[轉(zhuǎn)載]我的投資拼圖系列（十五）：R15買賣點

新用戶65675074 2020-02-21

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原文地址：我的投資拼圖系列（十五）：R15買賣點作者： 編程浪子的Blog空間

一個完整的交易系統(tǒng)需要包含如下幾個部分：

1）交易標的，即買賣什么？

2）什么時候買（進入）？

3）什么時候賣（退出）？

4）買多少？

5）賣多少？

R15的標準（過去或預計未來達到）頂多只解決了第一個問題，即買賣標的的問題。

此文解決的則是第2、3個問題，即買賣點的問題。

再好的東西，如果不問價格就買入，顯然是可笑的，至少算不上“價值”投資。

質(zhì)地和價格就像走路的兩條腿，缺一不可。能成為R15的公司，質(zhì)地上是有保障的，再加上適當?shù)姆稚ⅲ傮w來看，則質(zhì)地完全用不著擔心了。現(xiàn)在要解決價格問題，但此文并不是要考慮估值，那是第4、5個問題要考慮的東西。此文考慮的擇時，即選擇有利的時機，去買入或者賣出R15。有利的時機一般是從歷史縱向的角度看的，他對比的是同一標的不同時段的價格，當有利的時機出現(xiàn)時，他一般能產(chǎn)生一個有利的價格。但也不盡然，真正的好公司例如R15，尤其是A股的R15，往往股價長期偏貴，所以有可能任何時候都不是一個真正值得介入的價格，這時則要靠估值來限制買入的量，當太貴時，就算此時產(chǎn)生一個“有利”的時機，可能買入量還是0。

基本上，對于R15的買賣點的判定，即有利時機的判定，沒有什么新鮮的，我還是采用類似大盤的春夏秋冬的季節(jié)判定（關(guān)于大盤的季節(jié)判定，可參考以前的博文），通過季節(jié)來決定買賣區(qū)，即：

春種夏長秋收冬藏。

春種：春天播種（買入）

夏長：夏天持股不動，讓其成長

秋收：秋天收獲（賣出）

冬藏：冬天持幣不動，等待春天的到來

和大盤不同的是，R15往往夏秋很長，冬春很短，所以買入?yún)^(qū)的時間窗口很短，需要倍加珍惜，尤其是很多大牛R15，比如格力電器，最近的一個真正春天還是在2010年，處于買入?yún)^(qū)的時間不過20天，如果不珍惜，則可能錯失這5年的美好時光。

每一個季節(jié)會根據(jù)其深度分為多個階段，比如夏季分為初夏、一伏之夏、二伏之夏、三伏之夏、N伏之夏。。。對應(yīng)的秋季也分為一伏之秋、二伏之秋、三伏之秋、N伏之秋。。。

相應(yīng)的，冬天分為初冬、一九之冬、二九之冬、三九之冬。。。春天分為一九之春、二九之春、三九之春。。。

季節(jié)深度越深，說明季節(jié)屬性越強，判斷也越準確。

在春天每一個階段，會出現(xiàn)兩種買點，我稱之為B級買點和A級買點。

B級買點出現(xiàn)在判斷為春天的那一天開始，之后所有低于此點的價格都是B級買入?yún)^(qū)，直到發(fā)現(xiàn)判斷失誤冬天還在繼續(xù)（進入下一階段的冬天）。A級買點則是B級買點出現(xiàn)之后一個完美的回調(diào)（倒春寒），有時并沒有回調(diào)就直奔夏天，所以A級買點不是每次都會出現(xiàn)的。為了區(qū)分在季節(jié)的不同階段出現(xiàn)的買點，我為每個買點加上數(shù)字以示買點的可靠程度，比如一九之春出現(xiàn)的買點為B1和A1買點（如果有A級買點的話），二九之春則稱為B2、A2買點?；旧希_到B3級買點以上，虧錢的可能性就很小了，只有長期熊市尾聲才會出現(xiàn)B3以上的買點。好公司尤其如此。實際上大部分R15公司一般只會出現(xiàn)B1級和A1級買點。偶爾會出現(xiàn)B2。B3很少見。

相應(yīng)的，在秋天的每一個階段，也會出現(xiàn)兩種賣點，B級賣點和A級賣點。

B級賣點出現(xiàn)在判斷為秋天的那一天開始，之后所有高于此點的價格都是B級賣出區(qū)，直到發(fā)現(xiàn)判斷失誤夏天還在繼續(xù)（進入下一階段的夏天）。A級賣點則是B級賣點出現(xiàn)之后一個完美的反彈，有時并沒有反彈就直奔冬天，所以A級賣點也不是每次都會出現(xiàn)的，可遇不可求。為了區(qū)分在季節(jié)的不同階段出現(xiàn)的賣點，我為每個賣點加上數(shù)字以示賣點的可靠程度，比如一伏之秋出現(xiàn)的賣點為B1和A1賣點（如果有A級賣點的話），二伏之秋則稱為B2、A2賣點。像R15這樣的優(yōu)秀公司，往往長時間處于夏秋兩個季節(jié)，所以往往最后出現(xiàn)級別很高的賣點，比如B4以上的賣點也經(jīng)常見到，所以R15的賣出不要那么著急，可以作為壓箱底的貨，等其他都賣完了再最后賣（比如先賣雙五，后賣R15）。

具體的買賣策略，每次出現(xiàn)Bn買點，如果根據(jù)大盤倉位控制還有可買入倉位，則可直接買入，如果出現(xiàn)An買點，則加倍買入（當然買入的量需要由估值來決定）。賣出策略亦是如此，有足夠的對稱性。

附：2016年R15俱樂部成員買賣季節(jié)表（截止2016-05-09）