本來(lái)按計(jì)劃逐步覆蓋，但是今晚夢(mèng)網(wǎng)發(fā)布了一份非常有看點(diǎn)的期權(quán)激勵(lì)草案，讓我不由得加快了研究的腳步。

力度大：

8月5日公告稱，擬向激勵(lì)對(duì)象授予4200萬(wàn)份股票期權(quán)，占總股本的5.18%，本次激勵(lì)計(jì)劃期權(quán)份額超5%。

范圍廣：

激勵(lì)對(duì)象總?cè)藬?shù)為403人，包括董事、高級(jí)管理人員、中層管理人員及核心技術(shù)(業(yè)務(wù))骨干。中層和骨干人員395人，占比達(dá)66.9%；

信心足：

首次行權(quán)價(jià)格為15.96元/股，這個(gè)價(jià)格比今天收盤(pán)價(jià)15.76元還高。

高要求：

4年行權(quán)條件以2018年?duì)I收為基數(shù)，要求分別增長(zhǎng)40%、80%、120%、170%。

2018年?duì)I收27.69億，如果第一個(gè)行權(quán)期業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，2019年?duì)I收將超過(guò)38.76億。

總的來(lái)說(shuō)，這份激勵(lì)計(jì)劃非常不錯(cuò)，給19年業(yè)績(jī)做了非常好的指引。

公司簡(jiǎn)介

夢(mèng)網(wǎng)是中國(guó)領(lǐng)先的企業(yè)云通信服務(wù)商，市占率第一，目前運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)展中國(guó)最大的B2C企業(yè)短信平臺(tái)，布局面向5G網(wǎng)絡(luò)的大型富媒體消息及視訊、物聯(lián)等云通信平臺(tái)。

夢(mèng)網(wǎng)在B2C即時(shí)通信領(lǐng)域中已經(jīng)成為了中國(guó)行業(yè)龍頭，并形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，目前客戶數(shù)和發(fā)送數(shù)還在規(guī)?；瘮U(kuò)張。

5G時(shí)代，夢(mèng)網(wǎng)將全面變革和升級(jí)產(chǎn)品與服務(wù)，面向5G豐富產(chǎn)品線，創(chuàng)新推出新的技術(shù)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，打造出夢(mèng)網(wǎng)云通信全新的商業(yè)模式。

短信行業(yè)概況

短信誕生27年，發(fā)展到今天似乎已經(jīng)被遺忘了。除了用來(lái)接收各種驗(yàn)證碼，我們很久沒(méi)有發(fā)短信了。

短信藥丸？相信很多人有這樣的想法，然而數(shù)據(jù)卻和我們的直覺(jué)相反。

根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，短信行業(yè)去年同比增長(zhǎng)14%的業(yè)務(wù)量，2019年Q1又增長(zhǎng)17%。

▲ 2013-2018 年移動(dòng)短信業(yè)務(wù)量和收入增長(zhǎng)情況

快速增長(zhǎng)得益于企業(yè)短信（公司發(fā)給個(gè)人）業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，去年運(yùn)營(yíng)商 392 億短信收入中超過(guò) 80% 都來(lái)自于企業(yè)短信。

企業(yè)短信是企業(yè)和客戶溝通的剛需，主要有三方面的優(yōu)勢(shì)：

①企業(yè)短信是開(kāi)放的通信系統(tǒng)，知道手機(jī)號(hào)就可以進(jìn)行通信；

②手機(jī)號(hào)碼具有實(shí)名特質(zhì)，一定程度上有法律效應(yīng)；

③基于通信底層的PSTN網(wǎng)，通信的到達(dá)率是百分之百。

相比于傳統(tǒng)的SMS短信，RCS已普遍成為下一代通信標(biāo)準(zhǔn)共識(shí)，是短信的發(fā)展趨勢(shì)。

什么是RCS？全稱是富媒體通信（RichCommunitcation Suite），其實(shí)就是傳統(tǒng)短信的升級(jí)版，支持圖片、文字、語(yǔ)音、視頻、群聊和文件傳輸?shù)榷喾N即時(shí)通信功能，和微信這樣的IM 軟件沒(méi)太大差別，信道也是基于互聯(lián)網(wǎng)。

夢(mèng)網(wǎng)業(yè)務(wù)

夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)原有的電力業(yè)務(wù)已逐步剝離，專注面向新時(shí)代的云通信業(yè)務(wù)。夢(mèng)網(wǎng)云通信平臺(tái)主要由三部分組成：IM云、視訊云、物聯(lián)云。

這里只分享突破性創(chuàng)新的IM云產(chǎn)品——富信平臺(tái)。

從企業(yè)短信升級(jí)到富信是大趨勢(shì)，夢(mèng)網(wǎng)富信有望成為企業(yè)客戶與他們的個(gè)人用戶建立溝通與聯(lián)系的新的一級(jí)入口，富信短信比短信的優(yōu)勢(shì)：

第一大優(yōu)勢(shì)是強(qiáng)大的通信能力從原來(lái)幾十個(gè)漢字的短信變成可以傳遞文本、圖片、視頻和聲音的通信工具；

第二是體驗(yàn)更好，轉(zhuǎn)換效率快3倍；

第三它會(huì)變成一個(gè)應(yīng)用，像微信小程序、公眾號(hào)通過(guò)實(shí)名過(guò)去可以直接進(jìn)行應(yīng)用，未來(lái)的發(fā)展富信短信很有可能會(huì)分流微信小程序等這些應(yīng)用。

其應(yīng)用場(chǎng)景很廣：

比方影視行業(yè)的宣發(fā)，我們可以幫助客戶進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，挖掘客戶的觀影偏好進(jìn)行精準(zhǔn)投放，提高轉(zhuǎn)化率并節(jié)省大量的成本；

再比如公共事業(yè)類，處理交通違章，可能是先收到短信提醒違章，然后讓我們?nèi)ス倬W(wǎng)或公眾號(hào)中進(jìn)行驗(yàn)證身份確認(rèn)違章等操作，這中間產(chǎn)生了各種跳轉(zhuǎn)也比較麻煩。

如果使用富信，就可以直接通過(guò)一個(gè)高清視頻、圖片直接發(fā)送到受眾手機(jī)端，受眾在看到后一目了然，直接點(diǎn)擊按鈕繳納罰款或者在線復(fù)議，甚至身份證驗(yàn)證都可不用，因?yàn)槭謾C(jī)號(hào)碼本身就是身份實(shí)名注冊(cè)的。

所以富信能做的事情非常多，已經(jīng)從傳統(tǒng)的“通道”公司轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)云通信公司，商業(yè)模式以及服務(wù)內(nèi)容發(fā)生了很多的變化。

富信現(xiàn)狀

每月增速很快，3個(gè)多月的時(shí)間里，月環(huán)比增長(zhǎng)300%。在收入部分，發(fā)送的富信短信的數(shù)量一個(gè)月達(dá)到2億條。

公司和手機(jī)廠商合作，將富信平臺(tái)內(nèi)置到手機(jī)中，目前小米、vivo、oppo等廠商都應(yīng)用了富信，共計(jì)一億多臺(tái)。

根據(jù)公司對(duì)收入和凈利潤(rùn)的規(guī)劃，預(yù)計(jì)今年做到20-30億條富信短信的情況，收入2-3億，凈利潤(rùn)幾千萬(wàn)；總的凈利潤(rùn)目標(biāo)今年末4個(gè)億左右。

結(jié)合前面期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃， 我們對(duì)2019年業(yè)績(jī)有個(gè)較為明確的把握：營(yíng)收近40億，凈利潤(rùn)4億。目前127億市值，動(dòng)態(tài)估值30pe。

樂(lè)觀情況下，富信平臺(tái)如果今年年底可以做到50億條以上，明年有可能達(dá)到80-100億條，創(chuàng)造4-5個(gè)億的利潤(rùn)。

各種戰(zhàn)略合作不斷，比如攜手國(guó)票信息，通過(guò)富信發(fā)送電子發(fā)票，第一個(gè)規(guī)模應(yīng)用場(chǎng)景落地；和阿里、華為等巨頭深度合作，將富信打造成顛覆性應(yīng)用；和全球云通信領(lǐng)導(dǎo)者Twilio強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，Twilio是2018年美國(guó)第一牛股。

除IM云之外，視訊云、物聯(lián)云和區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)同樣具有非常大的想象空間。

時(shí)間所限，暫時(shí)介紹到這里。

2019年，夢(mèng)網(wǎng)全面發(fā)力富媒體通信，推動(dòng)“富信”的規(guī)模應(yīng)用和平臺(tái)優(yōu)化升級(jí)，致力于打造5G云通信的全球第一平臺(tái)，成為5G時(shí)代富媒體通信領(lǐng)導(dǎo)者。

5G應(yīng)用將是比5G設(shè)備更有成長(zhǎng)空間的領(lǐng)域，夢(mèng)網(wǎng)作為5G場(chǎng)景應(yīng)用第一股，一份驚喜的激勵(lì)計(jì)劃給投資者吃了一顆定心丸，化虛為實(shí)；

夢(mèng)網(wǎng)卡位新時(shí)代的用戶入口，手里捏著諸多好牌，且看云通信龍頭如何以實(shí)展虛。

因受本晚公告鼓舞，本文匆匆寫(xiě)就，諸多方面沒(méi)有深入跟蹤，僅為分享投資思考，不作為投資建議。