實際上，早在14世紀以前，猶太人的《塔木德經(jīng)》中已經(jīng)有資產(chǎn)配置的思想：“一個人應(yīng)當總是將其財產(chǎn)保存為三種形式：1/3為房地產(chǎn)，另外1/3為商品，余下的1/3為流動性資產(chǎn)?！?br>

    約翰·博格在《共同基金常識》里也給出了他的資產(chǎn)配置建議：在原始起點，三分之二為股票，三分之一為債券。在這里，約翰·博格忽略了現(xiàn)金儲備，比如貨幣市場基金，因為它們對回報率的影響很小，應(yīng)當被視作短期儲蓄和應(yīng)急之用而不應(yīng)該被視為長期資本積累投資。同時，他的方針也遵從以下四個維度：

回報、風險、成本、時間。

在選擇股票和債券作為投資組合進行資產(chǎn)配置時，要平衡好投資所能帶來的回報以及自己能承擔的風險，同時也要考慮自己能夠承擔的投資成本。另外，時間會作用在回報、風險與成本上。當你的投資時間跨度變化，你所要求的回報、風險、以及能承擔的成本也會發(fā)生變化。比如，時間跨度較長的投資者往往比時間跨度短的投資者能承受更大的風險。

    《塔木德經(jīng)》與約翰·博格提到的資產(chǎn)配置比較簡單，現(xiàn)如今，資產(chǎn)形式日益豐富，投資者不僅可以投資股票、債券，還可以投資商品、海外QDII等等其它形式的資產(chǎn)，更多樣化的資產(chǎn)形式也有利于滿足不同的資產(chǎn)配置需求。比如，債券類資產(chǎn)與股票類資產(chǎn)負相關(guān)，同時配置債券類和股票類資產(chǎn)可以平滑收益；而A股市場與海外市場的相關(guān)度很低，同時配置時可以避免一榮俱榮、一損俱損的情況。利用類似這樣的規(guī)律，投資者可以根據(jù)自己的實際情況更好地去選擇合適自己的組合。

    對于投資者來說，首先要認清自己的回報、風險、成本、時間分別是怎樣的水平，然后根據(jù)自己的這四個維度，找出最適合自己的風險收益比。比如，高風險投資者可以提升權(quán)益類資產(chǎn)比例，而對于較保守的投資者，可以增加固收類、債權(quán)類資產(chǎn)比例。

    資產(chǎn)配置可以分散投資，在一定程度上降低投資的總體風險，也能平滑收益，讓投資者更從容地面對市場，還能讓投資者有足夠的資金應(yīng)對局勢變化，進可攻，退可守。

    資產(chǎn)配置是長期投資成功的關(guān)鍵因素。從長遠來看，大約90%的投資收益都是來源于成功的資產(chǎn)配置。在眾多影響投資收益的因素中，證券選擇、市場時機等都是不可控的，只有資產(chǎn)配置是投資者唯一可控的因素。因此，投資者要利用好資產(chǎn)配置這個利器，找到最適合自己的投資方式。