衡量一只基金能否買(mǎi)入？風(fēng)險(xiǎn)收益比如何？有很多指標(biāo)，今天白哥就挑幾個(gè)簡(jiǎn)要為大家介紹一下。

1、波動(dòng)率

基金波動(dòng)率是關(guān)于資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格不確定性的度量，它通常用資產(chǎn)回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量。在投資市場(chǎng)中人們可以通過(guò)該指標(biāo)，來(lái)觀察基金的不確定性和變化程度，幫助大家了解基金的健康和穩(wěn)定程度。通俗的說(shuō)就是基金受外界影響的程度，越大表示越容易受到影響，越小表示越不容易受影響。比如說(shuō)基金去年的收益率是20%，如果波動(dòng)率很小則表示今年的收益率差不多也是20%，如果很大那就說(shuō)不準(zhǔn)了。

2、夏普比率

也叫報(bào)酬與波動(dòng)性比率，是最常用的投資組合管理度量標(biāo)準(zhǔn)，它表示每承受一單位風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額回報(bào)。也就是說(shuō)，同樣增加1%風(fēng)險(xiǎn)的前提下，夏普比率較高的產(chǎn)品可能帶來(lái)的超額回報(bào)更高。

舉個(gè)栗子：基金A預(yù)期收益100%，需要承擔(dān)200%的風(fēng)險(xiǎn)，而基金B(yǎng)預(yù)期收益100%，只需要承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)。那么基金B(yǎng)的夏普比率肯定比基金A的要高，因?yàn)槿绻養(yǎng)承擔(dān)和基金A一樣200%的風(fēng)險(xiǎn)，那么基金B(yǎng)的預(yù)期收益率就達(dá)到200%，遠(yuǎn)超基金A的100%。

需要提醒一點(diǎn)的是夏普比率只和風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，與收益無(wú)關(guān)。夏普比率高，并不表示基金預(yù)期的收益就高，只是表示獲取同等的收益率，你承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比別人小而已。

3、最大回撤

最大回撤是在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。用來(lái)衡量最極端情況下可能的虧損。

舉例說(shuō)明，基金A去年單位凈值最高是1.5，最低是0.75，則最大回撤為50%，意思就是基金一旦虧損能虧多少，對(duì)你個(gè)人而言就是你能忍受本金跌多少的指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)肯定越小越好，這就不解釋了。

4、標(biāo)準(zhǔn)差

反映計(jì)算期內(nèi)總回報(bào)率的波動(dòng)幅度，即基金每月的總回報(bào)率相對(duì)于平均月回報(bào)率的偏差程度，波動(dòng)越大，標(biāo)準(zhǔn)差也越大。

標(biāo)準(zhǔn)差到底有什么用？其實(shí)標(biāo)準(zhǔn)差比較小的話，他可能與你預(yù)期會(huì)比較相吻合。標(biāo)準(zhǔn)差太大，感覺(jué)就像賭博，心理沒(méi)底。

這幾個(gè)個(gè)指標(biāo)比較重要，結(jié)合起來(lái)看就是：波動(dòng)率越小表示越能夠達(dá)到預(yù)期的收益率，夏普指數(shù)越大表示同等的收益率你冒的風(fēng)險(xiǎn)越小，最大回撤越小表示一年內(nèi)你的資金最多虧多少?？梢钥闯鲞@些指標(biāo)都是表示風(fēng)險(xiǎn)的，跟基金的收益無(wú)關(guān)。

明天白哥為大家介紹幾個(gè)和收益相關(guān)的指標(biāo)。