柱狀線(xiàn)的兩個(gè)極具特征性的運(yùn)用是'殺多棒'與'逼空棒'的運(yùn)用。

當(dāng)MACD柱狀線(xiàn)在0軸之下回抽到0軸附近但沒(méi)能突破0軸反而又開(kāi)始向下發(fā)散時(shí),開(kāi)始發(fā)散的第一個(gè)綠柱線(xiàn)便是'殺多點(diǎn)',而'殺多棒'

是'殺多點(diǎn)'對(duì)應(yīng)的K線(xiàn),見(jiàn)圖6-9所示。

從圖6-9可以看到,柱狀線(xiàn)在0軸之下是用綠柱表示,綠柱線(xiàn)在0軸之下收斂到0軸附近,收斂的過(guò)程是空頭力道減弱和多頭開(kāi)始復(fù)蘇的過(guò)程,但它并沒(méi)能突破0軸,中期的空頭趨勢(shì)沒(méi)能改變,綠柱線(xiàn)在0軸附近又開(kāi)始向下發(fā)散,'殺多點(diǎn)”是短期和中期空頭的共振點(diǎn),也是由空頭減弱到空頭加劇的臨界點(diǎn)。這就像是過(guò)山車(chē)走到了頂部又開(kāi)始加速下滑。

從殺多點(diǎn)開(kāi)始往往會(huì)放量以更快的速度下跌,所以稱(chēng)為殺多點(diǎn),多頭在這之后找不到好的出場(chǎng)點(diǎn),投資者一定要在殺多點(diǎn)出現(xiàn)之前出掉大部分持倉(cāng),在殺多點(diǎn)無(wú)條件清倉(cāng)離場(chǎng)。

殺多點(diǎn)對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)是殺多棒,其特征通常是放量的實(shí)體大陰線(xiàn)。

由DIF的位置可以將殺多點(diǎn)分為兩種情況,分別是DIF位于0軸附近的殺多點(diǎn)和DIF位于0軸之下的殺多點(diǎn),我們通常所說(shuō)的殺多點(diǎn)一般指的是前者。因?yàn)檫@時(shí)投資者往往還沉浸在多頭思維中。前者一般發(fā)生在頭肩頂形態(tài)的右肩位置,或下跌浪的C浪起始位置。投資者對(duì)這些下跌概率較大,風(fēng)險(xiǎn)較高的位置一定要多加注意。

DIF位于0軸附近的'殺多棒'與'殺多點(diǎn)'運(yùn)用在個(gè)股華域汽車(chē)(600741)中,如下圖6-10所示。

從圖6-10中可以看到,在該股的走勢(shì)圖中,DIF在0軸附近時(shí),MACD柱狀線(xiàn)在0軸下由綠柱收斂到0軸附近,但沒(méi)有突破0軸,又變?yōu)榫G柱發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點(diǎn)就是圖中用圓圈標(biāo)出的殺多點(diǎn)。再看對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)圖,殺多點(diǎn)對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)是殺多棒,經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者會(huì)注意到,殺多棒正好是突破頭肩頂形態(tài)頸線(xiàn)位的那根K線(xiàn),圖中標(biāo)出了頭肩頂形態(tài)以及頸線(xiàn)。殺多棒是放量跌破頸線(xiàn)的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào),這里宣告頂部的成立,在殺多點(diǎn)應(yīng)該無(wú)條件離場(chǎng)。從圖中也可以看到,在殺多點(diǎn)之后,該股開(kāi)始快速下跌。

DIF位于0軸之下的'殺多棒'與'殺多點(diǎn)'運(yùn)用在個(gè)股上海汽車(chē)(600104)中,如下圖6-11所示。

從圖6-11中可以看到,DIF位于0軸之下時(shí),MACD柱狀線(xiàn)在0軸之下由綠柱收斂到0軸附近,但沒(méi)有突破0軸,又變?yōu)榫G柱發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點(diǎn)就是圖中用圓圈標(biāo)出的殺多點(diǎn)。再看對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)圖,殺多點(diǎn)對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)是殺多棒,又是一個(gè)實(shí)體的破位陰線(xiàn)。DIF在0軸之下時(shí),投資者應(yīng)該少做多看,這時(shí)是空頭為主的市場(chǎng),做多機(jī)會(huì)非常之少。在遇到殺多點(diǎn)時(shí),若是由于某種原因當(dāng)時(shí)正好持有倉(cāng)位,應(yīng)以清倉(cāng)操作最為合理。圖中的殺多棒是放量跌破前期低點(diǎn)的,是新一輪下跌的開(kāi)始。在殺多點(diǎn)之后,該股再一次逬入漫漫熊途。

前面介紹了柱狀線(xiàn)的兩個(gè)極具特征性的運(yùn)用之一——'殺多棒',下面將詳細(xì)介紹另一個(gè)特征應(yīng)用——'逼空棒'。在只能做多盈利的A股中,多頭市場(chǎng)的操作是重中之重,這是決定盈利的關(guān)鍵。

'逼空'通常發(fā)生在極度狂熱的多頭市場(chǎng)中,它讓空頭無(wú)處遁形,在A股中,空頭不能進(jìn)行真正意義上的做空操作,先借證券賣(mài)出的融券業(yè)務(wù)對(duì)于普通中小投資者還不能操作,所以空頭只能用腳投票,看空就退出觀(guān)望。而在可以做空的期貨和外匯市場(chǎng)中逼空'通常被稱(chēng)為'軋空',是指空頭認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步下跌并在高位放空賣(mài)出證券,準(zhǔn)備在低位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)獲利,可是市場(chǎng)并沒(méi)有進(jìn)一步下跌,而使空頭不得不在更高價(jià)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng),進(jìn)而使證券價(jià)格被空頭的平倉(cāng)操作抬得更高,造成空頭之間相互傾軋。

在A股中逼空'可以更通俗地解釋為通常所說(shuō)的'假摔'現(xiàn)象,即股價(jià)在突破之前,進(jìn)行一個(gè)回調(diào)動(dòng)作,這是使很多投資者誤認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步下跌的'假動(dòng)作',投資者賣(mài)出股票后,股票卻并沒(méi)有進(jìn)一步下跌反而以更強(qiáng)勁的勢(shì)頭拉升,使得看空者不得不在相對(duì)于起初的賣(mài)出價(jià)位更高的位置買(mǎi)回來(lái),空頭的回補(bǔ)使得股價(jià)快速上漲,這就造成了A股市場(chǎng)的'逼空'。

'逼空棒'是'逼空點(diǎn)”對(duì)應(yīng)的K線(xiàn),'逼空點(diǎn)”是指當(dāng)MACD柱狀線(xiàn)在0軸之上回抽到0軸附近但沒(méi)能向下突破0軸反而又開(kāi)始向上發(fā)散時(shí),開(kāi)始發(fā)散的第一個(gè)紅柱線(xiàn),見(jiàn)圖6-12所示。

從圖6-12可以看到,柱狀線(xiàn)在0軸之上用紅柱表示,紅柱線(xiàn)在0軸之上收斂到0軸附近,收斂的過(guò)程是多頭力道減弱和空頭開(kāi)始復(fù)蘇的過(guò)程,但它并沒(méi)能向下突破0軸,中期的多頭趨勢(shì)沒(méi)能改變,紅柱線(xiàn)在0軸附近又開(kāi)始向上發(fā)散逼空點(diǎn)'是短期和中期多頭的共振點(diǎn),也是由多頭減弱到多頭增強(qiáng)的臨界點(diǎn)。這就像是過(guò)山車(chē)走到了底部又開(kāi)始加速上升。

從逼空點(diǎn)開(kāi)始往往會(huì)放量以更快的速度上漲,使得空頭在這之后找不到好的入場(chǎng)點(diǎn),所以稱(chēng)為逼空點(diǎn),投資者一定要在逼空點(diǎn)出現(xiàn)前開(kāi)始介入,坐等拉升,否則在逼空點(diǎn)后,股價(jià)扶搖直上,會(huì)更不敢出手,這便是常說(shuō)的股價(jià)總是在猶豫中上漲。

逼空點(diǎn)對(duì)應(yīng)的是逼空棒,其特征通常是放量的實(shí)體大陽(yáng)線(xiàn)。

由DIF的位置可以將逼空點(diǎn)分為兩種情況,分別是DIF位于0軸附近的逼空點(diǎn)和DIF位于0軸之上的逼空點(diǎn)。前者一般發(fā)生在第3上升浪開(kāi)始的位置,后者一般發(fā)生在第5上升浪開(kāi)始的位置。投資者對(duì)這些上漲概率較大,風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)較好的位置一定要多加重視。

DIF位于0軸附近的'逼空棒'與'逼空點(diǎn)'運(yùn)用在云天化(600096)中,如下圖6-13所示。

從圖6-13中可以看到,在該股的走勢(shì)圖中,DIF在0軸上方附近時(shí),MACD柱狀線(xiàn)在0軸上由紅柱收斂到0軸附近,但沒(méi)有突破0軸,又變?yōu)榧t柱的發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點(diǎn)就是圖中用圓圈標(biāo)出的'逼空點(diǎn)”。再看對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)圖,逼空點(diǎn)對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)是逼空棒。熟悉波浪理論的投資者可能會(huì)注意到,在圖中,逼空棒正好是日線(xiàn)級(jí)別上漲3浪的起點(diǎn)。

逼空棒前面是一個(gè)小的調(diào)整,如果看空的投資者在這里賣(mài)出股票,將會(huì)在逼空棒產(chǎn)生之后后悔不及。從形態(tài)上來(lái)看,它是一個(gè)實(shí)體的放量陽(yáng)線(xiàn),突破了前期高點(diǎn)。在此之后股價(jià)大幅拉長(zhǎng),看空的投資者將被迫在更高的價(jià)位回補(bǔ)。

這是一個(gè)發(fā)生在上漲3浪起點(diǎn)的逼空實(shí)例,下面來(lái)看一個(gè)發(fā)生上漲第5浪的逼空實(shí)例。

DIF位于0軸之上高位的'逼空棒'與'逼空點(diǎn)'運(yùn)用在個(gè)股中金黃金(600489)中,如下圖6-14所示。

從圖6-14中可以看到,DIF位于0軸之上高位,MACD柱狀線(xiàn)在0軸之上由紅柱收斂到0軸附近,但沒(méi)有突破0軸,又變?yōu)榧t柱發(fā)散,由收斂到發(fā)散的轉(zhuǎn)折點(diǎn)就是圖中用圓圈標(biāo)出的逼空點(diǎn)。再看對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)圖,逼空點(diǎn)對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)是逼空棒,又是一個(gè)向上突破前期高點(diǎn)的陽(yáng)線(xiàn)。DIF在0軸之上時(shí),投資者應(yīng)該以持股做多為主,這時(shí)是多頭為主的市場(chǎng),正是做多的好時(shí)機(jī)。在遇到逼空點(diǎn)時(shí),若是由于某種原因當(dāng)時(shí)空倉(cāng),應(yīng)以適當(dāng)倉(cāng)位介入。

DIF在0軸之上高位產(chǎn)生的逼空點(diǎn)往往是第5上漲浪的起點(diǎn),第5浪通常是比第1浪和第3浪更快速的拉升,這時(shí)的市場(chǎng)處于極度狂熱的多頭氛圍中,很多投資新手也開(kāi)始義無(wú)反顧地進(jìn)入市場(chǎng),而作為經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者,在這時(shí)應(yīng)多一份理智,一方面要追隨趨勢(shì),另一方面要避免在高位加重倉(cāng)。與第5浪的快速拉升相對(duì)應(yīng)的是見(jiàn)頂后快速下跌的A浪,所以在第5上升浪的加倉(cāng)一定要適量,并隨時(shí)準(zhǔn)備退出。

在圖6-14中,用數(shù)字'12345'標(biāo)出的是上升5浪的終點(diǎn)。逼空棒A'發(fā)生在2009年6月17日,價(jià)位是28.04元,這一天的K線(xiàn)突破了3浪高點(diǎn),突破之后是連續(xù)的大陽(yáng)線(xiàn)拉升,這讓在4浪調(diào)整浪中的看空者很難介入,因?yàn)橐坏┵u(mài)出就很難再找到好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。這就是第5浪的特點(diǎn),快速上沖,而不給踏空者好的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì),稍有不慎就有在高位'站崗'的危險(xiǎn)。

最終該股在7月7日,MACD指標(biāo)的柱狀線(xiàn)由紅柱變?yōu)榫G柱,發(fā)出賣(mài)出信號(hào),當(dāng)天對(duì)應(yīng)的收盤(pán)價(jià)是34.36元,這一波操作共獲利22.54%。賣(mài)出后,該股MACD指標(biāo)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的綠柱橫盤(pán),隨后是一波快速的下跌。

最后我們來(lái)看一個(gè)'逼空點(diǎn)'發(fā)生在第3浪和第5浪的綜合波段操作實(shí)例,如圖6-15所示。

從圖6-15中可以看到,該股發(fā)生了多次逼空點(diǎn),對(duì)應(yīng)的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)操作如下表6-4所列出,圖中MACD指標(biāo)部分用圓圈標(biāo)注的分別是逼空買(mǎi)點(diǎn)和紅柱變綠柱賣(mài)點(diǎn),K線(xiàn)圖中對(duì)應(yīng)的是逼空棒與買(mǎi)賣(mài)價(jià)位。

結(jié)合表6-4和圖6-15,我們看到,在這波行情中,共進(jìn)行了三次買(mǎi)入操作,第一次是逼空點(diǎn)A,第二次是逼空點(diǎn)B加倉(cāng),他們共同的賣(mài)點(diǎn)是C,分別獲利96.95%和25.13%。A點(diǎn)是3浪起點(diǎn),B點(diǎn)是5浪起點(diǎn),而A與B在更大一級(jí)別的3浪中,如果詳細(xì)標(biāo)注,則A點(diǎn)是3-3浪的起點(diǎn),B點(diǎn)是3-5浪的起點(diǎn)。D點(diǎn)發(fā)生在5-5浪中,這是一波行情中最凌厲的上漲,是最瘋狂的多頭氛圍,這一波獲利12.65%。這是一個(gè)利用逼空點(diǎn)作為買(mǎi)點(diǎn)的例子,逼空點(diǎn)是我們本書(shū)所講的所有買(mǎi)點(diǎn)中安全性和勝率較高的買(mǎi)點(diǎn),如果結(jié)合其他的買(mǎi)點(diǎn),同樣的走勢(shì)可以獲得更多的利潤(rùn)。

對(duì)于波浪的劃分可以說(shuō)是'千人千浪',仁者見(jiàn)仁,智者見(jiàn)智,波浪理論能增加投資者對(duì)行情的把握概率,不要精通,但適當(dāng)了解有助于對(duì)行情發(fā)展過(guò)程和級(jí)別的麵,對(duì)提高操作與盈利水平會(huì)很有益處。

如果投資者遇到大的行情,可以通過(guò)放大K線(xiàn)周期來(lái)更清楚地觀(guān)察趨勢(shì),下圖6-16,是上圖6-15對(duì)應(yīng)的周線(xiàn)圖。

從圖6-16中,我們可以看到,同樣的股票同樣是2009年3月到9月的一波行情,在周線(xiàn)圖中看起來(lái)會(huì)更明確,DIF指標(biāo)在多方,MACD指標(biāo)紅柱,這都說(shuō)明應(yīng)以持股為主,當(dāng)出現(xiàn)綠柱時(shí)為賣(mài)點(diǎn)。操作其實(shí)很簡(jiǎn)單,放大周期,操作次數(shù)減少,簡(jiǎn)單的方法其效果可能更好。

圖中的A點(diǎn)是逼空點(diǎn),對(duì)應(yīng)的價(jià)位是A'8.55元,是周線(xiàn)級(jí)別的3浪上漲起點(diǎn),B點(diǎn)是逼空加倉(cāng)點(diǎn),對(duì)應(yīng)的價(jià)位是B'19.49元,是周線(xiàn)級(jí)別的5浪上漲起點(diǎn),從周線(xiàn)上看大周期趨勢(shì)更加一目了然。A點(diǎn)買(mǎi)入獲利98.71%,B點(diǎn)買(mǎi)入虧損10.57%,虧損是因?yàn)橹芫€(xiàn)圖更平滑,利用紅柱變綠柱賣(mài)點(diǎn)就有些滯后,投資者可以選擇前面講到的紅柱抽腳用在周線(xiàn)上作為賣(mài)點(diǎn),因?yàn)槭侵芫€(xiàn)(周期放大),所以抽腳賣(mài)點(diǎn)的可靠性會(huì)提高,這樣就不會(huì)損失大部分利潤(rùn)。

周線(xiàn)圖適用于使用較長(zhǎng)操作周期的投資者,這樣可以回避小的波動(dòng),但也會(huì)有較大的資金波動(dòng)。投資者可以結(jié)合不同周期,找到適合自己的操作依據(jù)。

盤(pán)后閱讀之六鱷魚(yú)法則

'鱷魚(yú)法則'(AlligatorPrinciple)是投資界中一個(gè)簡(jiǎn)單而有用的交易法則。世界上所有成功的證券投資人在進(jìn)入市場(chǎng)之前,都在反復(fù)訓(xùn)練對(duì)這一原則的理解程度。'鱷魚(yú)法則'源自于鱷魚(yú)的捕食方式:獵物越試圖掙扎,鱷魚(yú)的收獲越多。假定一只鱷魚(yú)晈住你的腳；它晈著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳,則它的嘴巴便同時(shí)晈你的腳與手臂。你越掙札就會(huì)陷得越深。所以,萬(wàn)一鱷魚(yú)晈住你的腳,務(wù)必記住:你唯一生存的機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳!

'想贏怕輸'是人在市場(chǎng)中的本能反應(yīng)。但是,不管賺多少,對(duì)于下次操作來(lái)說(shuō),都是一次100%,如果弓損50%就需要再賺100%才能回到初始水平,如果連續(xù)再虧50%,那么就需要再賺300%才能回到初始水平。一次大虧,足以輸?shù)羟懊?9次的利潤(rùn),所以嚴(yán)格遵守止損紀(jì)律便成為確保投資者在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中生存的唯一法則。止損是投資的一項(xiàng)基本功。

面對(duì)虧損,要冷靜和客觀(guān)的對(duì)待,有些投資者在虧損時(shí)總想回本后再出局,這是一種主觀(guān)的想法,市場(chǎng)并不知道你在想什么,不知道你的買(mǎi)入成本。對(duì)待虧損要有一個(gè)策略,不能被動(dòng)地接受,而導(dǎo)致越陷越深。

我們提倡波段操作,股市的上漲和下跌是不斷循環(huán)的,但如果是'套'在一波大牛市的高位,那么就需要在下次大牛市才有可能'解套',而且在這樣的大循環(huán)期間,充滿(mǎn)了不確定性。這就要求投資者在技術(shù)分析上,要對(duì)波段操作有深入的認(rèn)識(shí),在操作周期內(nèi)開(kāi)始下跌時(shí),不管是盈利還是虧損都要止損離場(chǎng)。投資者在這時(shí)不妨問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題'如果我這時(shí)空倉(cāng),還會(huì)在這時(shí)買(mǎi)入嗎''如果答案是否定的,那么就要果斷離場(chǎng)。投資者在持倉(cāng)時(shí)往往失去客觀(guān)的判斷,這就需要在每次出手時(shí)都確定好出場(chǎng)點(diǎn),并嚴(yán)格執(zhí)行,一旦達(dá)到原計(jì)劃的出場(chǎng)點(diǎn),則不再抱任何幻想,果斷賣(mài)出,為下次操作做準(zhǔn)備。市場(chǎng)不會(huì)關(guān)門(mén),機(jī)會(huì)總會(huì)有,牛市走了總會(huì)再來(lái),關(guān)鍵是我們要保存本金,像電影《瓦爾特保衛(wèi)薩拉熱窩》中瓦爾特那句經(jīng)典的話(huà):'誰(shuí)活著誰(shuí)就看得見(jiàn)!'

'你可以在短時(shí)間內(nèi)賠錢(qián),但掙錢(qián)卻需要很長(zhǎng)的時(shí)間。'

——最具傳奇色彩的基金經(jīng)理彼得·林奇(PeterLynch)