本文來(lái)自交易者日記，作者：凡者

在資本市場(chǎng)中建倉(cāng)一旦給出，風(fēng)險(xiǎn)就此已經(jīng)產(chǎn)生了。面對(duì)交易中風(fēng)險(xiǎn)層出不窮千變?nèi)f化，其中交易周期也自然是交易中風(fēng)險(xiǎn)的部分之一。

一提到交易周期大家可能第一個(gè)念頭就會(huì)是，控制風(fēng)險(xiǎn)避免行情往不利的方向繼續(xù)運(yùn)行時(shí)該如何抉擇而不出現(xiàn)交易周期過(guò)長(zhǎng)的現(xiàn)象。在我看來(lái)這些這也只是其中一部分：首先我建倉(cāng)都是分批并且是輕倉(cāng)的介入采用金字塔或是階梯式的介入。故而預(yù)防行情在市場(chǎng)上往不利的方向繼續(xù)變動(dòng)。至于周期我會(huì)首先判定我該持有的是否是一種有價(jià)值的持有，根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化以及技術(shù)面的各個(gè)大小周期的研析從而決定手中的倉(cāng)位時(shí)分延續(xù)至下一個(gè)交易日或是輪換到下一個(gè)周期。

另一個(gè)便是自己的資金倉(cāng)位。在已建立出頭寸時(shí)考慮到資金的利用率是否自己的持有會(huì)給自己帶來(lái)爆倉(cāng)或是巨額虧損并是否在自己的心理承受范圍內(nèi)。

在持有的過(guò)程中有那種一買(mǎi)入則是獲利的狀態(tài)中，并以此小心。因?yàn)榻灰渍叨贾酪粋€(gè)單子介入不可能立馬是盈利的，手續(xù)費(fèi)及買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的切入點(diǎn)都會(huì)導(dǎo)致單子處于一個(gè)暫時(shí)浮虧的程度。則小心該單子是否是追漲或是追跌了，則應(yīng)立馬減持一小許部分，如果繼續(xù)獲利則繼續(xù)研析按當(dāng)時(shí)盤(pán)面和資金的運(yùn)作情況分批減持，以免行情的突然逆襲。

市場(chǎng)也少不了那些正反市場(chǎng)套利交易的，在我理解當(dāng)中套利交易正反無(wú)非是多頭市場(chǎng)，產(chǎn)品合約時(shí)間的差異甚至期現(xiàn)市場(chǎng)的套利。這就完全有必要糾正了。如果是期現(xiàn)市場(chǎng)那毫無(wú)疑問(wèn)的套利交易是最好的避險(xiǎn)方式，但同時(shí)還得擁有過(guò)硬的技術(shù)含量或是專(zhuān)業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)在幫其打理。個(gè)人認(rèn)為則散戶交易中套利交易出現(xiàn)并且執(zhí)行的概率是極為少見(jiàn)的。套利交易并非做個(gè)不同方向就草草了事，據(jù)我了解得知套利交易對(duì)于建倉(cāng)點(diǎn)、時(shí)間段、浮懂盈虧程度以及資金倉(cāng)位的運(yùn)作要求是及其高的。但是套利交易在市場(chǎng)中還有另一種含義，其次是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，故而不會(huì)出現(xiàn)那般凈盈利的現(xiàn)象。但是在行情出現(xiàn)極端時(shí)根據(jù)自身的倉(cāng)位情況可以適當(dāng)?shù)慕槿胩桌灰桩?dāng)中。

套利交易中個(gè)人比較建議、若是采用套利的形式不妨考慮跨期交易。在正反向市場(chǎng)中遠(yuǎn)期合約與近月合約趨勢(shì)雖然有所略同但是漲跌（活躍度）幅度卻大不相同，可以利用漲跌幅度之間的點(diǎn)差進(jìn)行套利交易。

市場(chǎng)的交易周期不是自身能控制的，本身是在市場(chǎng)交易中大大小小的“磕磕碰碰”所導(dǎo)致各種各樣的不同周期。在市場(chǎng)大概率統(tǒng)計(jì)套利交易中與不套利交易中比，實(shí)施套利交易的盈利基礎(chǔ)要比保守投資者要穩(wěn)健而更長(zhǎng)遠(yuǎn)。