成功的投資=嚴格的心態(tài)控制＋正確的資金管理＋過硬的技術功力

為什么技術分析與策略分析是不同的，技術分析負責解讀現(xiàn)況，策略分析負責交易未來，兩者角色不同，不要混為一談。但對新手而言，技術分析就等同策略分析，多方勝出就作多，空方勝出就作空，就是這么簡單。但這樣的結果往往是作多被殺，作空被軋，左右開弓，被扒的不亦悲乎，被騙到信心全無。技術分析真難用，這是學過的人普遍的看法；

客觀就是技術分析的精隨，沒有任何數(shù)據(jù)比交易記錄更客觀、更實在，這就是技術分析的價值。放棄這么客觀的數(shù)據(jù)不用，難道要相信小道消息或是滯后的一些數(shù)據(jù)嗎？基本面非常重要，但它比不上技術面的實時性，往往交易紀錄已經告訴我們空方勝出，賣壓沉重，而基本面卻還是甘甜美麗，繼續(xù)持有，這就是基本面的盲點，也是技術面的優(yōu)技術分析的理論基礎技術分析究竟是什么東西？

它的理論基礎是什么？按照美國人約翰·墨菲對技術分析所下的定義：技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行研究。

技術分析的理論基礎主要有三點：

1.市場行為包容消化一切股票價格的變化反映了基本面的情況和市場的供求關系，技術分析者通過價格（走勢）的變化來研究經濟基礎，既然影響市場的所有因素都會在市場中反映出來，技術分析者研究市場、研究圖表和價格變化就等于間接地研究分析基本面。正因為股票的經濟基礎決定了市場價格的漲跌，所以圖表本身不可能決定價格的變化。經濟基礎是因，圖表是果，兩者的關系不能顛倒。

因此技術分析不是目的，而是一種手段，一種工具。技術分析是根據(jù)圖表判斷走勢，而圖表是各種基本面變化的記錄和寫照。技術分析根據(jù)科學的基本原理如：生長、衰退、波動、慣性、均衡、對稱、相似、平均、重復等根據(jù)常見的幾何圖形如：圓形、矩形、三角形、菱形、鋸齒形等，以及支撐、阻力、黃金分割等大自然最常見的形態(tài)和變化規(guī)律進行的分析，因此有相當?shù)目茖W基礎

2.市場價格以趨勢的方式演變趨勢的概念是技術分析的主要核心。任何股票的行情無非有三種變化：上漲、下跌和盤整，盤整又稱為無趨勢行情，種趨勢形成后就會產生一定的慣性，直到這種趨勢改變?yōu)橹?，因此其他技術分析方法都必須服從趨勢分析。研究圖表的作用在于：當一個趨勢發(fā)生的初期，準確地預測它將來可能發(fā)生的變化從而達到順應趨勢的目的。

有些股票形成了“頭肩頂”卻沒有向下突破的根本原因是由其基本面和市場面來決定的，不技術分析本身有問題。如所有的形態(tài)分析一樣，走勢走勢，只有走出來才能形成一種“勢”，否則都是假設，投資者所要做到的就是要按照這個基本原理順應趨勢

3.歷史會不斷重演歷史會重演的根據(jù)，首先是建立在大自然是由基本形態(tài)組成的，如漣漪的圓形擴展，如斑馬花紋的勻稱，如左右手的對稱，如各種哺乳動物胚胎的相似，如生命不斷地重復循環(huán)，如四季不斷地轉換，如潮汐不斷地輪回，如人與自然無所不在的黃金分割等等，都是歷史會重演的主要根據(jù)價格在圖表上的變化，都是按照大自然的運作方式而演變的，所以研究圖表價格的變化并非是空中樓閣和無中生有。

箱形盤整的操作技巧

箱形盤整技術形態(tài)的成因箱形盤整是一種最常見的盤整形態(tài)，上面的箱頂是壓力線，下面的箱底是支撐線，呈水平狀矩形，所以箱型又稱為“矩形”。

箱形是多空爭奪達到平衡的表現(xiàn)，雙方勢均力敵，處于拉鋸狀態(tài)。通常人們把盤整稱為無趨勢行情，而箱形盤整更是典型的無趨勢行情，價格在兩條水平的上下界線之間波動，價格上升到箱頂時遇到阻力而掉頭回落，價格下降到箱底又獲得了支撐而迅速上漲，這樣來來回回好幾次，便形成了箱體形態(tài)。

多空雙方的力量在箱形范圍內達到平衡狀態(tài)，箱形盤整也是投資者感到后市不明朗，投資態(tài)度變得迷惘和不知所措而造成

箱形盤整的技術特征：

1.箱形盤整在上漲和下跌中都可能出現(xiàn)，如果在單邊市的半途中出現(xiàn)，而后來單邊市繼續(xù)延續(xù)下去或者反轉，這種箱形盤整稱為持續(xù)形態(tài)。波幅較大的箱形盤整一般出現(xiàn)在單邊市的中途，多為持續(xù)形態(tài)。

2.箱形盤整既可以是單邊市的持續(xù)形態(tài)，也可以是筑底形態(tài)，如果時間較長，幅度較窄，成交量較小的箱形盤整在歷史底部出現(xiàn)，通常是筑底形態(tài)，在箱底買進的風險極小，高拋低吸定有所獲。

3.箱形盤整突破后的最小漲跌目標位等于箱形盤整的高度

4.牛市行情走到半途中歇腳的時間長了一點，就會形成箱形盤整。箱形盤整突破后的漲跌幅度與盤整的時間呈正相關、盤整的時間越長，漲跌的幅度就越大。

5.價格突破箱形盤整后，經常會出現(xiàn)回抽，出現(xiàn)回抽的時間短則3-4天，長則兩三個星期，向上突破的回調受阻于箱頂水平之上，向下突破后的反彈，止于箱底水平之下。

6.如果價格突破箱形盤整沒有回抽或回抽較淺，后市就有極強的行情，至少與前一波行情等長或是其1.618%倍以上

牛股百態(tài)之漢商集團

主要技術特征箱形盤整向上突破在股市大盤不斷下跌的時候，漢商集團（600774）卻在16元至17.50元做平臺整理，幾乎不為周邊行情所動，這毫無疑問是一只強勢股。9月26日大盤出現(xiàn)啟動的跡象時，漢商集團創(chuàng)下了1998年底以來的歷史新高。漢商集團這兩個多月來的技術形態(tài)是一個很標準的箱形盤整，在這個箱體中，“高拋低吸”的操作方法絕不是一句虛言空話。

主力煞費苦心將盤子穩(wěn)定在箱形盤整中，躲過了股市的暴跌（見圖73）。

漢商集團業(yè)績尚可，但很多業(yè)績與它差不多的上市司股票跌幅不小，筆者認為漢商集團保持強勢的最重要的原因是它的盤子很小，主力的控盤能力非常強，或者是因為有潛在的利好箱形盤整如果出現(xiàn)在底部，不需要動用很大的資金就可以維持下去。漢商集團的箱型盤整時間長達3個多月，在這3個月中，有大盤國企股的不斷走強，有資產重組股的瘋狂，有科技股的衰落，上證指數(shù)漲到過2100點，又跌到1900點以下，股市的行情沒有寂寞過，漢商集團的行情卻很寂寞，周邊的漲跌好像都與它無關。

后記：漢商集團經過長期的箱形盤整后，等股市一日回暖便開始拉升，所以這段時間的箱形盤整其實是在“筑底”

牛熊百態(tài)之桂林旅游主要技術特征：

底部形態(tài)的箱形盤整桂林旅游（0978）是典型的底部箱形盤整的例子。該股票2000年5月24日上市，開盤第一天最高價曾經達到22.90元，可是以后的行情便一路下跌，直到20.30元見底，有意思的是，這個價位碰到了多次，每次在此止跌回穩(wěn)，形成了一個時間長達四個月的箱形盤整，箱底在20.30元，箱頂在22元附近。8月下旬一度沖出箱頂，但是又重新回到了箱體之內，直到10月份才真正突破了箱形盤整（見圖74）。

8月份的突破之所以失敗，主要是因為突破的成交量不夠大，時機沒有成熟；后來的突破有成交量配合，高拋低吸的主力和其他投資者使用原先的套路已經失效，下跌回不到箱體中去了，所以調整的量明顯縮小，而繼續(xù)突破的量幾倍于調整的量，在這種情況下，桂林旅游才形成了有效的突破。

桂林旅游總股本11800萬股，流通A股4000萬股，募集資金26040萬元全部用于桂林的旅游項目，是一只純粹的旅游股。桂林山水甲天下，桂林旅游的股票長時間臥底，突破盤局后能否展開牛市行情呢？下一步先看上市開盤曾經達到的最高價24.21元。

后記：桂林旅游11月7日上漲到24.07元。

牛股百態(tài)之大亞股份

主要技術特征：

上升三角形構成底部

大亞股份（0910）2000年9月25日以來做了一個上升三角形的底部，之后出現(xiàn)了向上突破的跡象。上升三角形般是看漲的技術圖形，大亞股份的走勢是上升三角形構成底部的例子（見圖75）。

該股票的流通盤8000萬股，是一家1999年6月份上市，專門生產新型包裝材料的公司，其業(yè)績很一般。今年2月份以來一直在15.50元至10元之間作寬幅震蕩，目前的行情是從相對的低點開始上漲的發(fā)展過程中。

從事技術分析時,有下述基本操作原則可供遵循：

1.股價的漲跌情況呈一種不規(guī)則的變化,但整個走勢卻有明顯的趨勢,也就是說,雖然在圖表上看不出第二天或下周的股價是漲是跌,但在整個長期的趨勢上,仍有明顯的軌跡可循。

2.一旦一種趨勢開始后,即難以制止或轉變。這個原則意指當一種股票呈現(xiàn)上漲或下跌趨勢后,不會于短期內產生一百八十度的轉彎,但須注意,這個原則是指純粹的市場心理而言,并不適用于重大利空或利多消息出現(xiàn)時。

3.除非有肯定的技術確認指標出現(xiàn),否則應認為原來趨勢仍會持續(xù)發(fā)展。

4.未來的趨勢可由線本身推論出來?；谶@個原則,我們可在線路圖上依整個頭部或底部的延伸線明確畫出往后行情可能發(fā)展的趨勢。

5.任何特定方向的主要趨勢經常遭反方向力量阻擋而改變,但1/3或2/3幅度的波動對整個延伸趨勢的預測影響不會太大。也就是說,假設個別股票在一段上漲幅度為三元的行情中,回檔一元甚至二元時,仍不應視為上漲趨勢已經反轉只要不超過2/3的幅度,仍應認為整個趨勢屬于上升行情中。

6.股價橫向發(fā)展數(shù)天甚至數(shù)周時,可能有效地抵消反方向的力量。這種持續(xù)橫向整理的形態(tài)有可辨認的特性。

技術分析精髓

智者以靜制動。溯其本源，技術分析可概括為三方面的內容：

1、市場包容一切

“市場行為包容一切”得到技術分析者的絕對認同。技術派認為，影響價格的所有因素——經濟、政治、社會因素——最終都會通過價格得到體現(xiàn)。不需要去研究原因只需要關注市場走勢變動。其實質含義就是價格變化反映供求關系；供求關系決定價格變化。既然影響市場價格的所有因素最終必定通過市場價格反映，那么研究價格就足夠了。這也就是那句“市場永遠是對的”本質含義。

2、價格沿著趨勢移動

“趨勢”理念是技術分析的核心。隨便打開一張走勢圖，我們都會發(fā)現(xiàn)，無論是期貨、股票、債券，其價格的變動大部分時間都是運行在趨勢之中，出現(xiàn)最高點和最低點只是瞬間的事情。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢的發(fā)生發(fā)展的早期，及時準備的揭示，從而達到順著趨勢交易的目的。

3、歷史會重演 技術分析和市場行為學與人類心理學有著關系價格形態(tài)通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。過去有效，未來同樣有效?！吧蠞q——下跌——再上漲——再下跌”，周而復始成為價格走勢的特點。波浪理論、道氏理論之所以能流傳，就是因為不僅過去證明過去是有效的，將來還會有效