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最近連續(xù)的逼空行情，你是在堅(jiān)定追漲，還是在掐大腿后悔沒有上車或者被震下了車？這個(gè)時(shí)候可以和莫愁一起溫習(xí)一下華爾街大佬Bob Farrel的十條投資法則，這對于對于目前的逼空行情特別有參考價(jià)值。 1、隨著時(shí)間的推移，市場往往會(huì)回歸均勢。 就像拉伸的橡皮筋，只有放松以后才能再次拉伸。股價(jià)波動(dòng)也一樣，無論是上漲有多夸張還是下跌有多恐慌，股價(jià)總會(huì)回歸長期平均值。因此，普遍看漲的股市向平均值回歸時(shí)會(huì)制造買入機(jī)會(huì)，普遍看跌的股市向平均值回歸時(shí)則是賣出的良機(jī)，而非在股市觸底時(shí)進(jìn)行“恐慌性拋售”。 2、市場向一端的過度推進(jìn)，勢必會(huì)導(dǎo)致另一種極端。 與鐘擺類似，市場向一端推進(jìn)過猛，將會(huì)得到反彈，并向反方向過度推進(jìn)。這部分是第一條法則的延伸，更適用于長期市場周期。 3、警惕“新概念”，所謂的新鮮事是不存在的。 過去的500年見證了各種投機(jī)狂潮，從郁金香到鐵路，從房地產(chǎn)到科技，再從新興市場到汽車和商品。每次投機(jī)熱潮的開局都相差無幾，也總會(huì)以“這次情況與之前不同”等言論收場，但是太陽底下沒有新鮮事，當(dāng)下的市場發(fā)生的事以前也發(fā)生過，以后還會(huì)發(fā)生。 4、指數(shù)快速漲跌的市場通常大大超出了人們的預(yù)期，但這不會(huì)通過橫盤修正。 市場的漲跌遠(yuǎn)超人們的預(yù)料幾乎是常態(tài)、是事實(shí)，但這些波動(dòng)無法單憑橫盤修正來彌補(bǔ)。上漲有多令人欣喜，修正就有多殘酷無情。 5、大眾更傾向多買排名靠前的股票，很少購買排名靠后的股票。 這與為投資者的情緒偏差，即股市上漲時(shí)“貪婪”，下跌時(shí)“恐慌”現(xiàn)象是相同的。然而從投資的本質(zhì)邏輯上講，最佳時(shí)機(jī)出現(xiàn)在大規(guī)模拋售后，風(fēng)險(xiǎn)來自集體歡，可惜很多投資者通?！胺聪虿僮鳌?。 6、恐懼和貪婪往往能左右投資者的長期規(guī)劃。 收益會(huì)讓人振奮，而損失則會(huì)讓人憂懼，這些情緒會(huì)左右投資者的判斷和決定。所以，做投資決策時(shí)不要感情用事，記住巴菲特的話：“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐慌。” 7、大盤多股齊漲時(shí)市場最強(qiáng)，少數(shù)藍(lán)籌股獨(dú)秀時(shí)市場最弱。 市場廣度是市場情緒的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，非常重要。當(dāng)資金流向少數(shù)股票時(shí)，參與度有限而投資失利的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。市場無法單靠幾只表現(xiàn)搶眼的藍(lán)籌股壯大。只有多種股票都有參與，這樣市場才能擁有強(qiáng)大的動(dòng)能，投資者才可能獲得更多收益。 8、熊市分三階段：驟跌、反彈及長時(shí)間持續(xù)的下跌趨勢。 熊市通常以急劇驟跌開始，然后出現(xiàn)超跌反彈，隨后維持長時(shí)間的下跌趨勢。而隨著基本面的惡化，長期下跌的步伐將變慢變成鈍刀子割肉，最考驗(yàn)投資者的耐心和承受力。 9、當(dāng)心一致性！當(dāng)所有專家和預(yù)測意見一致時(shí)，總有異常變化。 投資要敢于與大眾意見背道而馳，但要做與大眾背道而馳的投資者絕非易事。 10、牛市比熊市更有趣。 投資者易受情緒驅(qū)動(dòng)。當(dāng)市場整體上漲，投資者獲得收益并將此歸結(jié)于自己才智過人，但事實(shí)上，股市里的普漲行情，個(gè)股股價(jià)自然水漲船高，投資獲得收益與其說是才華過人不如說是運(yùn)氣使然。而投資出現(xiàn)失利，有些投資者則開始增加賭注，認(rèn)為下一把一定能翻身，最終獲得慘痛教訓(xùn)。 牛市的收益讓人振奮，產(chǎn)生心理優(yōu)越感；熊市則帶來恐慌和蕭條。有趣的是，無論牛熊市循環(huán)多少次，人類總是希望“這次會(huì)有所不同”。不幸的是，規(guī)律常不遂人愿，“這一次不同”永遠(yuǎn)不會(huì)出現(xiàn)。唯一的問題是：下個(gè)熊市何時(shí)來臨，那時(shí)你會(huì)做好準(zhǔn)備嗎？ |
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