去年年底，有同學(xué)找到學(xué)院君，說有一個2020的發(fā)財(cái)計(jì)劃要和我分享。

學(xué)院君大驚，還有這等好事？未等學(xué)院君反應(yīng)過來，他馬上拋出了他的證據(jù)：黃金的下行趨勢線突破，和長周期EMA均線突破，后市看漲。

圖源 | 交易俠截取

沒想到剛到2020年1月，美伊爆發(fā)沖突并不斷發(fā)酵，讓黃金沖上1611的新高。學(xué)院君心里想，那位同學(xué)應(yīng)該賺得盤滿缽滿吧。

不問不知道，一問嚇一跳。這個同學(xué)到1511時的橫盤中出掉了倉位，隨后空倉看著黃金從1511一路飆到1588。賣飛后心態(tài)失衡眼紅，從1585殺入多單，被劇烈的震蕩在1560處掃掉止損出局。最后反手高位摸頂做空，眼睜睜看著黃金沖破1600大關(guān)同時自己賬戶歸零。

圖源 | 交易俠截取

明明判斷對了行情，結(jié)果一頓操作反而還虧了。你說氣不氣人？

學(xué)院君心想，這也許就是很多短線交易者的真實(shí)寫照?？磳α诵星?，結(jié)果頻繁短線交易，不按系統(tǒng)進(jìn)出場，也沒有科學(xué)的倉位管理，心態(tài)失衡胡亂交易，最終在大好行情中被市場掃地出門。

Part-1

為什么頻繁的短線交易的后果往往都是虧損收場？想必有很多交易者都有過這個疑問。

首先無論短線還是長線的交易者，都不是一天就能練成的。有人發(fā)現(xiàn)自己更適合做中長線，也有人去做了波段；有的發(fā)現(xiàn)自己就適合做短線，刻苦鉆研成為短線高手。據(jù)統(tǒng)計(jì)，要成為一名穩(wěn)定盈利的交易者，至少需要5年時間打磨。

然而，99%以上的交易者都堅(jiān)持不了5年，因?yàn)樵谶@5年里，大部分人并沒有賺到錢，或者虧得遠(yuǎn)比賺得多，所以很多人根本堅(jiān)持不下去。

圖源 | 子圖網(wǎng)

美國曾經(jīng)對期貨交易所內(nèi)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，能夠盈利的交易者占比只有10%，而這10%中，趨勢交易者占據(jù)了7%，波段交易者占了2%，短線交易者只占了1%。

短線交易者相對其它兩類交易者來說，失敗概率更高存活概率更低。失敗和放棄的概率高達(dá)90%，存活的概率僅有10%。相比之下，趨勢交易者存活的概率高達(dá)70%，波段交易者的存活概率也有20%。

Part-2

之所以做短線交易時都是虧錢的，主要有主觀和客觀兩個方面的原因。

客觀原因主要有以下5個方面：

1、短線高頻率交易會產(chǎn)生很高的交易成本。理論上虧損來源于交易系統(tǒng)內(nèi)的正常止損與系統(tǒng)外的經(jīng)紀(jì)商費(fèi)用支出，包括手續(xù)費(fèi)，點(diǎn)差，倉儲費(fèi)等等費(fèi)用，統(tǒng)稱為交易摩擦成本。交易成本只與交易筆數(shù)和倉位有關(guān)，頻繁短線交易會讓這部分交易成本占總盈虧的比重增大，讓交易者難以穩(wěn)定盈利。

2、交易者對盈利的期望值過高。大部分交易者都是奔著“錢途”進(jìn)入到這個市場，許多人都存在一種靠“小賬戶賺大錢”的急躁心態(tài)。這類交易者往往本金較少，而且資金越少越想著賺大錢，于是操作就越頻繁，過度交易。這是大部分人虧損的主要原因之一。

3、非專職交易者沒有充足的時間和精力。做短線交易需要經(jīng)常盯盤，而且要時刻注意市場上的任何風(fēng)吹草動。而對大部分普通交易者來說，交易只是“副業(yè)”，工作才是主業(yè)，對于一個普通交易員或者上班族來說，沒有足夠的時間和精力去學(xué)習(xí)交易，提升自己的交易能力。

4、市場中存在許多噪音。做短線交易時，市場中往往存在很多雜亂且無用的信號，也就是“市場噪音”。而且，分析的周期越短，受到的影響往往就越大。往往一點(diǎn)點(diǎn)市場動靜就讓交易者感到不安。

5、短線交易更加考驗(yàn)交易者的心理素質(zhì)。凡是做過交易的人或許都有體會，看5分鐘的K線圖和4小時的K線圖完全是不一樣的感覺。許多做短線的交易者資金小，倉位相對較重，止損空間也很小，波動稍微大一點(diǎn)就很容易出事。這讓他們經(jīng)常都處在一種緊張的狀態(tài)，長時間處于精神緊繃的狀態(tài)下，很容易做出錯誤的沖動決定。

主觀原因則有以下兩個方面：

1、交易者本身的經(jīng)驗(yàn)和能力不足。絕大多數(shù)年輕的交易者，虧損的原因自身交易水平過低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到討論交易哲學(xué)與交易心境的地步。尚未有一個能實(shí)現(xiàn)正期望收益的交易系統(tǒng)，又談何系統(tǒng)執(zhí)行度呢。還有很多交易者，連指標(biāo)的定義都沒搞明白，各個品種的點(diǎn)值、盈利計(jì)算都不會算，交易軟件的使用、交易市場交易品種的規(guī)則都沒弄清楚，就匆忙下單，胡亂交易，這時候的交易者與賭徒無疑了。

我們買東西往往都會思考清楚自己是否需要，了解它的功能和用途再作出決策，為什么到交易上就不一樣了呢？交易本質(zhì)就是買賣。了解清楚交易上的每一個細(xì)節(jié)，學(xué)習(xí)一定的專業(yè)金融知識，再搭建一個能夠?qū)崿F(xiàn)正期望的交易系統(tǒng)，知己知彼方能戰(zhàn)勝市場。

2、交易者性格不適合做短線。除了短線的頻繁交易，還有做波段的中線交易，做長線等等。要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利不止有短線這一條路。短線交易只不過是眾多交易手法中的一種。

上面我們已經(jīng)提到，短線交易的利弊。短線交易者往往要付出比中長線交易者數(shù)十倍的精力，更加堅(jiān)定的心理素質(zhì)，以及更加穩(wěn)固的交易系統(tǒng)對抗市場噪音和交易摩擦成本。

有的人性格急躁，急功近利，這些都是短線交易的大忌，自然也不適合交易短線，甚至說這類人不適合交易。有的人則喜歡細(xì)水長流的收益，厭惡風(fēng)險(xiǎn)，這類人更適合做中長線。在交易前應(yīng)該先了解清楚自身性格以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇合適的交易方式。

你是否也是短線交易者呢？你認(rèn)為短線交易者還需要哪些交易品質(zhì)？歡迎在下方評論區(qū)留言，分享你的交易理念。