陳凱：中國證券市場衍生品交易的首批探索者，中國證券市場對(duì)沖交易的首批實(shí)踐者。證券交易與低風(fēng)險(xiǎn)套利交易員，長期實(shí)踐在中國投資市場的各個(gè)領(lǐng)域，主要從事對(duì)沖交易和套利交易。
筆記君說： 選工作，要看性格；炒股，也要看交易性格。下面就來看看你的性格適合做長線交易還是短線交易。
進(jìn)入職場之前，很多人會(huì)做性格測試，不同的性格的人會(huì)選擇不一樣的工作，比如外向者通常會(huì)選擇公關(guān)、銷售類工作，而內(nèi)向者則更適合做財(cái)務(wù)、科研等工作。在交易市場中，性格的影響也至關(guān)重要，我們每個(gè)人的生活習(xí)慣、性格和愛好，都會(huì)體現(xiàn)在自己的交易行為上。比如，有人聽人家一句話把股票買了，聽人家一句話又把股票賣了。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因，是他的交易性格就是這樣子的。今天要給大家分享的這本《交易之路》，作者是雪球大V、中國證券市場對(duì)沖交易的首批實(shí)踐者陳凱（網(wǎng)名諸葛就是不亮），這本書是他二十幾年交易之路的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。陳凱認(rèn)為做投機(jī)，首先要明白自己是哪種類型的人，要有自知之明。如果不了解自己，等于還沒有把自己武裝起來，就沖上了戰(zhàn)場。怎樣根據(jù)自己的性格選擇適合的交易方式？那些交易成功者都擁有哪些性格特質(zhì)？陳凱的經(jīng)驗(yàn)分享深入淺出，你也許能有不一樣的收獲。 認(rèn)識(shí)自己有很多方面，這里主要談的是交易性格的問題，即什么樣的性格適合什么樣的交易。它體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 大家想一想，你對(duì)收益率是什么要求。有些人對(duì)于收益率要求不高，比如以我的性格，我認(rèn)為收益率為20%~40%就可以了。 而有些人，70%的收益率都嫌少，甚至要求收益翻倍，年年翻倍，月月翻倍。這兩種對(duì)于收益率的要求反映了交易者的不同性格，相應(yīng)地，他們的交易性格也不同。你在交易的時(shí)候體現(xiàn)出來的性格中的某一些特點(diǎn)，就叫交易性格。交易性格非常重要，它關(guān)系到你要選用什么樣的操作方法，決定了你的交易哲學(xué)和操作習(xí)慣。有些人性格很慢，屬于慢性子。你讓他去做短線，不可能，他下不去手。而有些人是急性子，你讓他多拿一分鐘股票都很難。比如我有一個(gè)朋友，他做交易的時(shí)候，經(jīng)常說“我扛到收盤（指某種證券在證券交易所每個(gè)交易日里的最后一筆買賣成交價(jià)格）”，說完這句話，15秒，他基本上就平倉（期貨買賣的一方為對(duì)銷以前買進(jìn)或賣出的期貨合約而進(jìn)行的成交行為）了，不可能扛到收盤。這是性格和操作習(xí)慣的問題。思考問題的切入點(diǎn)很重要，比如，我會(huì)順著一個(gè)邏輯去思考，把這個(gè)邏輯串聯(lián)起來，看看能不能串聯(lián)成。在生活中，我更愿意相信對(duì)方，而不愿意去跟對(duì)方抬杠。而有些人，思考問題永遠(yuǎn)都是從負(fù)面因素考慮的，“你說這話什么目的”，“你說這話肯定對(duì)我不利”，“你說的也不對(duì)”，這些是這類人的口頭禪。像這種人，他就是愛抬杠的性格，你讓他去做短線，去順勢操作，不可能。這類人應(yīng)該做什么呢？可以做套利，他們的交易框架就應(yīng)該從頭到尾都認(rèn)為市場是錯(cuò)的，要去跟市場抬杠。相應(yīng)地，他要選用一些度量市場錯(cuò)誤的方法來做交易。有些人反省錯(cuò)誤都是從自己出發(fā)：我哪里做得不好，哪里做得還不錯(cuò)。還有一些人，他反省錯(cuò)誤的時(shí)候習(xí)慣責(zé)怪別人：都是那個(gè)電話打過來了，所以我沒平倉；要不是那次斷線了，我也不會(huì)賠這么多錢。那么，這種反省錯(cuò)誤的方式是對(duì)還是錯(cuò)？不一定。不要覺得第二種反省錯(cuò)誤的方式不對(duì)，他這樣反省錯(cuò)誤，也許是讓他心理平復(fù)的一種很好的辦法。這種心理平復(fù)，其實(shí)是很關(guān)鍵的。價(jià)格偏好指的是對(duì)于股價(jià)敏感不敏感，喜歡高價(jià)股還是低價(jià)股。有人喜歡貴的，覺得一天漲8元挺好的，忘了這股價(jià)其實(shí)400多元；還有一些人從來不買15元以上的股票，認(rèn)為15元以上的股票都是坑。如果不買貴的股票，那他對(duì)收益率的要求也許反而很高，這是在價(jià)格偏好方面。比如：讓我去追漲，我永遠(yuǎn)不會(huì)追；讓我在跌停板上殺跌去賣，我永遠(yuǎn)不會(huì)賣。有沒有這樣的人？我身邊就有這樣的例子，他跟我說：“我做股票絕對(duì)不砍的，肯定不割肉?！边@也是一種性格。那么這種性格體現(xiàn)在交易上，他是死扛的，10元買入的股票跌到9.5元，只要不漲到10元以上，這只股票跟他一輩子。 不同的交易性格適合不同的交易類型，做短線交易，需要什么樣的性格特點(diǎn)？我認(rèn)為貝爾賓測試是一個(gè)非常好的可以揭示人的性格的測試。在貝爾賓測試中，ME代表你的執(zhí)行力，CW代表你的決心，即英文中的determination。大家如果經(jīng)常玩足球類的游戲就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在找罰點(diǎn)球的球員時(shí)，一定要找CW好的球員。為什么？因?yàn)镃W好意味著他敢果斷出手。那么，ME是什么？ME是敢出手，而且敢按照自己的方式和方法執(zhí)行。做短線交易，我們要的就是這兩點(diǎn)。CW和ME一定要高，一項(xiàng)高一項(xiàng)低、瘸腿不行。2.簡潔明快 什么叫簡潔明快？說去哪兒就去哪兒，現(xiàn)在就走。說干什么事情，目的清晰，態(tài)度明確，方法得當(dāng)，到了就做，做完就走。為什么好的女交易員，個(gè)性都不太像女孩子？一般女孩子的性格是多愁善感，優(yōu)柔寡斷，喜歡比較。但是，一旦她們開始做短線交易，這些性格全部都得改掉，逐漸地改光，去適應(yīng)這四個(gè)字：簡潔明快。比如一個(gè)交易員去買衣服，肯定不會(huì)先在港匯比一比，然后發(fā)現(xiàn)恒隆也有一家店，再跑恒隆穿一穿，比較之后，最終到浦東八佰伴把衣服買了。一個(gè)好的交易員去買東西，基本上就是：我已經(jīng)想好了，要買這件衣服；我缺一雙鞋，到這家店里看到一雙鞋，是我經(jīng)常買的牌子，不錯(cuò)，拿過來試一下，可以，穿腳上就不脫了，付錢走人，簡潔明快。根據(jù)我的觀察，身邊做短線交易做得好的，A型血的人居多，B型血的人也多，AB型血的人就沒有。O型血的人做得好的也有，但最多的是A型血的人，為什么呢？A型血的人守紀(jì)律、執(zhí)行力好。AB型血的人通常比較糾結(jié)，最不利于做交易。4.依靠系統(tǒng)，紀(jì)律嚴(yán)明做短線的要訣，就是八個(gè)字：依靠系統(tǒng)，紀(jì)律嚴(yán)明。依靠系統(tǒng)是什么？是你的決斷力，到這個(gè)系統(tǒng)位置我就要做，一定要做。其實(shí)是系統(tǒng)給了你做決斷的勇氣。紀(jì)律嚴(yán)明，該做的時(shí)候就要做，不該做的時(shí)候就要平倉。這是最關(guān)鍵的。 為什么心態(tài)要開放？我在雪球上發(fā)帖子的時(shí)候就發(fā)現(xiàn)，有些人就是來跟你抬杠的，你說朝東，他一定說要朝西。他要的根本不是觀點(diǎn)，他只是為了反對(duì)而反對(duì)。這種人就屬于略偏執(zhí)，或者說是杠子頭。還有一些人的偏執(zhí)體現(xiàn)在哪兒呢？認(rèn)死理。我微信群里有一個(gè)朋友，永遠(yuǎn)做多的：“跌是為了更好地漲”，“漲是為了將來更猛烈地漲”，“現(xiàn)在的下跌是為了到時(shí)候百倍上漲”。偏執(zhí)型的人，不要做長線，會(huì)嚴(yán)重虧損的。我一直強(qiáng)調(diào)，我們不能去做不能錯(cuò)的事情，特別偏執(zhí)的人去做長線，他一定會(huì)錯(cuò)的。自信體現(xiàn)在哪里？體現(xiàn)在對(duì)自己堅(jiān)信的東西有底線的自信。無底線的自信，有可能會(huì)帶來比較大的災(zāi)難。比如，在高位大量去融資的、想一年賺10倍的，往往都是沒給自己設(shè)定底線。比如，2015年某期貨大佬的期指多單，你說他有底線嗎？他成功過，平時(shí)挺有底線的，但是在這個(gè)當(dāng)口，他的底線就逐步在往后退。自信和有底線，這兩者本身略有一些矛盾，前者是去做的問題，后者是執(zhí)行的問題。如果一個(gè)人很自信，認(rèn)為這只股票非常好，愿意去賭，沒問題，但虧了多少錢必須出來。這就是有底線的自信。很多人在做長線的時(shí)候，眼睛盯在每天股價(jià)的漲跌上：昨天漲了五毛，今天跌了三毛，后天漲了兩毛，大后天又跌了五毛……其實(shí)，這樣是不對(duì)的。做長線要求的是大局觀，在大概率的時(shí)候，去做大概率的事情就可以了。長線做事，短線做勢。長線做的“事”是事情，短線做的“勢”是情緒。你剛?cè)胄芯透习逵懻摚何医裢砑影?，為什么只給了我兩倍工資？明明今天是法定假日，按照《勞動(dòng)法》，你要給我三倍工資。這樣的人將來會(huì)成功嗎？也許會(huì)，但是很累，他成功的概率很低，速度很慢。這跟我們做長線交易是一模一樣的，既然做的是長線，心態(tài)就放好，基本面沒有發(fā)生問題的時(shí)候，不要過于計(jì)較。我自己做長線的經(jīng)驗(yàn)是，從自己身邊的東西入手，做熟悉的、有把握的。不是曾經(jīng)流行過一個(gè)詞嗎？能力圈。你就做自己能力圈里的事。做自己能力圈里的事，一定要克服一個(gè)障礙——干什么說什么不好。比如，以前我是證券從業(yè)人員，大家一說起證券行業(yè)就是：這行不行，爛死了。研究電子的朋友會(huì)說：這行廢了，這行根本就沒有前途。這是不對(duì)的。我們從事的這些行業(yè)，哪怕你再看不起它，在這個(gè)行業(yè)里出現(xiàn)大漲的股票都是很正常的。我們要用開放的心態(tài)去理解自己的行業(yè)。高情商體現(xiàn)在哪里？體現(xiàn)在對(duì)事物的發(fā)展變化比較敏感，當(dāng)這個(gè)事物起變化的時(shí)候，能夠比較早地感受到。比如，2007年的時(shí)候，我朋友做中糧屯河，2007年那么大的牛市，這只股票沒怎么漲；2008年大盤跌的時(shí)候，它開始漲，大盤從5500點(diǎn)跌到3000多點(diǎn)，而它的股價(jià)翻倍了。當(dāng)時(shí)，很多買了這只股票的人喜出望外，但是他感覺不對(duì)，這只股票該漲的時(shí)候它不漲，該跌的時(shí)候它不跌，應(yīng)該已經(jīng)到頭了。 我身邊做交易成功的例子有很多，我所指的成功跟他們現(xiàn)在錢多錢少?zèng)]太大關(guān)系。 有的人，哪怕只有10萬元，但是已經(jīng)很穩(wěn)定，每天從這個(gè)市場里能掙一兩千元、兩三千元，他一樣是一只小鱷魚，但早晚要成為大鱷魚。這些成功者共同的特點(diǎn)如下。 什么叫溫和？不抬杠。有抬杠的工夫我干什么都行。你可以看一看，在網(wǎng)絡(luò)上，只要是跟粉絲對(duì)罵的，基本沒戲。你連別人的不同看法、對(duì)你的評(píng)價(jià)都忍受不了，怎么去接受市場對(duì)你的評(píng)價(jià)？市場的評(píng)價(jià)，可從來不會(huì)風(fēng)平浪靜、如你所愿。你看漲，市場馬上下跌，抽你一耳光；你剛看空，市場馬上又上漲，再抽你一耳光。你能怎么樣？這地方專治各種不服、不溫和，三天就讓你精神分裂了。我們現(xiàn)在私底下聚會(huì)的時(shí)候，說行情，說觀點(diǎn)，但是從來不說頭寸（金融術(shù)語，指的是個(gè)人或?qū)嶓w持有或擁有的特定商品、證券、貨幣等的數(shù)量），也不說頭寸的方向，只說怎么看。比如，“你對(duì)美元怎么看”，“我覺得可能在盤整（盤整亦稱 “整理”，股價(jià)經(jīng)歷了一段時(shí)間的急速上漲或下跌之后，遇到了阻力線或支撐線，因而股價(jià)波動(dòng)幅度開始變小的現(xiàn)象）吧”。誰都不說方向，也不會(huì)去問你現(xiàn)在做什么頭寸。我們只會(huì)問：你覺得現(xiàn)在有沒有什么機(jī)會(huì)啊？這種話可能多一點(diǎn)。從來沒有人會(huì)直接問你什么頭寸，說了沒用。因?yàn)槟鞘莿e人的觀點(diǎn)，你要怎么去用？我自己的經(jīng)驗(yàn)是：我看所有人的觀點(diǎn)，都是以一種去找他漏洞的方式，會(huì)在心里揣摩。現(xiàn)實(shí)中我不能這樣，這樣的話攻擊性太強(qiáng)，別人就不愿意跟我交流了。比如有人說了很多話，那么我就會(huì)在心里想：他說的這些話，在邏輯上有沒有問題，有沒有漏洞？我會(huì)嘗試著拿自己的疑問去問他，如果他的回答沒問題，那我就認(rèn)為這個(gè)邏輯是對(duì)的。你接受任何一個(gè)觀點(diǎn)都應(yīng)該是這樣的：看到一個(gè)觀點(diǎn)，首先要問一問，它的邏輯在哪里，或者你自己總結(jié)它的邏輯在哪里。這個(gè)邏輯有沒有漏洞？如果有漏洞的話，可以去問問他，看看他怎么回答。我特別樂于跟人交流我邏輯上的問題，這也是我喜歡在雪球上發(fā)一些帶有我觀點(diǎn)的帖子的原因。我為什么會(huì)這樣做呢？因?yàn)楫?dāng)我把邏輯和觀點(diǎn)擺出來的時(shí)候，如果有人能來跟我交流，找到了我邏輯上的某一個(gè)錯(cuò)誤，也許我會(huì)避免虧好多錢。如果我在網(wǎng)上發(fā)了一個(gè)帖子，引出來一大堆人攻擊我，但是他們的所有攻擊全部一點(diǎn)意義都沒有，根本不能說服我的話，扭頭我就把這個(gè)頭寸加倍了，因?yàn)槲覉?jiān)信必將掙大錢。而且這個(gè)經(jīng)驗(yàn)就沒錯(cuò)過。我拋出一個(gè)觀點(diǎn)，反對(duì)的聲音很多，支持的聲音也很多，這是我最開心的時(shí)候，因?yàn)橹挥羞@樣的觀點(diǎn)才有討論的價(jià)值。交易做得好的人，通常都有一個(gè)口頭禪：“你說的有道理”，“有道理”。10句話里面至少有兩句是這樣的。大多數(shù)交易者，對(duì)于事物的觀察都是比較細(xì)致的，對(duì)于謊言的識(shí)別特別敏感。你說兩句話，他馬上就知道你是不是言過其實(shí)，是不是在吹牛。我們分析了不同類型的人適合不一樣的交易方式，但并不是說性格就決定了你的交易方式。性格也有先天與后天之分。比如樂觀與悲觀、內(nèi)向與外向、糾結(jié)與簡潔，這些先天的性格都是很難去改變的。但后天的性格特點(diǎn)是可以去塑造的，比如交易出現(xiàn)差錯(cuò)之后，平復(fù)得是快還是慢，面對(duì)虧損與盈利，懂得舍離，再比如不抱怨、處事溫和、誠實(shí)等等都是可以通過后天的努力改善的。交易性格的塑造是一個(gè)非常困難的過程，但是在交易過程中，又是必需的。你必須要去做這一步，如果不去塑造自己的交易性格，不讓自己的交易性格跟你的交易習(xí)慣、方法匹配的話，就永遠(yuǎn)成功不了。
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