【干貨】身故或滿期返還保費意味著什么？

Stone_567 2019-11-21

展開全文

大額存單，您各位應(yīng)該聽說過。就是銀行存款，但起點高。比如普通的銀行定期存款，起點通常是50塊錢。大額存單一般要求20萬或者30萬，因為起點高，所以利率也高，大多在基準利率基礎(chǔ)上上浮40%，少部分銀行上浮45%。

舉幾個例子：

以中國銀行剛剛發(fā)售的2016年第四期大額存單為例，1年期，20萬起，利率是2.1%；3年期，30萬起，利率是3.85%。

南京銀行2016年第39期個人大額存單3年期30萬起利率是3.905%。

大額存單有什么意義？

在一定期限內(nèi)鎖定一個安全的固定利率。您還記得余額寶剛剛推出時的利率嗎？可能我記得不一定清楚了，那時候好像最高出現(xiàn)過7日年化收益率7%，但這余額寶的利率是每天變化的，現(xiàn)在余額寶的利率已經(jīng)很難超過3%。也就是說，有些理財產(chǎn)品，是無法起到鎖定利率的作用的。

前兩天在經(jīng)濟觀察報上看到一篇文章，里面有這樣一段話：

在年初跌破8%以后，信托收益率下滑態(tài)勢仍在持續(xù)，進入9月，信托收益率甚至一度跌破6%。據(jù)用益信托網(wǎng)統(tǒng)計，國慶前一周成立的信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為6.47%，較此前一周下降0.55個百分點。

各位您想想，百萬級起點的信托，如果收益只有6%，甚至更低，20萬或者30萬起的大額存款，能鎖定3年接近4%的收益，不是很好嗎？況且，信托產(chǎn)品的安全性是遠不能跟存款比的。

那有沒有起點更低，鎖定期更長，安全性更高的產(chǎn)品呢？

有人可能覺得我是在癡心妄想，哪有這等好事？

還真有，就是保險。

比如，某公司有這樣一款產(chǎn)品，這款產(chǎn)品出生28天到65歲的被保險人都可以投保，可是一次性交費，也可以分期，3年、5年、10年都行，如果一次性交費，起點是1萬元，如果是分期，起點是3000元/期。

利率是多少呢？每年付息，付息利率是所交保費的4%。同時呢？提供附加萬能賬戶，這個賬戶的主要作用就是實現(xiàn)利滾利，也就是復(fù)利。大額存款和信托可都是單利，單利和復(fù)利的差異，在時間維度下看，復(fù)利的優(yōu)勢可是很明顯的。

那產(chǎn)品期限是多少呢？也就是這么高的利率可以鎖定多少年呢？剛才說的大額存單，最長鎖定3年利率，這個產(chǎn)品，是30年。如果不到30年我想取出怎么辦？如果5年內(nèi)取出本金，會有一點損失，5年后取出本金，損失幾乎可以忽略。當年了，在保險當中，這個取出的不叫本金，叫現(xiàn)金價值。

安全性如何呢？之前咱有一期節(jié)目，《保險公司和銀行誰的信用高？》（點擊即可閱讀），里面我講了，保險產(chǎn)品的安全性介于國債和銀行存款之間，所以這個產(chǎn)品的安全性是高于大額存款的。

曾經(jīng)，這樣的產(chǎn)品很多公司都有，可能各有區(qū)別，比如有的起點不一樣，有的期限不一樣。但本質(zhì)都差不多。但現(xiàn)在這樣的產(chǎn)品正在慢慢從市場上消失。

為什么會消失呢？這里有主觀上的原因，也是客觀上的原因。

主觀上的原因跟信托產(chǎn)品收益率下降一樣，就是市場基準利率下降得太快了，保險公司按照現(xiàn)在的利率，在合同中承諾給客戶幾十年，客戶是滿意了，保險公司可要在未來幾十年付出真金白銀，所以保險公司主觀上也有控制此類產(chǎn)品規(guī)模的意愿。

客戶上的原因就更直接了，今年的9月6日，保監(jiān)發(fā)〔2016〕76號中國保監(jiān)會關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知，這里面規(guī)定：

保險公司開發(fā)銷售的個人定期壽險、個人兩全保險、個人終身壽險和個人護理保險產(chǎn)品，死亡保險金額或護理責任保險金額與累計已交保費或賬戶價值的比例應(yīng)符合以下要求：

到達年齡	比例下限
18－40周歲	160%
41－60周歲	140%
61周歲以上	120%

我們剛才提到的那類類似于長期存款的保險產(chǎn)品，就屬于這里面規(guī)定的個人兩全保險，而這樣的產(chǎn)品要想實現(xiàn)鎖定長期利率的目的，必須滿足一個條件，滿期或身故返還保費，也就是保險公司常說的不計風險保額。滿足了這樣條件，就不滿足保監(jiān)會的這份文件中關(guān)于保額和保費的比例限制。

您看，這樣的產(chǎn)品已經(jīng)不滿足這份文件的要求，這份文件中還規(guī)定，對于不滿足文件要求的產(chǎn)品，應(yīng)當在2017年4月1日前全部停售。

保險公司已經(jīng)開始了陸續(xù)停售的工作，因此，由于主觀和客觀兩方面原因，市場上此類產(chǎn)品正在越來越少，交將于明年的4月1日前全部消失。

可能今天您覺得4%的利率不算什么，也許10年后，20年后，就是絕跡的恐龍，再也找不到了。不信您看看，9月6日，德國跨國日用品巨頭漢高公司和法國制藥商賽諾菲集團以負0.05%的利率發(fā)行了短期債券。這可是歐洲，這可是負利率，這可是債券，而且是公司債。這都有人買。

現(xiàn)在您應(yīng)該明白，為什么每隔10年，就會有人后悔當初的保險買少了吧。不信，你去問問上個世紀90年代買保險的人，是不是覺得買少了？那時的保險，收益可不只4%，現(xiàn)在還能享受上個世紀90年代利率的，可能只有那批當時買了保險的人了。您是不是當初那批幸運的人當中的一員呢？再過些年，您是不是現(xiàn)在這批幸運的人當中的一員呢？