫(xiě)了一篇關(guān)于利弗莫爾的投資智慧，

這篇文章反響還是挺好的，利弗莫爾給我們投資帶來(lái)了很多好的啟發(fā)，

今天繼續(xù)和大家分享一下和利弗莫爾同一時(shí)間，同一時(shí)代的一位大師，

也是19世紀(jì)末，二十世紀(jì)初，投機(jī)時(shí)代的標(biāo)志性人物，威廉江恩。

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直到今天，市場(chǎng)上依然有很多的“老師”在講，江恩理論，

在中國(guó)這個(gè)市場(chǎng)上面，諸多的股民還是喜歡用技術(shù)分析的方法，

無(wú)論是自媒體還是電視上的股評(píng)，講技術(shù)分析的，

他們所講的并沒(méi)有超過(guò)一百年前的

威廉江恩所使用的范疇，可見(jiàn)威廉江恩在金融市場(chǎng)的重要性。

當(dāng)然在以后的時(shí)間里，

我也會(huì)寫(xiě)文章或者視頻系統(tǒng)給大家講一講，江恩技術(shù)分析的精髓

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江恩的技術(shù)策略

說(shuō)江恩是股票技術(shù)分析的開(kāi)山立派之人，

絕對(duì)是技術(shù)分析的鼻祖人物，我也講過(guò)，更用過(guò)江恩的技術(shù)策略，

江恩的曾經(jīng)一次輝煌戰(zhàn)績(jī)是在1909年的時(shí)候，

在當(dāng)時(shí)的著名某雜志的監(jiān)督下，他在25個(gè)交易日里面，

進(jìn)行了高達(dá)286次的交易，其中264次是正確的，

并且是獲利的，只有22次是虧損的，勝算高達(dá)92.3%

而他的資本增加了10倍，

但是請(qǐng)記住，江恩不僅僅是短線交易的大師，

他和利弗莫爾一樣也曾經(jīng)準(zhǔn)確的預(yù)料到了1929年的股市大崩盤(pán)，

他的交易思想是來(lái)自一個(gè)信念，

太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事，過(guò)去是這樣，將來(lái)也是這樣，

如果能從中找到這些規(guī)律，自然就能在，某種程度上找到先機(jī)，

抓到機(jī)會(huì)，賺到利潤(rùn)。

我們現(xiàn)在在金融市場(chǎng)的經(jīng)常聽(tīng)到的聽(tīng)到的詞，

比如阻力位，比如分割比例，江恩線，循環(huán)利潤(rùn)，回調(diào)法則等等

江恩通過(guò)對(duì)，數(shù)學(xué)，幾何學(xué)，宗教，天文學(xué)等，綜合運(yùn)用建立獨(dú)特分析方法

他認(rèn)為股票也好，期貨也好，都存在著宇宙的規(guī)律，

以及自然法則，市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)看似雜亂，

但是可以通過(guò)數(shù)學(xué)方法，進(jìn)行預(yù)測(cè)。

但是這些名詞看似是復(fù)雜的，但是我們把這些名詞，

剖析來(lái)看，其實(shí)并沒(méi)有那么復(fù)雜。

我們通過(guò)一個(gè)案例來(lái)詳細(xì)的

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了解一下江恩在操作股票上面的給我們帶來(lái)哪些啟示

在找案例的過(guò)程中，只找到了當(dāng)時(shí)操作可口可樂(lè)的一個(gè)案例

時(shí)間是在1947年8月份的時(shí)候，現(xiàn)在已經(jīng)找不到相關(guān)的走勢(shì)圖了。

當(dāng)時(shí)百事可樂(lè)的股價(jià)是30塊4毛5，

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而這個(gè)股價(jià)是從40塊跌下來(lái)的。

當(dāng)時(shí)的威廉·江恩說(shuō)，現(xiàn)在這支股票的價(jià)格在不斷地下移，

所以說(shuō)明股價(jià)的總體走勢(shì)是在下降的。

所以他判斷，既然向下的趨勢(shì)在形成，

那么這個(gè)股票的價(jià)格還會(huì)繼續(xù)下行。

于是他在32塊左右的價(jià)位就賣空了百事可樂(lè)。

但是這個(gè)事情到這里沒(méi)有結(jié)束，

江恩他自己認(rèn)為世界上沒(méi)有絕對(duì)正確的判斷，

所以自己為了防止自己的判斷出錯(cuò)，造成巨大損失，

他在35塊左右又設(shè)置了一個(gè)止損位，

也就是說(shuō)萬(wàn)一百事可樂(lè)的走勢(shì)不降，

反而漲，他立馬止損，這樣虧了3塊錢，

也就是虧30%，這一單交易我就認(rèn)錯(cuò)了。

到了1948年的時(shí)候，

百事可樂(lè)的股票走勢(shì)果真如江恩所料，

它的股價(jià)掉到了20塊，這比前一個(gè)40塊的高位下降了50%。

趨勢(shì)形成之后可能長(zhǎng)達(dá)一年以上。

在江恩的交易體系中，

50%是一個(gè)非常重要的點(diǎn)位，

也就是所謂的支撐點(diǎn)位。如果一個(gè)股票的下行突破了50%這個(gè)點(diǎn)位，

就意味著下行的趨勢(shì)還要擴(kuò)大下去。所以這個(gè)時(shí)候，

你應(yīng)該繼續(xù)放空。但是同樣地，你永遠(yuǎn)要記得設(shè)置一個(gè)止損位，

你可以在21到22左右設(shè)置一個(gè)止損的點(diǎn)位。

萬(wàn)一它反彈的話，你也會(huì)把虧損在10%左右。

那么如果股價(jià)繼續(xù)下跌，跌到一定的位置，

比如高位的25%以下，在這個(gè)例子里面就是10塊以下時(shí)，

而且這個(gè)價(jià)格會(huì)在某一個(gè)位置出現(xiàn)很久的盤(pán)整，

那這就意味著這個(gè)股票在這個(gè)價(jià)位上獲得了很強(qiáng)的支撐力，

這個(gè)時(shí)候可以反向操作的時(shí)候就到了。

時(shí)間到了1948年12月，百事可樂(lè)的股價(jià)跌到了7塊5的價(jià)位，

然后在這個(gè)價(jià)位上盤(pán)整了很久的時(shí)間，這其實(shí)就是顯示回彈跡象，

可以入手建倉(cāng)了。果然，百事可樂(lè)的價(jià)格逐漸從7塊5回調(diào)到了10塊。

剛才用百事可樂(lè)的例子說(shuō)的是做空的策略。那做多的策略也遵循著類似的原則。

當(dāng)一個(gè)股票的價(jià)格上漲突破50%的點(diǎn)位，

甚至100%的點(diǎn)位的時(shí)候，就意味著漲勢(shì)確立，

還會(huì)繼續(xù)往上漲。所以 你應(yīng)該勇敢地放量補(bǔ)倉(cāng)。

再接下來(lái)等股價(jià)突破100%的阻力位的時(shí)候，

你應(yīng)該持有一段時(shí)間，獲取更多的利潤(rùn)。

當(dāng)然，同樣的道理，在做多建倉(cāng)的同時(shí)，

你也不要忘記設(shè)置止損位，以防止自己的判斷出錯(cuò)，

或者說(shuō)市場(chǎng)有一個(gè)突如其來(lái)的變化，導(dǎo)致自己的勝利果實(shí)完全地被輕視。

我們發(fā)現(xiàn)，威廉·江恩的技術(shù)分析里有一個(gè)非常重要的指標(biāo)，

就是剛才說(shuō)的阻力位。江恩認(rèn)為，50%和100%是最重要的兩個(gè)阻力位。

不管是往上還是往下，一個(gè)股票的價(jià)格走勢(shì)會(huì)在這些點(diǎn)位的左右盤(pán)旋。

那么如果突破了這些點(diǎn)位，那就意味著向上或者向下的趨勢(shì)還要持續(xù)一段時(shí)間。

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聊一聊通過(guò)江恩操作的股票能看到那些操作原則：

第一點(diǎn)：把握住投資者的情緒

江恩提出的，阻力位，陰線，陽(yáng)線，趨勢(shì)分析等一大堆當(dāng)時(shí)的名詞，

放到現(xiàn)在金融學(xué)的理論是有著密切聯(lián)系的，

現(xiàn)在的行為金融為江恩的操作提供了很多的理論支持

江恩那個(gè)年代產(chǎn)生的名詞，其實(shí)背后是人性

在當(dāng)時(shí)他操作股票的時(shí)候，為什么漲到50%就會(huì)產(chǎn)生阻力位呢，

我們現(xiàn)在設(shè)身處地的想一想，前期低位建倉(cāng)的籌碼，

看到漲幅這么多了，很多人會(huì)產(chǎn)生賣出，把盈利放到手里，

當(dāng)然市場(chǎng)還是有人認(rèn)為，漲幅這么多了，應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)漲，

所以在這個(gè)位置產(chǎn)生了震蕩，如果這個(gè)點(diǎn)位繼續(xù)被突破，

那么市場(chǎng)持幣的投資者就會(huì)

繼續(xù)買入，直到下一個(gè)點(diǎn)位100%，一直依次類推

繼續(xù)突破繼續(xù)漲，因?yàn)榇蠹业男拍钍且恢碌?，

投資者的情緒容易被激發(fā)起來(lái)

但是我們也要記住

以前曾經(jīng)一篇文章講到，利弗莫爾的交易原則，

如果大家信念都是一致的，那么會(huì)出現(xiàn)沒(méi)有新的資金入場(chǎng)，

所以趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性也在增大，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該是離場(chǎng)，或者做空的

江恩的這套方法，為什么在A股是大放異彩的，

因?yàn)樯舻那榫w容易是被煽動(dòng)，

價(jià)格是容易受到投資者的情緒影響的

我們我們開(kāi)頭的標(biāo)題講到了，與其說(shuō)江恩是技術(shù)分析的鼻祖，

不如說(shuō)，江恩是洞悉人性的大師

講講江恩的第二原則

止損的原則，

江恩大師，不止對(duì)于人性有著準(zhǔn)確的把控，

還有一點(diǎn)他在一直強(qiáng)調(diào)的，止損的原則

投資交易原則，安全第一，活著最為重要

以后我們大家在投資操作股票的時(shí)候，一定要記住，

設(shè)置止損線，這是最必要的

可以說(shuō)江恩的這一點(diǎn)原則，被我發(fā)揮的淋漓盡致，

每次開(kāi)倉(cāng)完畢后，第一個(gè)動(dòng)作，就是設(shè)置我的止損，永遠(yuǎn)不要讓本金損失10%

做投資的人尤其是單身的男人，都有著過(guò)度的自信，

這一點(diǎn)金融行為學(xué)以后我在慢慢的講到

但是今天我們要明白一點(diǎn)，要敬畏市場(chǎng)，同樣止損也是為了保護(hù)我們自己

第三點(diǎn)：江恩的保守投資原則

江恩 雖然做短線很厲害，但是江恩提倡，千萬(wàn)不要過(guò)度的交易

也不要輕易的改變立場(chǎng)，以及分散投資的原則

這一點(diǎn)警醒我們自己，我們?cè)谕顿Y過(guò)程中，一年也就僅僅有幾次機(jī)會(huì)而已，

甚至都沒(méi)有機(jī)會(huì)，如果我們頻繁交易，

那么我們失手的概率也是非常大的，同時(shí)，傭金也在侵蝕你的本金和利潤(rùn)

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利弗莫爾的交易原則也有著跟江恩大師的原則，是有著相通的地方的，比如

利弗莫爾曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一句話，我從沒(méi)有因?yàn)槲业挠^點(diǎn)而賺過(guò)錢，

相反，我總是因?yàn)槲业牟粍?dòng)而賺錢，

要以靜制動(dòng)，不要頻繁的交易

通過(guò)兩位大師的智慧，我們發(fā)現(xiàn)，賺錢的方法都是相同的

第三點(diǎn)：不要輕易的改變自己的立場(chǎng)

講一個(gè)自己的例子，親戚朋友也好，身邊知道我做投資的也好，

他們不問(wèn)我賺錢的方法，而更多的問(wèn)我有沒(méi)有什么內(nèi)幕消息

中國(guó)的投資者到現(xiàn)在為止依然缺少系統(tǒng)的知識(shí)，包含技術(shù)面的和基本面的

但是他們特別容易受到身邊人的影響，某些人的一句話，就會(huì)進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)，

造成了很大的虧損，當(dāng)我們持有一支股票的時(shí)候，

沒(méi)有明確的出場(chǎng)信號(hào)，我們一定不要輕易的離場(chǎng)，

在持續(xù)下跌的過(guò)程中也不要輕易的進(jìn)場(chǎng)

按著江恩理論來(lái)說(shuō)，你只有跟隨市場(chǎng)的波浪才能賺錢

第五點(diǎn)：多元化的投資（分散投資）

中國(guó)有句古話，不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里，

江恩認(rèn)為，任何一次的交易金額都不要超過(guò)本金的百分之10

如果還要嚴(yán)格的執(zhí)行江恩所說(shuō)的10%止損，那么即使你失敗了，

對(duì)你的損失也能控制在百分之1以下，對(duì)于整個(gè)本金來(lái)說(shuō)，是不會(huì)受到太大影響的

大師都謹(jǐn)慎，何況我們這些普通的投資者了，

在實(shí)際操作的過(guò)程中，我們要保衛(wèi)自己的成果，

才能積少成多，長(zhǎng)期看才能持續(xù)盈利的

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江恩作為神一般的男人，憑借資金的技術(shù)分析操作手法，

縱橫金融市場(chǎng)幾十年，但是晚年的時(shí)光里，

卻經(jīng)常發(fā)生錯(cuò)誤，最終虧損的寥寥無(wú)幾，

那么江恩的失敗，又給我們帶來(lái)什么樣的啟示呢？

無(wú)論是江恩也好，利弗莫爾也罷，他們出生的年代是一樣的，

那時(shí)候的股市監(jiān)管松弛，短線操作，題材炒作亦是那個(gè)時(shí)代的常態(tài)，

所以，在那個(gè)時(shí)代，投資者都是有著自己的一套交易邏輯的，而江恩，利弗莫爾

都是準(zhǔn)確的把握了這一套的規(guī)律。

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但是當(dāng)江恩操作完百事以后，美國(guó)的金融業(yè)監(jiān)管為之大變，

江恩在沒(méi)有完全跟隨這一時(shí)代的轉(zhuǎn)變，

他所認(rèn)為的太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事，歷史的規(guī)律永遠(yuǎn)會(huì)不斷的重現(xiàn)，

但是在一個(gè)市場(chǎng)真正發(fā)生結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變后，這個(gè)規(guī)律就變掉了。

其實(shí)無(wú)論是大師也好，還是普通人的我們也罷，

任何人的成功，是時(shí)代的成功，我們真正能做的是把握一個(gè)時(shí)代大勢(shì)的轉(zhuǎn)折

明天繼續(xù)填坑，趨勢(shì)交易速成的第五篇。

* 作者簡(jiǎn)介：獅爺 光頭的中年人，專業(yè)的分析師，資深的投資者，喜歡喝啤酒，炸金花，翻過(guò)高山，下過(guò)大海，也曾經(jīng)穿過(guò)人山人海，如今，只想用文字/視頻陪伴你們.

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