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1 海通證券：牛市格局不變，但節(jié)奏變了 ①全年牛市格局不變，但節(jié)奏變了，市場仍需要時(shí)間消化新冠肺炎對短期基本面的沖擊，堅(jiān)定信心的同時(shí)需要保持耐心。 ②借鑒19年經(jīng)驗(yàn)，大盤區(qū)間波動時(shí)市場有結(jié)構(gòu)性機(jī)會，宏觀數(shù)據(jù)不佳但流動性充裕，景氣度高的行業(yè)有超額收益。 ③盤整期科技類行業(yè)望占優(yōu)，中央對沖疫情的政策中包括釋放與科技相關(guān)的新興消費(fèi)潛力，最終進(jìn)入牛市3浪時(shí)券商優(yōu)勢將再現(xiàn)。 2 中信建投證券：市場大概率進(jìn)入均衡震蕩 在疫情沒有出現(xiàn)二次爆發(fā)情況的背景下，市場大概率進(jìn)入均衡震蕩，短期上下行空間有限。此次政治局常委會，明確提出努力實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)目標(biāo)要求，反映出在2020年全面建成小康社會和十三五收官之年的關(guān)鍵時(shí)期，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長將成為政策的重點(diǎn)方向，期待后續(xù)的減稅降費(fèi)、專項(xiàng)債投資拉動以及貨幣政策適度寬松。 在行業(yè)配置上，后面持續(xù)關(guān)注三條主線。(1)科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級主線，推薦云計(jì)算、醫(yī)療信息化、新能源車等板塊。(2)逆周期調(diào)節(jié)主線，基建相關(guān)建材水泥、化工等周期行業(yè)以及機(jī)械、建筑行業(yè)存在一定的機(jī)會，有望獲得絕對收益。(3)需求壓縮后回復(fù)主線，地產(chǎn)及竣工產(chǎn)業(yè)鏈，例如地產(chǎn)、家電和家居等行業(yè)。 3 源達(dá)：大盤分化明顯市場機(jī)會不減 短期方向看這里 今日兩市整體呈現(xiàn)分化態(tài)勢，利空消息影響鈷方向個(gè)股大跌，其中不少票是創(chuàng)業(yè)板權(quán)重，帶動權(quán)重走弱，大盤方向上證50力挺市場，使得大盤強(qiáng)，創(chuàng)指弱，個(gè)股方面也是補(bǔ)漲與補(bǔ)跌交換的過程。 具體方面，以光刻膠代表的半導(dǎo)體材料繼續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)并成功帶動了半導(dǎo)體板塊的全面走強(qiáng)，豬肉板塊帶動的養(yǎng)雞、養(yǎng)殖業(yè)相關(guān)概念股異動拉升，相關(guān)個(gè)股機(jī)會要以短線思路把握個(gè)股補(bǔ)漲機(jī)會。此外受消息面影響特斯拉繼續(xù)強(qiáng)勢，引發(fā)新能源汽車相關(guān)個(gè)股機(jī)會可適當(dāng)把握。整體來看，短期仍是震蕩行情，市場熱點(diǎn)輪動頻繁，操作上，輕指數(shù)重個(gè)股，結(jié)合市場熱點(diǎn)及科技主線的結(jié)構(gòu)性行情考慮低吸，控制好倉位。 4 中郵基金國曉雯：科技股浪潮有望持續(xù)2至3年 展望2020年國內(nèi)資本市場，國曉雯認(rèn)為有四大方向值得關(guān)注，一是全球進(jìn)入降息周期，投資者追逐核心資產(chǎn)的腳步不會停止，外資流入A股的腳步也不會停止；二是穩(wěn)增長仍然是今年我國經(jīng)濟(jì)工作的重中之重；三是2020年個(gè)股上漲的主要動力來自自身業(yè)績的驅(qū)動；四是從產(chǎn)業(yè)趨勢看，科技股浪潮剛剛開啟，有望持續(xù)2至3年。 在國曉雯看來，科技股的核心邏輯是創(chuàng)新周期、政策周期、資本周期三大周期共振。從產(chǎn)業(yè)周期看，電子行業(yè)V形反轉(zhuǎn)，從2019年三季度開始，板塊同比以及環(huán)比增長加速，在全行業(yè)處于領(lǐng)先水平，全面擁抱硬核資產(chǎn)黃金年代。 具體而言，她看好消費(fèi)電子(智能手機(jī)、可穿戴智能設(shè)備)、半導(dǎo)體、射頻(封測端)、面板、LED、PCB和新能源汽車等科技股細(xì)分子行業(yè)。國曉雯提醒說，相比2019年，2020年A股投資或更為困難。因?yàn)榫皻舛雀摺I(yè)績趨勢好的個(gè)股估值提升明顯，而優(yōu)質(zhì)的科技股和成長股以及很多優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)類個(gè)股今年以來并沒有出現(xiàn)明顯調(diào)整。對于科技股而言，2020年是業(yè)績驗(yàn)證之年，業(yè)績低于預(yù)期的個(gè)股股價(jià)可能會出現(xiàn)大幅調(diào)整，這也是今年投資科技股需注意的風(fēng)險(xiǎn)。 （免責(zé)聲明：投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。） 點(diǎn)個(gè)【在看】，越來越有錢 |
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