作者簡介：Rayner Teo是新加坡最知名的獨立交易員，相信酷外匯的忠實粉絲對他一定不陌生，之前已發(fā)過幾篇關于他的交易技術文章。

近日，他在自己的交易網站上發(fā)布了一篇震蕩交易的文章，讓我們一起來看看！

Rayner表示，震蕩交易類似于突破交易，只有在價格向對您有利的方向移動，并希望以更高的價格賣出時才買入。

如圖所示：

Strong momentum：強震蕩

震蕩交易有效嗎？

震蕩交易已經存在了很長時間，并且得到了許多學術研究的支持，如：

·《多元資產震蕩的兩個世紀》（Two Centuries of Multi-Asset Momentum）

·《絕對震蕩》（Absolute Momentum）

·《事實、虛構和震蕩投資》（Fact, Fiction and Momentum Investing）

它已被杰西·利弗摩爾（Jesse Livermore），理查·丹尼斯（Richard Dennis），艾德·塞科塔（Ed Seykota）等市場中獲利數百萬的交易員采用。

您可以通過多種方式在交易中利用震蕩。它可以用于期貨市場、股票市場、外匯市場。

期貨市場震蕩交易

震蕩交易的最初形式之一是出現在期貨市場（也稱為震蕩追蹤）中，并且被海龜交易者、市場向導、對沖基金等使用。

要在期貨市場使用震蕩交易，您必須嚴格遵循以下5條原則：

1. 高買高賣；

2. 追蹤止損以駕馭震蕩；

3. 不要讓事情復雜化，只需遵循價格趨勢；

4. 一筆虧損訂單只會使您損失一部分本金；

5. 交易各種市場以增加捕捉趨勢的可能性。

根據這些原則，您就可以自己為期貨市場開發(fā)震蕩交易策略。

以下是一個示例，靈感來自安德烈·可蘭諾（Andreas Clenow）的《追隨趨勢》（Following The Trend）。

交易規(guī)則：

·當收盤價達到最近200天的最高價時做多；

·當收盤價達到最近200天的最低價時做空；

·追蹤止損設置為6 ATR；

·每筆訂單的風險設置為1%。

交易市場：

金、銅、銀、鈀、鉑；

標普500、歐元/日元、歐元/美元、墨西哥比索、英鎊；

美國國債、BOBL、BUXL、BTP、10年期加拿大債券；

取暖油、小麥、玉米、木材、糖。

回測結果：

交易數：937筆交易

勝率：42.8％

年收益率：9.89％

最大提款：24.12％。

期貨市場中震蕩交易的優(yōu)劣勢

優(yōu)勢：

·每天交易時間不超過1小時；

·在危機期間表現良好；

· 不需要花哨的指標或工具。

劣勢：

·提款期長；

·需要相當數量的本金；

·預期有一半以上的時間會出錯。

如果您想兼職交易并仍能贏得市場，那么這種交易方法非常適合。但是，如果您不想交易期貨或沒有足夠的本金開始，那么下一種交易方法可能更適合您。

外匯市場中的震蕩交易

首先，如何識別外匯市場的震蕩？

其中一種方法是找到最強和最弱的貨幣，然后將它們配對在一起，您將獲得震蕩最強勁的貨幣對。

具體操作方法如下：

1. 在周線圖的時間框架中計算所有主要貨幣對的15周期變動率（ROC）；

2. 將貨幣對從最強到最弱排序。

這是一個例子：

如您所見，瑞士法郎是震蕩最強的貨幣（+ 3.26％），而英鎊是震蕩最弱的貨幣（-6.4％）。

而且，如果您將最強貨幣與最弱貨幣進行匹配，您將獲得GBP / CHF，而這個貨幣對目前處于強勁的下降趨勢中。

現在您可能想知道，該如何在看跌強勁的市場上交易震蕩？

您可以這么做：

· 交易趨勢整理圖表形態(tài)；

· 交易虛假突破（在較低的時間框架內）。

交易趨勢整理圖表形態(tài)

趨勢整理圖表形態(tài)是什么？是表明價格可能會持續(xù)沿著趨勢方向變動的形態(tài)。

這些圖表形態(tài)包括：

·牛旗

·熊旗

·上升三角形

·下降三角形

這是一個下降趨勢強勁中熊旗的例子：

交易虛假突破（在較低的時間框架內）

現在，此方法需要使用多個時間框架。

運作方式如下：

1. 在每日時間框架，您需要確定一個緊密的價格盤整——價格看起來像受到擠壓一樣；

2. 轉到4小時的時間框架中，您應該會看到一個清晰的支撐位和阻力位；

3. 在虛假支撐位突破做多，反之做空。

舉例，英鎊/美元每日時間框架圖中的盤整：

英鎊/美元4小時時間框架中的虛假突破：

總結

本文的要點有以下幾個方面：

·震蕩交易是關于高買高賣或低買低賣；

· 您可以將趨勢交易應用于期貨、股票和外匯市場；

·您可以結合震蕩和趨勢整理形態(tài)來尋找有利可圖的交易機會；

·震蕩交易已有數百年歷史，只要市場存在恐懼和貪婪，震蕩交易就可能持續(xù)發(fā)揮作用。