用戶授權(quán)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)融合是金融業(yè)的大勢(shì)所趨，打破信息孤島只能依靠信貸聯(lián)營(yíng)等市場(chǎng)機(jī)制。

—— 馨金融

「助貸」、「聯(lián)合放貸」等關(guān)于「信貸聯(lián)營(yíng)」的商業(yè)模式在近一段時(shí)間受到了行業(yè)的高度關(guān)注。這一方面是因?yàn)橹T多玩家進(jìn)入市場(chǎng)，業(yè)務(wù)規(guī)模高速擴(kuò)張，但另一方面，該模式下潛藏的問(wèn)題也受到了質(zhì)疑。

「助貸」模式已經(jīng)出現(xiàn)了很多年，我們到底該如何看待它的「翻紅」，它到底是不是未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)？其所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是否會(huì)成為阻擋其發(fā)展的根本原因，還是可以在一定條件下被解決？

今天分享的這篇文章，來(lái)自螞蟻金服集團(tuán)數(shù)字金融事業(yè)群總裁黃浩，他有著多年的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)供職經(jīng)驗(yàn)，曾任中國(guó)建設(shè)銀行總行電子銀行部總經(jīng)理、網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理，對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在探索金融科技方面的需求、遇到的困境非常了解。

加入螞蟻金服后，黃浩還曾帶領(lǐng)網(wǎng)商銀行團(tuán)隊(duì)探索數(shù)字化的小微金融服務(wù)，通過(guò)將科技能力開放給傳統(tǒng)銀行，進(jìn)一步提升小微金融服務(wù)。

基于這樣的背景，黃浩在文章中分享了關(guān)于「互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)」的一些觀點(diǎn)。他認(rèn)為，從過(guò)去最原始的聯(lián)營(yíng)模式，到如今互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)的普及，這種金融專業(yè)化分工趨勢(shì)下產(chǎn)生的商業(yè)模式是無(wú)法回避的，而且有利于打破數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題。而其在發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題，可以在發(fā)展中予以改進(jìn)。

enjoy~

建言互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)：扶優(yōu)限劣 開放融合

文 | 黃浩

來(lái)源 | 文章首發(fā)于《財(cái)經(jīng)》雜志，已獲得原作者授權(quán)，馨金融對(duì)原文有所編輯

信貸聯(lián)營(yíng)并非新鮮事物，國(guó)內(nèi)外一直有諸多實(shí)踐。

廣義上講，信貸聯(lián)營(yíng)是指金融機(jī)構(gòu)之間，以及金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間，為更多更好地服務(wù)客戶而合作開展的信貸業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的銀團(tuán)貸款，銀行與各種商業(yè)場(chǎng)景結(jié)合發(fā)放的聯(lián)營(yíng)信用卡等，都是線下模式的信貸聯(lián)營(yíng)。

近年來(lái)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下數(shù)字金融的興起，線上模式的信貸聯(lián)營(yíng)開始出現(xiàn)，例如線上信貸引流、電商場(chǎng)景的訂單融資，以及形形色色的互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款。

無(wú)論新舊，信貸聯(lián)營(yíng)的本質(zhì)都是“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、信息共享、獨(dú)立風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”。而互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)基于互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的特性，在呈現(xiàn)出數(shù)字金融既普且惠時(shí)代特征的同時(shí)，也伴生了一些新的現(xiàn)象和問(wèn)題。

1 信貸聯(lián)營(yíng)的全球?qū)嵺`

信貸聯(lián)營(yíng)一直以來(lái)就是銀行業(yè)獲客、展業(yè)的常規(guī)手段。金融業(yè)由于缺乏商業(yè)場(chǎng)景，和場(chǎng)景方的牽手成為必然選擇；為了追求效率的提升和風(fēng)險(xiǎn)的分散，金融機(jī)構(gòu)之間的信貸合作也成常態(tài)。

比如，國(guó)內(nèi)外金融業(yè)普遍為大型項(xiàng)目提供銀團(tuán)貸款，與大型零售商、電信公司、航空公司等消費(fèi)場(chǎng)景合作發(fā)放聯(lián)名信用卡，與產(chǎn)業(yè)鏈上的大型核心企業(yè)合作開展供應(yīng)鏈金融，與房地產(chǎn)、汽車銷售機(jī)構(gòu)合作開展房貸、車貸業(yè)務(wù)。

上述信貸聯(lián)營(yíng)中，場(chǎng)景方的客戶、數(shù)據(jù)、閉環(huán)流程都成為銀行展業(yè)和風(fēng)控的必不可少的條件，有時(shí)甚至是決定性條件。可以說(shuō)，只要談“場(chǎng)景金融”“交易銀行”，就無(wú)法回避信貸聯(lián)營(yíng)這個(gè)模式。

現(xiàn)代科技發(fā)展讓信貸聯(lián)營(yíng)更加深入和豐富。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和AI的發(fā)展，使金融業(yè)和場(chǎng)景方的融合更加深入，這已經(jīng)是全球方興未艾、無(wú)法阻擋的趨勢(shì)。

比如花旗銀行和澳洲航空（Qantas）以開放API模式推出新型聯(lián)營(yíng)信用卡，客戶可以直接在澳洲航空APP上完成從開戶到支付、還款的全部交互過(guò)程，澳洲航空負(fù)責(zé)賬戶管理，并且和銀行信息共享。

近期，高盛和蘋果公司合作更是推出數(shù)字信用卡Apple Card，蘋果的硬件、軟件和用戶信息，與高盛的金融服務(wù)無(wú)縫連接，共同為雙方素未謀面的海量用戶提供全新體驗(yàn)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)。

2B領(lǐng)域，美國(guó)的OnDeck和Kabbage頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，也在為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供小微企業(yè)貸款解決方案。

早在2015年，摩根大通等多家銀行就與OnDeck達(dá)成合作，共同開發(fā)小額美元貸款產(chǎn)品。Kabbage公司旗下的Kabbage Platform目前也和ING、FleetCardsUSA、Sage和Santander等多家金融機(jī)構(gòu)合作。在非洲，也有JazaDuka這樣的大數(shù)據(jù)平臺(tái)為肯尼亞銀行提供小額貸款風(fēng)控服務(wù)。

中國(guó)在數(shù)字信貸領(lǐng)域的聯(lián)營(yíng)實(shí)踐也很多。有飛貸金融科技向銀行輸出移動(dòng)信貸技術(shù)解決方案，也有網(wǎng)商銀行和中和農(nóng)信（專注于農(nóng)村金融的小微金融機(jī)構(gòu)）以數(shù)字技術(shù)合作探索“線上+線下”結(jié)合的農(nóng)村金融新模式。近期農(nóng)發(fā)行和網(wǎng)商銀行合作，建立小微企業(yè)線上服務(wù)管理中心，開展手機(jī)移動(dòng)貸款業(yè)務(wù)。

微眾銀行的微粒貸和新網(wǎng)銀行的好人貸等消費(fèi)信貸產(chǎn)品也通過(guò)與股份制銀行、城商行的聯(lián)營(yíng)共同服務(wù)了眾多的長(zhǎng)尾消費(fèi)者。

2 互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)的價(jià)值辨析

信貸聯(lián)營(yíng)形式可以多種多樣，但是其“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、信息共享、獨(dú)立風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的本質(zhì)不能改變。信貸聯(lián)營(yíng)本質(zhì)特征有如下幾點(diǎn)：

（1）機(jī)構(gòu)間基于專業(yè)分工和比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行深度協(xié)同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；

（2）在經(jīng)過(guò)客戶授權(quán)、保護(hù)客戶隱私前提下進(jìn)行必要的信息共享；

（3）出資機(jī)構(gòu)利用合作方的信息進(jìn)行輔助風(fēng)控，但具有獨(dú)立決策權(quán)和獨(dú)立的風(fēng)控體系；

（4）如果聯(lián)合出資，則出資方按出資比例承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，不要求其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行兜底或者擔(dān)保。這幾條標(biāo)準(zhǔn)，是否可列入判斷信貸聯(lián)營(yíng)模式真?zhèn)蔚膮⒖家罁?jù)，歡迎同行討論。

信貸聯(lián)營(yíng)并沒(méi)有固定模式，銀行和聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)的具體分工是基于各自比較優(yōu)勢(shì)的一種商業(yè)選擇。從觸達(dá)客戶到信貸審批再到貸后管理，聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以在一個(gè)或多個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)上為銀行提供支撐和輔助。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為傳統(tǒng)銀行提供客戶引流也好，或者技術(shù)輸出、聯(lián)合風(fēng)控也好，這是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代技術(shù)能力與金融能力專業(yè)化分工，順應(yīng)市場(chǎng)需求進(jìn)行創(chuàng)新融合的自然選擇。

互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展催生的金融服務(wù)形式，為服務(wù)小微企業(yè)和長(zhǎng)尾人群，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)必然會(huì)走向信貸聯(lián)營(yíng)。

我國(guó)小微企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸領(lǐng)域的“二八現(xiàn)象”依然嚴(yán)重。此外，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入提質(zhì)換檔、消費(fèi)升級(jí)的新階段，小微企業(yè)和個(gè)人客觀上需要更多、更好的金融支持。但與客觀形勢(shì)矛盾的是，僅靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行或僅靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，均不能完成充分的金融服務(wù)。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金渠道多，資金成本低，但是長(zhǎng)尾用戶數(shù)據(jù)少，數(shù)字風(fēng)控能力相對(duì)不強(qiáng)；互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或金融科技機(jī)構(gòu)則相反，擁有觸達(dá)長(zhǎng)尾客戶的豐富場(chǎng)景，有互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)下的海量行為數(shù)據(jù)，以及在實(shí)踐中鍛煉出來(lái)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，但資金規(guī)模不足。只有通過(guò)雙方的合作聯(lián)營(yíng)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，才能實(shí)現(xiàn)真正意義上的“普”和“惠”。

用戶授權(quán)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)融合是金融業(yè)的大勢(shì)所趨，打破信息孤島只能依靠信貸聯(lián)營(yíng)等市場(chǎng)機(jī)制。客戶數(shù)據(jù)分散在不同數(shù)據(jù)源，打破信息孤島才能實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人和企業(yè)更全面、更精準(zhǔn)的畫像。

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，靠行政力量形成大一統(tǒng)數(shù)據(jù)集中，以實(shí)現(xiàn)信息共享是不現(xiàn)實(shí)的。全球范圍內(nèi)興起的開放銀行（Open Banking），實(shí)際上是銀行主動(dòng)出擊，以開放數(shù)據(jù)和金融服務(wù)接口的方式切入分散化的場(chǎng)景中，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)融合和金融服務(wù)下沉。但是，要實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)融合只能靠市場(chǎng)機(jī)制。

互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)只會(huì)讓銀行在合作中變得更加強(qiáng)大，而不是相反。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)數(shù)據(jù)、技術(shù)和產(chǎn)品方面的經(jīng)驗(yàn)，可以更快速地實(shí)現(xiàn)銀行金融科技能力的全面提升。

特別是近年來(lái)，大型銀行的客戶下沉策略讓中小銀行的獲客壓力急劇上升，中小銀行急需開辟自己的生存空間，和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)聯(lián)營(yíng)是中小銀行的現(xiàn)實(shí)選擇，也是主動(dòng)擁抱金融科技，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、能力提升的必然。

從美國(guó)的實(shí)踐看，在上世紀(jì)80年代以來(lái)銀行業(yè)尤其是中小銀行現(xiàn)代零售風(fēng)控體系建設(shè)中，類似費(fèi)埃哲公司（Fair Isaac Corporation）這樣的第三方數(shù)據(jù)和技術(shù)公司的作用也功不可沒(méi)。90%以上的銀行在使用費(fèi)埃哲公司的FICO分和其他數(shù)據(jù)產(chǎn)品用于信貸風(fēng)控的同時(shí)，并沒(méi)有使銀行業(yè)的能力退化，相反帶來(lái)的是整體風(fēng)控技術(shù)的全球領(lǐng)先。

3 客觀看待信貸聯(lián)營(yíng)中的不規(guī)范現(xiàn)象

不可否認(rèn)，新時(shí)代下信貸聯(lián)營(yíng)業(yè)務(wù)仍有諸多不完善之處，亟待監(jiān)管部門從防范風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，進(jìn)行必要的規(guī)范和管理。最突出的是兩個(gè)問(wèn)題：

一是部分向聯(lián)營(yíng)銀行推薦客戶的小貸平臺(tái)或助貸機(jī)構(gòu)，風(fēng)控技術(shù)能力不強(qiáng)，甚至商業(yè)、金融的場(chǎng)景和數(shù)據(jù)也比較缺乏，卻違規(guī)向聯(lián)營(yíng)銀行提供直接或隱性的風(fēng)險(xiǎn)“兜底”。

二是銀行風(fēng)控管理參差不齊，部分銀行的“獨(dú)立風(fēng)控”沒(méi)有落到實(shí)處，一無(wú)系統(tǒng)，二無(wú)模型，三無(wú)策略，對(duì)“貸不貸，貸多少”放棄了自主決策，完全依賴互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或助貸機(jī)構(gòu)。

在這樣的形式下，如果再與不合格的助貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)營(yíng)合作，容易在助貸機(jī)構(gòu)和銀行兩個(gè)層面引發(fā)不良率攀升，造成一定程度的金融風(fēng)險(xiǎn)。

但信貸聯(lián)營(yíng)中存在的問(wèn)題，應(yīng)該在發(fā)展中予以改進(jìn)，限劣扶優(yōu)，而不能因噎廢食。信貸聯(lián)營(yíng)是解決普惠金融難題的一把鑰匙，也是推動(dòng)傳統(tǒng)銀行發(fā)展金融科技能力的路徑。問(wèn)題雖有，但總體可控：

宏觀上，信貸聯(lián)營(yíng)讓之前游離在監(jiān)管體系之外的影子銀行業(yè)務(wù)回歸到了銀行體系內(nèi)，全部按照監(jiān)管要求計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本與撥備，有助于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。

中觀上，整合多方數(shù)據(jù)的風(fēng)控有助于提升信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控效果，信貸聯(lián)營(yíng)產(chǎn)品的不良率也的確低于傳統(tǒng)的同類型貸款。

微觀上，信貸聯(lián)營(yíng)正在加速銀行業(yè)從0到1建立自己的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力的進(jìn)程。從螞蟻金服自身的信貸聯(lián)營(yíng)實(shí)踐看，合作銀行在數(shù)據(jù)化風(fēng)控能力和系統(tǒng)建設(shè)上的突飛猛進(jìn)都令人印象深刻。

4 規(guī)范化發(fā)展建議

發(fā)展信貸聯(lián)營(yíng)關(guān)鍵是做到風(fēng)險(xiǎn)可控，切實(shí)保護(hù)好消費(fèi)者權(quán)益，這需要市場(chǎng)與監(jiān)管的共同努力，筆者有幾點(diǎn)建議：

一是在實(shí)踐中厘清信貸聯(lián)營(yíng)中銀行獨(dú)立風(fēng)控的內(nèi)涵和外延，明確商業(yè)銀行在聯(lián)合風(fēng)控中的角色和底線。

客觀地看，整個(gè)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)化風(fēng)控能力建設(shè)必然需要一個(gè)周期，不同銀行之間的技術(shù)實(shí)力和風(fēng)控水準(zhǔn)永遠(yuǎn)會(huì)存在差距，但總有一些基本要求是全行業(yè)不可逾越的底線。

比如，是否批準(zhǔn)貸款，額度多少，是否要退出，這些最終決定權(quán)應(yīng)該由銀行自主掌握，且銀行絕不能以第三方助貸機(jī)構(gòu)的兜底作為風(fēng)控依據(jù)。

二是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)要進(jìn)行扶優(yōu)限劣。真聯(lián)營(yíng)的要積極鼓勵(lì)，假聯(lián)營(yíng)則要嚴(yán)格限制。有場(chǎng)景、數(shù)據(jù)和風(fēng)控能力的平臺(tái)要鼓勵(lì)其與銀行聯(lián)營(yíng)，有獨(dú)立風(fēng)控能力的銀行也要鼓勵(lì)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，共同提升服務(wù)小微和長(zhǎng)尾個(gè)人用戶的能力。對(duì)于無(wú)場(chǎng)景和數(shù)據(jù)能力的平臺(tái)，以及沒(méi)有獨(dú)立風(fēng)控能力的銀行，要限制其參與信貸聯(lián)營(yíng)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

三是鼓勵(lì)商業(yè)銀行尤其是中小銀行，和商業(yè)場(chǎng)景、技術(shù)公司合作建設(shè)自主的數(shù)字風(fēng)控系統(tǒng)，提升風(fēng)控能力。國(guó)內(nèi)外實(shí)踐證明，引入第三方風(fēng)控技術(shù)合作絕對(duì)不能簡(jiǎn)單等同于“風(fēng)控外包”，銀行風(fēng)控能力的提高需要開放，而不是封閉。

四是鼓勵(lì)行業(yè)對(duì)風(fēng)控技術(shù)合作、信息共享、隱私保護(hù)等新課題進(jìn)行更深入的研究和討論，逐步建立起規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。筆者相信信貸聯(lián)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的技術(shù)問(wèn)題和數(shù)據(jù)隱私問(wèn)題完全可以通過(guò)新的安全技術(shù)來(lái)解決。

五是發(fā)展市場(chǎng)化征信體系，輔之以階段性的聯(lián)合貸款專項(xiàng)報(bào)送制度，積極防范信貸聯(lián)營(yíng)市場(chǎng)中可能出現(xiàn)的多頭借貸、過(guò)度借貸等風(fēng)險(xiǎn)。

未來(lái)，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)之下，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)和銀行在實(shí)踐中一起探索和改進(jìn)，一定能讓信貸聯(lián)營(yíng)業(yè)務(wù)走上更加規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展的道路。

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