用花唄買(mǎi)東西一時(shí)爽，一直用，一直爽。但到了還款日，便是這些寶唄青年的“末日”。有人說(shuō)，既然早晚要還，為何不提前還款呢？我們還了的錢(qián)，又去了哪里呢？今天咱就來(lái)聊聊花唄和借唄的那些事。

花唄與借唄是如何運(yùn)作的？

花唄和借唄是螞蟻金服旗下的兩家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，也就是說(shuō)，當(dāng)我們用借唄和花唄時(shí)，就是向這兩家小貸公司借錢(qián)。它們不同之處在于，一個(gè)是個(gè)人消費(fèi)現(xiàn)金貸款，一個(gè)是小額信用卡分期貸款。但它們的盈利模式卻幾乎一致，即都是靠ABS實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)。

所謂ABS（資產(chǎn)證券化），簡(jiǎn)單說(shuō)就是拿你資產(chǎn)在未來(lái)期間變成現(xiàn)金流，比如你有一筆存單半年后到期，但短期內(nèi)急需用錢(qián)。這時(shí)你可以拿存單轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)換取現(xiàn)金，以滿(mǎn)足未來(lái)現(xiàn)金流的需要。在這里，存單就是基礎(chǔ)資產(chǎn)，而轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)就是證券化的過(guò)程。

而花唄和借唄賺錢(qián)的來(lái)源也正是基礎(chǔ)資產(chǎn)和現(xiàn)金流。咱們欠花唄和借唄錢(qián)所形成的債權(quán)就是基礎(chǔ)資產(chǎn)，而每月用戶(hù)的還款便是廉價(jià)的現(xiàn)金流。

如今隨著低成本資金需求越來(lái)越大，這種現(xiàn)金流被做成ABS進(jìn)行融資，擴(kuò)大借貸規(guī)模，最終實(shí)現(xiàn)盈利。

花唄和借唄的錢(qián)從哪里來(lái)？

以花唄為例，其資金來(lái)源除了上面所提到的ABS以外，還有銀行貸款、自有資金等。花唄利用ABS、銀行等資金，墊付用戶(hù)消費(fèi)后，獲得用戶(hù)還款的現(xiàn)金流；然后用現(xiàn)金流，再做成ABS產(chǎn)品，繼續(xù)融資，再通過(guò)分期、用戶(hù)的借貸來(lái)賺錢(qián)。

目前公開(kāi)資料顯示，借唄累計(jì)放款規(guī)模已突破萬(wàn)億，最高在2017年創(chuàng)造了高達(dá)61億的凈利潤(rùn)，2018年一季度創(chuàng)造單日凈利潤(rùn)2100萬(wàn)元；花唄ABS發(fā)行產(chǎn)品融資總規(guī)模超過(guò)3200億，借唄超過(guò)2229億。

不過(guò)，筆者從花唄和借唄近幾年的收入構(gòu)成看得出，利息收入不再是螞蟻小貸的主要收入，而是與ABS相關(guān)的手續(xù)費(fèi)及投資收益。可見(jiàn)，ABS所形成的衍生鏈在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

碾壓傳統(tǒng)金融

目前，以個(gè)人消費(fèi)貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS，包括P2P、網(wǎng)絡(luò)小貸等，形成了大量風(fēng)險(xiǎn)較低的金融基礎(chǔ)資產(chǎn)，創(chuàng)造出無(wú)數(shù)個(gè)ABS產(chǎn)品，而其中螞蟻便占據(jù)了主角。

僅2017年借唄和花唄的個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS產(chǎn)品分別占據(jù)了企業(yè)ABS市場(chǎng)份額的17.51%和14.25%，如果算上整個(gè)螞蟻金服的話(huà)，其規(guī)模甚至相當(dāng)于原國(guó)有四大行信貸ABS的發(fā)行總額。

借唄和花唄要不要提前還款？

無(wú)論是花唄借唄，還是信用卡，提前還款對(duì)于我們最直接的影響便是喪失了一段時(shí)間的資金流動(dòng)性，但對(duì)于借貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，便可以提前收回資金，盡早再次放貸出去賺取利潤(rùn)。

1、對(duì)于用戶(hù)來(lái)說(shuō)，花唄提前還款會(huì)喪失一定的流動(dòng)性和機(jī)會(huì)成本，很簡(jiǎn)單，如果提前還款，本來(lái)可以用來(lái)投資和使用的資金將被提前收回，資金利用率便會(huì)下滑。而借唄提前還款，或者放棄分期，螞蟻就會(huì)少一部分的利息收入，或者說(shuō)需要承擔(dān)免息期的資金成本。

2、對(duì)于螞蟻金服來(lái)說(shuō)，上面說(shuō)到其收入來(lái)源主要是手續(xù)費(fèi)等，因此如果用戶(hù)提前還款，在手續(xù)費(fèi)不減少的情況下還能提高資金的利用率，有更多的資金去給其他用戶(hù)使用，對(duì)于螞蟻來(lái)說(shuō)無(wú)疑是好事。

總的來(lái)說(shuō)，提前還款對(duì)于花唄來(lái)說(shuō)主要影響的是其資金周轉(zhuǎn)，對(duì)于借唄來(lái)說(shuō)主要影響的是其資金收益率。

除了花唄和借唄，還有哪些借錢(qián)渠道？

要說(shuō)平臺(tái)的話(huà)，如今借貸的平臺(tái)有無(wú)數(shù)個(gè)，但論方式的話(huà)，無(wú)非就是銀行或小貸公司，當(dāng)然也有很多灰色借貸渠道。但筆者建議的除花唄和借唄外，以下這些借貸方式或許更適合普通人：

1、抵押貸款

用動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)申請(qǐng)抵押貸款，一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較低，其利率也比其他方式利率更低些。因?yàn)橛蓳?dān)保物作抵押，借貸平臺(tái)就無(wú)需你支付過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（利息）。

2、隱藏負(fù)債，利用信用卡

一張高信用額度的信用卡，賬單分期、預(yù)借現(xiàn)金都可以提高資金的使用率，相當(dāng)于變相的借錢(qián)。不過(guò)考慮到手續(xù)費(fèi)成本，中長(zhǎng)期資金需求不建議采用。

當(dāng)然還有一點(diǎn)就是善于隱藏自己的負(fù)債，比如注銷(xiāo)不常用的信用卡以及上面提到的提前還款。這樣的話(huà)，相同調(diào)查期內(nèi)你的資產(chǎn)賬面價(jià)值大于負(fù)債的時(shí)間越多，提額，增加信用的機(jī)會(huì)也就越多。