“老有所終，鰥寡孤獨(dú)廢疾者，皆有所養(yǎng)?！睅浊陙砥胀ò傩盏拿篮脡?mèng)想，在當(dāng)下更是中國夢(mèng)應(yīng)有的重要內(nèi)涵。面對(duì)如今老齡化社會(huì)日趨明顯的現(xiàn)實(shí)，為老年人提供一個(gè)老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂的養(yǎng)老環(huán)境，已迫在眉睫。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展離不開金融，制度設(shè)計(jì)和頂層規(guī)劃更是重中之重。

養(yǎng)老事業(yè)三大支柱

養(yǎng)老關(guān)乎民生，乃百年大計(jì)。全國老齡科學(xué)研究中心副主任黨俊武近日在主題為“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、市場(chǎng)化養(yǎng)老、金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的“全國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)暨金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會(huì)”上提出，中國是人口老齡化形勢(shì)最嚴(yán)峻的國家，許多人口老齡化背后的深層次問題亟待解決，這些問題包括養(yǎng)老保障服務(wù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、老齡金融、通貨膨脹等。

中國醫(yī)促會(huì)健康保障分會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國人民大學(xué)李珍則認(rèn)為，盡管老齡化問題來勢(shì)洶洶，但老年保障制度的研究還尚未破題。政府、市場(chǎng)和社會(huì)，包括個(gè)人、家庭、其他社會(huì)組織的通力合作是多層次養(yǎng)老醫(yī)療保障體系的本質(zhì)。

從國外來看，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新介紹，美國老年政策的演變歸結(jié)為三個(gè)階段。第一階段是“老年政策=社保養(yǎng)老”主導(dǎo)的初級(jí)階段，社會(huì)保障體系初具雛形；第二階段是社區(qū)養(yǎng)老與機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的崛起以及社會(huì)安全網(wǎng)的構(gòu)筑；第三階段是20世紀(jì)80年代市場(chǎng)化浪潮中私人養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)步入良性互動(dòng)的新階段。

中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長(zhǎng)董克用提出，結(jié)合中國國情，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，三支柱的養(yǎng)老金體系應(yīng)當(dāng)成為我國的長(zhǎng)期戰(zhàn)略選擇。

董克用介紹說，第一支柱是公共養(yǎng)老金制度，由當(dāng)期的社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金改造而來，采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，體現(xiàn)的是不同代際人群之間的收入再分配功能；第二支柱是職業(yè)年金制度，應(yīng)該由國家稅收優(yōu)惠激勵(lì)，雇主發(fā)起，個(gè)人參與；第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，定位于為那些自由職業(yè)者不能參加第二支柱養(yǎng)老金的補(bǔ)充，或者為較高收入者在第二支柱養(yǎng)老金之外提供一個(gè)額外的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃。

在董克用看來，在我國重構(gòu)養(yǎng)老金體系應(yīng)該遵循四個(gè)原則： 一是制度可持續(xù)性。二是制度全覆蓋。三是養(yǎng)老金充足性。四是制度公平性。

養(yǎng)老金融受追捧

事實(shí)上，無論哪一種養(yǎng)老方式，都離不開金融的媒介融通作用。近年來，隨著社會(huì)各界對(duì)養(yǎng)老問題越來越關(guān)注，養(yǎng)老金融也逐漸成為業(yè)內(nèi)熱門詞匯。

在一般意義上，養(yǎng)老金融是指為滿足社會(huì)成員養(yǎng)老需求而建立的金融服務(wù)體系，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其包括三方面內(nèi)容：一是養(yǎng)老金金融，指為儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)進(jìn)行的一系列金融活動(dòng)，包括養(yǎng)老金制度安排和養(yǎng)老金資產(chǎn)管理；二是養(yǎng)老服務(wù)金融，指為滿足老年人的消費(fèi)需求進(jìn)行的金融服務(wù)活動(dòng)；三是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，指為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動(dòng)。

銀行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)張亮認(rèn)為，養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展離不開金融的后盾，養(yǎng)老成為了銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略立足點(diǎn)。她指出，銀行要克服傳統(tǒng)思路，重新從大養(yǎng)老的視角審視養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。過去，商業(yè)銀行也扮演了重要的角色，包括服務(wù)養(yǎng)老保障體系改革、社保資金托管等方面。隨著商業(yè)銀行創(chuàng)新力度的加強(qiáng)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)不斷完善、份額也不斷提升，未來依然有很大的成長(zhǎng)空間。

8月19日，在上述研討會(huì)上，烏蘭察布市政府與去年剛剛成立、也是目前唯一一家銀行系養(yǎng)老金公司——建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方在創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)、完善養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、發(fā)展醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、建設(shè)“候鳥式”養(yǎng)老中心及打造專業(yè)養(yǎng)老生態(tài)示范區(qū)等方面達(dá)成共識(shí)，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

建信養(yǎng)老金管理有限公司總裁馮麗英說，從未來發(fā)展方向來看，一方面要做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資本和養(yǎng)老實(shí)踐的有效結(jié)合，將專利項(xiàng)目落定、產(chǎn)生生產(chǎn)力。另一方面要實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推進(jìn)銀行和養(yǎng)老金公司更好的合作、搭建更好的平臺(tái)，利用銀行的優(yōu)勢(shì)資源，為養(yǎng)老發(fā)展拓展渠道，促進(jìn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值和增值。

除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行，更多的資本方也在養(yǎng)老金融這個(gè)領(lǐng)域里占據(jù)了一席之地。

嘉浩盈華股權(quán)投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)張亞平在接受采訪時(shí)說，作為養(yǎng)老行業(yè)基金投資的先行者，輕資產(chǎn)、標(biāo)注化服務(wù)、快速復(fù)制等醫(yī)療機(jī)構(gòu)是投資的重點(diǎn)，而這些創(chuàng)新實(shí)踐，也為更多的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金為老齡化社會(huì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融支持帶來了新思路。

長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董秘（擬任）段家喜則認(rèn)為，保險(xiǎn)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展也具有重要的支持作用。一方面，保險(xiǎn)資金具有低成本、大量、長(zhǎng)期性的資金特征，最能滿足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對(duì)超長(zhǎng)期投資回報(bào)期的要求。另一方面，通過開發(fā)各種養(yǎng)老金管理產(chǎn)品和養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，為消費(fèi)者提供健全的養(yǎng)老保障，防范老年風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此，在天弘基金管理有限公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚(yáng)看來，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合有助于資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)，克服短期資金引導(dǎo)的股票市場(chǎng)存在的諸多問題。而養(yǎng)老金作為長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，有助于改善當(dāng)前資本市場(chǎng)的順周期行為，推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

亟待解決制度設(shè)計(jì)

養(yǎng)老的問題，既關(guān)系到民生的里子，又關(guān)系到國家的面子。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，堅(jiān)持應(yīng)對(duì)人口老齡化和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相結(jié)合，挖掘人口老齡化給國家發(fā)展帶來的活力和機(jī)遇,應(yīng)做好制度設(shè)計(jì)和頂層規(guī)劃。

中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革在“十二五”期間不斷深化，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度完成并軌，社?；鹑胧幸殉啥ň?。除此之外，中央政府連續(xù)出臺(tái)了《中華人民共和國老年人權(quán)益保障法》《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)若干意見》等相關(guān)文件支持鼓勵(lì)發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

“十三五”規(guī)劃建議也提出，要積極開展應(yīng)對(duì)人口老齡化行動(dòng)，建設(shè)以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系，推動(dòng)醫(yī)療衛(wèi)生和養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合，探索建立長(zhǎng)期的福利保險(xiǎn)制度，全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)，通過購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式支持各類市場(chǎng)主體增加養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給，這為今后一段時(shí)期中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向。

然而當(dāng)前中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度還存在著諸多缺陷和問題，養(yǎng)老金體系改革在路徑選擇上仍面臨多種制約。

董克用指出，老齡化人口增長(zhǎng)速度不斷加快，年齡結(jié)構(gòu)不斷改變，對(duì)社會(huì)而言是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。制度設(shè)計(jì)和制度化的保障是重中之重，不僅需要政府的政策設(shè)計(jì)，更重要的是企業(yè)和社會(huì)各界參與。

“第三支柱個(gè)人養(yǎng)老賬戶在中國尚未建立?！毖胄薪鹑谘芯克八L(zhǎng)姚余棟在陸家嘴論壇期間表示，目前，公共養(yǎng)老金中國大概3.1萬億人民幣，美國是2.8萬億美元；第二職業(yè)養(yǎng)老金美國是15萬億美元，中國是0.77萬億人民幣；第三支柱個(gè)人稅延養(yǎng)老金美國是7.44萬億美元，中國為零?！拔磥淼谌е赡苷?0%以上，稅收提前優(yōu)惠是第三支柱發(fā)展的最大動(dòng)力?！?/p>

事實(shí)上，未來銀行參與養(yǎng)老產(chǎn)品的實(shí)踐，也應(yīng)當(dāng)不僅扮演“錦上添花”的作用，更要扮演“雪中送炭”的關(guān)鍵角色，推動(dòng)金融市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)的支持力度提升。

興業(yè)銀行企業(yè)金融營(yíng)銷管理部總經(jīng)理助理陳才東認(rèn)為，政府應(yīng)加大對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策扶持力度，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，參考日本、德國等國家都涉老產(chǎn)業(yè)金融實(shí)施的政策激勵(lì)，加大涉老產(chǎn)業(yè)投融資方面的政策支持，如對(duì)于市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)涉老產(chǎn)業(yè)的投融資活動(dòng)，給予稅收減免優(yōu)惠等政策激勵(lì)。同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索養(yǎng)老金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融合，促進(jìn)跨界合作和跨界經(jīng)營(yíng)。